瑞达期货：1月24日早盘提示

wanyang591

瑞达期货：1月24日早盘提示

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：wanyang591 浏览：2440 回复：0

瑞达期货：1月24日早盘提示

金属产品

1 铜

外盘：上周五伦铜晚间在美元指数大幅下跌的刺激下，尾盘有所走高，涨1.05%至9455美元/吨，目前铜价在30日均线处得以支撑，技术面上仍处于较弱走势。
消息方面：1.德国商业信心飙升至历史高位，市场对于欧元区主权债务问题的忧虑得到缓解。2.中国去年12月进口228609吨精炼铜，较上月下降1.6%，同比下滑6.5%。

现货方面：上海金属网铜现货报价为70000-70400，下跌850元/吨，贴水175，与昨日持平；内外比价为7.53-7.57，比值再度上升，暗示内盘抗跌性较强。

库存：伦铜库存增加775至381300，目前注销仓单处于8.39%，处于5%之上，暗示库存仍有可能减少。

观点总结：上周五伦铜受美元指数大幅下跌提振，尾盘有所走高。上周铜价下跌更多的是由于市场对于中国加息的忧虑，预计本周这种担忧有所放缓。由于下周离中国春节放假仅剩7个交易日，市场操作思路可能仍为逢高抛空思路，因此铜价料难以大幅上涨，预计仍将延续震荡回调的行情。今日沪铜料开至71500附近，铜价预计于71000与72500区间震荡。

2 黄金

外盘：周五黄金继续小幅下跌，尾盘收一十字小阴星，暗示其跌势有望放缓。目前金价处于60日均线之下运行，走势较为疲软，在未出现大幅反弹之前，保持看空思路。

消息方面：1.德国商业信心飙升至历史高位，市场对于欧元区主权债务问题的忧虑得到缓解。2.21日黄金SPDR基金黄金持有量为1271.77，较昨日大幅增加20.34吨，暗示该基金在低位积极买入黄金。

现货方面：上海黄金9999报291.42元/克，下跌0.18元/克，跌幅为0.2%

观点总结：上周五外盘黄金在美元指数大幅下跌的影响下，跌势有所放缓，但仍处于60日均线之下运行，表明其走势较为疲软。上周黄金CFTC持仓变化为投机多头继续小幅减仓，而空头则大幅增仓，表明基金较为看空金价。由于市场避险需求有所减弱，且中国春节假期逐步临近，市场交易相对清淡，预计金价难以大幅上涨，年前预计仍将延续震荡整理的行情，操作上短线保持逢高抛空的思路。沪金主力合约如果跌破290一线，则看向285.
2
锌、铝
外盘：隔夜，伦锌跌幅收窄，勉强守住40日均线，电3合约收报于2320美元，跌幅0.81%；伦铝冲高回落，日线收阳，电3合约收报于2419美元，涨幅0.33%。
消息方面：1.中国去年12月进口原铝呈净出口状态2.德国商业信心飙升至历史高位，市场对于欧元区主权债务问题的忧虑得到缓解
现货方面：上海现货0#锌报18350-18450元/吨，下跌150元/吨，贴水595-贴水495元/吨；1#锌报18300-18400元/吨，跌150元/吨，贴水645-贴水545元/吨。A00 铝报在16610-16630元/吨，下跌40元/吨，贴水20-平水。
库存方面：LME锌库存为711550吨，与上交易日持平，LME铝库存为4550325吨，较上交易日增加64000吨，上海交易所铝期现货库存为280331吨，减少4424吨。本周上期所锌现货库存为324427吨，增加3334吨，铝现货库存为430324吨，减少3696吨，。
观点总结：基本面上，供求过剩的局面尚未改变。资金面上，沪铝主力合约前20名净空单减少至7000手以内；沪锌前20名净空单增加至2万手左右。技术显示，沪锌期价出现破位迹象；沪铝将维持震荡格局。操作建议：沪锌多单离场；沪铝暂时观望。
4
钢材

现货市场：8mm Q235高线上海报价4780，涨30元/吨，20mm HRB400螺纹钢上海报价4920，涨20元/吨。

消息：(1) 力拓声称铁矿石生产未受洪水威胁(2) 1月上旬日均粗钢产量179万吨，相当于年产粗钢6.53亿吨。(3) 国土部公布违法用地新名单，今年调控仍是主流(4) 印度粉矿1月21日CIF参考报价188-190美元/吨，持平。

库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为17259，减1482。线材仓单日报为0，持平。

小结：上周国内钢材现货价格继续上涨，期钢震荡走高。目前上游原材料价格上涨趋势不改，63.5%印粉港口报价达到189美元/吨，成本支撑明显，沙钢20mmHRB400螺纹出厂价上调至5070。操作上建议RB1105依托4900多单持有。

4

农产品

1
白糖
外盘：
    受美元走势疲软、俄罗斯可能提前下调食糖进口关税以及周边商品市场普涨的影响，周五ICE糖市原糖期货价格暴涨逾1美分/磅。当日1103期约糖价暴涨102个点（+3.3%），收于32.33美分/磅，2010年12月29日1103期约糖价曾攀升至1980年11月份以来34.77美分/磅的最高点；1105期约糖价同时暴涨70个点（+2.4%），以29.98美分/磅报收。
基本面消息：

1、上周巴西港口运糖商船减至24艘


2、印度乌塔尔普拉得什邦糖产量增11.6%
国内现货：
    国内现货小幅上调，南宁报7020（新糖）。
库存仓单（张）：2872，有效预报1466。
国内主产区天气情况：
    今晚到明天，梧州、玉林、贵港、南宁、崇左、北海、钦州、防城港等市的部分地区有小雨，我区其它地区阴天有分散小雨， 桂林市北部的局部地区有冰冻。各地最低气温：桂北1～4℃，高寒山区-2～0℃，其它地区4～8℃。
郑糖盘面：
    郑糖1109合约震荡走高，但7300元/吨仍有压力，主力多头有减仓迹象。总体期价仍处震荡整理走势，区间高抛低吸操作仍可行。

2 油脂

外盘：对印尼和马来西亚棕榈油产区暴雨天气的持续担忧则提供支撑，CBOT豆油继续小幅反弹，主力3月收于57.56美分/ 磅；出口数据表现强劲，而市场忧心供给将难以赶上强劲需求，BMD毛棕榈油期货周五上涨，接近两周新高，主力4月棕榈油期货收高0.5%至3748令吉/吨；市场受到稳固的基本面和支持性的技术信号的支持，ICE加拿大油菜籽期货21日窄幅震荡，主力3月收盘上涨1.70加元，报收于601.50加元/公吨。

消息：国际方面，天气问题继续困扰南美大豆生长情况，布宜诺斯艾利斯交易所再度下调阿根廷大豆产量至4800万吨； ITS和SGS的出口数据显示，马来西亚出口情况未及市场预期。 国内方面，中储粮数据显示，2010年全国累计政策性收购油菜籽和大豆1028.44万吨；近期市场关于国家定向抛储食用油传闻 不断，数量30-80万吨不等。

现货：受期货市场步入调整影响，上周油脂现货价格基本持稳，略有回落。沿海四级豆油约为10050-10400元/吨；港口棕榈油报价集中在9900-10150元/吨；国内四级菜油出厂价格处于10000-11000元/吨水平。

仓单：豆油，2671张；棕榈油，0张；菜油，14588张；均无变化。
观点总结：春节长假将近，国内外油脂在节前不会有太大 的表现空间，高位震荡走势仍将延续。从长期趋势来看，油脂 重心依然趋于上移，豆油趋势多单可根据投资者自身情况进行持有，建议止损价格设在10100-10150元/吨，短线投资者可根据外盘表现日内轻仓偏多操作。
3 大豆豆粕
消息要点：1、中国贸易团采购美豆307万吨，总值约为18亿美元左右，但最终执行价格并未确立。2、阿根廷降雨出现，非常有利于出于结荚期的大豆。
外盘：美豆期价涨跌互现，阿根廷地区的降雨使得近月合约期价承压走低，但跌副有限。美豆3月
1412.25
-2
现货市场：1、哈尔滨地区油厂大豆收购报价3820-3860元/吨，大连港口的进口大豆价格能在4250元/吨以上。2、豆粕现货价格走低，山东地区成交在3470元/吨左右。据悉12月底以来大型饲料企业已采购完毕春节之前的库存，中小饲料企业还有少量补货计划。。
天气：1、近期降雨改善的大豆生长状况，但圣达菲地区仍需要更多降雨。
操作建议：国内盘面连续两日走低，正如我们之前所说，短期调整的压力仍旧存在，在目前情况下，从中长期的角度考虑，我们仍旧建议单边上继续持有前期的多单，短线熟练者可选择高位减仓，低位接回的操作策略。
4
棉花

外盘走势：ICE期棉涨停，受助于基金买盘和投机性买盘。3月期棉合约上涨4美分，收报每磅156.94美分。
消息面：

1、印度政府一高层官员称，印度同意将当前市场年度的棉花出口配额维持在550万包不变。委员会将在2月10日再次举行会议对配额进行重新检视。

2、据国家统计局数据，2010年我国限额以上企业(单位)服装鞋帽、针纺织品类商品零售额达5874亿元，同比增长24.8%

3、1月20日，进口棉中国主港报价继续上涨，大部分品种上涨了2.5-3.5美分。近日，有关中国政府在美国签订采购合同一事让市场颇感振奋。据悉，多家知名中国纺织企业正准备赴美采购，市场对中国的消费和进口能力更加看好。

现货方面：棉花指数328价格为27901元/吨，与上一交易日上涨89元/吨。

仓单库存：交易所注册仓单为163张，较上一交易日持平，有效预报为270张。（每张对应棉花40吨）。

主产区天气：受冷暖空气共同影响，未来三天，内蒙古东北部、东北大部、西南地区东部及淮河以南大部地区仍多雨雪，其中，贵州中北部和湖南中北部有小到中雪，贵州中西部、湖南西部和南部等地的部分地区有冻雨。
观点总结：受基金买盘推动，美棉再度涨停，预计将再创新高；国内现货价格小幅上涨，整体呈现稳步攀升局面，纯棉纱报价也陆续调涨，加上之前一些囤货行为，致使棉纱销售短期转好，但纺织厂下游情况没有改变，而随着春节的临近，纺织企业节前备货力度逐渐减弱，市场成交量萎缩。郑棉1109合约大幅收高，期价突破30000整数关口后增仓上行，短线有望维持震荡上行走势。操作上，短线交易，回落短多为主。
5
谷物

外盘：受强劲出口需求、小麦上涨及对今年美玉米种植面积是否足够的担忧支撑，周五CBOT玉米期货市场收高。

消息方面：1、阿根廷2010/11年度玉米产量料下滑至1,950万吨；2、IGC上调2010/11年度全球小麦作物产量预估至6.47亿吨；3、美国2010/11年度大米供应预计达到2.978亿英担。

现货方面：据悉，虽然目前广东港口玉米库存压力依旧较重，但考虑到后续到货量不是很大、北方港口成本支撑及节前备货采购力度加大等因素影响，广东玉米价格小幅走强。目前港口内15%以内水分新玉米成交价在2140-2150元/吨，小涨5-10元/吨，也有个别企业报价在2160元/吨，截止目前广东港口内玉米库存接近50万吨。郑州强筋小麦出库价2330元/吨，持平；江西九江早稻收购价2100元/吨，水分≤3.5%。

库存方面：玉米仓单为1199张，郑州强麦仓单为12846张，早籼稻仓单为7577张。

观点总结：玉米基本面保持较好，现货表现坚挺，且盘面技术支撑稳固，操作上可依托2330一线适量采取短多操作；WS1109合约下方2760支撑较强，加上干旱天气的基本面支撑，操作上可在这一位置适量短多；缺乏基本面指引，早籼稻期价上下两难，短期建议观望或震荡思路对待。

化工品

1 连塑

消息面：1、日本今年乙烯产量同比或降3% 2、2010年中国乙烯产量同比增长31.7%

现货市场：今日LLDPE现货价格保持平稳。扬子石化DFDA-7042报11300，与昨日持平。亚洲乙烯走势不一。东北亚乙烯报1254——1256美元，无涨跌。东南亚乙烯报1130——1132美元，涨10美元。市场无成交报道。

仓单库存：交易所仓单报22365张，较昨日减少504张。

观点总结：上周末连塑弱势整理，显示其上涨动能不足。基本面上，亚洲乙烯价格坚挺，对连塑形成一定的支撑。但下游需求不振、现货市场成交低迷对LLDPE形成打压，预计连塑节前将延续区间整理格局，操作上建议投资者以日内交易为主。
2 PVC

消息面：1、内蒙古亿利40万吨电石项目接受交工前检测验收
2、西南地区纯碱市场运行平稳 后市难有向好局面出现

现货市场：PVC现货价格保持平稳。华东地区乙烯法PVC报8200元，电石法PVC报7800元，西北电石报3700元华东电石报4000元，均与昨日持平。市场观望气氛较浓。

仓单库存：交易所仓单报7890张，较昨日减少10张。

观点总结：上周末PVC弱势整理，全天缩量明显，显示市场操作谨慎。基本面上，乙烯走势坚挺将对PVC产生一定的支撑，但下游需求疲软、交易所仓单快速回升对PVC形成一定的制约，预计PVC短期将延续区间震荡格局。操作上，建议投资者以日内交易为主。
3 天胶

外盘走势：受良好的基本面及沪胶强势上行带动，1月21日日胶继续刷新近期高点，盘中走势强劲，价升量增，显示后市仍有上行潜力，操作上，建议投资者手中多单可继续谨慎持有。

消息面：1、泰国橡胶协会：现货橡胶价格短期看跌；2、超过中国 印度商用车销量增速居第一

现货市场：上海市场橡胶现货价格大幅走高。云南国标一号胶报40300元，泰国3#烟片胶42500，均上涨500元。合成橡胶走势相对平稳。顺丁橡胶BR9000报31200元，丁苯橡胶1502报24000元,均与昨日持平。市场成交不活跃。

亚洲主产区天气
泰国
曼谷
阴
32℃～22℃
风力：3级转2级
越南
河内
阴
14℃～10℃
风力：3级转2级

胡志明市
雷阵雨
31℃～22℃
风力：2级
马来西亚 吉隆坡
阴
32℃～22℃
风力：2级转1级
印尼
雅加达
雷阵雨
29℃～24℃
风力：2级转1级

仓单库存：交易所仓单报49110吨，较昨日减少40吨。

观点总结：上周末天胶继续强势走高，短线已逼近41000元的心理关口。基本面上：橡胶供应偏紧、现货价格持续走高对天胶形成有力的支撑。预计后市仍有走高潜力。操作上，建议投资者手中多单继续谨慎持有。

4 PTA

消息面：NYMEX原油下跌，受供应增加拖累，NYMEX 3月原油期货下跌0.48美元，收报89.11美元/桶。2、印度三菱计划关闭其80万吨PTA装置检修三周，该装置一直因故开车负荷降至8成。3、BP台湾计划启动其25万吨一套PTA老装置，具体启动时间未定，该装置已经停车四年，因PX紧张和PTA效益低下。4、江浙涤丝整体稳定，个别工厂涨五十到一百，资本市场短期回调及雨雪天气成交量减少，不排除春节前个别厂有适度预售。

现货价格：华东PTA市场气氛清淡，少量报盘在10750元/吨附近，市场询盘偏低，持货商低价惜售，市场商谈重心在10650-10700元/吨附近展开，实盘稀少。亚洲PTA现货市场气氛清淡，台产货报盘在1380美元/吨附近，买家询盘偏低，商谈重心在1365-1370美元/吨附近展开，韩货商谈在1355-1360美元/吨附近，实盘稀少。

库存数据：交易所仓单为12061张，与上一交易日减少31张，有效预报200张。
观点总结：受装置检修供应减少、亚洲PX价格保持强势，PTA市场维持偏多气氛；现货市场报价坚挺，买卖双方略显观望，下游寻货气氛清淡。江浙涤纶丝整体多数稳定，受天气影响，产销较为清淡；聚酯切片高位震荡，货源偏紧加之大雪运输不便部分工厂暂不报价，买盘偏淡。PTA1105合约低开高走，期价下探至10日线后增仓回升，预计短线将位于11000关口强势整理。操作上，短多交易为主，冲高适当减仓。

5 沪油

外盘走势： NYMEX原油收跌，受供应增加拖累，NYMEX 3月原油期货下跌0.48美元，收报89.11美元/桶，盘中交易区间为88.87-90.22美元。
消息方面：

1、美国能源信息署公布的数据显示，美国1月15日当周原油库存增加262万桶，汽油库存增加444万桶，精炼油库存增加104万桶。

2、新加坡国际企业发展局（IE）公布的数据显示，截至1月19日当周，新加坡柴油、航空煤油库存激增117.2万桶，至1285.2万桶的三周高位，当周残渣燃料油库存增加10.1万桶至1856万桶。

现货方面：21日黄埔到岸价，新加坡高硫180美金价555.99美元，到岸贴水12.5-13.5美元，新加坡高硫380美金价550.29美元。华南混调油最新交易估价：船用混调180交易过驳价至4630-4640元/吨;库提价4640-4650元/吨，较上周持平；国产锅炉用混调180CST交易价至4400-4450元/吨，较上周末持平。

观点总结：国际原油持续回落，跌至90美元关口下方，对燃料油市场走势有所压制；华东燃料油市场价格会有小幅松动趋势，业者持币观望；华南地区燃料油整体交投气氛清淡，各商家观望气氛持续浓厚，放假心态尤显。沪油1105合约承压回落，期价跌破4820一线支撑后进一步下挫，延续疲弱走势。操作上，短线交易为主。

股指期货

瑞达期货：市场方向不明确，期指持续震荡

外盘表现：
外盘指数

收盘

涨跌    涨幅
道琼斯
11871.84
49.04
0.41%
纳斯达克
2689.54
-14.75
-0.55%
标普500

1283.35
3.09
0.24%
富时100
5896.25
28.34
0.48%
德国DAX
7062.42
38.15
0.54%
法国CAC40
4017.45
52.61
1.33%
C0MEX黄金
1341.90
-4.60
-0.34%
NYMEX原油
89.11
-0.48
-0.54%
美元指数
78.125
-0.707
-0.90%
小结：周五美国股市收盘涨跌不一，道指连续第八周收高并创下30个月收盘新高，纳指收低。GE业绩强劲增长推动工业板块普遍走高。谷歌与AMD股价下滑，拖累纳指收跌。受德国商业景气指数创下新高以及金融股上涨推动，欧洲股市周五收高。

消息面：
1.上海市长韩正：现在是推国际板很好时机，正准备房产税试点；深圳房产税方案上报中央。
2. 2010年央企净利润8489.8亿元同比增40.2%，央企未来将减少到100家以内；
3. 中科院预测今年不会发生严重通胀，CPI将达3.7%；
4. 惠誉国际评级：因居民可支配收入增加且外资持续流入，2011年中国房价可能上涨5%到10%；
5. 德国1月Ifo商业景气指数为110.3，连续第8个月上升，并创下历史新高，预期为109.9；
6. 财政部、发改委、商务部等部门正在研究进一步加强对资源性产品的出口限制，酝酿再
次降低和取消部分产品的出口退税；
7. 工农中建四大行1月前两周信贷新增超3500亿元，银行业新增总量已迫近万亿元大关。

持仓分析：
就IF1102合约而言，周五前20名多头主力持单14822手，空头主力持仓18582手，净空持仓3760手，净空持仓增加2044手。周五多空双方继续采取增仓策略，且空头增仓明显。值得注意的是，多头主力重在减仓意在避险，而空头主力多在增仓，如国泰君安巨幅增加2732手，重回空头榜首。持仓动向表明，市场仍处于空头承压之下，多方偏弱。空头增仓意在套保或打压市场，预计下周市场走势不容乐观。

瑞达研究院观点：
周五IF1102合约收盘报2990.8点，预计周一IF1102期货合约的区间在3060-2950之间运行，如上方冲破3060点可以小多，止损上设15个点；如下方破点2950可以介入空单，止损上设15个点。如在区间内窄幅震荡，可以高空低多策略。

合约名称   强阻力位    阻力位    支撑位    强支撑位
HS 300
3100
3045
2935
2890
IF1102
3110
3060
2950
2900
IF1103
3140
3090
2980
2925
IF1106
3200
3150
3025
2985

『免责声明：期市瞬息万变，盘中突发消息也将影响走势突变，投资人应盘中实时应变决策，以上观点仅供参考』