股通宝私募内参0113

股海成周

股通宝私募内参0113

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：股海成周 浏览：2078 回复：0

股通宝私募内参0113
农业银行：股改红利释放会在11-13年逐渐完成
2011-01-12 15:03:33
★★★
经过与农业银行（601288）管理层的沟通，研究员认为，公司股改红利的释放会在11-13年逐渐完成，对利润的平滑能力大于其他国有银行，拨备支出、费用等有弹性释放空间，利润增速也将高于其他国有银行。同时，对贷款定价的管理，较高的浮动贷款占比将受益于加息，息差弹性也将在国有银行中处于较高水平，预计2010-2011年EPS分别为0.27和0.33元，给予“推荐”评级。
金岭矿业（000655）今晚公告年报10送5
2011-01-12 14:45:50
★★★
金岭矿业（000655）今晚公告年报10送5
榕基软件：2010年业绩同比增长60%左右
2011-01-12 14:38:19
★★★
按照分析师对榕基软件(002474)去年经营情况的测算看，公司业绩增速在60%左右。
京东方A：今年实现盈利的概率大
2011-01-12 14:38:08
★★★
由于产品价格下滑的缘故，京东方A（000725）去年出现巨额亏损，从今年的情况看，研究员认为，公司上半年将继续亏损，但考虑到一季度面板价格现在已经跌至韩国厂商的成本，继续下跌的空间几乎很小，因此预计未来需求将逐季好转，面板价格上升概率较大。因此全年依然有望实现盈利。
兰州民百(600738)兰州银行上市正在计划进行中
2011-01-12 14:16:12
★★★
兰州民百(600738)兰州银行上市正在计划进行中,春节后有望获批,公司持有的2500万股兰州银行股权投资收益将至少达到70%伏进,公司年报约0.06元附近，而2011一季报将直接达到0.15元以上.
道博股份（600136）近日重组获得批文
2011-01-12 13:42:26
★★★
道博股份（600136）近日重组获得批文,将向湖北省科技投资公司定向增发,收购其持有的武汉合嘉公司100%股权
中国船舶：估值便宜 具备集团整体上市预期
2011-01-12 13:34:49
★★★
通过与中国船舶（600150）管理层的沟通交流，研究员认为，公司手持订单饱满，目前订单已排至2013年，考虑到原材料成本情况，预计未来毛利率仍可维持在15%左右的水平；虽然这一毛利率水平无法与历史高点时30%左右的毛利率水平相比，但与历年数据相比，仍 是颇为不错的盈利水平。公司08年以来的业绩储备和手持订单，保证未来3年业绩的稳定增长。公司自主研发制造的3000米深海钻井平台将在一季度将举行交付仪式。该平台是国家863计划项目，价值20亿元，是我国目前为止技术难度最高的一座平台，超过了烟台来佛士1500米的深度，具有里程碑意义。未来海工装备将是公司重要增长点，目前已经临港成立了海工基地，集团也成立了海洋工程部。值得一提的是，集团中有3块民船资产即长兴岛二（集装箱）、三号线（散货+军品）以及龙穴造船基地（散货+油轮，10年净利在1亿元以上），产能相当于中国船舶的1.5倍左右，3块军船资产即沪东中华、黄埔造船、江南船厂。判断集团可能已经确定将实现整体上市作为今年的工作重点，尤其在中国重工的示范后，起点会高，步子会大，且会随时停牌。综上分析，预计公司2010年EPS为4元左右，目前PE为17倍，估值便宜，建议重点跟踪关注。
宇通客车：今年产量可能超预期 上调业绩预测
2011-01-12 13:34:34
★★★
宇通客车（600066）去年的经营数据不断超出预期，这也提高了各方对公司的期望值，从分析师最新了解的情况看，在需求增速有保障的情况下，预计通过科学的排产，公司2011年产量能够达到5万台，应该说，这是好于预期的，基于此，将公司10-12年EPS上调至1.65、2.2和3元。
宜科科技（002036）：本周末公告收到补贴2000多万
2011-01-12 13:23:24
★★★
宜科科技（002036）：本周末公告收到补贴2000多万
新国都（300130）：公司正在向服务业进军
2011-01-12 13:15:00
★★★
新国都（300130）：公司与广州羊城通有限公司合作运营羊城通小额支付，按照香港八达通卡的成功经验，这块业务将可能为公司带来上亿的营业收入，并且新业务合作成功后将有希望向全国推广。
装饰行业依然处于高景气状态
2011-01-12 13:13:31
★★★
据研究员了解到，目前从事装饰的主流公司，其酒店、会所、写字楼、机场、车站等公装订单饱满，住宅精装修比例大幅提升带来订单长期饱和，此外近期大量品牌地产商上门谋求战略合作。因此，装饰行业依然处于高景气状态，上市公司方面，可逢低介入金螳螂（002081）、亚厦股份（002375）。
烟台氨纶：特种纤维行业龙头 技术实力强大
2011-01-12 13:13:06
★★★
烟台氨纶（002254）上市以来的经营情况一直不错，从分析师最新调研来看，公司是特种纤维行业龙头，是我国首家氨纶企业，是居垄断地位的芳纶生产企业。公司技术实力强大，芳纶的生产工艺和装备均为自主研制，国外对手是杜邦和日本帝人。目前芳纶1313产能4300吨，目前的市场主要集中于消防员、武警、军队等，未来1313的市场开拓将向消防服装转型，而且未来在工业防护服领域的应用空间巨大。芳纶1414方面，目前有100吨中试线并有产品投向市场，并将在5月投产1000吨产业化装置。芳纶1414主要用于军事领域的防弹背心、头盔、装甲等，民用上是室外光纤、特种轮胎子午线等，市场空间和利润率水平更高。总体看，预计10-11年EPS分别为1.00和1.30元，可逢低增持。
飞亚达A：未来三年的复合增长率有望达到30%以上
2011-01-12 13:00:42
★★★
通过对飞亚达A（000026）的实地调研，研究员表示，作为国内唯一的名表连锁上市公司，公司既有品牌，又有渠道优势，受益于中国奢侈品消费市场的飞速发展，公司利用自身技术优势、品牌优势、渠道优势大力进行自有品牌的定位提升以及国际名表的连锁网络的拓展。未来三年的复合增长率有望达到30%以上，预计公司2010-12年全面摊薄EPS分别为0.35、0.47和0.61元。
津劝业（600821）:未来两大股东注入相关商业资产的可能性较大
2011-01-12 12:51:38
★★★
由于股东增持的缘故，津劝业（600821）近期的关注度明显提高，基于研究员所掌握的资料看，此次增持首先体现了公司目前股价的安全边际，按照其所拥有的物业和零售资产来看，价值在29-30亿左右，而公司目前市值约为27亿元。在资产整合方面，此次增持的二股东中商联是天津应大投资集团下属子公司，天津应大的董事长应泽从即是中商联董事长，也是公司副董事长和总经理。其在几年以前就开始谋划应大集团上市，公司是很好的借壳上市标的。“劝业场”是天津本地为数不多的几个百年老字号之一，因此在重组公司的问题上，zf要维持在公司中的控股地位。 参考其他省市国资委对商业整合的先例，以目前公司不足27亿元的总市值，未来两大股东注入相关商业资产的可能性较大。
千金药业：经营拐点临近 但业绩释放情况依然待观察
2011-01-12 12:51:02
★★★
千金药业（600479）完成管理层变更后，各方都颇为关注，在与管理层交流后，研究员认为，公司经营上的拐点正在临近，未来会实现医院、OTC、第三终端三大市场齐头并进式发展，而且在引入新产品方面的步伐也有望加快。考虑到基药放量，公司有超预期的可能。需要注意的是，公司业绩释放动力还需要进一步跟踪。
世联地产：房地产服务行业拥有更长的生命期
2011-01-12 12:47:43
★★★
近期世联地产（002285）的股价走势强劲，在研究员看来，公司股价走高一方面是受到房地产板块上行的带动，另一方面，房产中介的业务模式也正在获得市场的关注。从与管理层沟通的情况看。相对于房地产行业而言，房地产服务行业拥有更长的生命期，目前旺盛的新房销售有利于一手代理业务，长期看，存量房的上升有利于二手中介业务。中国的地产市场在专业化分工趋势下，代理销售占比将逐渐提高。公司作为国内的地产服务业龙头，以顾问策划和一手代理业务为重点，逐步实现了珠三角、长三角、环渤海地区的全国性布局，募集资金为公司提供了极佳的扩张机会，大型开发商市场份额的提高、公司未来在二三线城市的布局都将有利于提高公司的市场份额，预计2010-2012年EPS分别为1.03元、1.45和1.95元。
关于软件及电子元器件方面的支持政策有望近期出台
2011-01-12 11:41:32
★★★
据业内信息，关于软件及电子元器件方面的支持政策有望近期出台。
海螺水泥：盈利预测仍有上调空间
2011-01-12 11:05:11
★★★
海螺水泥（600585）发布业绩预增公告，瑞银表示，鉴于公司宣布净利润比09年增长50%以上，并且该公司的吨毛利已经从10年3季度的69元/吨增加至10年12月的接近150元/吨，因此目前1.61元的2010年每股收益预测可能还有0.10元左右的潜在上行空间。目前华东水泥价格仍然强劲，大大高于10年1季度的水平。随着中国农历新年即将来临，水泥价格在节日期间将很快企稳。水泥价格在农历新年之前的调整将有限，因此，海螺水泥11年1季度的每股收益同比增幅也应该会远高于50%。
1季度航空股有望反弹 首选中国国航
2011-01-12 11:02:09
★★★
在研究员看来，胡主席即将访美，有望带来人民币升值预期；同时，元旦期间客座率和票价同比提升明显，1季度航空股有望反弹，投资首选年报有望预增的中国国航（601111）。
上海物贸（600822）：上海国资委近期重组
2011-01-12 10:59:49
★★★
上海物贸（600822）：上海国资委近期重组
【极地狂飙】分析的安徽水利（600502）直线拉升!
2011-01-12 10:51:08
★★★
【极地狂飙】分析的安徽水利（600502）直线拉升!
新旧资金的交易博弈助推风格转换为权重蓝筹带来短线机会
2011-01-12 10:06:27
★★★
时值岁末与年初之交，新老基金交替，老基金面临回赎以及分红压力，而新基金则面临建仓的择时与选股。海通证券策略组认为，从交易博弈的角度看，新基金会自然地规避此前主力资金重仓的大消费及战略新兴板块（后者，多为小盘股）；选择长期被市场冷落和低估的银行、地产、钢铁板块是自然而聪明之举。而银行、地产、钢铁也正面临年报业绩高增长所带来的价值修复进程。近期市场的风格转换是资金博弈以及相关板块价值双向回归的结果。这为以金融、地产为代表的权重蓝筹板块带来阶段性机会。但于此同时，该机会仅属于阶段性机会，目前尚不具备启动权重股大幅上涨行情的条件，通胀、货币紧缩、房地产调控仍将贯彻未来相当一段时期。因此总体上，市场仍处于中期内区间震荡的格局中。市场在短期和中期中的不同运行风格提供了波动操作和行业轮动的机会，节奏的把握成为投资的重点与难点。
海虹控股：长江证券首次给予“谨慎推荐”评级
2011-01-12 09:39:11
★★★
长江证券严鹏表示，海虹控股（000503）的看点集中在与网上交易平台相关的业务，比如医药电子商务，后期爆发力非常强。如果zf坚定推行新出台的基药采购政策，公司一定受益匪浅。公司目前正在跟一些省市商谈具体方案，一季度可能就有积极进展，强烈建议关注。由于业务弹性较大，暂没有预测业绩，首次给予“谨慎推荐”评级，后续会根据该业务的推进程度进行调整。
时代新材：成功实现海外并购 海通证券重申买入评级
2011-01-12 09:32:30
★★★
时代新材（600458）公告收购澳大利亚代尔克公司100％的股权后，海通证券分析师 龙华认为，代尔克公司主要从事线路扣件系统产品的开发和销售以及机车车辆弹性元件的代理销售。在扣件系统中，拥有轨道减振器的自主知识产权，该产品的减振降噪效果和可靠性方面获得业内的高度评价。通过这次收购，公司在海外开拓了一个桥头堡，拥有了国际认可的著名品牌DELKOR及全球销售渠道，且回避了从中国本土出口产品可能出现的各种麻烦，同时提高了公司在全球轨道线路系统解决方案的能力，也有利于提升公司在国内城轨及地铁市场、已有产品市场以及新产品市场的业务范围、知名度及市场占有率，带来与线路产品系统配套的隔离板、复合轨枕项目等相关产品市场的拓展。预计公司2010-2012年EPS为0.85、1.67和3.14元。6个月目标价90元。重申买入评级。
嘉凯城：具备成长性的商业地产股
2011-01-12 09:31:52
★★★
申银万国分析师殷姿发布调研报告表示，嘉凯城（000918）是具备成长性的商业地产股，公司系浙商集团下属国际嘉业、中凯集团、名城集团三大房地产集团整合而成，具备全产品线生产能力，其中国际嘉业擅长城市综合体与旅游地产，中凯擅长高端住宅，名城擅长城市小区住宅。当前中国核心城市从“单中心”向“多中心”发展思路日趋清晰，主要手段是旧城改造和新城开发，地方zf对于城市综合体和区域大片开发模式极为推崇。3）公司上市以来，大力增加土地储备，通过收购、协议等方式获得武汉巴登城、青岛李沧区项目等共计权益建面237万方，目前公司土地储备达576万方，公司土地储备中城市综合体项目占到46%，且都处于热点城市重点发展区域（核心商圈和新城区域），升值空间巨大。基于此，预计公司2010-2012年EPS分别为0.71、0.94和1.32元，对应市盈率11/9/6倍，低于市场平均估值水平。公司RNAV10.8元，目前折价30%，因此首次给予增持评级。房产销售低于预期是主要的风险因素。
东软集团：收购望海康信 医疗IT业务上形成协同效应
2011-01-12 09:31:26
★★★
东软集团（600718）公告收购望海康信公司73.14%的股权后，海通证券分析师陈美风发表报告表示，望海康信和公司的医疗IT业务有协同效应，收购将小幅增厚盈利。预计公司2010-2012年EPS为0.42、0.52和0.68元。维持买入评级。
保利地产：由于2010年销售均价高于预期 上调11年盈利预测
2011-01-12 09:30:39
★★★
申银万国分析师殷姿发布报告表示，保利地产（600048）全年新增土地储备1771万平方米，地价总额551亿元，分别比09年增长和21%和29%。无论是从增速还是拿地款占当期销售收入的比重来看，10年公司拿地节奏略有放慢，这可能与公司对市场短期的不乐观判断有关。但10年新开工增速依然很快，估计增速有35%-40%左右，由此预计11 年销售面积达到946万平方米，销售金额为870亿元。从新增土地储备的区域分布来看，珠三角、环渤海、长三角和中西部分别占到了29%、28%、21%和23%，和原有储备结构相比，长三角有显著增加，尤其是新进了许多城市，如无锡、常州、连云港、南通、嘉兴、绍兴、福州、厦门等，全国土地布局进一步均匀，同时长三角土地的增加也能弥补公司过去销售均价过低的弊端。同时，公司二三线化也有所加剧，4个一线城市仅占9%，比重进一步下降。由于10年销售均价高于预期，上调11年EPS预测，预计10-12年EPS分别为1.08、1.79和2.47元，增速分别为41%、65%和38%。维持“增持”评级。
南玻A：最大竞争力在于点、线、面的全面优势
2011-01-12 09:30:23
★★★
广发证券程振江认为，南玻A（000012）的产品既有符合节能减排概念的Low-E玻璃，又有太阳能光伏发电等新能源题材的TCO、超白压延玻璃和光伏组件，还有触摸屏等相关的ITO玻璃、彩色滤光片等产品，公司最大竞争力在于点、线、面的全面优势。其一，各类产品产能的不断扩大，继而压缩成本，提高市场占有率；其二，公司在光伏电池组件和触摸屏两大板块上把握到了未来高成长性方向；其三在这两部分业务上成为国内该领域产业链最完整的公司，成本控制力和市场话语权不断提升。预计2010、2011、2012年公司的EPS分别为0.74、0.95、1.22元，考虑到公司未来三年成长性很高，给予目标股价为32元，相当于2011年33.68倍市盈率，给予“买入”评级。
中金：基本面因素改善 长期仍看好集运行业
2011-01-12 09:30:07
★★★
中金研究员杨鑫、聂迪中发表报告认为，近期中海集运等集运行业股票涨幅较大，主要是受到：1）较好的美国经济数据；2）1月船东提价计划； 3）大盘风格转换等因素的刺激。长期而言，继续维持对于集运行业的乐观判断以及中海集运（601866）的推荐评级。但未来一两个月集运运价将出现小幅下跌，因此股价的再次大幅上扬需待春节后运价走势和美线大客户运价谈判结果的明朗。
金地集团：销售结算速度超预期 上调业绩预测
2011-01-12 09:29:55
★★★
中信证券发布报告表示，金地集团（600383）去年经营情况超出预期，12月的销售均价创出历史新高，产品优势带动均价提升，由于销售结算计划超出预期，将公司2010-12年EPS提高至0.6、0.81和1.26元，维持买入评级。
对近期医药板块持续调整的解析
2011-01-12 09:12:55
★★★
近期医药板块出现持续下跌，有研究员指出，市场担忧安徽基本药物采购模式向全国的推广是主要因素之一，但市场过度反应了。因为基本药物只占医药市场的大约5%，影响面有限。而且受影响大的主要是生产厂家众多的普药品种；独家品种与精神麻醉药物受到的影响很小。这种持续下跌实际上为部分优质品种提供了不错的入场机会，上市公司中，推荐人福医药(600079)、益佰制药(600594)、恒瑞医药(600276)。
人福医药：2012年EPS可达1元以上
2011-01-12 09:12:44
★★★
近期人福医药（600079）股价有所异动，在研究员看来，股价调整主要是市场波动所致，公司基本面情况依然良好，其主要品种芬太尼系列的麻醉镇痛用药，属于国家定点生产的药物，基本上不受到新的“安徽模式”招标采购制度的影响，预计2012年EPS至少在1元以上。
2011年首周新增贷款在5000亿左右
2011-01-12 09:08:15
★★★
从有关方面获悉，2011年首周新增贷款在5000亿左右，投放速度较快。研究员认为，单周信贷高并不意味着整月会超预期，从草根情况来看，分支行拿到的额度没有超出去年同期，第一周的信贷高可能恰恰反映了分支行因为额度不够才需要及早投放的心态。
上海医药（601607）：将正式签约以40亿元收购中信医药
2011-01-12 09:04:00
★★★
上海医药（601607）：将正式签约以40亿元收购中信医药，届时还将宣布上海医药北京分部成立。
超图软件：大小非疯狂甩卖 满一年创业板减持开始
2011-01-12 08:40:57
★★★
本周二超图软件（300036）盘面发生明显异动，经研究员了解后得知，公司接到高投名力成长创业投资有限公司（以下简称“高投名力”）的告知函，为收回投资收益，高投名力于2011年1月7日通过深圳证券交易所大宗交易系统累计减持公司无限售流通股股份374.25万股，减持数量占公司总股本4.99％。成交价30.69元。导致当日大跌9.57%，收盘价为29.75。
雅戈尔将斥资9000万以上参与黔源电力的定向增发
2011-01-12 08:40:43
★★★
雅戈尔将斥资9000万以上参与黔源电力的定向增发。而在此之前，雅戈尔在资本市场上频频出手，参与多家公司多个行业的定向增发。
2011年A股市场投资策略展望
2011-01-12 08:40:09
★★★
进入2011年后，A股市场处于反复拉锯过程中，虽然各方对后市的争议颇大，但在策略分析师看来，对今年的A股市场走势可持谨慎乐观的态度，未来一年A股市场将呈“先抑后扬”的基本运行特征。全年大部分时间段内，A股市场将呈现上下震荡的特征。之所以这么判断，主要基于以下四个方面的原因，一，2011年，全球经济将持续复苏，且复苏过程中的不确定性小于2010年。与之相比较，中国经济的基本运行态势将更为明朗；二，2011年国内的信贷投放总额将不少于7万亿人民币，国内市场的流动性并未显著恶化。三，今年“防通胀、引导经济平衡、温和的趋势性增长”是国内宏观经济政策主要出发点。从最近一次加息政策的出台来看，国内金融紧缩政策的节奏将加快、力度将加重；四，今年美国经济的持续走强以及西方发达经济体逐步开始回收流动性将对新兴市场的流动性状况形成考验。当前及未来相当长的时间段内，“投资面向未来”，“十二.五经济发展规划”将是未来若干年间的投资主线。由于这条投资主线所涉及的行业都将受益于强有力的产业政策的持续支持，因此将产生许多在未来三年净利润复合增长率超过30%的企业，可重点关注。
美邦服饰：未来2年将进入盈利爆发期
2011-01-12 08:37:09
★★★
在于美邦服饰(002269)管理层沟通后，研究员认为，公司未来2年将进入盈利爆发增长期，其判断逻辑主要为： 1）2010年销售额75亿，净利润率10%，但是随着批发业务的恢复和直营零售的逐渐成熟，从中期来看，综合利润率可以达到15%左右。2）目前公司的销售的内生增长很高，直营的销售增速会较加盟更快，预期2011年的净利润增长可超过50%。3）未来2年的销售快速增长会带动整体的净利润率提升，从而使得公司的业绩弹性较一般消费品要大。预计公司211年EPS可达1.2元，而针对公司2011年PE26X,估值还在接受范围内，因此给予买入评级。
天立环保：订单情况不错 关注盐湖钾肥项目的进展情况
2011-01-12 08:36:53
★★★
由于受到政策扶持的缘故，天立环保（300156）上市后，便吸引了各方的关注，从分析师调研情况看，公司未来两年订单量充足，其中今年开工的有新疆圣雄三期60W吨项目，预计收入4个亿；中泰化学60万吨项目，预计收入4个亿。盐湖钾肥一期40万吨项目目前在洽谈，考虑到盐湖钾肥前期20万吨技改项目就是由公司完成，因此未来成功的概率大，可密切跟踪。乐观来看，预计公司将有约11亿的项目订单。
花旗集团：中国可能在春节假期前后加息
2011-01-12 08:36:37
★★★
花旗集团周二在一份通过电子邮件发送的报告中表示，中国可能在春节假期前或假期期间宣布加息并上调存款准备金率，并在节后生效。彭星（Ken Peng）牵头的花旗经济学家在报告中表示，中国央行不会更早收紧政策，因为在2月3日开始的假期前市场会出现额外的现金需求。