瑞达期货：3月9日早盘提示

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瑞达期货：3月9日早盘提示

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：wanyang591 浏览：2224 回复：0

瑞达期货：3月9日早盘提示

金属产品

1黄金
外盘表现：
纽约商品期货交易所(COMEX)期金周二小幅收低, 在周一创下纪录高点后，出现获利了结。 Comex金4月开盘1432.4，最高触及1437.2，最低1424.6，收于1427.2，成交116286手，持仓304213手。
消息方面：
   1. 利比亚领导人卡扎菲有意通过谈判达成有条件的放弃权力协议，市场参与者开始降低对黄金的投注；
   2. 希腊周二的国债发售结果不佳，同时，评级机构频频发难，令市场再度将焦点从此前对欧洲央行(ECB)的升息预期转向了债务危机方面。
期货方面：
   3月8日沪金1106合约早盘小幅低开1.04元/克至302.83元/克，盘中最高触及303.32元/克，最低301.37元/克，收盘下跌1.95元/克，跌幅0.64%，成交量16952手，较上一个交易日小幅增加，
持仓51390手，增加92手。
ETF持仓方面：
   全球最大的黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust表示，其黄金持仓量截至3月8日维持1,217.30吨，与上一个交易日持平。
观点总结：周初美元自低位强劲反弹，欧洲债务问题及技术性买盘推升美元指数，而前期市场关注的利比亚政治问题出现缓和，金价出现恐慌缓解性下挫，但由于局势仍未稳定，中东地区也门及巴林冲突不断，金价跌幅有限，市场短期观望情绪较浓。技术上看，继续关注金价下方1424附近的上行趋势下轨支撑，能守稳此位置价格仍有机会再次上行测试1450关键阻力，由于近期获利盘卖压较重，如跌破1424一线支撑，价格将进入局部调整阶段，中期价格修正指向1370-1350区域。
短线支撑：1424  1400  短线阻力：1450  1480



2 锌、铝交易提示
外盘：隔夜，伦锌探低回升，60日均线失守，电3合约收报于2380美元，跌幅1.65%；伦铝强势回升，期价重新站于均线之上，电3合约收报于2604美元，上涨1.60%。
消息方面：1.国土资源部:全国逾八成住宅用地用于保障房建设 2.央行取消上调数家银行差别存准率
现货方面：上海现货0#锌报17900-18000元/吨，较上交易日下跌500元/吨，贴水350-贴水250元/吨；1#锌报17850-17950元/吨，下跌500元/吨，贴水400-贴水300元/吨。A00 铝报在16490-16510元/吨，下跌90元/吨，贴水10-升水10元/吨。
库存方面：LME锌库存为734550吨，较上交易日增加9025吨，上海交易所锌期货库存为292917吨，增加498吨。LME铝库存为4601925吨，较上交易日减少325吨，上海交易所铝期现货库存为266353吨，减少673吨。
观点总结：基本面上，供求过剩的局面尚未改变。资金面上，沪铝主力合约前20名净空单减少至1万手以下；沪锌前20名增加至2.4万手以上。整体来看，锌铝净空单数量仍处于高位，资金操作偏空。技术显示，沪锌、沪铝破位确认，跌势有望展开。操作建议：沪锌空单持有；沪铝逢反弹抛空。



3钢材


现货市场： 8mm Q235高线上海报价4660元/吨，持平；20mm HRB400螺纹钢上海报价4930元/吨，持平。


消息：(1) 2月下旬全国粗钢日产量191.2万吨，创旬度新高；(2) 钢材供应压力不减，市场期望春需拉动消费；(3) 朱继民：铁矿石进口将持续谈判机制；(4) 印度粉矿3月8日CIF指数参考报价182美元/吨，跌1美元/吨。


库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为2102吨，持平。线材仓单日报为0，持平。


小结：周二RB1110合约跌破4800重要关口支撑。目前，市场走势分歧较大，股市保持良好涨势，工业品出现大幅回落，期钢则延续下跌态势。操作上建议，短线4850-4700区间交易，而前期空单止赢移至4800。


4 铜

外盘：隔夜伦铜走出探底回升行情，于晚间20：00开始自9346回到9535，主要受油价下跌且股市上涨带动，但目前铜价仍处60日均线之下运行，伦铜持仓在7日大幅下跌的同时减少839，表明投资者并不急于买入。

消息方面：1.随着周五欧盟峰会的临近，昨日穆迪下调希腊信用评级使得市场的焦点由欧央行加息预期逐渐转向欧债问题。2.中国2月精炼铜进口量料环比下滑15%至21万吨，受中国春节假期且两市比价不佳影响。

现货方面：上海金属网铜现货报价为73150-73400，较昨日持平，贴水200，较上周五的350有所收窄，现货成交有所回升；内外比价为7.52-7.53，日内比价基本保持不变，铜市延续内弱外强格局。

库存：3月8日伦铜库存减少650至426500，目前注销仓单处于3.72%，仍处于5%之下，再结合伦铜库存的季节性变化，预计后期库存有望继续增加。

观点总结：昨日亚洲市在沪铜跟跌的带领下，伦铜延续7日的下跌行情，但晚间在受到油价小幅下挫和股市上涨的刺激下，铜价自低位有所回升。目前伦铜并未回到60日均线上方，导致铜价下跌的因素仍旧存在即中东紧张的政治局势和油价依旧强势。另外昨日由于市场开始从欧洲加息预期转向欧债忧虑，美元指数连续第二日实现小幅反弹，从而限制了铜价的反弹空间，今日沪铜1105合约料开至71900，今日料围绕60日均线即71750上下波动。





农产品
1 大豆豆粕：
消息面：1、info公司上调南美大豆产量，将巴西大豆产量上调到7140万吨，将阿根廷大豆产量上调到5200万吨的高位。2、周四美国农业部将公布最新的月度供需报告，市场预期略微偏空，主要是美豆前期的出口下滑。
外盘：cBOT美豆继续下跌，连续二个交易日走低，南美大豆带来的供应压力，加上供需报告预期利空使得期价继续向下调整。美豆5月，1382美分，-13美分
    商品基金的多头部位继续减持，给期价走势带来压力，前期的高点将是重要的阻力位，短期内预计难以突破。
现货价格：
豆粕现货价格继续下跌，目前沿海地区价格已经达到了3300元/吨的成交价格，青岛在3300元/吨，东莞有报3320元/吨。目前豆粕现货走势疲软，养殖虽然有利润，但是存栏量依旧偏低，对豆粕需求的拉动短期内难以体现。
盘面分析：豆类期价大幅下跌，跌幅达到了1.5%左右，外盘的下跌是一个重要原因，但国内偏空的政策面对整体商品的压制也是期价走弱的重要因素。从期价走势看，虽然多头的态势没有被破坏，但期价的大幅调整显示出了短期内的调整压力。
操作建议：期价短期走势或有所徘徊，甚至有继续回撤的可能，但从长线持仓的角度看，笔者认为这仍是上涨中的调整，稳健的投资者仍可继续持有前期多单，控制好仓位；短线熟练者可选择区间短差交易。



2 谷物：
消息面：1、今天在竞价销售4.65万吨国家临时储备玉米（含中央储备）全部流拍。2、美国中西部内河玉米现货基差报价下跌，因驳船运费上涨令其承压3、美国农业部在周四将发布最新的供需报告，市场预估玉米库存将降低到6.65亿蒲式耳，而2009/10年度的库存为18.08亿蒲，这将是15年来的最低水平。
外盘：
CBOT玉米期货继续收跌，连续三个交易日下跌，市场担忧油价可能导致经济放缓，美元走强和技术性卖盘施加了下行压力。5月CBOT玉米：705.5美分，-12；
现货价格：1、河南地区小麦收购价格走前，面粉厂收购白小麦价格在2000-2060元/吨左右；豫麦34收购价格在2300元/吨。2、江西乐平地区稻米收购价格稳定。据悉，目前当地早籼稻米厂收购价均为2100元/吨，中晚稻米厂收购价2200元/吨，普通大米批发价3400元/吨，优质大米批发价3800元/吨，碎米2500元/吨，细糠批发价1760-1800元/吨，均较昨日基本持平。3、广东港内质量较好的玉米主流报价在2250-2260元/吨，水分15%以内，较昨日再涨10元/吨，但市场成交有所放缓。
操作提示：
玉米：基本面良好，市场上对后市看涨的预期仍旧强烈，各收购主体收购积极，争粮的局面再度出现。期价今天随后调整，但后市依旧看好。
郑麦：期价高位回落后，走势一直偏弱，前期的多头资金持续流出，对控制物价政策的担忧持续压制期价，后期期价仍将是震荡偏弱走势。
早籼稻：稻谷最低收购价格上调，加上近期需求恢复良好，期价在前期小幅回落后反弹，在现货达到历史高点和利多因素继续发挥作用的情况下，预计期价继续走高的可能性较大。另外，从品种对比上看，后期期价有望继续缩小与强麦价差。



3 棉花
    外盘走势：ICE期棉封于跌停，前推动市场升至纪录高位的工厂和投机性买盘目前枯竭。指标ICE-5月期棉合约下跌7美分，收报207.14美分 /磅。
消息面：
    1、中国商务部周一表示，将拓宽粮食和棉花等大宗商品进口渠道，并增加肉糖等生活必需品储备规模
，适当增加重要商品储备种类。
    2、根据印度棉花公司最新数据，截至2月27日，本年度印度新花累计上市量为389.3万吨，同比增幅仅
为3.9%。近日，印度棉花咨询委员会（CAB）已将本年度棉花产量预测调低为530.4万吨。目前，印度棉的 FOB价已涨至173美分/磅高点，但仍为全球最低。另外，由于本年度印度棉纱出口已达上限，近期当地纺织
厂期盼新财年的出口配额。
    3、7日在ICE期货强势上涨的刺激下进口棉中国主港报价继续上涨7美分，远期装运的澳棉和巴西棉上
涨了4-5美分，多数品种折人民币到岸价突破4万元/吨，常见品种中只有巴西棉的价格低于4万元，这也是
近期该品种销售见好的主要原因。目前，外棉到港数量不断增加，纺织企业库存相对充足，下游销售没有
上佳表现，短期的补库需求并不强烈。
    现货方面：棉花指数328价格为31241元/吨，与上一交易日上涨236元/吨。
    仓单库存：交易所注册仓单为407张，较上一交易日增加1张，有效预报为428张。（每张对应棉花40吨
）。截止3月7日，全国棉花交易市场业务棉花280436吨，较前一日增加1043吨。
    主产区天气：未来三天，云南西北部、西南地区中东部、江南大部、华南等地有小到中雨，其中西藏
东南部局地有中到大雨；新疆北部和西部山区、西藏西部和东北部、青海东南部、西北地区东南部、川西
高原、黑龙江东部、吉林东部有小雪或阵雪，局地中到大雪。
    观点总结：投资者结清头寸打压美棉高位调整，收于跌停，市场关注美国农业部(USDA)周四公布的月度供需报告。郑商所决定全国棉花交易市场的仓单均可转换为郑商所仓单，这利于增加棉花仓单数量，同时国内政策面紧缩预期，对国内棉市做多气氛有所抑制，郑棉表现较为疲弱。国内现货价格继续小幅上涨，棉商惜售心理松动，出货比较积极，纺企采购谨慎，市场成交活跃度欠佳。郑棉1109合约大幅下挫，期价受5日线压制逐步走低，短线考验60日线支撑，呈现高位震荡走势。操作上，逢高适当短空。


4白糖
外盘：
    由于巴西中-南部地区开榨之前供给仍偏紧，而需求又有增多的迹象，在空头回补的推动下，本周二ICE糖市原糖期货价格强劲上涨。当日1105期约糖价上涨71个点（+2.4%），收于30.70美分/磅，盘中1105期约糖价一度突破31美分/磅；1107期约糖价同时上涨45个点（+1.6%），以28.08美分/磅报收。
基本面消息：
    1、截止3月7日广西已有4家糖厂收榨
    2、墨西哥食糖生产进度快于去年
国内现货：
    国内现货未有明显变化，南宁报7250。
库存仓单（张）：5469，有效预报1879。
国内主产区天气情况：
     今天白天到晚上，全区阴天有小雨。10日，全区阴天大部有小雨。
南宁市:今天白天到晚上，阴天有小雨，东北风1-2级，最高
气温15℃，最低气温10℃。
郑糖盘面：
    郑糖1109合约受股市走好的多头氛围影响而低开走高，目前震荡于20日均线与60日均线之间。操作上，空单谨慎持有。


5 油脂：

外盘：跟随大豆收低，CBOT豆油继续回落，主力5月收于 58.48美分/磅；因市场预计阿根廷降雨将促进当地大豆作物长 势，令大豆收获前景趋好，BMD棕榈油期货出现六个交易日以来 首次下挫，主力5月合约下跌111令吉收于3584令吉/吨；因投机帐户获利了结和海外油菜籽期货市场下挫，ICE加拿大油菜籽期 货主力5月合约下跌7.20加元，报收于585.40加元/公吨。

消息：国际方面，TransGraph咨询公司报告显示，2011年 全球棕榈油需求将会增长5%达到4890万吨，2011年全球棕榈油库存将会减少28%至286万吨。国内方面，近日，漳州辖区来自 阿根廷的1.08万吨转基因毛豆油通关进口，该批货物已经顺利 卸载。

现货：昨日油脂现货报价稳中有降，沿海四级豆油约为 10100-10350元/吨；港口棕榈油报价集中在9650-9900元/吨； 国内四级菜油出厂价格处于10200-10600元/吨水平。

仓单：菜油，14318张；豆油，7325张；棕榈油，0张；均无变化。

观点总结：从周线上来看，国内油脂在大幅回调后受到20 周均线的支撑，相对于外盘，反弹力度较弱。就目前的情况来 看，多空因素交织，国内油脂维持震荡整理态势不改，短线轻 仓偏空操作，长线继续观望。

化工品

1连塑
    消息面：1、塑料门窗行业
或许会在建筑节能领域大展宏图  2、中国石化1月乙烯能耗创新低
    现货市场：LLDPE现货价格走势平稳。扬子石化DFDA-7042报13500，与昨日持平。东北亚报1339——1341美元，东南亚报于1300—1302美元，均无涨跌。市场交投谨慎，成交不多。
    库存数据：交易所库存报15798张，减少631张。
    观点总结：昨日连塑弱势回调，五日均线及二十日均线均被击穿，显示短期走势转弱。基本面上，货币政策收紧，原油、亚洲乙烯价格高位震荡对LLDPE价格形成一定压制，但LLDPE利润空间狭小，进入农膜需求旺季等因素则对连塑形成一定的支撑。连塑反弹或将夭折，短期可能走出区间整理行情，建议投资者以日内交易为主。



2 PVC
    消息面：1、青海宜化获资4亿推进30万吨聚氯乙烯项目建设   2、纯碱大跌
企业开会稳价
    现货市场：PVC现货市场全线平稳。CFR远东报1092美元，华东乙烯法PVC报8200元，华东电石法PVC报7850元.西北电石报3300元、华东电石报3900元，均与上一交易日持平。市场成交仍不活跃。
    库存数据：交易所库存报734张，与昨日持平。
    观点总结：昨日PVC小幅回落，持仓锐减，显示其反弹动力不强。基本面上，下游需求复苏缓慢，现货价格震荡回落、市场成交清淡对其形成一定的压力。预计PVC反弹的力度不会很大，建议投资者仍以日内交易为主。


3 沪胶
    外盘走势：TOCOM橡胶期货8日创10个月最大跌幅，因抛售加速，受中国汽车销售下降或削减该国橡胶需
求的担忧情绪影响。
    消息面：1、陈德铭--今年将取消汽车下乡补贴
保留以旧换新；2、日本合成胶企业大举扩能抢市场；
版纳再现旱情，降雨比历年少67%。
    现货市场：云南国营标一胶市场参考报价在38600-38800元/吨左右，海南标一胶参考报价在38600- 38800元/吨左右，国产标胶高端报价在39000元/吨左右，越南3L胶在39100元/吨左右（13%票），泰国小烟
片含17%税市场报价在42100元/吨左右，泰国3#烟片胶参考报价在44000元/吨左右（17%票）；贸易商报价跟
随期货市场滑落，市场交投气氛一般，贸易商出货零散。
    亚洲各橡胶主产区天气预报如下：
泰国
曼谷
雷阵雨  31℃～25℃
风力：3级
越南
河内
中雨  17℃～15℃
风力：2级
         胡志明市
晴  34℃～24℃
风力：3级
马来西亚
吉隆坡
雷阵雨  32℃～24℃
风力：2级转1级
印尼
雅加达
雷阵雨  30℃～24℃
风力：2级
    仓单库存：交易所仓单报34725吨，减少10吨。
    观点总结：目前来看，现货报价跟随期货市场调整，现货市场买涨不买跌的心态明显，对期货市场难以
形成有效的支撑，而日胶的跌势也加重了市场的恐慌情绪，加上“两会”期间政策面因素主导，短期沪胶或
延续震荡调整。从盘面来看，昨日1105合约大幅下跌，但在36000一线支撑显现，短期测试这一位置支撑力
度，建议日内操作为主。



4 沪油
    外盘走势：受利比亚传言和主要产油国考虑增加原油出口影响，NYMEX原油期货8日收盘自29个月高点回
落，至每桶105.02美元。
    消息面：1、据新华社电
美国政府考虑动用战略石油储备，以应对国际市场石油价格持续上涨，确保经
济复苏；2、泰国1月燃料需求量同比增3.7%。
    现货市场：8日黄埔到岸价，新加坡高硫180美金价659.45美元，到岸贴水17-18美元，新加坡高硫380美
金价646.92美元。今日华南混调油最新交易估价：船用混调180交易过驳价至4780-4790元/吨；库提价4790 -4800元/吨，均价涨10元/吨，国产锅炉用混调180CST交易价至4490-4540元/吨，均价涨10元/吨。
    仓单库存：交易所仓单报528000吨，减少3500吨。
    观点总结：因利比亚冲突升级危及该国石油行业，NYMEX原油强势冲高，提振了燃料油市场。华东地区
混调油市场报价较为坚挺，下游承接力有限，市场观望气氛浓厚；华南地区混调油市场现货资源吃紧，采购
成本上涨，但市场价格依然根据实际需求延续缓慢跟涨的趋势，非标油市场实际成交优惠幅度有所减少。原油维持涨势支撑燃料油市场，上行空间仍需关注需求恢复情况。沪油1105合约上方压力明显，短线维持 4800-4900区间震荡走势，操作上建议采取区间交易。


5 PTA
    消息面：NYMEX原油小幅收涨跌，科威特石油部长称石油输出国组织正在讨论增产事宜，NYMEX 4月原
油期货下跌0.42美元，收报105.02美元/桶。2、埃克森美孚、日本出光及日本石油3月亚洲PX结算价执行 1655美元/吨CFR。3、江浙主流工厂产销维持良好，多数可以做平或略超，部分较高150%，局部较低5-7成
；短期涤丝或稳中谨慎乐观。
    现货价格：华东PTA市场气氛偏弱，现货市场主动报盘稀少，多数商家持观望态度，下游少量询盘在 11500元/吨附近，预计商谈重心在11500-11600元/吨附近展开，实盘清淡。亚洲PTA现货市场气氛观望，市
场买卖双方观望较多，预计台货商谈在1510美元左右，韩货商谈在1500美元/吨附近，实盘稀少。
    库存数据：交易所仓单为10741张，较上一交易日减少63张，有效预报为1023张。
    观点总结：国内召开两会，政策面紧缩忧虑及下游需求表现一般压制市场信心，棉价大跌带动PTA进一
步调整；PTA现货市场气氛清淡，买家呈现观望，外盘因货源偏紧，价格相对坚挺。江浙涤丝市场整体稳定
，产销出现回升；聚酯切片震荡为主，市场偏低货源略减少。PTA1105合约明显回落，期价跌破5日线后承
压下挫，短线延续高位震荡走势。操作上，短线交易。

股指期货

瑞达期货：市场情绪趋稳，期指延续盘升外盘表现：
外盘指数
收盘
涨跌
涨幅
道琼斯           12214.38    124.35    1.03%
纳斯达克          2765.77     20.14    0.73%
标普500           1321.82     11.69    0.89%
富时100           5974.76      0.98    0.02%
德国DAX           7164.75      2.82    0.04%
法国CAC40         4015.91     25.50    0.64%
C0MEX黄金         1429.2      -5.3    -0.37%
NYMEX原油          105.02     -0.42   -0.40%
美元指数           76.838     0.327    0.43%
小结：周二美股收高，挽回了前两个交易日遭受的损失。美国银行CEO的讲话使投资者对美国银行业界提高股息与回购股票的前景寄予厚望。欧洲股市周二小幅上扬，有关德国电信购并的消息为市场提供了上涨动力。
消息面：
1. 财政部：今年将公开中央财政三公 (公车消费、公费出国、公务接待费支出)消费支出；
2. 央行公开市场操作放量，存准率上调仍有必要，对部分银行惩罚性存准率上调已取消；
3. 住建部官员：住房限购政策至少在两年内不会放松，时刻准备出台下一步楼市调控政策。
4. 社保基金“十二五”入市规模将快速增长，今年全国社保基金新增千亿投资；
5．房产税试点未显实效，税收法理再遭质疑，“暂不推开”；
6. OECD经济体1月消费者价格同比增2.1%。联合国粮农组织（FAO）和亚洲的发展中国家将于3月9日在曼谷召开紧急开会探讨应对全球粮价；
7. 标普：通胀和资本流入威胁亚洲经济；
8. OPEC：消费者对石油供应的担忧是心理上的；
9. 美银美林：料欧洲央行下月加息25基点抗通胀。
持仓分析
3月8日前20名多头主力持单（IF1103）21716手，空头主力持仓（IF1103）26098手，净空持仓4382手，净空持仓减少1071手。
昨日商品期货表现不佳，甚至部分品种跌停，而股指受到强有力支撑，临近尾盘强势拉升。部分主力减仓避险，空头减仓显著。持仓动向表明，多头情绪兴奋，上攻动力充足，股指仍有较大上升空间，有望调整后继续冲高。
瑞达研究院观点：
主力合约IF1103周二报收于3363.4点，预计周三IF1103合约运行区间在3380-3300点之间。如上方冲破 3380 点可以小多，止损下设15个点；如下方破3300点，可以介入空单，止损上设15个点。如在区间内窄幅震荡，可以高空低多的策略。
合约名称
强阻力位
阻力位
支撑位
强支撑位
HS 300       3400     3370    3290    3270
IF1103       3410     3380    3300    3280
IF1104       3425     3400    3320    3300
IF1106       3460     3440    3360    3340
IF1109       3500     3480    3400    3380

『免责声明：期市瞬息万变，盘中突发消息也将影响走势突变，投资人应盘中实时应变决策，以上观点仅供参考』