瑞达期货：1月21日早盘提示

wanyang591

瑞达期货：1月21日早盘提示

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：wanyang591 浏览：2354 回复：0

瑞达期货：1月21日早盘提示

金属产品

1 锌、铝

外盘：隔夜，伦锌再遭重挫，收于60日均线之下，电3合约收报于2339美元，跌幅2.34%；伦铝延续跌势，30日均线失守，电3合约收报于2411美元，跌幅0.99%。

消息方面：1.行业调查显示过半企业看涨2011年锌价2.国际铝业协会：全球12月铝产量为212.8万吨

现货方面：上海现货0#锌报18500-18600元/吨，下跌100元/吨，贴水630-贴水530元/吨；1#锌报18450-18550元/吨，跌100元/吨，贴水680-贴水580元/吨。A00 铝报在16650-16670元/吨，上涨50元/吨，贴水10-升水10元/吨。

库存方面：LME锌库存为711550吨，较上交易日增加425吨，上海交易所锌期货库存为262332吨，增加3612吨。LME铝库存为4486325吨，较上交易日增加650吨，上海交易所铝期现货库存为280331吨，减少4424吨。

观点总结：基本面上，供求过剩的局面尚未改变。资金面上，沪铝主力合约前20名净空单减少至7000手左右；沪锌前20名净空单维持在1.8万手左右。技术显示，沪锌期价再度考验区间下沿支撑，关注此关键位置得失；沪铝将维持震荡格局。操作建议：沪锌短多持有，止损位18800元/吨；沪铝暂时观望。

2 铜

外盘：隔夜伦铜在晚间扩大跌幅，尾盘大跌2.4%至9356.5，目前跌破30日均线，预计在9300附近有所支撑，如跌破则看向9000一线的支撑。

消息方面：1.金属咨询公司VM GROUP 周四称，全球铜市供应料出现短缺，2011年供应缺口至少为45万吨。2.中国2010年12月铜产量为44.4万吨，创记录高位。

现货方面：上海金属网铜现货报价为70950-71200，上涨300元/克，贴水175，在上涨行情中，贴水缩窄，表明现货抗跌性较强；内外比价为7.47-7.49，比值小幅上涨，内盘抗跌性较强。

库存：伦铜库存减少1225至380525，目前注销仓单处于8.13%，库存仍有可能减少。

观点总结：隔夜伦铜在晚间扩大跌幅，最低跌至9281，尾盘跌2.4%至9356.5.最近三个交易日，在铜价上涨过程中，伦铜持仓大幅减少，暗示外盘投资者在中国数据公布前已获得消息，并进行逢高抛售。今日沪铜料开至69800附近，今日若没有在70000一线得到支撑，回调行情还将延续。
3黄金




外盘：昨日外盘黄金在晚间扩大跌幅，尾盘收跌，其中COMEX2月黄金大跌1.72%至1346.5美元/盎司，目前金价已跌破震荡区间，回调走势更趋明显。

消息方面：1。美国12月新屋开工下滑4.3%，年率为52.9万户，预估为55万户。2.美国1月14日当周MBA抵押贷款申请活动指数上升至507，因利率跌至一个月最低。3.18日黄金SPDR基金黄金持有量为1251.43，与昨日持平。

现货方面：上海黄金9999报291.6元/克，下跌4.4元/克，跌幅为1.49%


观点总结：昨日外盘黄金大幅下跌，因市场担忧中国未来将继续采取紧缩的货币政策，从而打压市场投机情绪。昨日沪金指数低开低走，持仓量仅小幅增加，表明投资者做多意愿不强。另外SPDR基金的持续减仓，表明基金对金价走势并不乐观，从而限制金价涨幅。昨日美元指数放缓跌势，小幅收涨，对金价亦造成压力，目前金价已跌破震荡区间，回调走势更趋明显，后期有望继续下挫，下方关注1320-1300区间的支撑。

4
钢材


现货市场：8mm Q235高线上海报价4750元/吨，持平，20mm HRB400螺纹钢上海报价4900元/吨，持平。


消息：(1) 央行定向逆回购投放资金，市场利率再度飙升 (2) 澳洲大水“冲高”煤价，上市煤企提价焦化企业承压(3) 2010年GDP同比增10.3%，12月CPI达4.6% (4) 印度粉矿1月20日CIF参考报价188-190美元/吨，上涨1美元/吨。


库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为18741吨，减持893。线材仓单日报为0，持平。


小结：周四RB1105合约处高位震荡。目前洪水引发的灾害让不断上涨的原材料对钢价起到了一定的支撑作用，但隔夜美国公布的经济数据好于预期美元反弹商品普遍承压。关注国内宏观政策动向，操作上建议，短线多空以5日线为参考依据。

农产品

1
谷物
    外盘：因阿根廷谷物交易所削减产量预期，周四CBOT玉米期货收涨。
    消息方面：1、截至1月10日主产区累计收购玉米3580万吨；2、澳大利亚维多利亚州洪涝使得小麦质量 下滑；3、广西稻谷普遍减产，今年收购困难。
    现货方面：近期北方港口玉米价格呈现小幅走强态势，原因是港上贸易商担忧受国家政策影响，后期 东北玉米积港量明显下降，港口无后期到货压力造成，港口平舱价格整体提高10元/吨，目前在2070-2080 元/吨；广东港口玉米价格暂平稳，港内库存在45万吨以上，后期到货量较大，15%以内水分新玉米成交价 格在2140-2145元/吨；郑州强筋小麦出库价2350元/吨，持平；江西九江早稻收购价2100元/吨，水分≤ 3.5%。
    库存方面：玉米仓单为1199张，郑州强麦仓单为12846张，早籼稻仓单为7706张。
    观点总结：受多头平仓影响，玉米期价向下调整，但基本面保持较好且下方技术支撑稳固，操作上可适量逢低短多；产区干旱带来小麦天气炒作，但当前不是决定最终产量时期，操作上不可盲目追多；缺乏基本面指引，早籼稻期价上下两难，短期建议震荡思路对待。
2
大豆豆粕
消息要点：
1、中国一家贸易公司在芝加哥购买高达200万吨的美国新作大豆。2、油世界预估阿根廷大豆作物产量料降至4600万吨，但昨天阿根廷的降雨量较大，一定程度上缓解了旱情。
外盘：
美豆周四小幅上涨，虽然阿根廷天气近期转好带来利空，但临池玉米的提振和潜在的供应忧虑使得期价自早间颓势中反弹。3月CBOT大豆：1414.25美分，+2.75

现货市场：1、哈尔滨地区油厂大豆收购报价3820-3860元/吨，集贤在3780-3800元/吨。
2、豆粕现货价格稳中略跌，价格跌幅在20元/吨左右，成交几无起色，华北有油厂放低成交价格，有一定成交，成交价格在3360-3400元/吨。

天气：
1、上周末和昨天的降雨和天气凉爽缓解了阿根廷中部大豆主产区的作物生长压力，科尔多瓦省周末天气仍维持大体干燥。2、巴西未来5天，有降雨出现，气温接近或低于正常水平。
盘面分析：
期价下跌，一方面是对近期涨幅的调整，另一方面股市的大幅下跌也给予国内期货盘面利空压力。但从整个走势看，期价上升的格局没有改变。

操作建议：
豆粕继续关注移仓行情，可选择多1201空1109的短期套利策略。单边上，上涨的格局没有改变，操作上目前仍可继续持有前期的多单。
3 白糖
外盘：

尽管本周四前期ICE糖市原糖期货价格暴跌愈1美分/磅，但受全球头号食糖进口国--俄罗斯有可能提前两个月进口食糖的刺激，后期糖市收复失地后继续小幅收高，这已经是ICE糖市连续第三天上涨，仅管上涨幅度小得可怜。当日1103期约糖价上涨13个点（+0.4%），收于31.31美分/磅，盘中1103期约糖价一度下滑至30.04美分/磅的低点，2010年12月29日1103期约糖价曾攀升至1980年11月份以来34.77美分/磅的最高点；1105期约糖价同时上涨3个点，以29.28美分/磅报收。
基本面消息：

1、巴基斯坦：食糖加工商反对从印度进口糖

2、2010年白俄罗斯累计产糖81.6万吨，同比增长7.5%。
国内现货：

国内现货小幅上调，南宁报7000（新糖）。
库存仓单（张）：2892，有效预报1466。
国内主产区天气情况：

两天内，桂北部分地区有小雨，其它地区阴天到多云，气温稍有回升；桂林、柳州两市北部的局部地区及我区高寒山区仍有冰冻或冻雨。南宁市:今天白天到晚上，阴天，东北风1到2级，最高气温 10℃，最低气温5℃。
郑糖盘面：
郑糖1109合约维持横盘震荡走势， 5个交易日以来期价总无法有效站上7200元/吨，盘面来看高位抛压较重。后期关注7050——7250元/吨的区间突破情况，暂时日内交易为宜。
4
油脂

外盘：受原油下跌打压，CBOT豆油滑落至4周低点，主力3 月收于57.26美分/磅。

消息：国际方面，船运调研机构ITS数据显示，马来西亚1 月1-20日棕榈油出口较上月同期增加9.7%至852607吨，略微低 于市场预估的860000-886000吨。国内方面，从18日召开的中央 储备粮工作会议获悉，2010年全国累计政策性收购油菜子和大 豆1028.44万吨，维护了种粮农民利益和国内粮油市场的稳定。

现货：昨日油脂现货价格基本稳定。沿海四级豆油约为 10100-10400元/吨；港口棕榈油报价集中在9850-10150元/吨； 国内四级菜油出厂价格处于10200-11000元/吨水平。

仓单：豆油，2671张；棕榈油，0张；菜油，14588张；均无变化。
观点总结：外盘油脂的反弹带动国内油脂市场再度走高， 但由于CPI的公布，市场出现了一定的获利了结心态。从长期趋势来看，油脂重心依然趋于上移，建议豆油趋势多单根据投资 者自身情况进行持有，建议止损价格设在10100-10150元/吨， 短线投资者日内轻仓偏空操作。
5 棉花

外盘走势：ICE期棉涨停，受棉纺厂和期权相关基金买盘推动；ICE-3月期棉合约收涨4美分，报152.94美分/磅。
消息面：

1、中国海关统计咨询服务(CCS)公布的数据显示，中国2010年12月进口棉花460,000吨，同比增长逾一倍。2010年，中国进口了280万吨棉花，同比增长86%。

2、19日进口棉中国主港报价跟随ICE期货全面上涨4美分。目前，纺织企业的节前订货仍在继续，进口棉仍是采购重点，此外，中国官方代表团在美国签订棉花进口大单也让市场的乐观情绪再度升温。

3、本月全美棉产区棉花年度大会(Beltwide Cotton Conference)上的路透调查显示，2011年美国棉花播种面积料将在1,240-1,250万英亩，为五年高位，且高于去年的1,104万英亩。

现货方面：棉花指数328价格为27812元/吨，与上一交易日上涨59元/吨。

仓单库存：交易所注册仓单为163张，较上一交易日增加18张，有效预报为266张。（每张对应棉花40吨）。

主产区天气：受冷暖空气共同影响，未来三天，青藏高原东部、西北地区东南部、西南地区大部及淮河以南大部地区多雨雪天气，其中，湖南北部、江西北部、安徽南部、浙江北部等地有大雪，部分地区有暴雪。

观点总结：受棉纺厂和期权相关基金买盘推动，美棉涨停，重回150美分上方；国内现货价格小幅上涨，整体维持平稳局面，纺织企业节前备货力度逐渐减弱，不少企业已基本完成采购，市场成交量萎缩。郑棉1109合约小幅收涨，期价上测30000一线压力后有所回落，短线此关口面临震荡。操作上，短线交易为主，回落短多为主。

化工品

1 连塑

消息面：1、塑料管道行业发展喜忧参半 2、北京市责令11批次塑料制品退市

现货市场：今日LLDPE现货价格平稳运行。扬子石化DFDA-7042报11300，东北亚乙烯报1254——1256美元，东南亚乙烯报1120——1122美元，均与昨日持平。市场无成交报道。

仓单：交易所仓单报22869张，较昨日减少1211张。

观点总结：昨日连塑冲高回落，显示其上行的压力开始增大。基本面上，亚洲乙烯价格坚挺，对连塑形成一定的支撑。但下游需求不振、现货市场成交低迷对LLDPE形成打压，预计连塑节前将延续区间整理格局，操作上建议投资者以日内交易为主。

2
PVC

消息面：1、日本有可能削减今年的乙烯产量
2、英力特做强氯碱行业 新建盐化工循环园

现货市场：PVC现货价格保持平稳。华东地区乙烯法PVC报8200元，电石法PVC报7800元，西北电石报3700元华东电石报4000元，均与昨日持平。市场观望气氛较浓。

仓单：交易所仓单报7900张，较昨日减少2714张。

观点总结：昨日PVC冲高回落，显示上方压力不可小觑。基本面上，乙烯走势坚挺，北方天气恶劣，春运又近在眼前，这些因素将对PVC产生一定的支撑，但下游需求疲软、交易所仓单快速回升对PVC形成一定的制约，预计PVC短期将延续区间震荡格局。操作上，建议投资者以日内交易为主。

3
天胶

外盘走势：受获利抛盘打压，1月20日日胶小幅回落，但下方承接有力，五日均线为其提供了有力的支撑。TOCOM橡胶6月收跌1.7日元，报收于465.7日元。技术上看，日胶的上升通道保存完好，投资者手中多单可继续谨慎持有。

消息面：1、2010年全球轿车销量增12% 总数超6170万辆；2、2010年山东出口轮胎突破50亿美金 暴增48%；3、美国商务部:美国11月天然橡胶进口环比增2.2%

现货市场：上海市场橡胶现货价格大幅走高。云南国标一号胶报39800元，涨1300元，泰国3#烟片胶42000，涨800元。合成橡胶走势相对平稳。顺丁橡胶BR9000报31200元，丁苯橡胶1502报24000元,均与昨日持平。市场成交不活跃。

亚洲主产区天气
泰国
曼谷
阴
32℃～21℃
风力：2级
越南
河内
阴
15℃～11℃
风力：2级

胡志明市
雷阵雨
32℃～22℃
风力：2级
马来西亚 吉隆坡
阴
32℃～22℃
风力：2级转1级
印尼
雅加达
雷阵雨
29℃～24℃
风力：2级转1级

仓单：交易所仓单报49150吨，较昨日增加270吨。
观点总结：今日天胶强势整理，40000已被多头踩在脚下。基本面上：橡胶供应偏紧、现货价格持续走高对天胶形成有力的支撑。预计后市仍有走高潜力。操作上，建议投资者手中多单继续谨慎持有。
4 PTA

消息面：NYMEX原油下跌，受美国原油库存意外增加打压，NYMEX 3月原油期货下跌2.22美元，收报89.59美元/桶。2、受电力故障影响，三南石化于17日QTA和PTA装置计划外停车，该公司QTA装置产能140万吨/年，PTA装置产能30万吨/年。近日市场PTA货源供应紧张，该装置的意外停车将助推PTA市场价格继续上涨。3、江浙涤丝整体多稳，部分厂家价格偏低或紧俏规格上涨百元，个别较高两百到六百，下雪天气导致运输不便，市场气氛较弱。

现货价格：华东PTA市场气氛观望，市场持货商报盘维持在10800元/吨附近，下游递盘偏低，市场实际成交稀少，预计主流商谈在10700元/吨附近展开。亚洲PTA现货市场气氛观望，台产货报盘在1390美元/吨附近，下游询盘清淡，主流商谈在1380美元/吨附近展开，韩货商谈在1360美元/吨附近，市场实盘稀少。

库存数据：交易所仓单为12092张，与上一交易日减少65张，有效预报200张。

观点总结：国内公布12月经济数据，紧缩忧虑令市场出现获利回吐。亚洲PX价格维持在1650美元/吨上方，对PTA构成支撑；现货市场气氛回落，买卖双方略显观望，部分贸易商高位出货的心态略有呈现。江浙涤纶丝整体多数稳定，受丝价偏高影响，下游谨慎观望依旧；聚酯切片高位震荡，货源偏紧加之大雪运输不便部分工厂暂不报价，市场交投清淡。PTA1105合约减仓回落，短线11000一线压力仍待消化，预计以高位整理走势为主。操作上，短线交易为主，冲高适当减仓。
5
沪油

外盘走势：NYMEX原油收跌，受美国原油库存意外增加打压，NYMEX 3月原油期货下跌2.22美元，收报89.59美元/桶。亚洲燃料油市场继续走强，即期跨月价差升至一个月高位,现货价差再创一年高点。
消息方面：

1、中国国家统计局周四公布，中国2010年12月原油加工量达3,872万吨，同比增12.2%。统计局并称，2010年全年原油加工量同比增13.4%，达4.23亿吨。

2、美国石油学会(API)公布的数据显示，美国1月15日当周原油库存增加350万桶，汽油库存增加190万桶，精炼油库存增加94万桶。

现货方面：20日黄埔到岸价，新加坡高硫180美金价557.67美元，到岸贴水12.5-13.5美元，新加坡高硫380美金价552.57美元。华南混调油最新交易估价：船用混调180交易过驳价至4630-4640元/吨；库提价4640-4650元/吨，均价持平，国产锅炉用混调180CST交易价至4400-4450元/吨，均价持平。

观点总结：美国原油库存增加令原油明显回落；国内12月CPI增长4.6%，紧缩忧虑继续压制市场；华东燃料油市场持稳，供需基本面变化不大，船用油需求平淡，油浆及非标油资源紧张，供需缺口仍支撑价格；华南地区燃料油场需求较清淡，各商家继续保持观望态度，报价均挺稳抗跌，渣油、非标油报价均稳。沪油1105合约小幅收跌，期价反弹乏力，短线继续考验4820一线支撑，延续震荡走势。操作上，短线交易为主。

股指期货

瑞达期货 股指早盘评论1月21日

瑞达期货：从紧预期犹存，期指持续调整

外盘表现：
外盘指数

收盘

涨跌    涨幅
道琼斯
11822.80
-2.49
-0.02%
纳斯达克
2704.29
-21.07
-0.77%
标普500

1280.26
-1.66
-0.13%
富时100
5867.91
-108.79
-1.82%
德国DAX
7024.27
-58.49
-0.83%
法国CAC40
3964.84
-11.87
-0.30%
C0MEX黄金
1346.50
-23.50
-1.72%
NYMEX原油
89.59
-2.22
-2.42%
美元指数
78.830
0.150
0.19%
小结：周四美国股市收低，资源板块领跌。美国就业与房地产市场数据好于预期。中国货币紧缩政策可能加码的前景令投资者感到担忧。

消息面：
1. （1）2010年国内生产总值(GDP)397983亿元，比上年增长10.3% ，增速比上年加快
1.1%。其中。一季度同比增长11.9%，二季度增长10.3%，三季度增长9.6%，四季  度增长9.8%；
（2）2010年全国CPI比上年上涨3.3%，其中12月份同比上涨4.6%；
（3）全国社会消费品零售总额比上年增长18.4%；
（4）全国全社会固定资产投资比上年增长23.8%；
（5） 全国城乡居民人均收入比上年分别实际增长7.8%和10.9%；
（6）全国工业品出厂价格(PPI)比上年上涨5.5%，其中12月份同比上涨5.9%；
（7）全国规模以上工业增加值比上年增长15.7%。
马建堂：2010年内需对中国经济增长贡献率在92%左右。
2. 经济数据向好拓加息空间，春节假期或为时间窗口；
3. 央行重掌货币信贷总量调控 银监会审慎监管；
央行定向逆回购，市场利率再度飙；
升差别准备金测算表下发， 引导信贷增速自动设限；
4. 美上周请失业金人数为40.4万，降幅超出预期；
美12月份美国的旧房销量为528万套，也超出分析人士预期；
衡量今后3个月到6个月经济情况的12月份先行经济指标环比增长1%，好于市场预期；
5. 欧盟财会分歧中落幕，银行业压力测试收严；
6. 希腊2010年预算赤字削减超目标完成；
7. 葡萄牙财长证实2010年预算赤字低于目标水平；
8. 孟加拉股市开盘6分钟即跌8.67%，再触发停盘机制。

持仓分析：
IF1101今天到期交割。
就IF11012合约而言，前20名多头主力持单 13540手，空头主力持仓15694手，净空持仓2154手，净空持仓减少458手。其中：前5名主力机构（持仓近1000手及以上）净空持仓3583手。在移仓换月操作中，多空继续采取大幅增仓策略，且空头占据先发优势，净空持仓维持在高位。值得注意的是，除海通期货巨幅增仓1111手外，其余空头若显平静。而多头增仓较为均匀且基本上一直看好。持仓动向表明，市场仍处于空头承压之下，偏弱。但多头连续加仓以图反攻或抄底。

瑞达研究院观点：
IF1102主力合约周四报收于2957.2 点。预计周四IF1102合约运行区间在：3050—2925点之间。如上方冲破 3050
点可以小多，止损下设15个点；如下方破2925点，可以介入空单，止损上设15个点。如在区间内窄幅震荡，可以高空低多的策略。

合约名称   强阻力位    阻力位    支撑位    强支撑位
HS 300

3100

3050

2925
2890
IF1101

3100

3050

2925
2890
IF1102

3125

3175

2950
2915
IF1103
3165

3215

3990
2955
IF1106

3225

3275

3050
3015



『免责声明：期市瞬息万变，盘中突发消息也将影响走势突变，投资人应盘中实时应变决策，以上观点仅供参考』