长线是金，短线是银。兼谈000818ST化工

murongfeixue

长线是金，短线是银。兼谈000818ST化工

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：murongfeixue 浏览：20225 回复：120

好久没来论坛，不知还有多少以前的老朋友在这里。今天闲来无事，过来冒个泡。最近一直在思考一个问题，做股票到底是长线好还是短线好，这个问题一直困扰着我。去年一改以往的操作方法，追涨杀跌，追逐强势股，但到头来却发现效果不如死抱着一只股票好。600516,600200,600636,000752这些今年的大牛股，我都曾经拥有，有的赚些蝇头小利就走，如600636,600200，有的忍受不住折磨半途下车，如600516，有的被震得滚下马来，割肉出局，如000752.记得600516股价在7元多的时候，我见到同事或朋友就大力推荐，但持股近一个月受不了折磨而放弃，之后股价一去不回头。60020股价在6元多的时候，我说这票必定是今后的大牛，当时只见这个只有5亿多流通盘的票子，卖1至卖五经常压着几十万股的筹码，成交极度萎缩，主力分明是在等什么消息，压着股票不让涨。但话说回来，一个天天看盘的股民。要死守着一只股票，需要何等的定力才能做到。总会想先出来，等发动了再进来，但往往发动的时候你手上已经没有资金或者突然涨停你追不上。这就是长线和短线的两难。思索再三，用一半的资金做中线，一半的资金做短线，也许是比较好的办法。
       谈谈000818ST化工的看法：先说基本面，818的前身是ST锦化，去年经过破产重组方大集团入主收购并控股该公司，方大集团的掌门人方威是资本市场的老手，旗下方大碳素，方大特钢在他的运作下，在资本市场风声火起。这次入主818是有备而来，形成化工，碳素、钢铁三大主业，形成一个完整的产业链（今后有空在细说）。重组之后的st化工几乎已经脱胎换骨，2010年每股利润将达1元以上（重组收益）-----（时间关系，不说了，网上有很多这方面的文章）。再说技术面，经过1年的停牌之后，ST化工复牌连续6个涨停板后，上次经过拍卖得到的股票获利丰厚部分兑现利润抛压（ST化工10送10，原来股东只能拿到4，其余6合计2亿股送给公司拍卖抵债，经拍卖，8个神通广大的自然人和机构购得该股股权），一些散户跟着跑，各路资金顺势吸筹并且拉升继续吸筹，目前这个位置正是主力资金的吸筹阶段，震荡在所难免，未来走势应该拉升至10元然后横盘震荡或者再次往下打，然后继续拉升，但这个时间要多久我无法预测。可以这么说，000818有望成为今后的牛股。000818目前最大的定时炸弹是那2亿股拍卖得到的股票，获利丰厚，时不时会大单抛压给你，打击散户的积极性。不过要不是这2亿股，现在股价已经不是这个价了。

[ 本帖最后由 回到未来 于 2011-4-5 01:44 编辑 ]

murongfeixue

重组之后的*ST化工几乎已脱胎换骨

理论上应得以重估。

   从资产上说，重组之后，*ST化工完全把29.75亿债务洗脱，且以1.92亿元的价格受让华天实业账面价约8.5亿，评估价值为3亿的资产。方大也承诺将支持进一步纳入原锦化集团关联资产。

    现金流的改善无疑是彻底的。未来两年的正常经营性和内部改造的3亿资金需求由大股东提供，根据方大测算，还债和支付破产费用需要9.3亿，股东让渡股份变卖后仍有4亿缺口，收购资产需要2.5亿，大股东也承诺适时无期限无利息借款，再缺口再提供担保，另府提供一亿贴息贷款。

   实际上，测算出来的的4亿还债缺口，是令人存疑的一笔账，因为按照行情和重整后公司价值，2亿股完全足够支付。因此业内人士推测，方大如此测算不排除有内定输送或协议转让该部分股权可能。如果公开公正拍卖，则很可能产生多余现金。

你我们还可以去计算未来两年大体的收益状况。首先是，化工可实现债务重组收益15.6 亿元，两年兑现，按照6.8亿股本计算，年均每股收益1.14元；TDI投资，预计年收益近1亿，每股收益为0.15。

主业的净收益测算较为困难一些。方大承诺2010年扭亏，预计可年实现销售收入38.17亿元,实现毛利2.67亿元。通过债务重组、清理“厂中厂”、剥离企业办会职能、加强采购与销售等管理提升措施,每年可降低成本开支约1.9亿元，这无疑会带来净利率的改善。以1.5亿的净利润计算，主营业务收入大概每股收益0.25元。

   同时，理财周报从上市公司了解，目前达产情况良好。而多家机构也反映因环氧丙烷行业涨价之势已成，毛利很可能高于这一测算。另外，上市公司正在请府解决就地从中海油购进原料以降低成本，视事态发展应有贡献。那么，*ST化工未来两年主营业务带来的每股收益即有0.4元，目前，该板块普遍赋予30倍市盈率。另外，这尚未将1.14元的债务重组收益计算在内，也为考虑方大可能带来的新项目和新产品题材。

实际上，理财周报从多个渠道获悉，方大欲利用中海油等周边资源，在*ST化工这一平台建设年产15万吨针状石油焦项目。针状焦为何物？这正是“方大系”另一上市公司方大碳素紧缺依赖进口的上原材料。方大碳素2009年初已投资建设抚顺方大高新材料公司20万吨煅后焦生产基地。不排除方大在适当时候将这一资产转让给*ST化工，否则势必面临同业竞争。志存高远：从“世界三大”到“世界三强”
　　炭素行业的上是石化行业（原料石油焦、针状焦等），下是钢铁行业。随着国内钢铁产量尤其是电炉钢产量不断增加，对电极需求不断加大，而国内规模化生产石墨电极的企业屈指可数。方大炭素产能建设、设备升级改造基本到位，设备运行稳定，面临难得的发展机遇。

实现进入世界三强的目标，最大障碍就在于解决原料及工艺配方的瓶颈。方大炭素现已拥有炭砖技术专利，产品生产并无大碍，而电极的档次主要取决于原料优劣，目前质量好的针状焦需要进口，但即使进口也很难买到，进口低档次针状焦又满足不了需要，因此未来方大炭素会在产业链向上延伸方面有所考虑，改变原料供应的被动局面。”

从以上文字可以看出，方大系的战略布局就是一条完整的垂直产业链“石化-碳素-钢铁”，也就是“方大化工-方大碳素-方大特钢”，方威不会做低利润、产能过剩的基础化工的，其要做就要做有特色的中国第一、亚洲第一、甚至世界第一，打造其碳素帝国，而高品质针状焦是其碳素帝国的关键！未来方大化工的使命就是生成中国人自己的高品质针状焦！

“实际上，理财周报从多个渠道获悉，方大欲利用中海油等周边资源，在*ST化工这一平台建设年产15万吨针状石油焦项目。针状焦为何物？这正是“方大系”另一上市公司方大碳素紧缺依赖进口的上原材料。方大碳素2009年初已投资建设抚顺方大高新材料公司20万吨煅后焦生产基地。不排除方大在适当时候将这一资产转让给*ST化工，否则势必面临同业竞争。”

同业竞争是指上市公司所从事的业务与其控股股东、实际控制人及其所控制的企业所从事的业务相同或近似，双方构成或可能构成直接或间接的竞争关系。

如果方大集团欲利用中海油等周边资源，在*ST化工这一平台建设年产15万吨针状石油焦项目，那么势必要把抚顺方大高新材料公司从方大碳素剥离，注入方大化工，从而避免同业竞争。

当然要避免同业竞争也可以讲15万吨针状石油焦项目放在方大碳素这个平台，不过需要这么本末倒置吗？抚顺方大高新建设20万吨煅后焦生产基地，那是方大集团还未收购方大化工，石油焦属于化工项目，是碳素行业的上产业，而方威收购方大化工的重要理由就是打通其碳素上下产业链。所以抚顺方大高新未来必定注入方大化工（这就是重大重组），同时生成针状石油焦！

murongfeixue

方大集团曲折入主ST锦化作者：

21世纪经济报道　　发布于：2010-10-25　　

正文分享打印字体大小加入收藏来源于：福布斯中文网
该作者其他文章4.56亿元平保股权烫手，华林证券重组困局 50地产富豪缩水榜身家贬值最多90亿 “冒险女富豪”雷菊芳：16年“藏药王国” 推荐的评论文章迈瑞医疗:仍以出口为主 开篇：黄金时代 福患相倚 在众多民营系纷纷倒下之后，“方大系”却正在崛起。
7月30日，辽宁方大集团实业有限公司（以下简称方大集团）以2.3亿元的价格拍 得*ST锦化（000818.SZ）55.92％的股份，几经波折，方大集团最终入主*ST锦化，加上此前方大集团已经收购的方大炭素 （600516.SH）和方大特钢（600507.SH），方大集团旗下已经拥有三家上市公司，“方大系”俨然成型。
与此同时，*ST锦化的破产重整也是几经波折，重整计划以法院强裁的方式获得批准。“在减债和处理了职工安置问题之后，再复牌的*ST锦化跟新股类似。”一位接近*ST锦化的人士称。
那么，在入主*ST锦化之后，方大集团有何打算呢？
破产重整一波三折
7月24日，*ST锦化重整案第二次债权人会议召开，会议的主要议题是对公司的破产重整草案进行表决。经表决，公司职工债权组和税务债权组通过重整计划草案，优先债权组和普通债权人未通过重整计划草案。
7月30日，公司的优先债权组和普通债权组对公司重整计划草案再次进行表决，但是，仍未通过重整计划草案。
在这种情况下，公司管理人于当日向葫芦岛市中级人民法院提交了批准公司重整计划的申请，并获得了该法院的批准。
“最大的反对势力来自建设银行葫芦岛化工支行，该行是公司最主要的债权人。”据一位知情人士称。据公开信息，该行也被葫芦岛中院指定为公司重整案债权人会议主席。
不过，“因为法院有强制裁定权，所以，该行也只能是做做样子罢了。”上述知情人士认为。
根据重整计划，公司的优先债权组有4亿元债权得到100％的清偿，职工债权14865.15万元按100％的比例清偿，税款债权9715万元按100％的比例清偿。
普通债权中，每家债权人9万元以下（含9万元）的债权部分按照100％的比例清偿。但是，这部分债权只有2974万元，而超过9万元以上的债权部分却只能按照5％的比例清偿，这部分债权总额超过23亿元。
如此低的清偿比例，难怪债权人反对。不过，这对于上市公司来说，却是一个甩掉包袱、轻装上阵的契机。
但是，这一方案却也遭到了一些流通股股东的反对，原因在于公司的重整计划中还包括了出资益调整的方案。
根 据重整计划，以公司现有总股本为基数，以资本公积金按10∶10的比例每10股转增10股，锦化氯碱全体股东让渡其转增股股份的60％，共计让渡约 2.04亿股。让渡股份由管理人根据执行重整计划的需要处置变现，变现所得优先用于支付破产费用和清偿债权，如有剩余则用于提高锦化氯碱的经营能力。
“这相当于三个跌停板了。”*ST锦化的一位流通股东许先生称，停牌之前，许先生买进了30万元的*ST锦化。
不过，“近两年来，破产重整出现出资益调整已经是一个非常普遍的现象，从以往各家的送股比例来看，*ST锦化的送股比例不算高。”上述接近*ST锦化的人士称。
而记者查阅目前公布破产重整计划的23家上市公司也发现，23家公司中，只有7家没有出资益调整，其中有4家发生在2007年。
方大曲折入主
早在2009年，方大集团就与锦化集团以及当地府方面有过深入的接触。不过，此后刚好赶上了吉林通钢事件。“怕民营企业的入主解决不好职工问题，当时的接触就此结束了。”上述接近*ST锦化的人士称。
“此后，当地府还与铁法煤业和辽宁忠旺集团洽谈过，但是，最终也都没有结果。在这个关键时刻，方大集团再次抛出了绣球。”上述人士称。
根据公开资料，方大集团的实际控制人为方威。除了方大集团董事局主席，方威的头上还有诸多“光环”：辽宁省第十届人民代表大会代表、辽宁省人民检察院检察监督员、辽宁省教育基金会理事会理事，抚顺市“明星民营企业家”等等。
“方威最早发家于辽宁抚顺，开始的时候做的是废铁收购的生意，收购废铁卖给当地的钢铁厂，后来，因为一家钢铁厂欠了他的钱还不上，便把一个铁矿抵债给了他，当时的铁矿并不值钱，但没想到过了几年，铁矿的价值飙升，方威由此发家。”一位熟悉方威的人士告诉记者。
而后，“方威看中了国有企业这块蛋糕，当时很多国有企业经营不善，方威敏锐地看到了其中的商机，通过收购国有企业，然后通过改进经营管理等手段大获其利。这其中就包括方大炭素的前身*ST海龙。”一位曾经在方大集团工作过的人士称。
对于方大炭素的收购，使方威看到了资本的力量。此后，方威陆续地把他手中的炭素资产注入上市公司，方大炭素的股价也是一飞冲天，从2006年的2元左右启动，2008年年初曾一度超过20元。
而这次收购*ST锦化，也透露了当年方大集团资产注入过程中的一些细节。除了炭素资产，方威还把其手中的抚顺莱河矿业注入了方大炭素。
在收购*ST锦化时，方大集团公布了其近年的财务报表。该财报显示，方大集团母公司2007年至2009年的净利润分别为655万元、7.74亿元和2441万元。
而2008年数据的异常引起了记者的注意，该年的净利润主要来自8.03亿元的投资收益。
再细查方大集团在2008年的举动，不难发现，该笔投资收益来自抚顺莱河矿业。根据2008年4月的方案，方大集团以抚顺莱河矿业97.99％的股权评估值作为对价认购本次非公开发行中不超过1.25亿股的股票，认购价格为9.67元/股。
根据该矿业公司的评估信息，该公司评估前的净资产为1.75亿元，评估后的价值为12.3亿元，增值率604.52％。
此后，尝到了资本市场甜头的方威再次收购了方大特钢。而此次收购*ST锦化，后续的资本运作也为市场所期待。
“公 司可能先行复牌，而后再展开资产方面的运作，有可能注入化工资产。这些年，*ST锦化之所以经营不善，主要原因还在于所从事的化工产品主要以原材料为主， 经过破产重整甩掉包袱，并且得到方大集团的资金支持之后，*ST锦化有可能利用已有的化工平台往精细化工方面发展。”上述接近*ST锦化的人士称

murongfeixue

方大“十二五”期间的理想和目标：,

“十二五”方大化工将进行一系列高科技项目建设和技术改造,扩大氯碱产能,新建TDI、MDI、针状石油焦等产业链配套项目,预计可实现利润10亿~20亿元。

  在“十二五”开局之时,方大化工破冰起航,将打造产业调整、技术创新和人力资源三大平台,利用5年时间投资50亿~100亿元,到“十二五”末实现产值、销售收入过双百亿元的目标。

重组之后的*ST化工几乎已脱胎换骨

理论上应得以重估。

   从资产上说，重组之后，*ST化工完全把29.75亿债务洗脱，且以1.92亿元的价格受让华天实业账面价约8.5亿，评估价值为3亿的资产。方大也承诺将支持进一步纳入原锦化集团关联资产。

    现金流的改善无疑是彻底的。未来两年的正常经营性和内部改造的3亿资金需求由大股东提供，根据方大测算，还债和支付破产费用需要9.3亿，股东让渡股份变卖后仍有4亿缺口，收购资产需要2.5亿，大股东也承诺适时无期限无利息借款，再缺口再提供担保，另府提供一亿贴息贷款。

   实际上，测算出来的的4亿还债缺口，是令人存疑的一笔账，因为按照行情和重整后公司价值，2亿股完全足够支付。因此业内人士推测，方大如此测算不排除有内定输送或协议转让该部分股权可能。如果公开公正拍卖，则很可能产生多余现金。

你我们还可以去计算未来两年大体的收益状况。首先是，化工可实现债务重组收益15.6 亿元，两年兑现，按照6.8亿股本计算，年均每股收益1.14元；TDI投资，预计年收益近1亿，每股收益为0.15。

主业的净收益测算较为困难一些。方大承诺2010年扭亏，预计可年实现销售收入38.17亿元,实现毛利2.67亿元。通过债务重组、清理“厂中厂”、剥离企业办会职能、加强采购与销售等管理提升措施,每年可降低成本开支约1.9亿元，这无疑会带来净利率的改善。以1.5亿的净利润计算，主营业务收入大概每股收益0.25元。

   同时，理财周报从上市公司了解，目前达产情况良好。而多家机构也反映因环氧丙烷行业涨价之势已成，毛利很可能高于这一测算。另外，上市公司正在请府解决就地从中海油购进原料以降低成本，视事态发展应有贡献。那么，*ST化工未来两年主营业务带来的每股收益即有0.4元，目前，该板块普遍赋予30倍市盈率。另外，这尚未将1.14元的债务重组收益计算在内，也为考虑方大可能带来的新项目和新产品题材。

实际上，理财周报从多个渠道获悉，方大欲利用中海油等周边资源，在*ST化工这一平台建设年产15万吨针状石油焦项目。针状焦为何物？这正是“方大系”另一上市公司方大碳素紧缺依赖进口的上原材料。方大碳素2009年初已投资建设抚顺方大高新材料公司20万吨煅后焦生产基地。不排除方大在适当时候将这一资产转让给*ST化工，否则势必面临同业竞争。志存高远：从“世界三大”到“世界三强”
　　炭素行业的上是石化行业（原料石油焦、针状焦等），下是钢铁行业。随着国内钢铁产量尤其是电炉钢产量不断增加，对电极需求不断加大，而国内规模化生产石墨电极的企业屈指可数。方大炭素产能建设、设备升级改造基本到位，设备运行稳定，面临难得的发展机遇。

实现进入世界三强的目标，最大障碍就在于解决原料及工艺配方的瓶颈。方大炭素现已拥有炭砖技术专利，产品生产并无大碍，而电极的档次主要取决于原料优劣，目前质量好的针状焦需要进口，但即使进口也很难买到，进口低档次针状焦又满足不了需要，因此未来方大炭素会在产业链向上延伸方面有所考虑，改变原料供应的被动局面。”

从以上文字可以看出，方大系的战略布局就是一条完整的垂直产业链“石化-碳素-钢铁”，也就是“方大化工-方大碳素-方大特钢”，方威不会做低利润、产能过剩的基础化工的，其要做就要做有特色的中国第一、亚洲第一、甚至世界第一，打造其碳素帝国，而高品质针状焦是其碳素帝国的关键！未来方大化工的使命就是生成中国人自己的高品质针状焦！

“实际上，理财周报从多个渠道获悉，方大欲利用中海油等周边资源，在*ST化工这一平台建设年产15万吨针状石油焦项目。针状焦为何物？这正是“方大系”另一上市公司方大碳素紧缺依赖进口的上原材料。方大碳素2009年初已投资建设抚顺方大高新材料公司20万吨煅后焦生产基地。不排除方大在适当时候将这一资产转让给*ST化工，否则势必面临同业竞争。”

同业竞争是指上市公司所从事的业务与其控股股东、实际控制人及其所控制的企业所从事的业务相同或近似，双方构成或可能构成直接或间接的竞争关系。

如果方大集团欲利用中海油等周边资源，在*ST化工这一平台建设年产15万吨针状石油焦项目，那么势必要把抚顺方大高新材料公司从方大碳素剥离，注入方大化工，从而避免同业竞争。

当然要避免同业竞争也可以讲15万吨针状石油焦项目放在方大碳素这个平台，不过需要这么本末倒置吗？抚顺方大高新建设20万吨煅后焦生产基地，那是方大集团还未收购方大化工，石油焦属于化工项目，是碳素行业的上产业，而方威收购方大化工的重要理由就是打通其碳素上下产业链。所以抚顺方大高新未来必定注入方大化工（这就是重大重组），同时生成针状石油焦！

murongfeixue

www.eastmoney.com2011年03月28日 08:06曾雯璐理财周报

　　魔鬼洗完了大澡，上岸是什么模样？3月11日，闭关一年的*ST化工破壳重开，并重新引起资本市场的极大兴趣。

　　理财周报记者独家获悉，日前，已有国内顶级投行组织了约20家主流机构赴辽宁葫芦岛，对*ST化工展开联合调研。

　　值得注意的是，*ST化工也走出了颇有意思的行情。

　　机构集结调研*ST化工

　　一年之后重见天日，*ST化工走得相当不容易。

　　这条异常曲折的路，理财周报曾在2010年11月11日，以《*ST化工重整霸王硬上弓：众多疑团背后的庞大食物链》为题进行专题报道。

　　3月11日，*ST化工复牌，随后曾连续拉开6个涨停。

murongfeixue

以上是我在网上收集到的有关文章。

security313

长线是金，

bobo_19

顶，楼主是个有心人！！！！！#*)*#

东北虎112233

l老朋友我来看过 还是有些没有看懂

张静妮

#*d1*#

wangwelcome

传说中的人物哦#*d1*#

roy74108520

渐渐有点明白
  长线是金#*)*#

murongfeixue

000818今天这根阳线，意义重大，至少可以说明一个问题，前面收出的那根涨停板不是忽悠的大阳线，是实实在在主力吸筹阳线。那么主力的意图可以看出应该是拉升吸筹至10元附近，然后是横盘或者打压在视盘面而定。我们拭目以待。目前持有000818,600784,600656，今天很给力。目前看不出主力有出货情况，看盘面做点差价。

murongfeixue

每年4月，一些ST股票都会走出独立的行情，成为牛股，000818具备这个条件，记得以前跟踪的600751ST天海也是在当年的4月走出翻番的行情。

murongfeixue

而600656ST方源从3月就开始走独立行情。

智森

谢谢#*d1*#

天天洗碗

#*19*# #*19*# #*)*#

mumu2004526

#*d1*# #*d1*# 拭目以待

黎明出发

原帖由 murongfeixue 于 2011-4-5 01:35 发表
好久没来论坛，不知还有多少以前的老朋友在这里。今天闲来无事，过来冒个泡。最近一直在思考一个问题，做股票到底是长线好还是短线好，这个问题一直困扰着我。去年一改以往的操作方法，追涨杀跌，追逐强势股，但 ...

QUOTE:
原帖由 处长 于 2011-4-5 01:00 发表
失足股票，偶近期在关注的：
0007
0035
2145


楼主和处长竟然是同一个时间发帖推荐的ST啊，真是英雄所见略同！最近ST股票还真是狂飙啊！
俺来评比一下：
0818：推荐后开盘价格：7.46  推荐后最高价格：7.85  现价：7.24
0007：推荐后开盘价格：8.88  推荐后最高价格：9.50  现价：9.29
0035：推荐后开盘价格：9.52  推荐后最高价格：11.45现价：11.45
2145：推荐后开盘价格：9.19  推荐后最高价格：10.42现价：10.11

#loveliness#