股崩幕后黑手——惯犯新华富时A50指数期货（转自股吧）
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：mayhung72
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股崩幕后黑手——惯犯新华富时A50指数期货
真相渐渐浮出水面，从朋友处得知，一股强劲的国际资金力量在新加坡证券交易所（SGX）疯狂做空新华富时A50股票指数期货。想到近些天权重股的暴跌，而这些股票是新华富时A50指数的重要组成部分。脑海中，国际资金大鳄跨市场套利的轮廓清晰起来。
海外一些基金通过各种渠道进入内地，抢得了大量指数权重股特别是大盘银行股的筹码。当这些股票价格涨到一定高度时，这些海外基金卖出股票打压价格。同时，在新加坡市场做空新华富时A50指数。
新加坡证券交易所的进攻性很强，它抢先一步推出了新华富时A50指数，争夺A股的定价权，这也是让管理层下定决心推出股指期货的一个重要原因。新加坡要想成为国际金融中心，与邻近的香港展开竞争，就必须利用优惠的条件吸引国际基金来此交易。事实上，新加坡在很大程度上也做到了这一点，它成为投机者的天堂。在巴林银行倒闭事件中，尼克里森之所以掀起那么大的风浪。与SGX管制较松，而且对客户收取的保证金比率相对较低有很大关系。
新华富时A50指数期货在推出初期，交易清淡，渐渐的被人们所忽视。但事实上，国际的资金大鳄一直在寻找机会。当沪深300指数期货推出之后，这些基金巨头手中已经积累了相当多的权重股筹码。在股价已经有些高处不胜寒时，抛出这些权重股，打压股价。这些权重股在新华富时A50指数期货中也占有相当的份量，当这些股票的A股价格下跌时，必然影响到A50指数。这时，资金大鳄们开始在SGX大肆做空A50指数期货，因为交易成本低廉，他们的手法更加凶狠，很短的时间里就攫取了暴利。
这四天暴跌最大的阴谋家和受益者是qfii和以各种渠道进来的资,大家仔细想想，在两市没有做空机制的情况下，能做空赚大钱的只有qfii和国际资,他们一直把新加坡的a50指数期货作为其投机和套利交易的工具，qfii的持仓品种几乎大部分都是A50 指数成份股，从3000点开始qfii就有一直唱空，但是确未见他们减仓，反而在大量收集筹码，qfii和国际资掌握了大量现货之后，把市场推向狂热，然后逼ZF出手，借利空消息砸下巨量筹码，6.4这天委卖竟然是委买的35倍！！！，基金，私募，散户都傻了，他们这四天看见巨量的砸盘都傻了，中石化，招行，工行，中行都被巨量卖盘砸倒了，这决不是基金，卷商，保险，信托，散户所希望的，他们作空大盘岂不是拿石头砸自己，而且前期基金已经减仓很多，想砸都没有筹码，这时把指数砸的越低，qfii下半年增加的200亿投资额度就可以吸收更多的筹码，最关键的是在没有投资额度限制的新加坡，qfii和国际资利用a50指数期货对冲获利远远超出我们想象，以今天为例，a50一口合约价值5万美金左右，保证金5-10％，2500-5000刀的保证金，获利多少呢，一份沽空合约在今天6.4大盘暴跌8％，也就是a50大约暴跌400多点， A50 股指期货每个指数点的价值乘数为 10 美元，一份合约就可以暴赚4000美元，一天受益为80--160％，qfii和国际资以几个大单砸空几个权重股的代价，就可以在海外获得难以想象的对冲利润，他们才是股市崩盘最大的赢家，不要以为摧毁东南亚的那帮人披上qfii的外衣就成了什么战略
投资者，狼永远是狼！！！！！！
介绍一下新华富时a50指数【更多信息 请点击：about:blank】
一 、 新华富时 A50 指数及其样本股
新华富时 A50 指数是由新华富时指数有限公司编制的新华富时系列指数之一。新华富时 A50 指数是专门为对中国 A 股有兴趣的国外投资者以及中国境内投资者而设计的，其样本股是按公众持股量调整后的沪深两市总市值最大的 50 家 A 股公司，占了中国 A 股市场 35％ 左右的市值，极具代表性
1、新华富时 A50 指数期货与沪深 300 指数期货都是中国 A 股市场的指数期货，沪深 300 指数成分股涵盖了新华富时 A50 指数的成分股，两者走势是高度相关的，因此对新华富时 A50 成分股的关注实质上就是对沪深 300 指数成分股中核心部分的关注。根据两个指数自 2005 年 4 月 8 日起的收盘价数据，利用 eviews 统计软件求出，它们的相关系数是 0.983966 。
2 、新华富时 A50 指数期货的投资对象
新华富时 A50 指数期货的主要活跃投资者是 QFII 、国内投机资金和国外对 A 股感兴趣的资金。
目前，有 36 家 QFII 机构已获得**批准的总额 71.45 亿美元投资额度。 QFII 将会利用新华富时 A50 指数期货进行避险，是新华富时 A50 指数期货合法的稳定参与者。国内投机资金也是新华富时 A50 指数期货的重要参与者，他们利用自身的便利性在国内 A 股市场和新加坡期货市场进行投机和套利交易。另外，国外对 A 股感兴趣的资金也是新华富时 A50 指数期货的重要参与者，把 A50 指数期货作为他们的投资替代品。
3 、新华富时 A50 指数期货价格的影响因素
由于都是关于 A 股市场，而且新华富时 A50 指数与沪深 300 指数具有的高相关性，所以影响沪深 300 指数的因素也会影响新华富时 A50 指数，从而影响期指的价格。
（ 1 ）宏观经济因素
（ 2 ）成份股企业因素
和沪深 300 指数一样，新华富时 A50 指数期货的成份股尤其是其中权重较大的股票如中石化、中国银行等集中分红派息或者送股时会对股指有很大的影响。其中，现金分红会降低个股价格，也会降低流通市值；股票分红会降低个股价格，但不会影响流通市值；送股会增加流通市值；公积金转赠会降低股价而不会减少市值；增发和新股发行都会增加流通市值，进而推高股票指数。
（ 3 ）权重个股的走势
（ 4 ）机构投机者的操作
新华富时 A50 指数期货的主要投资者是国际投机机构以及国内投资者，再加上该指数选择样本股的特点，决定了其会容易被操控。因为其银行板块占到 20％ 以上权重，同时，银行板块又是所有板块中联动性最强的板块，所以国际机构可以通过评级打压或者唱多银行指标股，该指标股又在联动效应下带动银行板块同涨同跌，从而使新华富时 A50 指数按照他们的意愿上涨或下跌，达到建仓或者出货的目的，也对整个股指期货价格产生很大影响。 | 
发表于 2010-11-27 08:31
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