一个做期货人对当前经济的看法

夜幕

一个做期货人对当前经济的看法

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：夜幕 浏览：11849 回复：23

以下观点出自天涯老王，不代表支持或赞同。由于不是连贯的文章，意思难免不连贯，不过能充分表达作者的观点
资料：一家财务状况“严重预警”:交通银行

交通银行,为“十大最赚钱公司”TOP8。然经营现金净流2010年为-241.67亿,09年737.47亿;投资现金净流2010年为-47.88亿;筹资现金净流达188.98亿。现金流三大指标呈“- - +”,显示企业靠借债维持日常经营和生产规模扩大,财务状况很不稳定。不仅如此,交行年度经营现金净流锐减幅度惊人,财务状况极不稳定,向投资者“严重预警”。

一家财务状况“需高度警惕”:农业银行
　农业银行,为“十大最赚钱公司”TOP5。但其经营现金净流2010年度和2009年连续两年均为负数,分别为-898.78亿元和-210.25亿元,且2010年现金流情况恶化尤为严重,企业形式非常危险,建议投资者应保持高度警惕。
　　
　　　　三家财务状况“一级预警”:中国石油、中国石化、中国人寿
　　中石油,为十大最赚钱公司TOP2,但现金流近三年来首度呈现“+ - -”情况。这种公司经营状况虽然良好,但企业一方面在偿还以前的债务,另一方面要继续投资,所以应随时关注经营状况的变化,需谨防财务状况恶化。
　　
　　现金流净额 2010年 2009年 2008年
　　经营活动 310,686 261,972 172,465
　　投资活动 -291,192 -261,453 -211,797
　　筹资活动 -60,944 53,077 3,777
　　单位:百万元
　　　　中石化为十大最赚钱公司TOP7,经营现金净流持续增加,然现金流连续呈“+ - -”,后市财务状况恶化概率大,需及时规避风险。
　　
　　现金流净额 2010年 2009年
　　经营活动 170,333 165,513
　　投资活动 -105,788 -117,355
　　筹资活动 -56,294 -46,411
　　单位:百万元
　　　　人寿为十大最赚钱公司TOP10。经营现金净流同比增19.3%。但其现金流呈“+ - -”状态,投资建议类似,望提前预警。
　　
　　现金流净额 2010年 2009年
　　经营活动 178,600 149,700
　　投资活动 -135,937 -163,751
　　筹资活动 -30,681 16,167
　　单位:百万元
　　　　四家提醒后市关注财务风险:工商银行、建设银行、招商银行和中国神华
　　
　　　　工商银行再次荣膺A股“赚钱王”,然其2010年经营现金净流为2781.76亿元,相比09年同期的4038.62亿及08年的3709.13亿,同比大幅锐减;每股经营活动产生的现金流量净额为0.80元,相较2009年同期的1.21元及2008年的1.11年,同样呈现下滑趋势,现金流情况岌岌可危。
　　
　　　　建设银行为2010十大最赚钱公司TOP3,然其经营现金净流为2593.61亿元,较上年同期的4235.79亿元,同比减少1642.18亿,锐减幅度达38.77%;其中,现金流入较上年减少4853.81亿元。每股经营活动产生的现金流量净额为1.04元,较上年同期的1.81元,同比减少42.54%。
　　
　　　　招商银行为“十大最赚钱公司”TOP6,然其经营现金净流为88.89亿元,较上年同期的430.96亿元,同比减少342.07亿元,锐减幅度令人瞠目结舌。每股经营活动产生的现金流量净额为0.41元,较上年同期的2.25元,同比减少81.78%,提醒关注后市风险。
　　
　　　　中国神华为“十大最赚钱公司”TOP9,然其经营现金净流为85.94亿元,较上年同期的333.77亿,同比减247.83亿,锐减七成有余。每股经营活动产生的现金流量净额为0.41元,较上年同比减少81.78%,关注后市风险

从盘面上观察，我这个品种期货盘子里持仓资本已经从最高峰的95亿跌到80亿不到。股市已经在过去的第一季度流失了近千亿资本。
　　 我不懂股市，但是如果谁要和我赌股市半年内重上4000点，我们赌一顿4000块钱吧。我赌不会！
　　 发改委要求煤电日化不得涨价，行政干预非常有趣。从整个产业链来说，大宗原材料的阴跌已经开始，似乎对制造业是好事，问题是金融链条的打断，和产品需求的降低已经造成企业陷入债务危机。
　　 由于资金风险的急剧升温，前天饭局时深发展银行的一个行长对我说，他们已经提高了企业信用的要求。同时企业间的交易日趋谨慎，依靠个人和企业信用的生意氛围淡漠，资金要求严格。我已经放弃了大范围交易的企图，把生意局限在少数有资本和信用的交易商群落内。
　　 中国实体经济的这种内部紧缩将在政府经济紧缩政策之后大范围的蔓延，经济的衰退悄然展开。

中国的流动性崩溃会有多快到来...
　　 我们看一看数据吧，3月份中国人民银行的数据还没出来，我只看到2月份m2的统计数据为：73.6万亿。
　　 这个数据是如何出来的呢...
　　 外汇占款大动脉和货币内生。
　　 由于在商业交易中，商业与金融之间的货币交换和中介以银行存贷活动为主要形式，交易的资金以乘数效应增加了货币的流量。
　　 比如说你买了一栋房子，付给卖方100万，向银行贷款70万；卖方将100万存在银行里，银行借出银行准备金率外的80万给另一个买房子的人；另一个人基于此又买了一套120万的房子......如此循环，原有的基础货币并没有增加，但是货币流动性已经形成了数倍，我们国家的货币乘数可能在4左右。
　　 当外来资本进入中国经济体，又被强制更换***民币，这些人民币又成为信贷资本，以4倍速度蔓延。
　　 你会发现央行并没有印钞，市面上却有了73.6万亿货币。
　　
　　 记住这点：央行没有印多少钱，十年间只不过印刷了几千亿。
　　
　　 此时发生了两件事：1，强有力的行政干预房地产市场和其余市场。房地产的价格并没有下降，但是交易量下降了。
　　 这带来什么....带来了货币流量减少！银行内循环引发的货币内生链条被打断一节。
　　 2，连续提升准备金率。
　　 这带来了什么....带来了货币流量减少！银行内循环引发的货币内生链条被打断数节。
　　
　　 同样的行政干预市场其余商品价格，减少了供给，同时也引发了银行内循环货币内生减少。
　　
　　 此时形成恶性涟漪！银行资本缺少和内循环的虚拟货币内生发生断裂之后，开始对实体经济产生血液供应不足！！！实体经济的交易开始发生速度缓慢，同时在此加强了银行货币内生循环的断裂.....

　　

花出青幛

中国神华为“十大最赚钱公司”TOP9,然其经营现金净流为85.94亿元,较上年同期的333.77亿,同比减247.83亿,锐减七成有余。每股经营活动产生的现金流量净额为0.41元,较上年同比减少81.78%,关注后市风险 #*31*# #*31*#


【资产与负债】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜2010-12-31｜2009-12-31｜2008-12-31｜2007-12-31｜销售毛利率(%)     ｜     46.26｜     49.31｜     48.65｜     50.41｜
｜主营业务利润率(%) ｜     35.27｜     36.42｜         -｜         -｜
｜净资产收益率(%)   ｜     18.88｜     17.88｜     17.70｜     15.40｜

├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜资产总额(万元)    ｜33926800.0｜31051400.0｜27518200.0｜24104500.0｜
｜                  ｜         0｜         0｜         0｜         0｜
｜负债总额(万元)    ｜11129900.0｜11375700.0｜10364700.0｜8876000.00｜
｜                  ｜         0｜         0｜         0｜          ｜
｜流动负债(万元)    ｜5890000.00｜5568400.00｜4265600.00｜3337100.00｜
｜长期负债(万元)    ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜货币资金(万元)    ｜7536600.00｜7346700.00｜5949100.00｜5343600.00｜
｜应收帐款(万元)    ｜ 859100.00｜ 757100.00｜ 752500.00｜ 588600.00｜
｜其他应收款(万元)  ｜ 214800.00｜ 103100.00｜ 114100.00｜ 239000.00｜
｜坏帐准备(万元)    ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜股东权益(万元)    ｜19691700.0｜16932600.0｜14662500.0｜12825000.0｜
｜                  ｜         0｜         0｜         0｜         0｜
｜资产负债率(%)     ｜   32.8000｜   36.6300｜   37.6648｜   37.6872｜
有啥问题？现金减少？开矿要资本开支吧。你说的那些公司都是。。。胡说八道。也太别有用心了。

[ 本帖最后由 花出青幛 于 2011-4-4 10:02 编辑 ]

瑞州青林

    一个公司的现金情况是可以分成经营、投资、筹资等多种，然而，判断一个公司的好坏不是去分别统计这几种现金流同比多了还是少了，而是将其汇总后统计每股收益及每股现金含量的变化，进而引申出每股净资产及净资产收益率等指标。对公司现金结构的变化，如果一个外人都能看懂，公司经营者会看不懂或者看懂了而置之不理么？楼主这样做不是学艺不精就是别有用心。

东和二队

关键是每股现金含量及每股收益的变化

花出青幛

财务指标(单位)    ｜2010-12-31｜2009-12-31｜2008-12-31｜2007-12-31（神华）
货币资金(万元)    ｜7536600.00｜7346700.00｜5949100.00｜5343600.00｜
实际是现金753亿，这不是明火执仗的造谣嘛、老实交待、啥目的呀#*31*#

花出青幛

老id了就不学好#*22*#

古堡

又是一个所谓的中国经济崩溃论。实质内容都懒得看。

一个、

原帖由 花出青幛 于 2011-4-4 13:46 发表
老id了就不学好#*22*#

                     

talkingfans

原帖由 一个、 于 2011-4-5 10:25 发表

                       

越是有人唱衰的就越涨#*31*#

寂寂向天涯

#*22*# #*22*# #*22*#
学习了。

lfflypisces

一看就知道是瞎jb扯淡的帖子。当大家都是bc！

sunxiangrong

楼主担心大公司步子迈的太大，容易扯到蛋#*29*#

122331

我承认我是来看评论来骂他的,本来我不想这样的,可惜忍不住啊,只好拿出水军的本事写上一句话:估计不是在大盘股上亏惨了,就是你的脑袋给驴踹了,你个网特日本老,以后敢来中国,让国足欢迎你.

likeredai

这个ID废了 ，换一个出来吧。5毛党。鄙视。。。
天涯罕见最多。。。

likeredai

但 秋波美眉的  探访人民币的升值攻略 写得牛，骂那些罕见，骂得大快人心。。。。

likeredai

可惜顶帖的太少。。。。

远不如那些罕见帖十分之一。。。。

夜幕

#*29*# #*29*# #*29*#
目前来看真正的高手出现了，不知道原来骂人的这些人情何以堪啊

夜幕

叶檀：A股经营性现金流恶化是大跌罪魁祸首www.eastmoney.com2011年06月17日 07:10叶檀每日经济新闻
此人现在才看出来，功力差了2个月，也算不错

高级学习者

崩溃论年年有，但是今年开始变现了。
搬个小板凳看戏。#*22*# #*29*# #*P# #*18*#