瑞达期货：12月20日早盘提示

wanyang591

瑞达期货：12月20日早盘提示

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：wanyang591 浏览：1895 回复：1

2010年12月20日  瑞达早盘提示

金属产品

1锌、铝
外盘：上周五，伦锌低开高走，收出光头光脚坚实阳线，电3合约收报于2300美元，涨幅2.85%；伦铝高位震荡，日线收阳但成交萎缩，电3合约收报于2336美元，涨幅0.9%。
内外盘比价情况：锌内外比价最高8.38，最低8.17，铝内外比价位于7.06-7.14之间。
消息方面：1. 将向多国寻求能源资源供应2.爱尔兰问题及美元走强打压基金属
现货方面：上海现货0#锌报18100-18200元/吨，上涨250元/吨，贴水685-贴水585元/吨；1#锌报18050-18150元/吨，涨250元/吨，贴水735-贴水635元/吨。A00 铝报在16160-16180元/吨，上涨50元/吨，贴水110-贴水90元/吨。
库存方面：本周上期所锌现货库存为303476吨，增加4051吨，期货库存为224254吨，较上周增加4497吨。铝现货库存为444699吨，减少7672吨，期货库存为312156吨，较上周减少2708吨。LME锌库存最新库存为699450吨，较上周增加68725吨；LME铝库存最新库存为4287600吨，较上周增加13575吨。
观点总结：基本面上，供求过剩的局面尚未改变。资金面上，沪铝主力合约前20名净空单维持在8000手以下；沪锌前20名净空单小幅增加至1.3万手以上。技术显示，市场走势震荡偏弱。操作建议：沪锌日内交易；沪铝暂时观望。


2
钢材

现货市场：8mm Q235高线上海报价4750，持平，20mm HRB400螺纹钢上海报价4860，持平

消息：(1) 淡水河谷：明年铁矿石价格不再需要谈判(2) 继宝钢率先上调明年钢价后，武钢也步其后尘上调明年1月钢价(3) 上海再传房产税征收方案，或先试点高档增量房(4) 印度63.5%粉矿12月17日CIF参考报价175-177美元/吨，涨1美元/吨

库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为44526，减1780。线材仓单日报为0，持平。

小结：周五RB1105合约震荡走高，继宝钢率先上调明年钢价后，武钢也步其后尘上调明年1月钢价。近段时间天气转冷，钢材需求略有萎缩，但受原材料价格高企和年底订货高峰的推动，钢价稳步上升。操作上，震荡偏强思维，关注4800附近压力。




3 黄金




外盘：隔夜黄金小幅上涨，回到60日均线之上，其中COMEX12黄金上涨0.6%至1378.6美元/盎司，上周走势表明金价1380的支撑并不强，后期关注1350的支撑。

消息方面：1.德国12月IFO商业景气指数自109.3升至109.9，高于预期的109，为德国统一以来的最高水平。2.美国11月领先指标为增长1.1%，其增幅为3月来最大，指数为记录高位。3.12月17日SPDR基金黄金持有量增加15.18吨至1298.94吨。

现货方面：上海黄金9999报296.89元/克，下跌0.38元/克，跌幅为0.13%

观点总结：周五金价小幅上涨，回到60日均线之上。因市场对爱尔兰债务忧虑有所上升，金价受益上涨。但近期因年关将近，资金有回流需求，预计后期资金的运作方向仍以逢高套现为主，金价难以大幅上涨，另外美元的上涨也对金价造成压力。在这样的背景下，金价保持逢高抛空思路，下方关注1350或285的支撑。


4 铜

外盘：隔夜伦铜基本守住当日的涨幅，涨1.49%至9130，一改回调走势，此前两个交易日铜价跌2.5%，并一度跌至8930，目前铜价处于10与5日均线之间，走势依旧较强。
消息方面：1.德国12月IFO商业景气指数自109.3升至109.9，高于预期的109，为德国统一以来的最高水平。2.美国11月领先指标为增长1.1%，其增幅为3月来最大，指数为记录高位。
现货方面：上海现铜报66900-67300元，上涨600元/吨，贴水300；内外比价为7.45-7.5，继续处于低位震荡，表明内盘走势依旧较弱。

库存：12月17日LME铜库存增加600吨至361400吨，注销仓单占库存比为5.13%，上周伦铜库存连续5日增加，总计增加12775，而注销仓单也大幅减少，暗示库存增加势头有望延续。

观点总结：周五伦铜一改前两日的回调走势，出现小幅上涨，目前铜价处于5日与10日均线之间运行。近期铜价走势一方面受资金逢高了结和库存持续增加打压而出现回调，另一方面则继续受益于中国需求预期和未来供应缺口拉大影响，而继续维持于高位运行，在多空因素交织的情况之下，铜价倾向震荡走势。由于本周欧美将迎来圣诞假期，并且年关将近，资金有回流需求，因此在这样的背景下，铜价也难以大幅走高，建议投资者保持震荡思路，区间为67000-69500之间。

农产品

1
油脂

外盘：乙醇燃料加工需求前景看好提供豆油期货支撑，但涨幅受油粕解仓套利限制，美豆油继续小幅收高，主力1月合约 收于54.13美分/磅；在下周初公布出口数据之前市场人士担忧 海外需求疲软而纷纷轧平仓位，BMD毛棕榈油跌至两周低点，主力3月合约收于3503令吉/吨。

消息：国际方面，南美大豆减产预期下，USDA依然良好的 豆油出口销售数据，提振CBOT豆油价格；MPOB官员表示，马来 西亚棕榈油产量料将低于1750万吨的前预期值。国内方面，商务部数据显示，近期国内食用油价格出现小幅走升；国家再度 抛储食用油，菜油成交情况良好而进口毛豆油成交偏低。

现货：受期货市场震荡走升影响，上周油脂现货价格与前周相比有所提高，其中菜油报价相对平稳，棕榈油报价有明显 提高。沿海四级豆油约为9500-9800元/吨；港口棕榈油报价集 中在9170-9450元/吨；国内四级菜油出厂价格处于9600-10200 元/吨水平。

仓单：豆油，5950张；棕榈油，0张；菜油，5300张；均无变化。

观点总结：近期外盘油脂开始高位调整，BMD棕榈油回落幅 度较大，同时，11月高出市场预期的CPI无疑使得国家既定经济 目标的实现困难加大。在这种情况下，预计油脂长期依然维持 慢牛行情，短期追高风险加大，建议根据外盘表现，日内短空操作为宜。

2大豆豆粕
消息面：1、、美豆出口销售报告显示上周美豆出口降至六个月来的低点。 2、cbotd大豆期货商品基金净多持仓继续增加。
外盘：上周五美豆期价上涨，期价盘中至早盘低点反弹，阿根廷天气提供利多支持。美豆3月收盘在1310.5美分，上涨10美分。

美豆出口销售的下滑值得关注，当然部分原因是短期内国内油厂船期的推迟，但预计后期对进口需求难以延续前期水平。中国的需求在前期是支撑美豆上涨的重要力量，而这个利多有减弱的趋势，这点需要注意。
国内现货：1、进口大豆港口分销价格能在4100-4200元/吨，港口库存依旧较大。国产大豆价格近期平稳，价格变化不大。2、豆粕现货报价稳中下跌，部分地区跌幅在30-40元/吨，关内沿海地区油厂价格能在3270-3350元/吨左右。
盘面分析：大豆豆粕期价小幅走高，豆粕延续增仓态势，期价较昨天收盘小幅走低，盘中小幅震荡，反弹的力度仍旧偏弱。
油脂 观点总结：近期外盘油脂开始高位调整，BMD棕榈油回落幅度较大，同时，11月高出市场预期的CPI无疑使得国家既定经济 目标的实现困难加大。在这种情况下，预计油脂长期依然维持慢牛行情，短期追高风险加大，建议根据外盘表现，日内短空 操作为宜。

3谷物早盘提示：

外盘：由于乙醇需求强劲，加上明年种植面积降低的预测令市场对来年供应形势感到担忧，受此影响，周五CBOT玉米期货市场收涨至近28个月来的高点。

消息方面：1、美国谷物理事会称中国玉米进口或创历史纪录；2、阿根廷交易所将小麦产量数据上调到1300万吨；3、安徽滁州已收稻谷120万吨，价格稳定。

现货方面：目前北方港口玉米市场价格维持稳定，鲅鱼圈、锦州港口，水分15%以内新粮收购价格在2020元/吨，两港主流平仓在2060-2070元/吨之间，大连港口基本与之持平，北方港口至深圳港口，航船运费60-65元/吨之间，受近期大雪天气影响，集港玉米数量不多；广东深圳港口玉米价格维持弱势稳定，港内库存合计28.2万吨，09年优质陈粮玉米价格在2165-2170元/吨，新玉米15%水分以内主流成交价仍在2140元/吨；郑州强筋小麦出库价2370元/吨，持平；江西九江早稻收购价2080元/吨，水分≤13.5%。

库存方面：玉米仓单为1038张，郑州强麦仓单为5668张，早籼稻仓单为6274张。
观点总结：现货保持坚挺支撑期货价格，但短期政策压力犹存，建议震荡思路对待；WS1109合约上行动能不足，下方中长期均线支撑，短期或延续高位震荡；ER1105合约下方2300一线支撑较好，但上方空间受到限制，建议观望或震荡思路对待。


3 棉花

外盘走势：ICE期棉大幅收高, 受短期供应紧缺预期推动。3月棉花上涨4美分，收报150.12美分。
消息面：

1、美国农业部(USDA)最新公布的棉花出口销售报告显示，截至12月9日当周，美国2010-11年度棉花净销售190,400包；2011-12年度棉花净销售57,600包。当周美国2010-11年度棉花出口装船305,200包。

2、根据国家统计局数据，1-11月纱产量累计完成2486万吨，同比增长14.8%。11月纱产量247万吨，同比增长9.8%，环比增长2.9%。当月棉纱产量同比增长6.2%，增速比9月、10月分别回落5.6和1个百分点。同期化纤及棉混纺纱较快增长，11月当月增幅达到22%以上，所占比重提高3.2个百分点。

现货方面：棉花指数328价格为27199元/吨，较上一交易日上涨57元/吨。

仓单库存：交易所注册仓单为102张，较上一交易日持平，有效预报为129张。（每张对应棉花40吨）。

主产区天气：冷空气对我国的影响趋于结束，全国大部地区气温将逐渐回升。未来三天，我国降水范围较小，新疆西部和北部的部分地区、内蒙古东北部、东北地区中北部、西藏东部、川西高原等地有小到中雪或阵雪。

观点总结：受投机买盘推动，美棉收于一个月高点，逼近前期高点150美分关口；国内政策调控仍压制郑棉期价上行空间，棉市呈现外强内弱局面；现货价格延续小幅上涨走势。郑棉1109合约小幅收涨，期价位于5日线整理，上方28000继续承压，延续震荡走势。操作上，短线交易为主。

化工品

1 连塑

消息面：1、塑料回收体系亟待完善
2、初级形状塑料进口量平价扬

现货市场：今日LLDPE现货价格继续保持平稳。扬子石化DFDA-7042报11000。市场成交不活跃。东北亚乙烯报1178——1180美元，东南亚乙烯报1085——1087美元，均无涨跌。市场成交清淡。

仓单库存：交易所仓单报26828张。

观点总结：受原油高位回调影响，今日连塑料也走出弱势整理格局。基本面上，亚洲乙烯价格坚挺，国内乙烯减产令市场供应略微趋紧，这些因素对连塑形成一定的支撑。但原油长时间高位震荡令市场做多信心有所流失，且加息忧虑再次抬头也令商品市场承压。预计连塑料经小幅整理后仍将延续反弹走势。操作上，建议投资者手中多单以12000元为止损位继续谨慎持有。

2
PVC

消息面：1、德国化工行业对明年前景表示悲观、2、全球化工业投资增量新兴市场占九成

现货市场：PVC现货价格全线走稳，华东地区乙烯法PVC报8500元，电石法PVC报8100元。西北电石报4200元，华东电石报4600元，均与昨天持平。市场成交一般。

仓单库存：交易所仓单报444张。

观点总结：今日PVC依托五日均线窄幅震荡，成交明显萎缩，显示市场做多信心仍不充足。基本面上，现货与电石价格坚挺对PVC形成一定的成本支撑。且经过连续回落，PVC也存在一定的反弹要求。但原油高位回落，加息预期重起又对商品市场形成制约，预计PVC经短暂整理后仍有望延续反弹。操作上，投资者手中多单以8120点为止损位谨慎持有。

3 天胶

外盘走势：受日胶库存减少，中国天胶产区将进入全面停割期等因素的影响，市场供应紧张忧虑挥之不去。12月17日日胶继续稳步攀升，盘中一度冲击400日元的整数关口，但未能成功突破，终盘小涨1.9日元，报收于398.6日元。涨幅0.48%。天胶基本面良好，预计将延续震荡上行的格局。

消息面：1、麦格理--明年全球橡胶料持续供应不足、2、出口轮胎结构设计须下功夫

现货市场：上海市场橡胶现货价格大幅走高。云南国标一号胶报34800元，涨600元，泰国3#烟片胶报35500元。涨500元。

亚洲各橡胶主产区天气预报如下：
泰国
曼谷
阴
29℃～21℃
风力： 3级转2级
越南
河内
晴
19℃～11℃
风力： 2级

胡志明市
阴
31℃～21℃
风力： 2级
马来西亚 吉隆坡
雷阵雨
31℃～23℃
风力： 2级转1级
印尼
雅加达
雷阵雨
31℃～25℃
风力： 2级

库存周报：交易所仓单报43360吨。

观点总结：今日沪胶震荡走高，盘中增仓明显，显示短期仍有上升潜力。基本面上：橡胶供应不足对天胶价格形成一定的支撑。但原油长时间高位震荡令市场做多信心不足也对天胶构成一定的影响，预计天然橡胶后市仍将延续震荡上行的格局。操作上，投资者手中多单可继续谨慎持有。

4 PTA

消息面：1、NYMEX原油收涨，美国经济乐观情绪盖过了对欧元区财政问题的担忧。NYMEX 1月原油期货上涨0.32美元，报收88.02美元/桶。2、2011年原料PX/PTA/MEG关税基本不变，PX关税为2%（其中根据海峡两岸经济合作架构协议，MX、PX等台湾进口关税从原来2%降为0），MEG关税为5.5%，PTA关税为6.5%（对原产韩、印度等维持“亚太贸易协定”关税为6%；对于东盟协定中马来西亚、新加坡、泰国维持关税为5% ），而韩国和泰国分别在6%及5%的基础上再加反倾销税。3、江浙地区主流工厂涤丝多数稳定，局部地区部分工厂降100-300元/吨，多数工厂优惠促销为主，部分常见规格因价格逼近成本线，下游及贸易商采购相对提升，且局部地区出现少量外单。

现货价格：华东PTA市场气氛小幅上扬，部分卖方报盘在9500元/吨附近，市场询盘气氛增加，实际商谈在9400-9450元/吨附近水平，实盘稀少。亚洲PTA现货市场行情暂稳，台产保税货少量报盘在1190美元/吨附近，实际商谈在1175-1180美元/吨附近，韩产货报盘在1170美元/吨附近，实际商谈在1165美元/吨。

库存数据：交易所仓单为20977张，较上一交易日增加99张，有效预报848张。

观点总结：原油位于88美元一线整理，国内紧缩预期仍限制商品上行空间；PTA现货市场报盘不多，因市场流通货源不多，低价位卖方暂不急于出售，下游追高意向有限。江浙市场涤丝报价多数稳定，多数工厂优惠促销为主，下游织造工厂整体观望，聚酯切片市场维持震荡；需求回落限制PTA上行空间。PTA1105合约期价小幅收涨，期价围绕5日线整理，上方受10000关口压制，短线延续区间震荡走势。操作上，日内交易为主。


5 沪油

外盘走势：10日NYMEX原油期货收高,因在两个受密切关注的指标都显示经济复苏动能增加后,经济乐观情绪盖过了对欧元区财政问题的担忧。NYMEX 1月原油期货收高0.32美元,或0.36%,结算价报每桶88.02美元,交投区间为87.01-88.52美元。
消息方面：

1、中国财政部日前表示，2011年中国将维持燃料油、石脑油和航煤进口关税不变。其中燃料油进口关税将继续保持为3%，石脑油关税继续为1%，航煤进口关税继续为6%。

2、新加坡国际企业发展局（IE）公布的数据显示，截至12月15日当周，新加坡残渣燃料油库存增加54.7万桶至2248.6万桶。

3、据金银岛调查，2010年12月华南燃料油预计进口量为25-30万吨，相比金银岛统计的11月进口量下降31%，相比2009年12月海关数据统计的43.4万吨进口量也有37%左右的减幅。

现货方面：17日黄埔到岸价，新加坡高硫180美金价526.11美元，到岸贴水10-11美元，新加坡高硫380美金价516.20美元。华南混调油最新交易估价：船用混调180交易过驳价至4610-4620元/吨；库提价4620-4630元/吨，较上周上涨20元/吨；国产锅炉用混调180CST交易价至4400-4450元/吨，较上周末持平。

观点总结：国际原油围绕88美元一线震荡；华东燃料油市场价格保持平稳，成交仍较清淡；华南地区燃料油现货市场各商家调价谨慎，多以稳抗跌为主。当前现货需求较为疲弱仍抑制燃料油的上行空间。沪油1103合约小幅收跌，期价围绕5日线缩量整理，上方5000关口依旧承压，短线延续高位震荡走势。操作上，震荡思路。

股指期货

瑞达期货： 多空胶着，期指或续盘整
外盘表现：
外盘指数


收盘
涨跌
涨幅
道琼斯
11491.91
-7.34
-0.06%
纳斯达克
2642.97
5.66
0.21%

标普500


1243.91
1.04
0.08%
富时100
5871.75
-9.37
-0.16%

德国DAX
6982.45
-41.95
-0.60%
法国CAC40
3867.35
-21.01
0.54%
C0MEX黄金
1378.6
8.2
0.6%
NYMEX原油
88.02
0.32
0.36%
美元指数
80.362
0.327
0.41%
小结：由于美元走强和欧盟峰会未能出台解决近期债务危机解决方案等消息令市场承受了压力，周五美股收盘涨跌不一，但大盘连续第三周收阳。

消息面：
1. 周小川：“十二五”期间利率市场化将有明显进展；
2. 中国外贸总额有望创历史新高将突破2.9万亿美元；
3．尚福林：证监会将保持打击内幕交易高压态势；
4. 美再关6银行 今年破产总数增至157家；
5. 奥巴马签署减税延期妥协法案；
6. 欧洲五国领导人要求欧盟冻结财政预算增长。

持仓分析：
前20名多头主力持单15968手，空头主力持仓20019手，净空持仓3865手，净空持仓增加4051手。其中：前5名主力机构净空持仓6297手，空头持仓维持在高位，但空头优势较上一交易日有所增强。从日内盘中持仓动向看，日内持仓相对稳定。

瑞达研究院观点：
技术方面来看，股指期货主力合约IF1101收盘报3281点，预计周一IF1101的运行区间在3315-3250之间，如上方冲破3315点可以小多，止损下设10个点；如下方破3250可以介入空单，止损上设10个点。如在区间内窄幅震荡，可以高空低多的策略。

合约名称
强阻力位
阻力位
支撑位
强支撑位
HS 300
3275
3255
3190
3175
IF1101
3340
3315
3250
3210
IF1103
3410
3380
3315
3280
IF1106
3500
3450
3390
3345

『免责声明：期市瞬息万变，盘中突发消息也将影响走势突变，投资人应盘中实时应变决策，以上观点仅供参考』

d2002

谢谢提示！！！