股通宝私募内参（0215）

股海成周

股通宝私募内参（0215）

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股通宝私募内参（0215）
巨化股份：R22等产品价格暴涨
2011-02-14 14:52:01
★★★
巨化股份（600160）周一涨幅超6%，在化工板块内涨幅居前，2个交易日涨幅已超15%。研究员指出，此次走强与公司R22等产品价格暴涨有关。目前，R22最新价格为2.7－3万；R134a最新价格为6.7万-7万。据了解，春节期间，同行公司江苏梅兰R22已部分复产，并未对价格造成太大冲击，R22价格在春节后上调了4000元/吨，市场供需依然偏紧，主要还是国际产能过快关闭导致。
奥飞动漫：有产业链一体化的优势 可获得估值溢价
2011-02-14 14:15:38
★★★
完成对奥飞动漫（002292）的实地调研后，研究员表示，公司是目前国内唯一的动漫全产业链运营企业，拥有动漫创作、媒体传播、品牌授权、玩具开发、婴童产业等业务。2011年业绩增长点在于四个方面，一，《铠甲勇士》系列的收入增长，11年有望突破1个亿。二，澳贝幼儿用品收入，每年翻倍增长；三，嘉佳频道目前贡献空间巨大，可以参考上海炫动；四，海外出口40%增长。尽管当前估值水平不低，但考虑到公司所处行业的特殊性及公司所处的发展阶段、zf政策扶持以及收购嘉佳影视带来的平台提升等因素，公司发展前景较好，理应享受高估值。
中兴商业：今年有望进入业绩释放期
2011-02-14 14:15:16
★★★
据悉，中兴商业（000715）旗下中兴商厦三期已于去年9月开业，新增面积6万平米，预计2011年将为业绩释放期，建议关注。
安泰科技（000969）公司非晶带材项目将得到国家政策的大力支持
2011-02-14 13:55:01
★★★
安泰科技（000969）公司非晶带材项目将得到国家政策的大力支持，产能将进一步扩大，未来2-3年有望增至10万吨。
钢铁股具备出口和盈利快速修复行情
2011-02-14 13:46:16
★★★
研究员认为钢铁股具备出口和盈利快速修复行情，建议重点关注出口比重高的本钢板材（000761）、新钢股份（600782）以及对螺纹钢弹性高的凌钢股份（600231）。
建议超配通信行业
2011-02-14 13:46:06
★★★
通信行业近期表现不错，在分析师看来，20M宽带速度的FTTH建设在十二五规划的投资为2万亿，每年平均5000亿的投资，利好光通信行业及相关公司。上市公司中，看好中国联通、中兴通讯、亨通光电、烽火通信、中天科技、日海通讯等。
重庆百货：兼具内生和外延式发展能力
2011-02-14 13:27:06
★★★
重庆百货（600729）公布资产整合方案后，各方都颇为关注，从分析师最新了解的信息看，公司与新世纪合并后，已从一个销售规模80亿左右，转变为超过200亿的公司，并且消除了二者之间的竞争，增强了区域垄断议价能力，这将体现于新公司未来毛利率的提升上面。基于之前的激烈竞争，不论是重百还是新世纪的毛利率大幅度低于行业平均水平，这将成为公司未来业绩的大亮点。外延扩张方面，公司将拥有更为优势的竞争和扩张地位，外延式扩张将更为有序，在商圈选择上，将避免不必要的竞争。同时，公司将受益重庆良好的区域经济前景，公司成长也将获取主城区的内生提高和主城区以外区县的外延增量的综合带动。总体看，预计11-12年EPS分别为1.97和2.76元，可逢低介入。
中天城投：房地产业务提供盈利底限 矿产资源是重要亮点
2011-02-14 13:25:42
★★★
尽管受到政策调控的冲击，然而中天城投（000540）的股价表现依然不错，按照分析师对公司基本面的认识看，其旗下的房地产业务为盈利提供了底限，从预收款情况卡，今明两年业绩基本得到锁定。而巨量的矿产资源则是公司的重要亮点。在遵义小金沟锰业开发有限公司中，公司占85%股权，1月31日公告小金沟锰矿初步探明锰矿资源量1836万吨。煤炭业务方面，公司拥有贵州赫章野马川煤矿和贵州威宁疙瘩营煤矿的探矿权，预计可采储量前者是9383万吨，后者是11047万吨，合计超过2亿吨。
天科股份（600378）：煤层气的十二五规划即将出台
2011-02-14 13:22:34
★★★
天科股份（600378）：煤层气的十二五规划即将出台
传《关于推进城市生活垃圾处理工作的意见》有望近期发布
2011-02-14 13:11:09
★★★
据业内传言，国务院《关于推进城市生活垃圾处理工作的意见》有望于近期正式发布；因此，有研究员建议短期关注涉及垃圾处理领域的相关上市公司，如桑德环境、盛运股份、富春环保等。
伟星股份：高利润率水平可维持 争夺配售权或带来短期上涨
2011-02-14 13:10:12
★★★
行业研究员表示，近年来，国内服装消费一直处于高速增长阶段、10年开始外需也有所复苏。纽扣、拉链等产品作为重要的服装辅料，实现与服装行业的同步增长。作为国内服装辅料龙头，伟星股份（002003）未来的高利润率水平可以维持，主要体现在：辅料在服装成本中占比低，客户对价格不敏感；公司产品新品比例高、差异化程度高；新增产能增加收入的同时并没有多出费用；公司辅料产品齐全，重视营销，客户愿意为获得的便利支付更高的价格。此外，大股东和高管层对公司未来股价信心十足：高管获授股票期权全部行权；在当前股价选择配股融资，且大股东以现金全额参与配售，股权登记日2月16日，配售缴款17-23日。近两日投资者争夺配售权会带来股价的短期上涨。给予买入评级，目标价32元。
新筑股份：今年EPS有望达到3元以上
2011-02-14 13:00:49
★★★
完成对新筑股份（002480）的实地调研后，研究员认为，公司通过和铁路系统的深厚关系以及前瞻性地研发把握住了高铁建设的快速增长，核心产品桥梁功能部件和隔音屏障取得了爆发性地成长，其他产品如混凝土设备等围绕着铁路建设也得到了长足的发展，预计11年EPS可达3元以上，12年预计依然有30%的增长幅度。按此业绩计算，当前估值偏低，可积极关注。
农化行业投资策略分析
2011-02-14 13:00:39
★★★
近期农化板块有所异动，在研究员看来，基于全球通胀和农产品价格上涨的大背景，以及国内渠道库存不多的因素看，农药、化肥的春季旺季行情可期，农化主题投资可以阶段性参与，上市公司中，推荐湖北宜化、华鲁恒升、兴发集团、鲁西化工、诺普信、扬农化工等。
哈高科（600095）：近日将有大订单合同
2011-02-14 11:13:33
★★★
哈高科（600095）：近日将有大订单合同。
安信证券：上海国资重组专题报告
2011-02-14 10:41:24
★★★
安信证券程定华分别报告表示，上海本地国资的重组往往令到公司股价在重组前后快速上涨。今年上海国资的重组计划将稳步推进。除了国企改革的需要，提高国资的证券化程度也能够赋予上海市zf更多的减持空间来应付各种财政需求，例如沉重的养老退休金开支。今年应该会有三家集团通过上市公司完成整体上市，167亿资产将在多个集团的各项重组过程中被注入。 大部分上海国资重组股票均能得到超额收益，36家曾经进行过重组的国资股平均在重组期间取得12%的超额受益。而重组前后的更长的时期内，超额收益的驱动力则是来自重组后的业绩提升。其中总资产和净利润是两个重要的指标。迄今，上海市国资委共公布了五批监管企业的主业目录，大部分企业集团的主业已经确定。对于这些集团所对应的上市公司，剥离非主业资产，注入优良资产，做大做强主业是当前的首要任务。主业定位明确清晰的企业集团，它们的整合预期也更为强烈。通过梳理尚未进行资产重组以及可能再一次注入资产的上市公司，上海机场、新世界、上海机电和中华企业可重点关注。世博后虹桥机场对浦东机场的分流压力和同业竞争将驱使上海机场加快资产注入的步伐；新世界和老凤祥同属黄浦区国资委，老凤祥的资产重组已经基本完成，区国资委的重组重点将会转移到新世界；上海机电则是上海电气机电一体化的资产整合平台，预计会继续以购入资产的方式承载集团的相关业务；中华企业去年收购了上海房地40%股权,但是重组规模低于预期，这为更多的资产注入埋下了伏笔。投资重组类股票的风险包括重组预期落空或重组方案被有关部门否决，注入的资产总量和质量低于预期，以及重组时所收购的资产价格被高估。
申银万国：传媒行业年报业绩前瞻
2011-02-14 10:41:08
★★★
申银万国在最新报告中对传媒板块的年报业绩进行了前瞻性分析，其中电广传媒业绩增幅在100%以上，华谊兄弟、华策影视、乐视网、东方明珠和天舟文化升幅也在50%以上。
新希望：有望成为未来的世界级农牧巨头
2011-02-14 10:40:56
★★★
华泰联合证券蒋小东、吴晓丹表示，重组完成后的新希望（000876）行业龙头地位突出、竞争优势明显，并且成长性良好，有望成为未来的世界级农牧巨头。预计公司的饲料销量在未来3年增速将不低于15%，业绩将增速达到20%。初步预测，公司10-11年EPS分别为0.78元、0.95元，公司的合理价格应当在11年30倍PE水平，即每股价格28.5元，给予长期推荐评级。
近期家电板块存在较好的估值修复契机
2011-02-14 10:29:02
★★★
国泰君安方馨表示，从基本面、政策面及资本运作三方面看，近期家电板块存在较好的估值修复契机。投资标的主推白电龙头格力电器、美的电器、青岛海尔，当前动态PE分别不到10x、13x与14x，全面摊薄后格力美的PE分别约11x与14x。此外，关注估值最低的小家电企业九阳股份（002242），主要逻辑是并购扩张为其带来新活力。
顺网科技：申银万国上调评级至买入
2011-02-14 10:28:32
★★★
申银万国发布深度报告表示，通过收购，顺网科技（300113）拥有网吧管理软件80%市场份额，网吧计费软件25%市场份额，未来有望持续提升份额比重，尽管各方对网吧市场有分歧，但中国网吧数量和网民规模仍将继续保持10%的复合增长，预计10-12年EPS分别为0.7、1.39和2.2元，上调评级至买入。
葛洲坝：新签合同额与业绩将逐步体现与兑现
2011-02-14 10:28:19
★★★
国泰君安韩其成，白晓兰表示，葛洲坝（600068）新签合同额09年同增39%，10 年同增32%，预计未来2年保持30%以上增幅，业绩有保障。2）10年海外业务新签合同225亿元，同增48%，占比40%。10年上半年海外业务收入占比12%，毛利率17%，比国内高3个点。业绩弹性大。10年新签水利水电合同258亿元，占比46%，其中国内水利水电仅32亿，相比未来建设规划空间大。同时具备水利水电央企重组预期。09年合同收入比1.6，预计10年为1.5左右，公司未完工合同总额约1000亿。未完工合同收入比约为2.7。此外，新疆煤炭资源2013年一期投产。目前股价对应11年PE为22x，远低于08年的两铁30-40x估值，随水电项目逐步落实，公司新签合同额与业绩也将逐步体现与兑现，增持，目标价18元。
航天机电（600151）周三公告投海外光伏项目
2011-02-14 10:27:34
★★★
2月22日-24日，国际太阳能光伏大会在上海举行。航天机电（600151）周三公告投海外光伏项目。
康恩贝（600572）：子公司佐力药业即将上市
2011-02-14 10:23:20
★★★
康恩贝（600572）：子公司佐力药业即将上市。
西藏发展（000752）即将公告收购稀土公司
2011-02-14 10:06:54
★★★
西藏发展（000752）即将公告收购稀土公司.
铁道部长被免职事件对铁路运输行业机遇大于挑战
2011-02-14 10:00:02
★★★
据新华网和新浪网报道，铁道部党组书记、铁道部部长刘志军因涉嫌严重违纪，接受组织调查，中央已决定免去其党组书记职务。同时，中央已任命盛光祖为铁道部党组书记。对此，研究员分析认为，由于刘志军任期内的主要工作就是强势推动高铁建设，该事件对高铁相关板块的投资者心理会有一定负面影响。但已确定的《铁路网中长期规划》、“十二五规划”将维持，未来5年铁路投资规模仍将高达每年7-8千亿，高铁路网形成后客、货运能释放的趋势不会改变；继任部长的工作重心可能会转向铁路改革，铁道部在下届zf任内可能会发生根本性变化，撤并到交通部并实现政企分开。上市公司层面，对于大秦、广深、铁龙三家铁道部下属上市公司来说，铁路改革带来的机遇将大于挑战，它们将会在铁路资产整合、运价市场化、经营权下放等改革进程中受益。因此维持对行业的“看好”评级。
金晶科技（600586）：中标高铁减速玻璃
2011-02-14 09:48:56
★★★
金晶科技（600586）：中标高铁减速玻璃
新纶科技（002341）：防静电/洁净室行业系统解决方案提供商
2011-02-14 09:43:11
★★★
新纶科技（002341）：防静电/洁净室行业系统解决方案提供商。
科伦药业（002422）：大输液龙头新版GMP认证对无菌生产要求的提升
2011-02-14 09:42:57
★★★
科伦药业（002422）：大输液龙头，新版GMP认证对无菌生产要求的提升，加快淘汰小厂，有利于市场整合
于3月1日起施行的新版GMP的点评
2011-02-14 09:27:11
★★★
2月12日卫生部发出通知，《药品生产质量管理规范（2010年修订）》自2011年3月1日起施行。现有药品生产企业将给予不超过5年的过渡期，并依据产品风险程度，按类别分阶段达到新版药品GMP的要求。研究员表示，新版GMP技术标准大幅提升，更具指导性和可操作性，将推升行业集中度，优化产业结构，有利于优势企业做大。目前从事制药医疗器械生产的A股上市公司数目非常少，建议重点考虑新华医疗（600587）和东富龙（300171）。新华医疗：公司为我国消毒清洗设备龙头，市场占有率接近90%，新版GMP提高了无菌制剂生产环境标准，大量企业需要对清洗消毒设备进行更新。东富龙：新版GMP对冻干制剂的无菌生产标准提高，公司有望分享冻干制剂企业更新设备的市场机遇，建议关注其投资机会。
中信：强烈看好2-3月份A股市场
2011-02-14 09:26:56
★★★
在流动性收缩趋于缓和以及上市公司业绩小幅上调的预期下，中信证券策略组强烈看好2-3月份A股市场。这轮市场走势特征不在于上涨的高度，而在于上涨的时间长度，从事件研究方法来看，中国股票市场当前已反映国内政策调控的种种预期，未来能超预期的因素当来自于海外，这其中包含原油价格的上涨，欧债危机的再次爆发以及美国QE2结束对全球资金流向的影响，从其反应时间看，风险主要在二季度。投资方向上，兼顾低估值蓝筹与两会政策主题。在年报季报业绩兑现期，估值基准从2010年转换为2011年后多数蓝筹股重回历史底部水平，因此2-3月份风格上应以挖掘价值股、蓝筹股、低估值股为主。关注估值处在历史低位、年报和季报业绩突出、全年业绩增长确定性较大的行业，如农业、保险、机械、建筑、家电、汽车等，并结合二三月的产业主题如农业、节能环保、高铁建筑、通信规划等，选择有触发因素的二三线蓝筹品种。重点公司推荐烟台万华、中材国际、桑德环境、st钒钛、方大炭素、登海种业、苏泊尔、中国联通、海宁皮城，两会主题受益（天业通联，格林美，北大荒）。
对本次农业旱情的评述
2011-02-14 08:59:47
★★★
伴随着国内旱情的升温，农业板块也出现了持续上行的态势，然而根据分析师所掌握的资料看，虽然此次旱情比较严重，但旱情影响仍然集中在心里层面，对实际小麦产量不会有太大影响。在高通胀和需求强劲的背景下，小麦价格今年仍将上涨。子行业层面，推荐玉米种子、养殖和饲料。上市公司中，看好敦煌种业、新希望、圣农发展、海大集团。
新民科技：盈利有望强劲增长 当前估值处于低位
2011-02-14 08:51:52
★★★
新民科技（002127）近期股价有所异动，根据分析师对公司基本面的认识看，公司在纺织领域拥有完整产业链，产业领域涵盖化纤、织造、印染、服装、纺织助剂等业务。考虑到公司主要业务涤纶长丝产能未来大幅度扩张，未来三年翻9倍，同时下游需求回升、棉花价格高位，涤纶纤维行业景气高位短期有望维持，预计10-12年EPS分别为0.37元、1.16元、1.44元，按此业绩计算，当前估值处于行业低位，可积极关注。
对铁道部人事变动的解析
2011-02-14 08:51:39
★★★
近期铁道部出现了人事变动，按照分析师的判断看，此次人事变动可能带来铁路设备板块的回调，但是高铁既然已经上升成国家战略型新兴产业的高度，高铁发展的大方向是不会被改变的，重大项目均已经铺开，不可能停滞下来，回调即是买入机会。上市公司中，南北车、时代新材从始至终都是铁路设备传统主力供货商。另外，前期被查的做隔音屏障的金汉德公司，在今后隔音屏障的中标率必然下降，实力雄厚的新筑股份则是最大的受益者。
宝胜股份：应密切跟踪增发项目的进展情况
2011-02-14 08:51:05
★★★
宝胜股份（600973）增发方案获批后，市场关注度有所提高，经过与管理层的沟通，研究员认为，此次增发项目主要投向新能源电缆、海底电缆等特种电缆产品，预计会在2012年达产，它将有助于提升公司毛利率水平，可密切跟踪。
中远航运：盈利有快速增长的潜力
2011-02-14 08:46:00
★★★
中远航运（600428）近期股价表现不错，在研究员看来，公司作为特种航运的龙头，连续十一年盈利，突出的经营管理能力得到彰显。公司逆周期低价扩张战略使其近三年运力复合增长率16.3%，而且在行业低谷完成了运力的新陈代谢，这将极大增强公司未来的竞争力。在航运业由复苏到繁荣的历程中，凭借行业低潮时积蓄的优质运力，公司盈利将展示出极大的爆发力。预计1012年EPS分别为0.27、0.38和0.59元。
1月份CPI数据可能低于市场预期
2011-02-14 08:45:47
★★★
据各方面沟通获悉，即将公布的1月份CPI数据可能低于市场预期。
通胀数据在预期中 市场将以结构性机会为主
2011-02-14 08:39:34
★★★
节后A股市场走出了震荡上行的态势，在策略分析师看来，对短期行情的判断的落脚点是基于对通胀压力和预期的分析上。将于下周公布的1月通胀峰值已在市场预期中，尽管中期影响通胀的因素尚未看到缓解迹象，但不可否认的是，短期将出现一个通胀同比增速回落的时间窗口，再辅以节后开工、经济将出现环比上行迹象，紧缩政策进入观察期、产业政策出台，年报业绩增速较高等正面因素，市场可能会进入一个较为活跃的状态，未来结构性机会可以期待。受到政策扶持和估值偏低的板块可重点关注。
宝利沥青：今年影响业绩最大因素是油价
2011-02-14 08:37:56
★★★
据研究员调研了解到，由于天气冷且是淡季，目前宝利沥青（300135）设备基本停产（每年如此，估计3月份逐步开始开工），公司近期可能会披露用超募资金补充流动资产。预计公司2010年EPS在1.0元左右；2011年业绩增幅在30%左右，主要来自子公司产能的扩张，以及新产品废橡塑改性沥青的投产。但今年影响公司业绩最大的因素是油价，因为公司今年的产量中，有将近6万吨是去年中标的订单，而当时油价相对较低，如果油价进一步上涨，可能会增加公司生产成本。值得一提的是，1月下旬随着网下配售400万股的解禁，公司股价跌幅明显，随着这一因素的消除，公司股票的估值吸引力也在显现。建议跟踪关注。