应 网友 谈谈 第4维《仓位管理》在交易系统中的价值0219

江恩中国1

应 网友 谈谈 第4维《仓位管理》在交易系统中的价值0219

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：江恩中国1 浏览：10344 回复：12

除心理控制外，仓位控制在系统中被大部分人所忽视，理解错误。（每次交易多少？能承受的单笔亏损
极限？应该买卖什么？是整个交易中最关键的部分，是多样化的；看一下没有仓位管理是如何输钱的：
资金10000元，1000元做一单，一开始连续亏损3次，剩下资金7000元，
我已经连续输了三次了，这次真的是该赢了，这次决定下3000元，然而又输了，剩下的4000元就需要
150%的回报才能回本，这时你是做不到的，为了赢亏平衡而冒这次险，意味着你将被市场扫地出门；看
看自己是不是交易的风险太大了，资金量的大小及各人特有的交易系统决定了不一样的仓位管理模型，
不能一概而论。市场连续打败你多少次依然可以有同样的资金进行相同的交易，这个仓位管理就是合理
的，每次风险不超过1%最大3%，超过3%简直就是一个枪手，风险极大。我的系统就出现过连续超过10次
的单笔亏损，运用仓位管理依然不影响我在市场中的正常交易。当然如果你的系统可靠性很高超过60%，
有一个超过3R乘数的风险回报率。可以适当放大交易比例。像我的可靠性低过50%在30%---40%之间，遇
到的连续亏损较多，仓位管理就非常关键，否则等不到大笔利润出现，已经被市场扫地出门。很多人是
因为资金太小而不去重视仓位管理，却没有想到资金不足可以通过仓位管理去弥补。单个品种必须单一
测试。就像我的这个模型。比如10000的资金只能交易一只个股，那么其他股票是不能碰的，必须保证不
错过该股的每次交易机会，这样才能保证一个稳定的长期收益结果，如果你拿这10000的资金买入了5只
股票，当然谁都可以做到，这是错误的，杆杆后是5：1；那么你现在相当于拿10000的资金交易了50000
元的股票。如果不利情况同时出现，市场会把你碾的粉身碎骨。如果只想着有限的资金短期获得超常的
利润是无视仓位管理的，那些声称月100%以上的高手，千万别信，别跟着他们脑子进水了；头寸调整基
本上是在可靠性、风险回报率和机会因素这三维之上又增加了的第四维。极大地增加了整个交易过程中
可能发生的潜在利润或亏损。，头寸调整解释了各个交易者业绩的大部分不间之处。本质上，期望收益
和机会因素形成了一个决定你利润量的实体，而头寸调整则决定了同时有多少个实体贡献给你利润。头
寸调整也指出了你的资本有多重要。资本额大的时候，就可以进行大量的头寸调整，而资本很少时就很
容易被忽略。资金管理没有几个章节是说不完的

amofis

#*)*#

江恩中国1

看看论坛上分析行情的文章有多少，无非就是你对我错我错你对错错对对帐户缩水－－－－－－－－－－－－－－－－－－－

wgsy

#*d1*# #*d1*# #*d1*#

老执牛耳

请教楼主：

“像我的可靠性低过50%在30%---40%之间，遇
到的连续亏损较多，仓位管理就非常关键”

那你反向操作，想买的时侯就卖，想卖的时侯就买，是不是可靠性＝100%－40%＝60%了？

老执牛耳

另外，严重不同意这句：

如果你拿这10000的资金买入了5只
股票，当然谁都可以做到，这是错误的，杆杆后是5：1；那么你现在相当于拿10000的资金交易了50000
元的股票。


杠杆，很容易误解啊。#*)*#

kgk

资金管理在散户中的被忽视程度令人震惊，它是交易系统不可忽视的一个重要部分。愿望是美好的，现实是残酷的，而更令人震惊的是，这仅仅是大多散户所犯不定时致命错误的冰山一角。

ottgo

刚看了ccav  所以lz的没看完  
1单1次就亏损100%，扳本150%也不是完全不可能，没必要兴师动众红体加身横线码上维来纵去惟我独尊捻花微笑谁人可知神情

江恩中国1

原帖由 老执牛耳 于 2011-2-20 00:58 发表
请教楼主：

“像我的可靠性低过50%在30%---40%之间，遇
到的连续亏损较多，仓位管理就非常关键”

那你反向操作，想买的时侯就卖，想卖的时侯就买，是不是可靠性＝100%－40%＝60%了？

大部分系统并不比随机性的好，反向操作更是死，不到赢利位出货应该算在亏损里面，越是R乘数增加，成功率就会降低。如果没有一个买卖点目标，随意进出，谈论这些是没什么意义的。如果只考虑可靠度，我可以做到80%---90%，但这样做只能是被市场扫地出门。

江恩中国1

原帖由 ottgo 于 2011-2-20 02:08 发表
刚看了ccav  所以lz的没看完  
1单1次就亏损100%，扳本150%也不是完全不可能，没必要兴师动众红体加身横线码上维来纵去惟我独尊捻花微笑谁人可知神情

没必要争论，对交易一点概念都没有何谈策略。

江恩中国1

+100
-10
这样的系统成功率根本不会高
+30
-10
这样的系统保持中性偏低
+3
+1
+2
+10
这样的系统成功率最高，接受任何大小利润，当然不可能太大。
亏损不止损或者很大止损就被市场扫地出门
这样的系统是最没有价值且人人都经常做的。

老执牛耳

嗯哪，是这么个理儿#*)*#