今日消息（0117）

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今日消息（0117）

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：takehappy 浏览：1884 回复：7

◆ 【国内银行业新年初现停贷潮 遭遇监管部门窗口指导】   
　　“我上周去银行申请首套房个人住房按揭贷款，结果却被告知已经没有额度了，要等到别人存量到期的贷款归还后才能放贷给我。”陈先生很是不解，为何新年刚刚开始，银行额度就会如此紧张。

　　事实上，由于新年前两周信贷投放过猛，新增贷款数量陡增已引起监管层的高度关注，据知情人士透露，除再度上调存款准备金率以外，部分1月前两周放贷过猛的银行已受到监管层的窗口指导要求，严控信贷增量。

　　据悉，由于担心受到更严厉的监管，银行不得不考虑收紧接下来的放贷速度，甚至会暂停春节前的信贷投放。

　　“我们已受监管层的窗口指导，被要求严控信贷投放速度。”某国有大型银行信贷部门负责人告诉早报记者，由于去年初包括该行在内的不少银行信贷投放速度过快，目前已受监管。

　　据此前多家媒体报道称，2011年首周金融机构新增信贷近5000亿元人民币，包括工商银行（601398）在内的四大国有银行则投放了约2100亿元，并援引消息人士的话称，监管层已传达了最新额度限制，要求四大行1月份总信贷增量不要超过3100亿元，所有银行1月份信贷新增量不要超过9000亿元，并表示，如果信贷仍收不住，差别存款准备金率随时会出台。

　　正因为此，上述信贷部门人士称，在权衡继续投放贷款和遭受处罚之间的得失后，不少银行可能都会选择暂缓1月份接下来两周的信贷投放速度和规模。为免受处罚，甚至部分银行还会选择暂停发放新增贷款。

　　另据一位股份制商业银行人士表示，鉴于商业银行年初信贷投放热情较高，被央行寄予厚望的差别存款准备金率可能会随时出台。他进而透露，目前各银行都已掌握央行有关差别存款准备金率的计算公式，要想不被差别，就得减少贷款投放、提高资本充足水平，并提高稳健程度。

　　值得一提的是，早报记者从多家银行了解的情况显示，年初季节因素导致的实际需求增加，再加上2010年年末严控信贷投放背景下，各家商业银行都积压储备了大量项目，是年初信贷井喷的重要原因。

　　不过，当被问及今年2月份的情况，上述人士皆表示目前还不好说，只能走一步看一步。

　　而颇值得玩味的是，上周五晚间，存款准备金率再度上调0.5个百分点（详见早报1月15日14版）。这是2011年央行首度上调存款准备金率，也是近三个月第四次上调存款准备金率。至此，若不考虑差别存款准备金率因素，大型金融机构存款准备金率已达19%，中小型金融机构存款准备金率也达15.5%，再度刷新历史高点。粗略估算，此次上调后，央行可一次性冻结银行体系流动性资金3500亿元左右。(来源:东方早报)

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◆ 【深交所首调交易规则 涨停板敢死队将受重点监控】   
　　随着多层次资本市场建设的突破，市场发生了重大变化。为此，深交所对《交易规则》进行了修订，并拟于2月28日正式实施。

　　修订后的《交易规则》扩大和细化了重点监控事项范围，新增了涉嫌内幕交易、市场操纵等违法违规行为，将近年来市场较为关注的“涨停板敢死队”行为、季末年末或相关衍生品结算日等敏感期蓄意拉抬打压股价、通过虚假申报影响开盘价等异常行为明确为重点监控行为。

　　据介绍，此次修订主要以适应性的调整为主，不涉及重大制度变更。在交易机制上，取消了增发股票（包括公开增发和定向增发股票）上市首日放开涨跌幅限制的规定，并删除了有关中小板股票连续竞价期间的有效竞价范围设置为最近成交价上下3%的内容，将主板、中小板及创业板股票有效竞价范围统一设置为10%等。为帮助投资者加强了解，深交所负责人以问答的方式解读了新规则（全文请见）。此外，深交所还全文发布了《深圳证券交易所交易规则》（2011年修订）。

　　灵活表述预留空间

　　深交所相关负责人表示，《交易规则》作为交易所三大业务规则之一，是依法履行证券交易组织和管理职能的基础性制度。过去几年来，我国多层次资本市场的建设取得了重大进展，对不断提升市场交易效率提出了新的要求；其次，融资融券、股指期货等新业务的启动，ETF产品的发展等，大大增加了交易活动的多元性和复杂性，给市场交易活动监管与投资者权益保护提出了更大的挑战。如何不断适应市场变化与需求，有效控制交易风险，确保市场安全运行，是交易所面临的新挑战。

　　随着市场的发展与变化，现行《深圳证券交易所交易规则》部分条文已经不能完全适应当前市场发展的需要，应当尽快做出调整。为进一步完善交易制度，保护投资者合法权益，在基本不改变现有投资者交易习惯的前提下，深交所适时对交易规则进行了修订。

　　此次《交易规则》修订，一是对部分交易机制和风险控制措施进行了调整和优化，如调整了ST类股票异常波动停牌触发指标，扩大了盘后交易信息公开披露范围，优化了对“异常交易行为”认定标准并增加了对异常情形的界定等；二是在不影响投资者交易习惯的前提下，提高交易所交易系统安全性，如统一了主板、中小板及创业板股票有效竞价范围设置，完善了规则中有关集合竞价成交价确定方式的相关业务描述等；三是对原有交易规则体系进行梳理、整合，将部分业务细则、通知中的成熟做法纳入交易规则，简化了规则体系，方便投资者学习理解，如在规则中增加了对融资融券交易的管理规定与相关实施细则有效衔接，将原以通知形式发布的对股票上市首日交易风险控制措施正式纳入规则条款等。此外，此次修订充分考虑了市场现有制度的可用性和稳定性，没有做出影响投资者交易行为的创新制度安排，但与此同时，深交所基于对未来业务及产品创新发展的研判，利用《证券法》赋予交易所的市场创新空间，在部分条款上面采用了更灵活的表述，为未来的制度创新预留空间。

　　优化调整监管措施

　　值得关注的是，新《交易规则》进一步优化监管机制，以强化防范市场风险。深交所相关负责人表示，从过去几年市场运行的情况和监管经验来看，市场违规行为的特征已发生较大变化，原交易规则中对“异常交易行为”认定标准已不完全适用；此外，中小板、创业板上市股票数量的大幅增加，进一步加大了市场交易风险控制的难度。深交所在对原先的交易机制进行深入分析和实证研究的基础上，对部分监管措施进行了优化和调整。

　　在监管机制方面，新规则的变化主要有以下五个方面：一是调整了ST类股票异常波动触发指标，将原有两套触发标准（连续三个交易日内日收盘价涨跌幅偏离值累计达到±15%以及连续三个交易日收盘价达到涨跌幅限制价格）统一为偏离值累计指标，并将指标调整为±12%；二是扩大信息披露范围，将证券公开信息披露的范围由“前三只”证券扩大为“前五只”；三是明确了无价格涨跌幅限制股票交易盘中临时停牌的相关指标；四是根据交易所近几年市场监管的实际情况，进一步完善和明确了重点监控的事项，新增了异常交易情形的具体描述；五是当发生交易异常情况时，增加了交易所暂缓进入交收的有关处理措施。

　　此外，新《交易规则》对深市交易机制方面也有调整。一是删除了有关中小板股票连续竞价期间的有效竞价范围设置为最近成交价上下3%的内容，将主板、中小板及创业板股票有效竞价范围统一设置为10%，方便投资者理解。二是取消了增发股票（包括公开增发和定向增发股票）上市首日放开涨跌幅限制的规定。三是取消了无涨跌幅限制证券大宗交易价格可在当日已成交的最高、最低价之间确定的规定。

　　常态化完善交易制度

　　深交所负责人表示，提供优质、高效、公平的交易服务是交易所最基本的职能，而完善的交易制度是做好这项工作的重要保障。今后，深交所还将把交易制度的梳理和《交易规则》的修订工作常态化，定期评估和调整不适应市场要求的内容，以更及时、有效地满足市场发展的需要。

　　该负责人强调说，交易制度的修改和完善可能会对投资者的交易行为产生重要影响，涉及投资者的根本利益，各证券公司务必要向客户做好规则宣传及内容讲解工作。在深交所网站及相关媒体上，投资者也可以自行查阅规则全文、新旧对照及规则解读等材料。未来深交所还将不断根据市场的发展变化，持续加强交易制度建设，不断完善以《交易规则》为核心的交易制度体系。(来源:中国证券报)

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◆ 【胡锦涛访美行程公布 华盛顿进入北京时间】   
　　美国商会15日宣布，胡锦涛访美之际将与美方签订多项协定，可能涉及美国向中国销售飞机及零部件、农产品（000061）和牛肉等。此外，美中贸易协议还可能涉及开发各种形式的可再生能源以及生物燃料和清洁煤技术。

　　胡锦涛在华盛顿的行程安排：

　　1月18日

　　奥巴马为胡锦涛举行私人晚宴

　　1月19日

　　奥巴马为胡锦涛举行欢迎仪式

　　双方举行双边会谈、会见两国商界领袖

　　双方举行联合记者会并接受提问

　　胡锦涛赴美国国务院参加午宴

　　美方在白宫为胡锦涛举行国宴

　　1月20日

　　胡锦涛会见美国国会两党领袖

　　胡锦涛参加各合作组织举办的午餐会

　　胡锦涛飞赴芝加哥并出席晚宴

　　美国白宫国家安全顾问多尼隆上周五表示，当地时间1月18日晚，美国总统奥巴马将为来访的中国国家主席胡锦涛举行私人晚宴。据悉，仅有6人会参加这场小型晚宴，除双方元首外，美方的出席者是国务卿希拉里·克林顿和多尼隆，中方也将相应派出两名官员陪同胡锦涛出席。

　　继2006年胡锦涛访美以后，上述私人晚宴将揭开备受瞩目的第八次“胡奥会”序幕。白宫于上周五公布了胡锦涛的访美行程，届时，美方将以全套外交礼仪迎接胡锦涛，包括隆重的欢迎仪式、鸣放礼炮、会谈会见、国宴等。据悉，此次访问被美方定位为最高规格的国事访问。

　　奥巴马特设私人晚宴欢迎胡锦涛

　　多尼隆表示，胡锦涛将于美国东部时间1月18日晚间抵达位于华盛顿郊外的安德鲁斯空军基地，美国副总统拜登和夫人届时将到机场欢迎胡锦涛和夫人。

　　当晚，奥巴马总统将在白宫为胡主席举行小型晚宴。在座的除奥巴马和胡锦涛以外，美方将只有希拉里和多尼隆。多尼隆表示，中方也将按规格派两名官员随胡锦涛出席晚宴，双方的第一夫人都不会出席这场私人会谈。

　　多尼隆认为，这一不同寻常的小型晚宴反映了双方建立良好关系的意愿，同时也为双方的坦诚会谈提供了一个良机。

　　当地时间19日（周三），奥巴马将在白宫南草坪为胡锦涛举行正式欢迎仪式。此后，双方将在白宫椭圆形办公室会谈，接下来则将在白宫内阁会议厅举行双边会谈。而在双边会谈之后，奥巴马和胡锦涛将在艾森豪威尔办公大楼会见美中商界领袖，主要探讨如何扩大两国间的贸易和投资机会。在与工商界见面后，两国元首将在白宫东厅举行联合记者会，并回答美国记者和中国记者各提出的两个问题。新闻发布会后，胡锦涛将赴美国国务院，参加由拜登和希拉里主持的午宴。最后，也就是在19日晚间6时开始，美方将在白宫为胡锦涛举行国宴。

　　20日（周四），胡锦涛将前往国会山，与民主党和共和党领袖会面。下午则转飞芝加哥，出席市长戴利安排的大规模晚宴。在访问芝加哥期间（20日到21日），胡锦涛将参观芝加哥孔子学院和一家中资汽车零件厂，并与当地华侨领袖见面。

　　多尼隆在新闻发布会上指出，在本次的双边峰会中，美方将和中方讨论四大议题。第一是双边的总体关系，包括未来10年到20年双边关系走向以及合作的领域等；第二是安全和政治问题，包括美中军事对话以及朝鲜、伊朗和苏丹等国际问题；第三是经贸问题；第四则是广泛意义上的全球性议题。

　　双方将签多项商务协定

　　美国商会15日宣布，胡锦涛访美之际将与美方签订多项协定，可能涉及美国向中国销售飞机及零部件、农产品（000061）和牛肉等。此外，美中贸易协议还可能涉及开发各种形式的可再生能源以及生物燃料和清洁煤技术。预计签约仪式将在白宫举行。

　　胡锦涛同奥巴马将于19日在白宫与15位美方及5位中方企业负责人举行会谈。据《第一财经日报》记者掌握的消息，美方商谈企业可能包括可口可乐、波音、通用电气以及陶氏化学公司。

　　美中商会、美中关系全国委员会以及其他合作组织将于20日为胡锦涛联合举办午餐会。会上，美国前国务卿兼国家安全顾问基辛格将把胡锦涛介绍给大家，此后将由奥巴马内阁的一位成员致欢迎词。午餐会将在华盛顿西北区的万豪酒店举行。

　　将要组织午餐会的美中商会主席傅强恩告诉本报记者，美国商界以及各界人士普遍认为，胡锦涛访美将有助于中美经贸摩擦的解决，也为双方提供并增加理解和互信的机会。傅强恩指出，中美双方面临共同问题的同时，也存在很多共同利益，双方不进行合作就无法找到问题的解决方案，而胡主席的访问无疑将把双边经贸关系推向一个新的高度。(来源:第一财经日报)

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◆ 【媒体称多家银行总行酝酿取消首套房贷利率优惠】   
　　多家银行总行酝酿取消房贷优惠

　　南京6银行已取消房贷8.5折利率北京仍能享受首套房贷优惠

　　据南京媒体日前报道，因2011年信贷额度紧张，南京已有民生银行（600016）、深发展、中信银行（601998）、兴业银行（601166）、招商银行（600036）、光大银行（601818）等六家银行陆续取消首套房贷8.5折利率优惠，现按照基准利率执行。记者昨天从北京各家银行获悉，各银行北京地区仍然没有取消利率优惠，不过已有银行正在酝酿取消。

　　招商银行客服表示，该行个人贷款按照基准利率执行，不同的分支行可能会根据客户的资质有不同的优惠程度，但是她拒绝给出一个最大优惠幅度。光大银行客服的说法也和招商银行相同。中信银行客服表示，当前该行北京地区首套房贷款利率最低可以做到8.5折的优惠，但是部分其它城市可能有所不同。北京地区的几个国有大银行对首套房仍实行8.5折优惠利率，但有消息显示，随时可能取消这一优惠。

　　有媒体报道称，有多家国有大型银行总行正在酝酿取消首套房贷利率优惠，并有可能于近期下发通知。一旦文件下发，各地分行会立即执行。

　　一位银行业人士对记者表示，如果单从最低折扣来看，有的银行甚至可以做到首套房贷7折利率优惠，但是这并不代表普遍情况，7折甚至8.5折都是比较难以申请的，普遍的情况是9折左右。随着1月份过半，各银行对去年年底积压房贷已基本消化，银行额度紧俏已是不争的事实，因此不少银行都在考虑“以价补量”，取消首套房贷利率优惠可能会是趋势。

　　事实上，这是商业银行“自发”地收紧房地产信贷。此前，房地产调控动力更多来自于政策层面。在刚刚过去的2010年，房地产调控几乎动用了各种可用的政策工具，从信贷政策、住房保障政策、土地政策、预售制度、行政监管等方面作了进一步规定，力度之大前所未有。2010年1月，国务院办公厅发出《关于促进房地产市场平稳健康发展的通知》，4月17日，《国务院关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知》出台，9月底，为了巩固房地产市场调控成果，国家有关部委又出台五项措施，强化政策落实力度。(来源:京华时报)

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◆ 【12月数据将引诸多调控政策猜测】   
　　本周将公布去年12月居民消费价格指数（CPI）、工业品出厂价格指数（PPI）、名义零售额、工业增加值、固定资产投资，以及第四季度GDP增长等关键经济数据。其中有关通胀情况的数据将直接影响今年一季度的宏观经济政策。

　　去年11月的CPI涨幅扩大到5.1%，超过市场预期，随之而来的是一次25个基点的加息和存款准备金率50个基点的上调。因此去年12月的CPI数据、四季度经济增长数据，以及其他经济活动数据都将被密切关注。如果相关数据再次高于预期，就很可能进一步触动新的货币紧缩和行政调控措施。

　　西班牙对外银行的研究报告显示，对刚刚过去的12月CPI涨幅，市场一直预期是4.6%，较前一个月有所下降。高盛公司对这一数据的预测则是4.2%；同时工业品出厂价格指数也从11月的6.1%下降至4.6%。

　　从各个机构对12月数据的预测来看，经济热度将有所下降。但前景并不十分乐观。由于年初银行集中放贷、气候因素、“十一五”结束后限产力度降低等因素，1月份开始，经济数据可能再度呈现出实体经济强劲增长、通胀反弹、流动性充裕的局面，让市场更为担忧的是，外部经济环境并不十分有利。去年12月，印度尼西亚、泰国和韩国等周边国家的通胀情况均有抬头，其背后的共同原因是国际商品价格上涨造成的输入性通胀。作为应对措施，韩国降低了进口关税，并且对食品和服务价格进行管制；印度尼西亚也宣布将削减小麦、大豆和饲料等物资的进口关税。此外，泰国和韩国在过去一周内分别宣布加息，以应对通胀势头。

　　德意志银行亚洲经济学家马骏预计，今年的通胀将在6月份见顶，下半年逐步回落。不过，这种“前高后低”的格局也有一定的风险，比如政府未能在上半年实行更严厉的紧缩措施。

　　马骏表示，在通货膨胀失控和牺牲经济增长二者之间，前者的危害更大。一旦通胀达到失控的地步，就必须下猛药治理，届时对经济的损害更大。他表示，只要全年的GDP增速仍在8%以上就可以接受，并且提供了治理通胀的政策空间。

　　他预计今年全年加息75个基点，并且最好是一次性加息50个基点，以对市场预期产生足够的影响。此外，人民币可能会继续升值，以应对输入性通胀。在信贷方面，如果1月份贷款井喷，则很可能导致在2月份出台更多信贷调控。(来源:第一财经日报)

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◆ 【深交所正式发布新版《交易规则》】   
　　近日，深交所正式发布了《交易规则》（2011年修订），并拟于2月28日正式实施。据深交所相关负责人介绍，与原规则相比，新修订的《交易规则》主要从进一步优化市场运行效率、提高交易系统安全性、规范规则体系管理等方面做了修改和完善。

　　该负责人表示，《交易规则》作为交易所三大业务规则之一，是依法履行证券交易组织和管理职能的基础性制度，关系到市场的安全、效率以及“公开、公平、公正”，关系到广大投资者的切身权益，同时与市场业务及产品创新、投资者结构与市场行为等密切相关。过去几年来，我国多层次资本市场的建设取得了重大进展，市场变化令人瞩目，深市股票数量已由06年初的500多只扩充到目前的1200多只，对我们不断提升市场交易效率提出了新的要求；其次，融资融券、股指期货等新业务的启动，ETF产品的发展等，极大地完善了市场交易机制、丰富了投资渠道，但也大大增加了交易活动的多元性和复杂性，给市场交易活动监管与投资者权益保护提出了更大的挑战。如何不断适应市场变化与需求，有效控制交易风险，确保市场安全运行，是交易所面临的新挑战。

　　本次《交易规则》修订，一是充分总结了深圳市场近年来的运作情况和监管经验，对部分交易机制和风险控制措施进行了调整和优化，如调整了ST类股票异常波动停牌触发指标，扩大了盘后交易信息公开披露范围，优化了对“异常交易行为”认定标准并增加了对异常情形的界定等；二是针对交易系统功能设计对部分规则条款进行了调整，在不影响投资者交易习惯的前提下，提高交易所交易系统安全性，如统一了主板、中小板及创业板股票有效竞价范围设置，完善了规则中有关集合竞价成交价确定方式的相关业务描述等；三是对原有交易规则体系进行梳理、整合，将部分业务细则、通知中的成熟做法纳入交易规则，简化了规则体系，方便投资者学习理解，如在规则中增加了对融资融券交易的管理规定与相关实施细则有效衔接，将原以通知形式发布的对股票上市首日交易风险控制措施正式纳入规则条款等。

　　该负责人介绍说，提供优质、高效、公平的交易服务是交易所最基本的职能，而完善的交易制度是做好这项工作的重要保障。近年来，深交所一直高度重视交易制度建设工作，专门成立了跨部门工作小组，并设立了金融创新实验室，从制度、技术、风险以及创新等多个角度，持续系统地开展市场绩效、投资者结构与行为特点的分析，密切跟踪境内外市场交易制度与产品的发展变化，针对市场新情况、新问题组织深入研究，并不断优化和提升交易系统功能和性能。今后，深交所还将把交易制度的梳理和《交易规则》的修订工作常态化，定期评估和调整不适应市场要求的内容，以更及时、有效地满足市场发展的需要。

　　这位负责人强调说，交易制度的修改和完善可能会对投资者的交易行为产生重要影响，涉及投资者的根本利益，各证券公司务必要向客户做好规则宣传及内容讲解工作。在深交所网站及相关媒体上，投资者也可以自行查阅规则全文、新旧对照及规则解读等材料。新《交易规则》的发布实施，对进一步完善我国资本市场制度体系，夯实市场发展基础，促进市场长期、健康发展具有重要的意义，未来深交所还将不断根据市场的发展变化，持续加强交易制度建设，不断完善以《交易规则》为核心的交易制度体系。(来源:中证网)

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◆ 【发行体制改革和退市制度将成重头戏】   
　　在近日召开的2011年全国证券期货监管工作会议上，中国证监会主席尚福林表示，要完善市场体制机制，提高市场效率，研究推出发行体制后续改革措施，加强市场化并购重组制度建设，规范和引导借壳上市，完善退市制度。

　　在新股发行体制改革方面，2010年推出了第二阶段改革措施，其中主要包括完善询价过程中报价和配售约束机制，提高单个机构获配股份数量，扩大询价范围，增强定价信息透明度，完善回拨和中止发行机制。各参与主体进一步归位尽责，市场约束明显增强的市场化改革方向得到广泛认同。

　　展望即将推出的新一轮新股发行体制改革，分析人士指出，改革将不断向纵深推进，此前引而不发的“老股配售”、“储架发行”等改革举措有望成为新的改革利器，主承销商自主配售权问题也有可能摆上“议事日程”。但新股发行体制改革是循序渐进的过程，不能寄望一蹴而就。在督促各参与主体归为尽责的同时，投资者自身也要摒弃盲目“打新”的错误做法。

　　作为完善市场体制机制的又一重要方面，包括主板、创业板、中小板市场在内的整个资本市场的退市机制有望在今年得到进一步完善。业内普遍预计，创业板退市制度可能有望率先破土。目前深交所拟定的创业板退市方案已经上报证监会，相关部门正在进一步研究当中。而深交所有关负责人近期也曾多次在公开场合表示，推进退市改革势在必行，建议尽快推出创业板退市制度具体实施办法。

　　分析人士预计，在创业板退市制度的安排上，多元标准、直接退市、快速程序将可能成为最为突出的三大特点。另外，从业者认为监管部门还将在退市各环节的有序衔接上作出安排，不排除创业板退出公司继续在场外市场交易的可能。

　　除了发行改革和退市制度外，2011年还有多项值得期待的体制机制改革。尚福林在监管会上表示，要建立上市公司内幕信息知情人登记制度，加大行政追责和刑事追责力度。深入推进上市公司“解决同业竞争、减少关联交易”的专项活动，严厉打击上市公司向关联方输送利益、配合操纵股价等违法违规行为。监管方面还将继续深化证券公司合规管理，督促基金公司强化内部控制，完善会计师事务所、资产评估机构监管责任制，研究建立审慎监管制度，健全资本市场系统性风险防范预警和处置机制。

　　此外，更深层次的市场法律制度建设也有望得到进一步推动。其中，业界期盼已久的《证券投资基金法》、《期货法》、《上市公司监督管理条例》等法律法规的修订、制定工作将更进一步。而出台在即的内幕交易等刑事案件司法解释，将为打击内幕交易增添新的利器。(来源:上海证券报)

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