全网首发：独家私募内参0110

股海成周

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股通宝私募内参0110
敦煌种业：乐观预计今年EPS在1.5元左右
2011-01-07 14:43:54
★★★
作为敦煌种业（600354）重要的亮点之一，敦煌先锋一直都为各方所关注，基于分析师最新了解的情况看，由于管理层变更的缘故，先锋的优势有所削弱，但考虑到增发后的业绩释放，乐观预计今年EPS有望达到1.5元。
南山问题有望解决 首旅股份存在阶段性机会
2011-01-07 14:37:19
★★★
首旅股份（600258）是首旅集团旅游酒店类资产的平台，业务涵盖酒店、景区、旅行社等。根据研究员调研掌握的资料，公司的主要利润来源是海南南山景区的门票收入。由于多年来，公司一直没有和当地zf就南山景区的门票进行分成，独揽此部分收入利润，故而门票分成问题成为了压制公司估值的一颗定时炸弹，也成为南山景区门票提价的障碍。近日，坊间传闻南山门票分成谈判1月4日正式启动，估计双方达成五五分成的可能性较大；但过往收入将追溯。五五分成较市场之前预期的四六分成乐观，但追溯收入将要带来公司对南山景区二次开发需要追加50亿的投资，对以往收入的追溯属于低于预期，是造成近期股价重挫的主要原因。如果谈判结果顺利且按五五分成，06-09年年报将追溯调整，但对2011年的影响是资产负债表里的“未分配利润”，而非利润表里的“营业外支出”，无论从会计原则还是公司后续融资角度，2011年业绩将不受影响。从操作角度考虑，南山问题解决将带来短期利好刺激，首旅股份存在阶段性机会。
【极地狂飙】分析的晋亿实业（601002）直线拉升,再创新高!
2011-01-07 14:35:57
★★★
【极地狂飙】分析的晋亿实业（601002）直线拉升,再创新高!
中国平安：未来可能选择H股增发+A股转债的融资方式
2011-01-07 14:08:39
★★★
近期有关中国平安（601318）融资的传闻颇多，按照公司的财务报表看，研究员认为，公司今年确实有融资需要，预计未来可能选择的融资方式将是H股增发+A股转债。
丹化科技：高油价背景下首选煤化工标的
2011-01-07 13:56:28
★★★
中金公司认为，丹化科技（600844）是高油价背景下首选煤化工标的，主要原因如下：1. 前期跌幅过猛，但是市场层面仍持续关注；2. 高油价的直接受益对象，相比油头乙二醇，煤制乙二醇成本4000元/吨左右；3. 工艺路线上已经解决了几个关键点，其中催化剂吸附问题有望今年解决；4. 煤矿资源整合上进度加快；5. 二股东盛宇承诺20元以下不减持。
四环生物（000518）：近期将被重组
2011-01-07 13:54:44
★★★
四环生物（000518）：近期将被重组。
【机构密函】昨日分析的天富热电（600509）逆市直线拉升!
2011-01-07 13:52:39
★★★
【机构密函】昨日分析的天富热电（600509）逆市直线拉升!
合肥百货、重庆百货：重组预期或带来20％的上涨空间
2011-01-07 13:45:34
★★★
按照研究员的最新分析结论，存在重组预期的合肥百货（000417）、重庆百货（600729）具备20％的上涨空间。
联创光电（600363）：公司的控股股东由江西国资委变更为赣商联合会，已报国务院，近日将会获批
2011-01-07 13:42:45
★★★
联创光电（600363）：公司的控股股东由江西国资委变更为赣商联合会，已报国务院，近日将会获批。赣商联合会在未来三年对LED、线缆和专用通信业务投入10个亿以上的发展资金。另外新股东会有融资和股权激励等动作，以增强公司竞争力.
金枫酒业：近期举行新品推广会暨经销商答谢会
2011-01-07 13:41:02
★★★
据了解，金枫酒业（600616）将于近期举行新品推广会暨经销商答谢会。
燕京啤酒：北京地区产品提价
2011-01-07 13:20:09
★★★
据悉，燕京啤酒（000729）近期对北京地区普京每箱价格由37元提价6.7元，提价幅度近18%。
吉林化纤：经营拐点来临 业绩有望持续改善
2011-01-07 13:05:31
★★★
然吉林化纤（000420）历史上的经营业绩都颇为一般，然而从研究员最新调研来看，经过几年的低迷之后，公司通过向竹纤维的战略转型，经营拐点正在到来。未来2-3个季度的业绩将持续改善。考虑到增发因素，预计10-12年EPS分别为-0.16、0.31元和0.55元。
新研股份：2010-2012年将持续高增长
2011-01-07 13:05:16
★★★
作为农机市场的新军，新研股份（300159）的上市吸引了各方的注意力，在研究员看来，公司主营耕作机械、收获机械、经济作物机械、农副加工机械。成长的动力来自于新产品的推出和疆外市场的拓展，较高的利润率水平反映出公司的研发实力和经营能力，预计2010～2012年EPS分别为1.18、1.96和2.91元。
海南橡胶：“天之胶子”
2011-01-07 13:00:44
★★★
完成对海南橡胶（601118）的调研后，研究员指出，公司是中国天然橡胶资源最大的控制者，现拥有胶林353万亩，年加工能力已经达到32万吨，因此也是中国最大的天胶加工企业。目前，公司的主要利润来自自产胶、外购胶加工、林木销售三大块，2010年各业务占毛利比重分别为79%、13%、8%。其中，自产胶中的定量上缴部分是公司主要的利润来源，未来新增的产量中定量上缴比例将明显提升，这块业务对总体业绩贡献也将提升。另外，作为资源型品种，橡胶产量是公司业绩长期增长的根本所在，公司将积极寻求海外胶林的并购，目标主要是缅甸、老挝等国。未来两年有较大可能有所突破，海外收购的成功将打开公司的想象空间。预测公司10－12年摊薄后的EPS分别为0.16、0.20和0.28元。公司主要风险来自橡胶价格的波动及套保交易。
巨化股份：今明两年的经营继续看好
2011-01-07 13:00:05
★★★
巨化股份（600160）是前期的大牛股，按照分析师所掌握的资料看，公司主要产品是10万吨R22和2.8万吨R134a制冷剂，产品价格的大涨是股价飙升的推动因素，随着11年底-12年上半年募投项目的逐步达产，今明两年的经营将继续向好，预计11-12年EPS分别为1.2和1.5元。
中海集运：今年有望成为估值修复之年
2011-01-07 12:53:10
★★★
尽管去年中海集运（601866）的经营情况已经有所复苏，但是股价表现却颇为一般，按照分析师所了解的情况看，市场对出口增长有疑虑是主要的影响因素，然而在外部经济走向趋于明朗、运价上涨和季度盈利提升的共同驱动下，公司今年的经营将继续向好，估值也将迎来修复的机会。
瑞信予以工商银行优于大市评级
2011-01-07 11:35:17
★★★
瑞信发布研究报告表示，工商银行（1398.HK）（沪：601398）去年12月完成450亿元人民币供股集资计划，重新将该行纳入研究范围，并将目标价调高至8.06港元，评级为优于大市。新增资金令该行的一级核心资本增加0.65%，令2010年预测一级资本充足比率升至10.2%。股份数目因供股计划而增加4.5%，每股盈利相应被摊薄。
【极地狂飙】连续分析的物联网龙头远望谷（002161）直线拉升!
2011-01-07 10:46:23
★★★
【极地狂飙】连续分析的物联网龙头远望谷（002161）直线拉升!
兰花科创：亚美大宁暂时停产消息或影响短期股价
2011-01-07 10:36:32
★★★
兰花科创（600123）公告参股公司亚美大宁安全生产许到期停止生产后，兴业证券刘建刚表示，亚美大宁暂时停产必然影响短期净利润，目前尚无法估计，但是其停产有助于增持股权和加强大宁煤矿的生产管理。基于玉溪煤矿2012年投产、增持亚美大宁煤矿10%股权，且扩产200万吨，以及近期整合增加权益煤炭产能约270万吨。继续维持兰花科创2010-2013年业目前绩分别为2.30元、3.10元和3.79元，估值水平处行业偏低水平。因此上调兰花科创评级至“强烈推荐”。需要注意的是，负面消息或会短期影响兰花科创的股价，有眼光的投资者正好可以趁机吸纳。
恒泰艾普：勘探技术服务行业的潜在整合者
2011-01-07 10:20:54
★★★
国信证券发布报告表示，恒泰艾普（300157）专注于勘探技术服务，具有国内领先的地震数据处理、综合解释和油气藏开发方案的软件设计开发；并且通过提供服务的方式，展现技术软实力。公司的平均毛利接近70%，资产盈利能力在专业行业软件和油服类企业中属于较高水平。高毛利来自于行业较高的壁垒：客户资源、市场经验和市场准入资格，以及数据技术的积累都导致行业的领先者拥有较强的议价能力。而且公司是国内除东方物探以外唯一具有全系列勘探软件的公司，民营企业激励到位产品价廉服务好。练就了能在强敌环饲的环境下快速成长的能力。国内勘探相较于开发具有更强的稳定性，受到周期影响更小。油价长牛是长期推动力，短期下跌并非一定造成勘探力度下降。国内陆上石油企业的投资规模难以再大幅度上升，并且近几年来会加大对海外的投资来替代国内的资源开发力度。勘探服务的增长点会在海上和海外。国际勘探开发景气持续回升，更重要的是国内石油公司在中东、北非、南美的作业量将持续上升，必将带动国内勘探服务出海，而且由于部分软件无法在境外使用，给公司留下了一大片空间。通过资本市场融资后，公司能在人力激励和硬件升级上大有改进，将激励技术进步；而且由于民营的勘探服务企业较为分散，公司可横向兼并提高市占率；也可向上下游发展。大市场的小公司在未来的3年内都享有较好的成长性。
金德发展：华泰联合证券调高盈利预期
2011-01-07 10:20:18
★★★
华泰联合证券蒋小东认为，金德发展（000639）通过了西王食品有限公司拟扩大产能的议案，对西王食品拟配套新上一条精炼能力15万吨的玉米油精炼线以及精炼油成品油库一座。预计新增产能的将在一年内完成，届时，加上西王食品原有的20万吨玉米油精炼产能，公司玉米油精炼产能将达到35万吨，最大产量也将达到将进30万吨，从而保证未来小包装新增量的销售。根据西王集团的网站日前的公告，西王集团2010年的小包装油销售已经提前1个月完成了4万吨的既定目标，预计全年小包装销量将会超越原有预期。先前公司2010-2012年小包装玉米油的销量目标为4万吨、7万吨、10万吨，而目前销售进度也将使这个销售目标较早实现。从长期成长路径来看，1.在现有产能下集中突破自有品牌，尽可能将散油转化为自有品牌小包装；2 在小包装即将达到产能上限前1-2 年要扩产上游小包装；3.在玉米油销售相对饱和时，公司的品牌影响力也大幅提升，可以用“西王”品牌贴牌做其他高端油品。而公司目前的扩产显然在我们所设想的第一和第二步之间。而高于预期的销售也使我们设想的节奏来得更快。按照公司现阶段的销售进度和产能扩产，该行调高公司2010-2012年的收入假设和盈利预测。假设公司2010-2012 的玉米油小包装销售分别在5.1、10、14万吨，散油销量分别为7.1、4.6、5万吨，对应每股EPS分别为0.80、1.40、1.97元。我们曾经设想公司在2年内做到1.5亿利润，市场将给予50 亿的市值；而公司快于进度的销售使我们有信心公司在2年内实现2亿的利润，那市场将会给予60亿的市值，对应公司增发后的1.25亿股本，合理价格在50元。
中国船舶：集团整体上市计划即将启动
2011-01-07 09:48:00
★★★
国泰君安发布报告表示，中国重工（601989）整体上市的资本运作，为中国船舶（600150）提供了很好的范例，预计中国船舶（600150）所在集团将在2011年4月份之后年底之前启动整体上市工作，将集团没有上市的3块民船和3块军船资产注入公司，3块民船资产即长兴岛二、三号线以及龙穴造船基地，产能相当于公司的1.5倍左右，3块军船资产即沪东中华、黄埔造船、江南船厂。
云内动力：将进入跨越式发展阶段
2011-01-07 09:47:48
★★★
东方证券秦绪文表示，云内动力（000903）作为国内乘用车柴油机产品的领先者，此次并入中国长安的产品价值链体系后，将进入跨越式发展阶段，且公司存在获得资产注入的可能，因此未来成长性良好。预计公司 2010-2012 年可实现每股收益分别为0.48元、0.50元、1.10元。剔除搬迁及土地变现的影响，2010-2012年公司归属于母公司股东的净利润年复合增长率为70%，给予公司0.7倍PEG，对应2011年合理价值为24.5元，维持买入评级。长安整合进度低于预期是公司面临的主要风险。
同方股份（600100）：平安证券上调至“强烈推荐”评级
2011-01-07 09:41:30
★★★
同方股份（600100）：平安证券上调至“强烈推荐”评级，公司合理价格37-43元。