瑞达期货：2月24日早盘提示

wanyang591

瑞达期货：2月24日早盘提示

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瑞达期货：2月24日早盘提示

金属产品

1黄金
外盘
：纽约商品期货交易所(COMEX)期金本周三在避险买盘及投资买盘推动下再创反弹新高，因中东和北非局势未见好转，避险情绪继续升温，Comex金4月开盘1401.5，最高触及1416.8，最低1396.0，收于1414.0。
消息方面：本周三公布的英国央行会议纪要显示，MPC以6：3通过维持利率在0.5%不变，但部分MPC委员认为由于经济增长强劲，未来几个月加息可能性增大。利比亚局势的进一步发展已经引起了国际社会的强烈关注。利比亚的情况与埃及有所不同，埃及的政治乱局最终以相对和平的方式解决，而近期有关利比亚部队对民众开枪的报导暗示该国的事件或将无法和平解决。周三，欧盟(EU)及美国均表示将对利比亚采取包括制裁手段在内的一系列措施，回应该国对反政府示威者所采取的**行动。而联合国(UN)也对此召开了紧急会议。国际油价进一步扩大涨幅。本周以来的短短三个交易日的时间里，油价已经强势上扬了逾10%，中东及北非政治局势恶化令风险厌恶情绪继续升温，道指周三收盘下跌104.29点，跌幅0.85%，避险资金继续涌入贵金属市场，现货金价再创反弹新高。截止2月22日，世界最大的黄金ETF SPDR持仓量1218.24吨，与上一个交易日持平
现货方面：上海黄金9999收盘报297.30元/克，上涨0.44元/克，成交10137.20手
观点总结：近期商品市场走势继续受地缘政治风险所主导，中东和北非政治重新洗盘继续令投资者保持恐慌情绪，且事态有进一步恶化倾向，避险资金大量流入推升现货金价逼近记录高位。技术上看，金价上行趋势未变，MACD显示多头情绪仍然高涨，近期上行突破1430历史高点的概率很大，但由于短线涨幅较大，价格超买严重，操作上切勿追高，防止价格高位大幅震荡。
短线支撑：1390  1403  短线阻力：1425  1430



2 钢材
现货市场： 8mm Q235高线上海报价4860元/吨，持平；20mm HRB400螺纹钢上海报价5030元/吨，持平。
消息：(1) 铁矿石季度定价方法曝光
力拓二季度或涨价34%；(2) 商务部：预计短期内钢材价格将止涨趋稳；(3) 波罗的海干散货运价指数续跌
货运活动依然清淡；(4) 印度粉矿2月23日CIF指数194美元/吨，跌2美元/吨。
库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为3000吨，减持3858。线材仓单日报为0，持平。
小结：周三RB1110合约继续弱势震荡。因对利比亚政治骚乱的担忧挥之不去，继续推动原油上涨；而铁矿石二季度定价曝出将继续上涨，有望对沪钢起到支撑。操作上建议：维持日内短线交易，注意风险控制。



3 锌、铝
外盘：隔夜，伦锌小幅回升，20日均线在下方构筑支撑，电3合约收报于2494美元，涨幅1.18%；伦铝微弱反弹，成交量出现萎缩，电3合约收报于2530美元，涨幅0.61%。
消息方面：1.欧元区12月份工业新订单强于预期 2.美国1月份成屋签约销量意外上升
现货方面：上海现货0#锌报18700-18800元/吨，较上交易日下跌350元/吨，贴水785-贴水685元/吨；1#锌报18650-18750元/吨，跌350元/吨，贴水835-贴水735元/吨。A00 铝报在16720-16740元/吨，下跌60元/吨，贴水100-贴水80元/吨。
库存方面：LME锌库存为708600吨，较上交易日减少75吨，上海交易所锌期货库存为287738吨，增加1277吨。LME铝库存为4620500吨，较上交易日减少850吨，上海交易所铝期现货库存为268367吨，减少669吨。
观点总结：基本面上，供求过剩的局面尚未改变。资金面上，沪铝主力合约前20名净空单回升至9000手以上，变化幅度不大；沪锌前20名净空单减少至2.1万手左右，表明有空单兑现利润离场。但整体来看，锌铝净空单数量仍处于高位，资金操作偏空。技术显示，沪锌、沪铝下跌基本到位，下方空间有限。操作建议：沪锌逢低轻仓短多，破18950止损；沪铝谨慎观望。



4 铜
  外盘：隔夜伦铜连续第七日收低，受油价飙升拖累。铜价盘中最低跌至9365，尾盘收回部分跌幅，仅跌0.79%至9465美元/吨，目前铜价收于60日均线处，今日料在沪铜的指引下再度测试该线的支撑。
  消息方面：1.美国1月成屋销售年率为536万户，好于预期的524万户，但销售价格跌至近9年来的最低水平。2. 金融市场对利比亚的动荡局势可能导致关口关闭且向中东地区蔓延的担忧继续为油价提供支撑，纽约原油触及100美元/桶。
  现货方面：上海金属网铜现货报价为71050-71400，下跌2050元/吨，贴水250，今日铜价大幅下挫，但现货贴水程度小幅收窄，表明现货较期货抗跌性较强；内外比价为7.56-7.58，较昨日有所提高，日内保持平稳。铜价大幅下挫后，沪铜较伦铜抗跌性稍好。
  库存：2月23日伦铜库存减少50至411700，目前注销仓单处于3.72%，仍处于5%之下，再结合伦铜库存的季节性变化，预计后期库存有望继续增加。
  观点总结：隔夜伦铜连续第七日收跌，但盘中自低位有所回升，跌幅放缓，表明铜价在60日均线处有所支撑。昨日原油再度飙升从而引发了投资者对全球经济复苏的担忧。美国成屋销售量虽有所回升，但其销售价格跌至多年的低点表明美国房屋市场依旧疲软，该数据未能给铜价提供支撑。今日沪铜料开至71500附近，即将触及70000的整数关口，预计在此会有较强的支撑，建议前期空单在此可适当减仓观望。

                            农产品
1
白糖
外盘：
    因有迹象表明全球两大食糖生产国--巴西和印度的食糖产量将提升，本周三ICEICE糖市原糖期货价格全线下挫，近期
合约的跌幅更超过了3%，与此同时，伦敦糖市白糖期货价格也继续下跌。
当日1103期约糖价暴跌102个点（-3.3%），收于 29.94美分/磅；1105期约糖价同时暴跌102个点（-3.6%），以27.36美分/磅报收，盘中1105期约糖价一度下滑至2010年11 月24日以来27.00美分/磅的低点。2月2日糖价一度冲击了1980年以来36.08美分/磅的最高点。
基本面消息：
    1、截至2月20日，广西累计入榨原料蔗4126万吨，同比减少146万吨，产糖496万吨，同比减少40万吨，产糖率12.02% ，同比下降0.55个百分点，销糖216万吨，同比减少35万吨。
    2、巴西：新榨季制糖用蔗比例料将调高至47%
国内现货：
    国内现货小幅上调，南宁报7280。
库存仓单（张）：4044，有效预报2721。
国内主产区天气情况：
    今天白天到晚上，全区阴天大部有小雨。早晨全区大部有25日，桂东北小雨转多云，我区其它地区多云。南宁市:今天
白天到晚上，零星小雨转多云，早晨有雾，偏南风1-2级，最高气温21℃，最低气温14℃
郑糖盘面：
    郑糖1109合约依托5日均线震荡调整，30日等均线对价格形成压力。远月偏弱，操作上，可逢高抛空，并关注多1109空 1201的套利机会。


2 谷物
    外盘：周三CBOT玉米期货市场反弹收高，继前一日价格触及跌停板之后，交易商重新关注市场供应面。
    消息方面：1、据阿根廷农业部一位发言人表示，阿根廷政府计划再批准700万吨2010/11年度产的玉米
出口，证实了国内媒体的报道；2、2010/11年度澳大利亚小麦产量可能低于官方预测。
    现货方面：由于市场看涨预期强烈，国内玉米现货价格继续上涨，山东青岛饲料厂玉米进厂价2120- 2140元/吨。东北港口玉米成交渐有起色，价格坚挺，大连港内玉米平舱报价在2130-2140元/吨以上的水平
，水分15%；广东港口玉米价格走势相对平稳，港内质量较好的玉米主流报价仍在2230-2250元/吨，但议价
空间有所放大，眼下港口玉米库存加未卸在26.8万吨左右，由于近期港口玉米到货可能较集中，加上企业前
期采购较积极，因此观望气氛依然较浓。郑州强筋小麦出库价2390元/吨；江西九江早稻收购价2100元/吨，
水分≤3.5%。
    库存方面：玉米仓单为1199张，郑州强麦仓单为13027张，早籼稻仓单为7056张。
    观点总结：现货报价表现坚挺，玉米期价中长期上涨趋势未变，操作上可依托30日均线逢低买入；受北方部分地区旱情缓解及政策压力加大影响，WS1109合约短期或延续偏弱态势，但期价在大幅回调后技术上有修复的需求，建议采取逢高沽空操作；缺乏基本面指引，早籼稻期价跟随周边谷物运行，短期震荡思路对待
。


3 棉花
外盘走势：ICE期棉收跌，市场探低回升，投机客再次担忧供应紧张局面。指标ICE-5月期棉合约收报1.8423美元/磅,下挫3.7美分或3.59%。
消息面：
    1、据最近的农情调度系统统计显示，随着粮食价格上涨、各项惠农政策的贯彻落实，农民的种粮积极性高涨，今年春播总面积4791万亩，比上年同期增17.5万亩。其中春播粮食2243.9万亩，比上年同期增10.1万亩；春播棉花895.6比上年同期增23.3万亩；春播油料作物597万亩，比上年同期减1.3万亩。
    2、中棉协棉花加工分会抽样调查显示，山东巨野样本企业收购情况是，四级籽棉（衣分36%、回潮10%）收购价格12.8元/公斤，收购量小，主要原因是棉农惜售。湖北天门样本企业收购四级棉花（衣分37%，回潮12%）价格12.4元/公斤，市场余棉不多，收购量小。
    3、22日，虽然ICE期货休市导致进口棉中国主港报价变化不大，但国内外市场联动下跌却是不争的事实。随着价格的下跌，棉商的惜售心理已有所松动，但纺织厂仍保持观望，进口棉成交仍然平淡。
现货方面：棉花指数328价格为30362元/吨，与上一交易日下跌9元/吨。
仓单库存：交易所注册仓单为323张，较上一交易日增加35张，有效预报为414张。（每张对应棉花40吨）。
    主产区天气：未来三天，西南地区大部、江汉、江淮西部、江南大部、华南西部和北部有小到中雨；新疆北部和西部、西藏东部、内蒙古东北部、东北大部等地有小到中雪。
    观点总结：美棉跌势缓和，打压期棉交易的风险厌恶情绪有所消退，短线考验180美分关口支撑。央行再度上调存款准备金率，政策面收紧打压市场信心。国内现货价格微幅下跌，期价价差继续缩窄，这将限制期价的调整空间。郑棉1109合约小幅收跌，期价低开探至31200一线后震荡回升，短线反抽上方均线压力，呈现高位调整走势。操作上，日内短线交易，依托31200一线轻仓短多。


4 大豆豆粕
消息：1、目前生猪价格持续上涨，养殖效益较好， 2-3月份进入传统的补栏高峰期。仔猪价格的上涨幅度加大。目前全国仔猪平均价格为21.2元/公斤左右，比年前上涨1.20元/公斤
外盘：CBOT美豆反弹，在大跌之后出现超卖状态，商业性买盘在价格低位涌现，支撑了期价的反弹行情，。美豆5月，1331.5美分，+20.5美分
现货市场：1、由于外盘近期连续走低，近月船期的成本核算下滑，但是考虑到2月3月到港量下降，油厂近期仍以高价大豆为主。核算美豆3月船期成本在4440元/吨，核算巴西豆3月船期在4360元/吨。2、今天豆粕现货价格普遍下跌，跌幅达到50-100元/吨，日照合同价格在3350元/吨，青岛在3300元/吨。
天气：1、阿根廷中部大豆主产区的天气有利于大豆作物鼓粒，土壤水分充足，没有酷热天气。 2、巴西近期天气有利于作物成熟，部分地区收割中断，但无伤大局。
盘面分析：外盘跌停，内盘跟着大幅下跌，豆类期价全部跳空走低，前期短期支撑位被打破，但从今天的跌幅看，一方面相对于前期的涨幅，近期调整的幅度已经较大，但另一方面长期均线被打破，多头走势破位，从长期图型看，期价仍未出现转势。
操作建议：目前转成空头仍不合适，笔者认为外盘近期有望进行修正。操作上，从风险的角度考虑，建议前期的多单部分平仓，以规避目前的调整压力。


5 油脂
    外盘：原油上涨及生物燃料利润增加提供其支撑，CBOT豆
油自前一交易日暴跌之后反弹，主力3月收于55.7美分/磅；因
利比亚动荡局势蔓延引发投资者逃离农产品市场，BMD棕榈油期
货周三大跌，主力5月合约下跌155令吉收于3514令吉/吨；外围
的CBOT大豆和豆油期货的超跌反弹带动，ICE加拿大油菜籽期货
跟随反弹，主力5月收盘上涨16.4加元，报收于580.5加元/公吨
。
    消息：国际方面，油世界称，产量不佳导致供应紧俏，将
削减未来几个月的全球油菜籽出口，欧盟、中国及日本竞争可
获得的油菜籽库存；预估全球2011年1-6月油菜籽出口量将大幅
下降至468万吨，低于去年同期出口量504万吨。国内方面，武
汉的部分超市下单的大豆油无货供应，部分超市的大豆油订单
，只有金龙鱼有部分供应，而福临门至今还未送货到达。
    现货：昨日油脂现货报价继续有明显回落，幅度在150-300 元/吨左右水平。沿海四级豆油约为10100-10350元/吨；港口棕
榈油报价集中在9700-10050元/吨；国内四级菜油出厂价格处于 10400-10800元/吨水平。
    仓单：豆油，2825张；棕榈油，0张；菜油，14388张；均
无变化。
    观点总结：市场利多题材逐渐消化，而利空题材不断出现
，近期油脂的大幅回调正显示了短期依然在寻求企稳。另一方
面，原油价格不断走高，受到价格压制的小包装酝酿涨价，上
游与下游产品之间必然要寻求一个均衡。就操作而言，豆油已
跌至万元关口附近，长线暂时观望为佳，短期多单可逢大幅回
调轻仓介入。

化工品

1连塑
    消息面：1、全球工程塑料市场稳步提升   2、印度聚烯烃需求增长迅猛
今年将达750万吨
现货市场：LLDPE现货价格大幅回落。扬子石化DFDA-7042报10900，较昨日大幅回落400元。亚洲乙烯则继续小幅走高，东北亚报1329——1331美元，涨5美元。东南亚报1300——1302美元，涨10美元。市场成交不活跃。
    仓单数据;交易所仓单报18631张，较昨日减少215张。
    观点总结：昨日连塑低开震荡，成交与持仓均明显回落，显示市场分岐加大，多空双方操作均较为谨慎。基本面上，通胀压力大，存准率再度上调，对商品价格形成一定压制，但亚洲乙烯价格稳步攀升，且目前即将进入农膜需求旺季则对连塑形成一定的支撑。预计短期将延续弱势整理格局，操作上，建议投资者不宜过份追空，以日内交易为主。



2 PVC
    消息面：1、大庆石化120万吨乙烯扩建工程通过安全审查   2、中国海关:2011年1月份中国进口初级形状的塑料218万吨
    现货市场：PVC现货市场走势平稳。华东乙烯法PVC报8300元，华东电石法PVC报8050元，均与昨日持平。西北电石报3400元，华东电石报3900元，无涨跌。市场成交不活跃。
    仓单数据;交易所仓单报1724张，与昨日持平。
    观点总结：昨日PVC反弹受阻，上方均线的压力开始显现。基本面上，亚洲PVC现货价格坚挺、国内天气逐渐好转，下游需求有望逐渐恢复均为其提供了一定的支撑。但货币政策持续收紧则对其形成一定的压制，预计PVC后市将维持区间震荡格局，操作上，建议投资者是日内交易为主。



3 天胶
    外盘走势：受中东局势紧张、沪胶弱势整理及获利盘了结的共同打压，TOCOM橡胶2月23日继续震荡回落，七月合约跌踊500日元，报收于497.2日元，跌9.5日元，跌幅1.87%。盘中二十日均线为其提供了一定的支撑，预计短线有展开反弹的可能。操作上，建议资者以日内短多交易为宜。
    消息面：1、车市政策推出效果明显
今年产销将回落   2、泰国今年橡胶产量同比或增10%
    现货市场：上海市场橡胶现货价格大幅回落。云南国标一号胶报40200元，跌1000元，泰国3#烟片报45000元，丁苯橡胶1502报27000元，高桥石化顺丁橡胶BR9000报33000，均无涨跌。市场成交不活跃。
    亚洲各橡胶主产区天气预报如下：
泰国
曼谷
雷阵雨    32℃～25℃
风力：3级
越南
河内
中雨    19℃～16℃
风力：3级
         胡志明市
阴    33℃～22℃
风力：3级
马来西亚
吉隆坡
雷阵雨    33℃～24℃
风力：2级转1级
印尼
雅加达
阴    32℃～24℃
风力：2级转1级
    仓单数据;交易所仓单报39455吨，较昨日减少150吨。
    观点总结：昨日沪胶反弹受阻，显示短期上方压力仍大。基本面上，货币政策收紧、下游需求仍未完全复苏对沪胶形成一定的打压，短期仍有一定的整理要求。但目前已进入沪胶的强支撑区，且其基本面良好，预计39300一线将有较强的支撑力度，操作上，建议投资者以日内短线交易为主。


4 PTA
    消息面：NYMEX原油大幅收高，受利比亚紧张局势升级推动，NYMEX 5月原油期货上涨2.68美元，报每桶98.1美元。2、绍兴远东石化计划在3月份对其三套PTA装置进行检修，其中每套装置产能为60万吨/年，检修时间在一个月左右，三套装置轮流检修，三月至五月期间只运行两套装置。3、中石化2月PX合约结算价出台至13050元/吨。
    现货价格：华东PTA市场气氛趋稳，市场卖方报盘在11700元/吨附近，下游寻货气氛一般，市场实际商谈重心在11600-11650元/吨附近展开，实盘稀少。亚洲PTA现货市场行情平稳，市场台货船货报盘在1485-1490美元/吨附近，买卖双方观望较多，商谈意向在1480美元/吨，韩货商谈在1470美元/吨，实盘稀少。
    库存数据：交易所仓单为10540张，较上一交易日减少206张，有效预报为994张。
    观点总结：央行紧缩货币政策以及股市下跌令PTA市场承压，国内主流供应商2月合同结价出台至11950元/吨，一定程度限制了期价的调整空间；PTA现货市场气氛僵持，聚酯工厂询盘气氛清淡。江浙涤丝试探性上涨，多数工厂上调一百到两百，少数则选择暂稳；聚酯切片部分偏低报价小幅上调,成交高位僵持。PTA1105合约下跌，期价受5日线压制震荡回落，短线将延续回调走势，下方考验11500一线支撑。操作上，短线交易为主，依托11500一线短多。


5 沪油
    外盘走势：NYMEX原油继续收高，利比亚紧张局势继续升级，市场担忧中东地区原油供应。NYMEX 4月原油期货上涨2.68美元，涨幅2.81%，收报98.10美元/桶。
消息方面：
    1、根据石油输出国组织（欧佩克）秘书处22日公布的数据，欧佩克市场监督原油一揽子平均价21日突破每桶100美元关口，达到每桶100．59美元。
    2、国际能源署(IEA)执行总裁田中伸男(Nobuo Tanaka)22日表示，鉴于中东地区政治动荡持续不断，IEA将在22日当周的管理委员会会议上讨论是否动用原油战略储备。
    3、亚洲燃料油周三连续第二日走强，3/4月逆价差走阔至一周最宽水平，成交量保持在高位
现货方面：23日黄埔到岸价，新加坡高硫180美金价649.24美元，到岸贴水20-21美元，新加坡高硫380美金价636.21美元。华南混调油最新交易估价：船用混调180交易过驳价至4710-4720元/吨；库提价4720-4730元/吨，均价持平，国产锅炉用混调180CST交易价至4450-4500元/吨，均价持平。
    观点总结：因利比亚暴力冲突加剧供应忧虑，NYMEX原油维持强势上扬，这提振燃料油市场。华东地区混调油报价稳定，基本面过于疲软，市场消化前期调价尚需时日，交易仍较清淡；华南地区混调油市场需求疲弱，且受采购成本高企压制，商家持观望态度。原油大涨带动燃料油市场看涨心态，上行空间仍需关注需求恢复情况。沪油1105合约震荡回落，期价低开考验4800一线支撑，短线面临60日线压力，将有望呈现震荡上行走势。操作上，回落短多交易。

股指期货

瑞达期货：市场情绪趋稳，期指持续震荡外盘表现：
外盘指数
收盘
涨跌
涨幅
道琼斯           12105.78   -107.02   -0.88%
纳斯达克          2722.99    -33.43   -1.21
标普500           1307.40     -8.04   -0.61%
富时100           5923.53    -73.23   -1.22%
德国DAX           7194.60   -123.75   -1.69%
法国CAC40         4013.12    -37.15   -0.92%
C0MEX黄金         1414.0      12.9     0.92%
NYMEX原油           98.10      2.68    2.81%
美元指数           77.318    -0.402   -0.52%
小结：受利比亚局势导致油价继续飙升以及惠普业绩预报不及预期，美股周三连续第二个交易日大幅下跌。　欧股周三大幅收低，投资者对利比亚的政治动荡持续感到担忧，奥地利能源公司OMV AG下跌尤为剧烈。
消息面：
1. 新修订的《企业年金基金管理办法》，5月1日正式实施，投股放宽至30%；
2. 去年四季度中国消费者信心指数100，回落4点，83%消费者预期物价上涨；
3. 差别存准动态调整已扩展至地方法人银行，超过20家农村信用社被列入；
4. 美1月的二手房销量环比增长2.7%，超预期，售价创近9年新低；
5. 欧盟威胁将要制裁利比亚，以回应卡扎菲政府在国内对示威者进行残酷**的行为；；
6. 英国通胀率直逼5%，七分之一店铺人去楼空；新加坡1月份CPI同比上升5.5%；
7. 日本1月现贸易逆差4714亿日元，为22个月来首次；
8. 纽约原油期货盘中触及100美元大关。
持仓分析
2月23日前20名多头主力持单（IF1103）20080手，空头主力持仓（IF1103）26457手，净空持仓6377手，净空持仓增加305手。其中：前5名主力机构净空持仓10332手。
中东局势对中国股指影响有所减弱，多空双方再次小幅增仓对峙。从持仓变动动向看，双方分歧依旧，结合昨日成交情况，预计调整仍未结束，短期偏空。
瑞达研究院观点：
主力合约IF1103周三报收于3175.2点，预计周四IF1103合约运行区间在：3200-3145点之间。如上方冲破 3200 点可以小多，止损下设15个点；如下方破3145点，可以介入空单，止损上设15个点。如在区间内窄幅震荡，可以高空低多的策略。
合约名称
强阻力位
阻力位
支撑位
强支撑位
HS 300       3220     3190    3130    3090
IF1103       3230     3200    3145    3100
IF1104       3250     3220    3165    3120
IF1106       3300     3270    3220    3190
IF1109       3340     3310    3255    3230

『免责声明：期市瞬息万变，盘中突发消息也将影响走势突变，投资人应盘中实时应变决策，以上观点仅供参考』