瑞达期货：3月25日早盘提示

wanyang591

瑞达期货：3月25日早盘提示

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：wanyang591 浏览：2286 回复：0

瑞达期货：3月25日早盘提示

金属产品

1铅 锌
外盘：隔夜，伦锌剧烈震荡，日线收十字阳星，电3合约收报于2415美元，跌幅0.09%；伦铅明显下挫，盘中一度创出新高，电3合约收报于2678美元，下跌1.79%。
消息方面：1.铅期货上市涨3.19% 尚福林冀理性参与 2.美国2月耐用品订单意外下降
现货方面：上海现货0#锌报18100-18200元/吨，较上交易日上涨200元/吨，贴水545-贴水445元/吨；1#锌报18050-18150元/吨，上涨200元/吨，贴水595-贴水495元/吨。现货0#铅报18000-18200元/吨，较上交易日上涨500元/吨。
库存方面：LME锌库存为735450吨，较上交易日减少300吨，上海交易所锌期货库存为310735吨，增加2105吨。LME铅库存为286625吨，减少1275吨。
观点总结：基本面上，铅锌均处于供求过剩的局面。资金面上，沪锌主力合约前20名净空单维持在1.5万手以上；沪铅主力合约前20名净空单在1394手，净空单比例高于沪锌。整体来看，资金操作偏空。技术显示，沪锌缺口受阻，关注能否突破；沪铅上方压力较大。操作建议：沪锌、沪铅观望或日内交易。



2 黄金
外盘表现：
Comex金4月开盘1438.3，最高触及1447.2，最低1423.7，收于1434.9，成交173360手，持仓189995手。
消息方面：
1．美国2月耐用品订单月比下降0.9%预期中值月升1.2%
2．截至3月19日当周美国首次申请失业金人数为38.2万人预期中值为38.3万人
期货方面：
   3月24日沪金1106合约早盘小幅高开1.69元/克至304.00元/克，日内最高304.08元/克，最低303.26元/克，收盘上涨0.99元/克，涨幅0.33%，成交量9984手，较上一个交易日有所增加，
持仓42094手，减仓1990手。
ETF持仓方面：
   全球最大的黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust表示，其黄金持仓量截至3月25日为1,213.96吨，较上一个交易日减持0.91吨。
观点总结：
本周四金价再次在避险情绪推动下刷新纪录高点，之后在高位获利盘及技术性卖盘打压下有所回落，由于短期涨幅较大，仍有进一步修正可能，近期关注价格自1450-1400的区间上落行情，短线期金建议暂时以观望为主，中线295-292仍可介入多单，中线目标310  330。


3
铜
外盘：隔夜伦铜在均线组之上小幅震荡，波动区间为9783-9642，尾盘跌0.45%至9701.昨日美国疲软的耐用品订单数据打压铜价自高位出现回落，但因铜价最终仍收于均线组之上，表明铜价表现出较强的抗跌性，目前上涨趋势仍在。
  消息方面：1.经季调后，美国2月耐用品订单下滑0.9%至1999.9亿美元，而之前市场预期为增长1.5%，数据利空铜价，因铜被广泛用于制造业。2.周四，西方对利比亚的军事打击进入第五晚，但迄今尚未能阻止卡扎菲军队的坦克对反对派占据的城镇发动袭击，亦未能将其装甲部队从东部一战略枢纽赶走。
  现货方面：上海金属网铜现货报价为71350-71600，较昨日上涨300元，现货较期货升水50，较昨日升水100小幅缩窄；内外比价为7.55-7.56，比价小幅回升，表明沪铜近两日主要以小幅跟涨伦铜为主。
  库存：3月24日伦铜库存增加475至434625，目前注销仓单占库存比处于4.11%，连续第二日上涨，但仍处于5%之下，预计后期库存有望继续增加。
  观点总结：隔夜伦铜最高冲至9783，再创两周来的新高，但晚间在疲软的美国耐用品订单数据的打压下，回吐部分涨幅，回到9701.目前铜价技术性表现较强，上涨趋势仍在，今日沪铜1106合约料开至72700附近，有望再度考验下方72000的支撑，因此今日铜价料延续小幅震荡行情，操作上前期多仓可继续少量持有，暂不建议抛空。


4 钢材


现货市场： 8mm Q235高线上海报价4550元/吨，持平；20mm HRB400螺纹钢上海报价4850元/吨，持平。


消息：(1) 浦项钢铁销量上调100万吨以上满足受灾的日本客户；(2) 必和必拓向澳大利亚煤炭铁矿石业务投资数百亿美元；(3) 担忧地方财政，银行保障房信贷暂时观望；(4) 印度粉矿3月24日CIF指数参考报价171美元/吨，持平。


库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为6004吨，增持2708。线材仓单日报为0，持平。


小结：螺纹在最近一段日子上演了宽幅震荡行情，市场预计日本灾后重建将拉动基本金属及钢材的需求，但目前现货市场成交仍较为不理想，市场多空分歧加大。操作上建议，鉴于近期沪钢波动频繁，维持区间操作日内交易，注意风险控制。

5 铝

外盘：隔夜伦铝最高冲至2650，创下08年9月9日以来的高点，但晚间在较差的美国经济数据的打压下，自高位出现回落，尾盘跌0.3%至2623，为日内低点附近，暗示铝价上行动能出现放缓。

消息方面：1.经季调后，美国2月耐用品订单下滑0.9%至1999.9亿美元，而之前市场预期为增长1.5%，数据利空铜价，因铜被广泛用于制造业。2.周四，西方对利比亚的军事打击进入第五晚，但迄今尚未能阻止卡扎菲军队的坦克对反对派占据的城镇发动袭击，亦未能将其装甲部队从东部一战略枢纽赶走。

现货方面：上海金属网铝现货报价为16550-16570，较昨日上涨30元/克，现货较期货贴水50，昨日表现为贴水45；内外比价为6.42-6.41，较昨日出现下跌，表明内盘跟涨意愿较差。

库存：3月24伦铝库存大幅增加14425至4608875，目前注销仓单占库存比处于5.38%，较昨日出现小幅下跌。

观点总结：隔夜伦铝冲高回落，铝价高位出现上影线较长的阴线，这是价格出现回调的信号，需引起投资者的关注。近来美国经济数据表现不佳，市场重燃对美国经济成长的担忧，因此基本金属上行动能有所放缓，今日沪铝料演绎震荡走低行情，操作上铝价若跌破10日均线，则前期多单先行离场。





农产品
1 白糖
外盘：
    因连续潮湿天气可能影响巴西的开榨及美元走弱，在经过连续三天下跌后，由于空头回补的支撑，本周四ICE糖市原糖期货价格全线反弹，近期合约的涨幅更超过了3%。当日1105期约上涨87个点，收于27.45美分/磅；1107期约上涨66个点，以25.31美分/磅报收。
基本面消息：
    1、云南大部出现降雨，适合甘蔗播种
    2、墨西哥截止3月19日共产糖363万吨
国内现货：
    国内现货小幅上调，南宁报7250。
库存仓单（张）：1417，有效预报1194。
国内主产区天气情况：
    今天白天到晚上，全区阴天大部有小雨。南宁市:今天白天到晚上，阴天有分散小雨，东北风1-2级，最高气温14℃，
最低气温10℃。
郑糖盘面：
    郑糖1109合约反弹回补前期向下跳空缺口后无力继续上行，RSI强弱指标显示反弹乏力。操作上，中线以逢高抛空为宜
。



2 谷物 ：
消息面：
1、波罗的海贸易海运交易所干散货运价指数周三上涨，尽管船运业务仍维持低迷，且船只供应充裕的阴云仍笼罩市场。2、2010年，我国累计进口玉米157万吨；出口玉米13万吨。今年1月份，进口量1858吨，环比减87.7%。 3、据菲律宾国家粮食署表示，菲律宾已经从越南买入了20万吨大米，价格非常不错。
外盘：CBOT玉米期货走高，受小麦市场上涨推动，加上中国采购的传言重燃，给予了多头信心。5月CBOT玉米：702.5美分   +21.5
现货价格：
1、山东德州小麦市场价格坚挺，粮库装车价格2180元/吨左右，贸易商收购价2120元/吨以上，价格较前几日持平。
2、华南地区早籼稻价格稳定在2220元/吨左右，价格上涨,江西九江地区价格涨到了在2160元/吨，安徽合肥稳定在2120元/吨。
3、国内玉米现货价格整体平稳，局部小幅上涨，广东港口玉米报价2280-2300元/吨，均上涨20元/吨；大连港内玉米平舱价2170-2180元/吨。
操作提示：
郑麦：期价走势仍弱于玉米，品种之间走势轮动，但经历了昨天的强势后，期价仍是一个短期偏多的态势，近期仍需关注2900一线的得失。
早籼稻：期价小幅回落，走势较为谨慎，但良好的基本面未变，近期仍可持有偏多思路.
玉米：玉米小幅走低，缩减了昨天的涨幅，成交量有所下滑。期价虽然走低，但是预计调整之后，期价仍有望保持强势。


3 油脂 ：
    外盘：受小麦、玉米强劲上涨推动，CBOT豆油下探回升，
主力5月收于56.12美分/因预期更高的价格和中东的紧张局势正
削弱需求，BMD棕榈油期货继续下跌，主力6月合约下跌97令吉
收于3270令吉/吨；CBOT大豆和豆油尾盘拉升帮助提振了油菜籽
价格上扬，ICE加拿大油菜籽期货主力5月合约上涨6.40加元，
报收于579.40加元/公吨。
    消息：国际方面，Farm Futures在对超过1400名农户的调查后表示，美国玉米种植面积将达到9140万英亩，大豆种植面积为7850万英亩。国内方面，商务部最数据显示，3月14-20日国内食用油批发价格出现回落，其中菜籽油下降幅度最大。
    现货：昨日油脂现货报价基本稳定，沿海四级豆油约为 9950-10100元/吨；港口棕榈油报价集中在9200-9700元/吨；国
内四级菜油出厂价格处于10000-10300元/吨水平。
    仓单：豆油，7125张；棕榈油，0张；菜油，13129张；均无变化。
    观点总结：目前，国内油脂依然维持震荡偏弱态势，建议投资者保持谨慎态度，关注月底美国种植意向报告。

4
大豆豆粕：
消息面：1、国务院办公厅印发全国粮食稳定增产行动意见，意见指出要确保2011年全年粮食产量在1万亿斤以上，争取连续第八个丰收年。2、阿根廷地区出现降雨，缓解了上月来的旱情，目前阿根廷早熟大豆已开始收割，产量预估目前在4880-5000万吨。
外盘：
CBOT大豆期货小幅收涨，主要是受外部市场带动，近期期价走势比较徘徊。5月CBOT大豆：1354.5美分， +3.25
现货价格：
1、核算的进口大豆成本稳中略跌，4月船期的巴西大豆价格今天核算在4490元/吨左右。黑龙江佳木斯国产大豆的收购价格在3820元/吨左右，部分品质好的大豆在3860元/吨以上。目前沿海港口的分销价格在4250元/吨附近，平稳。
豆粕现货价格下跌，现货成交不佳，油厂难以挺价，目前议价空间较大，山东沿海地区价格在3100-3120元/吨左右，江苏地区价格在3200元/吨，广西防城港地区价格在3200元/吨，各地价格下跌了10-20元/吨左右。
盘面分析：盘面走势偏弱，缩减了昨日的涨幅，也显示出市场目前的调整特征，豆油期价跌幅较大，从而带动了豆粕大豆期价在早盘整理后，午后盘快速走低。值得关注的豆油的持仓成交上升，但大豆豆粕的持仓下滑，特别是豆粕的持仓继续下滑，显示出近期豆类市场继续反弹的力度不足。
操作建议：目前的基本面没有根本性的利多消息出现，期价在经历了前期反弹之后，继续上行的动力不足。但在操作上，长线的趋势未有变化，目前可继续持有前期的多单为主，保持轻仓

5 棉花

外盘走势：ICE期棉大幅收高，受投资者买盘推动。指标ICE-5月期棉合约下跌4.09美分，收报201.87美分/磅。
消息面：

1、美国权威预测机构Informa公司最新预测显示，2011年度美国意向植棉面积为1313万英亩（7976万亩）。目前，市场人士的预测范围是1300-1350万英亩（7897-8200万亩）。国外分析人士认为，如果按1320万英亩(8019万亩）计算，考虑到美国产棉区干旱可能导致荒地面积大增，新年度的美棉供应仍将趋紧。

2、据海关数据显示，2011年2月，我国进口棉纱5.55万吨，环比下降43.93%，同比减少10.88%；出口棉纱2.52万吨，环比下降34.78%，同比减少9.72%；净进口量为3.03万吨，环比下降49.78%，同比减少11.83%。

3、23日进口棉报价继续上调，大部分品种上涨了7美分，澳棉和巴西棉上涨了4-5美分，中亚棉上涨2美分。近期，频繁波动的棉价使纺织企业对外棉的采购减少，而将注意力转向地产棉，美棉合同被取消的情况仍屡见不鲜。

现货方面：棉花指数328价格为30547元/吨，与上一交易日下跌23元/吨。


仓单库存：交易所注册仓单为547张，较上一交易日持平，有效预报为328张。（每张对应棉花40吨）。截止3月23日，全国棉花交易市场业务棉花295081吨，较上一日增加2362吨。

主产区天气：未来三天，南方大部多阴雨天气，江南大部、华南、西南地区及台湾等地有小雨或阵雨。青藏高原南部和中东部偏南地区、新疆西南部、内蒙古东北部、东北地区中北部等地将有小到中雪（雨）或雨夹雪，其中川西高原中北部的局地有大雪。

观点总结：因美国主要棉产区德州遭遇干旱，美棉大幅上涨，分析公司Informa Economics预期美国棉花种植面积将为1,313万英亩，为五年来最高水平；国内纺织企业因面临纱线的库存压力，主要以销售库存产品为主，采购积极性不高。现货价格小幅下跌，买卖双方成交量较低，市场陷入静态观望期。郑棉1109合约小幅回落，期价位于30000关口上方整理，短线测试5周均线压力，中期维持高位震荡走势。操作上，短多交易，冲高适当减仓。

化工品

1连塑
    消息面：1、欧洲聚乙烯价格高吸引亚洲货进入   2、中国2月塑料制品产量同比增17.7%  3、大庆炼化聚丙烯产销两旺
    现货市场：LLDPE现货价格走势平稳。扬子石化DFDA-7042报11350，东北亚报13430——1342美元，东南亚报1255—1257美元，与上一交易日持平。市场交投谨慎。
    库存仓单：交易所仓单报2409张，减少1222张。
    观点总结：昨日连塑高开低走，五日均线暂时为其提供了一定的支撑。基本面上，利比亚格局持续紧张，且有向他国蔓延之势对原油形成一定的支撑、亚洲乙烯止跌回升，LLDPE现货价格坚挺其产生一定的支撑。LLDPE短期仍有反弹要求。后市若关注11630一线的压力。操作上，建议投资者手中多单可谨慎持有。



2
PVC
    消息面：1、中国昊华百万吨聚氯乙烯项目昨日于贵阳正式开工   2、5月1日起降低住房交易手续费等项目收
    现货市场：PVC现货市场小幅上涨。CFR远东报1142美元，涨10美元。华东电石法PVC报7850元，涨50元。华东乙烯法PVC报8200元，与昨日持平。西北电石报3300元，华东电石报3850元，无涨跌。市场成交一般。
    库存仓单：交易所仓单报0张，减少20张。
    观点总结：昨日PVC反弹受阻，20日均线的压力开始显示，但5日均线的支撑也较为明显。基本面上，利比亚格局持续紧张，且有向他国蔓延之势对原油形成一定的支撑、亚洲现货走势坚挺，现货价格有所回升也对其产生一定的支撑。预计短期反弹格局有望得到延续，操作上，投资者手中多单可谨慎持有，上方压力位8200——8220一线。

3 PTA

消息面：1、NYMEX原油收跌，受获利回吐影响，NYMEX 4月原油期货下跌0.15美元，收报105.6美元/桶。2、日本出光兴产4月PX挂牌价为1800美元/吨CFR亚洲，较3月份上调145美元/吨。3、BP珠海150万吨/年的装置运行正常，据悉公司产能60万吨/年的PTA装置计划将于4月底进行为期一周的停车检修。

现货价格：华东PTA市场气氛坚挺，持货商报盘意向在11700元/吨附近，买家追涨积极性一般，市场主流商谈在11600-11650元/吨附近展开，实盘稀少。亚洲PTA现货市场气氛趋稳，台产保税货源报盘在1540美元/吨附近，买家跟进积极性一般，主流商谈在1530-1535美元/吨附近，韩货报盘1530美元/吨。

库存数据：交易所仓单为8927张，较上一交易日持平。

观点总结：日本出光兴产4月PX挂牌价为1800美元/吨CFR亚洲，PX价格维持高位，PTA工厂检修计划增多，PTA一主流供应商结算价出台至12000元/吨，对市场有所提振，短期成本推动PTA震荡攀升；PTA现货市场较为坚挺，买方仍以观望居多，拿货心态谨慎。江浙涤丝市场产销一般，多数工厂适度优惠促销；聚酯切片维持震荡，市场气氛一般。PTA1109合约小幅收涨，期价受下方均线支撑震荡上行，短线测试11800-12000压力，延续高位震荡走势。操作上，短多交易。

4 沪胶

外盘走势：TOCOM橡胶期货24日收高，因东南亚橡胶供应收紧而且原油价格上涨使得合成橡胶更加昂贵。TOCOM 8月交割的橡胶期货24日一度上涨2.1%至442.8日元/千克（5,469美元/公吨），报收于436.4日元/ 千克

消息面：1、中橡协：轮胎召回制度应尽快落实；2、韩泰全面发力中国替换胎市场。

现货市场：目前云南标一胶市场参考报价在38000-38200元/吨左右，海南标一胶参考报价在37900- 38000元/吨左右，越南3L胶参考报价在40000元/吨以上（17%票），泰国3#烟片在43000元/吨左右（17%票） ；贸易商报价继续走高，下游需求尚可，市场成交气氛一般。

亚洲各橡胶主产区天气预报如下：
泰国
曼谷
雷阵雨
28℃～24℃
风力：3级转2级
越南
河内
小到中雨
17℃～13℃
风力：2级

胡志明市
雷阵雨
29℃～24℃
风力：3级
马来西亚 吉隆坡
雷阵雨
32℃～23℃
风力：2级
印尼
雅加达
雷阵雨
32℃～25℃
风力：2级

仓单库存：交易所仓单报20460吨，减少75吨。


观点总结：目前国际胶价在泰国政府影响下大幅度反弹，加上当前国内外橡胶库存均表现偏低，这都给 期胶一定的支撑，但近期金融市场的焦点已转移至利比亚的军事格局上，国际局势存在着变数，市场心态不稳。从盘面来看，沪胶1109合约上方37000-37500区间存在压力，短期料难出现趋势性大涨，建议投资者采取日内操作。


5 沪油

外盘走势：3月24日，纽约商业交易所(NYMEX)原油期货结算价基本持平，因交易员权衡中东动乱升级和 欧洲主权债务危机担忧重燃的影响。NYMEX五月轻质低硫原油期货结算价跌15美分，至每桶105.60美元，盘 中曾最高升至每桶106.69美元。ICE布伦特原油期货五月合约涨17美分，至每桶115.72美元。

消息面：1、埃克森美孚获墨西哥湾深水钻井许可；2、巴西国油2月份石油产量下降。

现货市场：24日黄埔到岸价，新加坡高硫180美金价663.73美元，到岸贴水14-15美元，新加坡高硫380 美金价648.84美元。船用燃料油市场依然吃紧，尽管流入的套利船货增加，使得升水受到较好支撑。

仓单库存：交易所仓单报503400吨，减少3500吨。

观点总结：目前利比亚军事形势提振了国际原油价格，中东局势的发展使得市场对日本核危机的关注有所下降，但日本灾后重建也加大了原油需求的预期。由于外盘走势乐观，目前华南地区调油料惜售现象略有 显现，价格有望继续上行，从而带动混调油市场价格延续稳中小涨趋势。从盘面上看，沪油1105合约期价上行乏力，但下方4700一线有所支撑，预计短期期价运行于4700-4800，建议区间操作。

股指期货

瑞达期货：市场情绪谨慎，期指或震荡盘整
外盘表现：
外盘指数
收盘
涨跌
涨幅
道琼斯           12170.56   84.54    0.70%
纳斯达克          2736.42   38.12    1.41%
标普500           1309.66   12.12    0.93%
富时100           5880.87   84.99    1.47%
德国DAX           6933.58  129.13    1.90%
法国CAC40         3968.84   55.11    1.41%
C0MEX黄金         1434.9    -3.1    -0.22%
NYMEX原油          105.60   -0.15   -0.14%
美元指数           75.709  -0.139   -0.18%
小结：周四美股收高，成交量清淡。市场对即将到来的企业财报抱有乐观期待。受英国零售与德国汽车股上涨刺激，欧洲股市周四强劲攀升。葡萄牙总理辞职的消息没有对市场造成大的影响。
消息面：
1. 本周央行共冻结资金约4600亿，准备金今上缴；
2. 汇丰中国制造业采购经理人指数(PMI)：3月初值数据回升至52.5,较上月回升；
3. 张晓慧：货币政策将更多运用价格型调控；
4. 四大国有银行年报揭幕，中行2010年净利润破千亿，增长达27%；
5. 美国上周初请失业金人数下降5000人，至38.2万人，高于预期；2月耐用品订单环比降0.9%，不及预期
6. 惠誉调降葡萄牙长期国债评级，欧盟峰会紧急磋商应对；
7. 葡萄牙政局令欧元承压，巴菲特：欧元崩溃并非不可想象；
8. 凤凰财经：内地房地产企业现金流锐减，小企业或现大批倒闭。
持仓分析
3月24日前20名多头主力持单（IF1104）17477手，空头主力持仓（IF1104）222586手，净空持仓5109手，净空持仓减少163手。
因外围环境好转，国内紧缩货币预期担忧舒缓，但期指上攻突破乏力，下跌支撑较强，窄幅振荡。因此，多空主力均采取减仓策略。结合基本面来看，期指或将延续盘整格局。
瑞达研究院观点：
主力合约IF1104周四报收于3267.0点，预计周五IF1104合约运行区间在：3300-3240点之间。如上方冲破 3300 点可以小多，止损下设15个点；如下方破3240点，可以介入空单，止损上设15个点。如在区间内窄幅震荡，可以高空低多的策略。
合约名称
强阻力位
阻力位
支撑位
强支撑位
HS 300   3300  3280    3220     3190
IF1104   3320  3300    3240     3200
IF1105   3340  3320    3250     3220
IF1106   3360  3340    3270     3240
IF1109   3400  3380    3310     3280

『免责声明：期市瞬息万变，盘中突发消息也将影响走势突变，投资人应盘中实时应变决策，以上观点仅供参考』