瑞达期货：3月21日早盘提示

wanyang591

瑞达期货：3月21日早盘提示

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：wanyang591 浏览：2365 回复：0

瑞达期货：3月21日早盘提示

金属产品

1
锌、铝
外盘：隔夜，伦锌冲高回落，期价收于10日均线之上，电3合约收报于2335美元，收平；伦铝继续反弹，成交量出现萎缩，电3合约收报于2559美元，上涨1.52%。

消息方面：1.多国部队向利比亚发动攻击 2.日本考虑向受地震影响的金融机构注资

现货方面：上海现货0#锌报17650-17750元/吨，较上交易日上涨150元/吨，贴水615-贴水515元/吨；1#锌报17600-17700元/吨，上涨150元/吨，贴水665-贴水565元/吨。A00 铝报在16430-16450元/吨，上涨90元/吨，贴水10-升水10元/吨。

库存方面：本周上期所锌现货库存为354536吨，增加7863吨，期货库存为306409吨，较上周增加8311吨。铝现货库存为411589吨，减少10138吨，期货库存为272545吨，较上周增加578吨。LME锌库存最新库存为736200吨，较上周增加2125吨；LME铝库存最新库存为4612825吨，较上周增加22525吨。

观点总结：基本面上，供求过剩的局面尚未改变。资金面上，沪铝主力合约前20名净空单增加至8000手以上；沪锌主力合约前20名净空单增加至13000手左右，增加幅度显著。整体来看，锌铝净空单数量仍处于高位，资金操作偏空。技术显示，沪锌反弹无力，弱势难改；沪铝跌势未完。操作建议：沪锌空单持有；沪铝空单持有。

2
黄金
外盘表现：
上周五也门、叙利亚再次爆发示威冲突，地缘政治紧张形势升级，国际金价在避险情绪推动下再次震荡走高。Comex金4月开盘1403.7，最高触及1424.1，最低1403.7，收于1416.1，成交126867手，持仓224972手。
消息方面：
1．
中国央行周五再次宣布，从3月25日起提高存款准备金率50个基点，为年内第3次
2．
欧洲央行(ECB)周五称，欧元区1月经常帐赤字缩窄至7亿欧元，12月修正后数据为赤字125亿欧元。
期货方面：

3月18日沪金1106合约早盘大幅高开2.77元/克至298.00元/克，日内最高299.29元/克，最低297.98元/克，收盘上涨3.82元/克，涨幅1.29%，成交量11818手，较上一个交易日有所增加， 持仓45136手，减仓180手。
ETF持仓方面：

全球最大的黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust表示，其黄金持仓量截至3月17日维持1,226.40吨，较上一个交易日大幅增仓9.1吨。
观点总结：

本周黄金市场先抑后扬，在周初日本核扩散危机影响下，投机头寸大幅减仓令金价承压快速下探，之后日本核危机影响逐渐淡出市场，也门及沙特等国相继爆发示威暴乱令市场避险情绪再次升温，黄金开始企稳反弹，而美元在G7联合关于汇市影响下，再次快速下行，提振金价震荡走高。资金面上市场多方仍占据主动，此波以投机情绪为主的上行行情仍有望得到延续。中期投资者可关注金价中期宽幅震荡区间1350-1430的区间突破情况。操作上，中线介入多仓可留意COMEX金1370-1350区间或沪金294.5-291区间的支撑，如价格回落此区域可建立多头，目标暂定310 320，短线交易建议以逢低买入为主，激进者可适当高抛低吸。



3
钢材


现货市场： 8mm Q235高线上海报价4620，涨10元/吨；20mm HRB400螺纹钢上海报价4920，持平。


消息：(1) BDI运价指数续跌，前景趋疲；(2) 日本震后重建可能推动中期矿价上涨；(3) 房地产或将迎来“限价”时代；(4) 印度粉矿3月18日CIF指数参考报价171美元/吨，持平。


库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为1802，减300。线材仓单日报为0，持平。


小结：周五RB1110合约停止涨势，受阻回落。近期日本地震引发钢材减产预期，给沪钢带来炒作契机，但连日来的大涨高位压力略显，目前周边环境较为复杂央行宣布再次上调存准率及利比亚局势加剧。个人认为短线期钢区间波动将加大，短线4850－4700区间交易。

4
铜

外盘：上周五伦铜震荡走低，日线图收一十字阴线，伦铜持仓在17日铜价大幅反弹后出现大幅减仓，不利于后期反弹行情的延续。目前铜价触及20日均线，上方面临60日和30日均线的压制。

消息方面：1.欧央行行长特里谢时段内重申对通胀预期保持“高度警惕”，称近期市场的波动对欧央行尽快收紧货币政策的计划没有影响，继续强化欧央行的加息预期，提振欧元进一步走高。2.18日美元指数大幅下跌，短期受美联储维持购债计划的打压而进一步走低，非美分化的走势短期内有望得到延续。

现货方面：上海金属网铜现货报价为71100-71400，较昨日上涨1200元，现货较期货贴水50，表明在铜价上涨的过程中，现货的涨幅不如期货，不过这是属于正常现象；内外比价为7.51-7.54，比价小幅回落，表明今日沪铜跟涨意愿不强。

库存：3月18日伦铜库存增加850至429650，目前注销仓单占库存比处于2.44%，继续下滑且仍处于5%之下，预计后期库存有望继续增加。

观点总结：上周五伦铜震荡收低，伦铜持仓量在17日铜价强劲反弹之后出现大幅减仓，不利于后期反弹行情的延续。而国内持仓量也在周五出现大幅减仓，目前其持仓水平跌至09年2月2日以来的较低水平，周五中国央行再度上调了金融机构的存款准备金率，从而使得本已紧张的资金面更加捉襟见肘。本周在国际风险事件不断发生和铜市本身不佳的基本面的影响下，铜价料再度陷入震荡行情。


                            农产品
1
白糖
外盘：
    由于市场方面继续担心供给出问题，加上受印度方面再次推迟决定是否出口50万吨自产糖的时间的影响，周五ICE糖市 原糖期货价格继续暴涨，不过，利比亚交战各方停火还是导致当日糖市的震荡加剧。当日1105期约糖价暴涨97个点（+3.6% ），收于27.71美分/磅；1107期约糖价同时暴涨89个点(+3.6%)，以25.49美分/磅报收。至此，过去一周糖价的下跌幅度已 缩小到4%，2月2日糖价一度冲击了30年来36.08美分/磅的最高点。
基本面消息：

1、泰国2010/11榨季已产糖718万吨，最终产糖或超过800万吨

2、2010/11榨季海南已收榨，累计产糖22万吨
国内现货：
    国内现货小幅上调，南宁报7180。
库存仓单（张）：1696，有效预报1320。
国内主产区天气情况：
    今天白天到晚上，桂林、柳州、河池、贺州等市阴天有小到中雨，局部大雨。我区其它地区多云转阴天有小雨。今天 早 晨，我区部分地区有雾。 南宁市:今天白天到晚上，多云转小雨，南转北风2级，最高气温24℃，最低气温13℃。
郑糖盘面：
    郑糖1109合约延续反弹并反扑7000元/吨，但依旧承压，成交萎缩表明市场多头乏力。操作上，中线逢高抛空。


2
大豆豆粕
消息面：1、黑龙江地储大豆拍卖于3月18日9:00准时开始，计划拍卖黑龙江地储大豆20689吨，最低起拍价3770元/吨，全部流拍。
外盘：CBOT大豆期货继续上涨，基金在前期大幅减持净多单后，重新增持支撑了期价。5月CBOT大豆：1362.5美分， +27.25美分。
美豆止住跌势，期价大幅回升，一方面显示了市场情绪的变化，另一方面修复了技术面的弱势，后期望形成空头陷阱形态，但是笔者预计期价回到宽幅震荡区间后，目前难有向上突破的动力。
现货价格：
核算的进口大豆成本回升，4月船期的巴西大豆价格今天核算在4400元/吨左右。港口大豆的分销价格稳定在4160元/吨，黑龙江佳木斯国产大豆的收购价格在3800-3820元/吨左右。
豆粕现货价格有所企稳，山东沿海地区工厂豆粕价格继续跟盘上涨，其中烟台地区工厂43%蛋白豆粕价格3120元/吨，较昨日上涨70元/吨；青岛地区工厂43%蛋白豆粕合同价格价为3150元/吨，较昨日暴涨100元/吨。
盘面分析：值得注意的是大豆豆粕持仓和成交的下滑，豆粕的持仓继续走低，其持仓在去年10年份达到一个高峰后，一直呈现快速下滑的态势。
操作建议：反弹仍在持续，但力量较为偏弱，后期如要持续，仍需要外盘的配合。操作上，前期的多单可继续持有，加仓短线多单暂时持有，等待时机平仓。

3
油脂
    外盘：受私人机构利多面积报告提振，CBOT豆油继续反弹，主力5月收于55.77美分/磅；受益于实货买盘以及对于日本核危机担忧的缓解，BMD棕榈油期货大幅反弹，主力5月合约上涨108令吉收于3446令吉/吨；因外围油菜籽市场上扬激发稳定的买盘兴趣，ICE加拿大油菜籽期货主力5月合约上涨10.70加元，报收于572.80加元/公吨。
    消息：国际方面，USDA报告表示美国豆油出口量同比增长 ；ITS和SGS的数据显示，马来西亚棕榈油出口水平有所下滑， 在产量增加的预期下，马来西亚棕榈油库存水平仍将维持在一 定水平。国内方面，国家抛储菜籽油成交量价均有所下滑；油 脂远月进口效益不佳，预计进口水平将有所下滑。
    现货：受期货市场持续大跌影响，国内油脂现货价格相对 于前周继续明显回落，幅度在200-400元/吨。沿海四级豆油约 为9600-9850元/吨；港口棕榈油报价集中在9000-9500元/吨； 国内四级菜油出厂价格处于9900-10400元/吨水平。
    仓单：豆油，7125张；棕榈油，0张；菜油，12944张；均 无变化。
    观点总结：上周以来，随着核扩散担忧的弱化，日本地震 对于整体市场的影响在开始逐渐淡化，而前期持续的大幅下跌 使得国内外油脂短期内有超跌后的反弹要求，多单可轻仓介入 ，暂不过分高看，目标200-350点。

4
谷物
消息面：1、2010/11年度全球玉米贸易数据上调了80万吨，为9210万吨。2、日本农业部通过常规招标会，买入了32,381吨加拿大西红春小麦。3、据日本农业部长Michihiko Kano表示，日本农业部保证日本有充足的大米库存来应对任何可能出现的短缺。
外盘：CBOT玉米大涨了约6%，近两日成为8月来的最大涨幅段，因市场情绪回归，逢低买盘推动期价走高。5月CBOT玉米：683.5美分
+37。
现货价格：1、山东莱州小麦市场箱体运行，当地一等强筋小麦（济南17号、9369、3259）贸易商收购价在2320-2380元/吨。2、华南地区早籼稻价格稳定在2160-2170元/吨,江西乐平地区地区价格在2100元/吨，安徽合肥稳定在2060元/吨。3、国内部分地区玉米现货价格继续上涨，其中：广东港口玉米报价2290-2300元/吨，上涨10元/吨；大连港内玉米平舱价2200-2220元/吨.
操作提示：
玉米：期价稳步走高，持仓回升，但期价高开低走，上行动力受到抑制，但基于良好的基本面，期价后期有望呈现强势走势。
郑麦：期价继续，技术性继续呈现企稳反弹态势，从近期走势看，期价将是一个震荡偏强的格局，9月合约关注后期2900处的压力作用。
早籼稻：期价震荡反弹的格局持续，前期的低点支撑有效，近期仍可持有偏多思路.

5 棉花
    外盘走势：ICE期棉再度涨停，受空头回补推动。5月期棉合约上涨7美分，收报每磅199.12美分。
消息面：

1、美国农业部(USDA)最新公布的棉花出口销售报告显示，截至3月10日当周，美国2010-11年度棉花销售净减少55,300包；2011-12年度棉花净销售231,600包。当周美国2010-11年度棉花出口装船311,800包。

2、海关总署近日发布了今年前两个月我国外贸进出口情况。传统大宗商品出口平稳增长，其中服装出口197.9亿美元，增长9.5%;纺织品出口122.7亿美元，增长20.8%；鞋类出口60.7亿美元，增长14.3%。
    现货方面：棉花指数328价格为30557元/吨，与上一交易日下跌84元/吨。
    仓单库存：交易所注册仓单为509张，较上一交易日增加1张，有效预报为363张。（每张对应棉花40吨）。
    主产区天气：未来三天，华北南部及其以南大部地区有小到中雨，其中，广西南部、广东等地的部分地区有大雨；新疆北部和西部山区、西北地区中东部、青藏高原东部、川西高原、东北等地小到中雪（雨）或雨夹雪，其中吉林中东部、青海东南部有大雪。
    观点总结：美棉受空头回补带动连续第二日收于涨停；中国再度上调存款准备金率压制棉市，纺织企业采购积极性不高，并不断下调皮棉采购价格。国内现货价格继续小幅下跌，纺企在买涨不买跌的心理下，依旧保持观望态度，短期棉价跌至前期收购价区域，下调空间有所受限。郑棉1109合约高开站上30000关口，短线进一步测试31500（5周均线）压力，中期维持高位震荡走势。操作上，短多交易，冲高减仓。

化工品

1 连塑
    消息面：1、首发纯植物塑料瓶 百事领先可口可乐
2、阿根廷对原产于中国塑料皮下注射器征收反倾销税
    现货市场：LLDPE现货价格走势平稳。扬子石化DFDA-7042报11350，与上一交易日持平。东北亚报1320——1322美元，东南亚报1250—1252美元，均无涨跌。市场交投谨慎，成交萎缩。
    库存仓单：交易所仓单报8649张，减少1786张
    观点总结：上周五连塑高开震荡，显示短期上方仍有较大压力。基本面上，日本强震令经济受损令市场产生恐慌情绪，但原油价格大幅回升、LLDPE现货价格坚挺则对其产生一定的支撑。基本面多空交织，建议投资者暂以日内交易为宜。

2
PVC
    消息面：1、2012年全球丙烯市值将突破900亿美元
2、地震造成日本最大的石化工厂停产
    现货市场：PVC现货市场走势不一。CFR远东报1132美元，华东乙烯法PVC报8200元，均与昨日持平。华东电石法PVC报7700元，跌50元。西北电石报3300元，华东电石报3850元，无涨跌。市场成交清淡。
    库存仓单：交易所仓单报20张，减少6张
观点总结：上周五PVC窄幅震荡，成交与持仓均大幅萎缩，显示短期弱势依旧。基本面上，日本强震令其经济受损打压了市场的做多信心，需求复苏缓慢也对其形成一定的压力。但原油大幅回升，亚洲现货走势坚挺将对其产生一定的支撑。基本面多空交织，建议投资者暂以日内交易为宜。

3
PTA
    消息面：1、据海关统计，今年1~2月份，我国进出口总值4958.3亿美元，比去年同期增长28.3%。其中出口2474.7亿美元，增长21.3%；进口2483.6亿美元，增长36%；2、不少服装企业反映，成衣提价追不上成本涨价，企业利润日益压缩，不少企业又进入了“保单”度日困境。
    现货价格：华东PTA市场气氛持续上扬，现货报盘涨至11700元/吨附近，买家询盘积极，预计主流商谈在11600-11650元/吨附近展开，市场交易气氛良好。
    库存数据：交易所仓单为8312张，与昨日持平。有效预报为700张。
    观点总结：日本地区PX装置停产推动PX价格大幅上涨， PTA生产商利润较前期缩窄，PTA工厂检修计划增多，这限制了PTA调整空间，短期成本推动PTA震荡攀升，关注下游需求；PTA现货市场气氛回升，优质现货卖方低价位有所惜售，买家询盘积极。江浙涤丝市场整体稳定，产销适度回升，下游织造试探性备货；聚酯切片维持震荡，表现较平淡。PTA1105合约震荡收高，短线测试11800-12000压力，延续高位震荡走势。操作上，回落短多交易。

4 沪胶
    外盘走势：TOCOM橡胶期货18日收盘上涨，因日元走软令以日元计价的商品期货更具吸引力，同时亚洲 主要的生产国表示将限制橡胶出口。
    消息面：1、日本橡胶协会:截至3月10日日本天然橡胶库存下滑6.9%；2、泰国马来西亚和印尼三大产胶 国会议将延后。
    现货市场：目前云南标一胶市场参考报价在36000-36500元/吨左右，海南标一胶参考报价在36000- 36200元/吨左右，越南3L胶在40300元/吨左右（17%票），泰国3#烟片胶在41800元/吨左右（17%票）；今日 贸易商报价走高，部分贸易商看涨后市依旧封盘观望，低价出货意愿不强，市场成交有限。
    亚洲各橡胶主产区天气预报如下：
泰国     曼谷             阴
30℃～22℃    风力：3级
越南     河内             阴
18℃～12℃    风力：2级


胡志明市     雷阵雨   33℃～23℃    风力：2级
马来西亚 吉隆坡       雷阵雨
31℃～24℃    风力：1级转偏风
印尼     雅加达       雷阵雨
32℃～25℃    风力：2级转1级
    仓单库存：交易所仓单报29630吨，减少580吨。
    观点总结：由于泰国政府计划敦促出口商停止橡胶发货，加上当前国内外橡胶库存均表现偏低，这都给 期胶一定的支撑，但后期核污染问题对整个金融环境的影响还存在着较大的不确定性，而中国央行的再次提 高存款准备金率也给商品带来一定的压力。从盘面来看，周五沪胶1109合约高开低走，显示上方压力依然较 大，短期料有所反复，建议投资者日内操作为主。

5
沪油
    外盘走势：纽约商业交易所(NYMEX)原油期货18日收盘走低，受此前利比亚军队宣布停火影响，但有关 地面战重起的报导以及西方军队调动消息令人们质疑冲突能否很快结束。
    消息面：1、韩国4炼企已向日本提供450万桶石油产品；2、日本石油日产量本月底前恢复到340万桶。
    现货市场：18日黄埔到岸价，新加坡高硫180美金价648.35美元，到岸贴水14-15美元，新加坡高硫380 美金价634.12美元。华南混调油周五交易估价：船用混调180交易过驳价至4770-4780元/吨；库提价4780- 4790元/吨，较上周下跌20元/吨；国产锅炉用混调180CST交易价至4490-4540元/吨，较上周基本持平。
    仓单库存：交易所仓单报509700吨，减少9100吨。
    观点总结：目前中东紧张局势提振了国际原油价格，加上由于日本核电站受到破坏，后期使用原油发电 的预期也推动了国际原油价格企稳回升，沪油跟随止跌回稳，但后期核污染带来的影响依然使得金融市场恐 慌持续。目前华南燃料油现货市场各商家对后市看法不一，由于调油料价格的高位和资源紧张所致，虽然对 后市的信心有所松动，但是短期内市场价格跌幅空间有限。周五沪油1105合约稳步站上4700一线，而上方压 力犹存，短期建议观望为主。

股指期货

瑞达期货 股指早盘评论3月21日

瑞达期货：紧缩政策空袭，期指或弱势盘整

外盘表现：
外盘指数    收盘      涨跌    涨幅
道琼斯
11858.52
83.93
0.71%
纳斯达克
2643.67
7.62
0.29%
标普500
1279.20
5.48
0.43%
富时100
5718.13
22.02
0.39%
德国DAX
6664.40
7.52
0.11%
法国CAC40
3810.22
24.01
0.63%
C0MEX黄金
1416.1
11.9
0.85%
NYMEX原油
101.07
0.35
-0.35%
美元指数
75.554
-0.442
-0.58%
小结：周五美股收高。G7集团与美联储相继干预汇市以帮助日本应对地震影响，数家美国大型银行获准提高股息，提振了市场信心。欧洲股市周五收盘小幅走高，但本周下跌近3%，原因是投资者正在关注日本核泄漏危机。

消息面：
1.上周五央行宣布今年第三次上调存款准备金率0.5个百分点，机构分歧巨大。
2.李克强：将实施18个国家级重点专项规划；
3.日本核安全机构称福岛第一核电站1、2、3号反应堆发生核事故为五级，4号反应堆发生核事故为三级；日本称控制核电站危机略有进展；
4.日本与其它七大工业国(G7) 宣布同意进行联合汇市干预，希望阻止日元快速升值；随后，美联储干预外汇市场：买入美元卖出日元；欧洲其他国家也采取类似措施，以避免全球金融动荡；

5.日本官员：若汇市投机不散 G7准备再次“果断干预”；
6.奥巴马周五表示，如果利比亚领导人卡扎菲不停止针对所有利比亚人的进攻，美国将对卡扎菲政权采取其他军事行动，但不会向利比亚派遣地面部队。
7. 3月19日晚间，卡扎菲宣布联合国决议无效，并向西方国家领导人和联合国秘书长发出信函。利比亚局势再次升级。

持仓分析
3月18日前20名多头主力持单（IF1104）17639手，空头主力持仓（IF1104）22890手，净空持仓5251手，净空持仓增加1550手。
因日本核危机和中东、北非局势不确定性，加剧市场分歧。周五多空双方继续增仓对垒，因IF1103到期，双方增持IF1104幅度较大。值得注意的是空头巨头（前5名）增仓较为显著，国泰君安巨幅增加2165手。结合基本面来看，北非动荡局势升级和日核危机不确定，尤其是上周五央行加息，下周期指将承受较大压力。

瑞达研究院观点：
主力合约IF1104上周五报收于3232.2点，预计周一IF1104合约运行区间在：3260-3210点之间。如上方冲破 3260 点可以小多，止损下设15个点；如下方破3210点，可以介入空单，止损上设15个点。如在区间内窄幅震荡，可以高空低多的策略。

合约名称 强阻力位 阻力位 支撑位 强支撑位
HS 300
3280
3250
3200
3180
IF1104
3300
3260
3210
3190
IF1106
3340
3300
3250
3230
IF1109
3380
3340
3290
3270


『免责声明：期市瞬息万变，盘中突发消息也将影响走势突变，投资人应盘中实时应变决策，以上观点仅供参考』