瑞达期货：11月25日早盘提示

wanyang591

瑞达期货：11月25日早盘提示

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：wanyang591 浏览：2573 回复：7

2010年11月25日  瑞达早盘提示

股指期货

瑞达期货：
期指大幅震荡，反弹上涨
外盘表现：
外盘指数 收盘
涨跌
涨幅
道琼斯          11187.30  150.91   1.37%
纳斯达克         2543.12   48.17   1.93%   
标普500        1198.35   17.62   1.49%
富时100          5657.10   75.82   1.36%  
德国DAX          6823.80  118.80   1.77%
法国CAC40        3747.61   23.19    0.62%
C0MEX黄金        1373.6    -4.6    -0.33%
NYMEX原油         83.86    2.61    3.21%
美元指数          79.54   -0.08   -0.10%
小结：周三美国股市大幅收高。感恩节假期即将到来，美国就业市场好转、消费者信心指数创5个月新高等消息使市场情绪乐观，帮助大盘挽回了昨天所蒙受的损失。
消息面：
1. 央行再度发出收缩流动性信号。控制好今年后两个月信贷投放；
2. 预计2011年新增信贷规模6.5万亿元左右；
3. 韩朝冲突震荡金融市场，人民币升值压力暂缓；
4．13家央企试点分红权激励，将分配利润奖励骨干；
5．上交所加大内幕交易监管与防控力度，证监会打击内幕交易力度空前；
6. 工行昨日复牌,股价封住跌停。分析人士称，工行“诱空”传递见底信号；
7. 德国Ifo商务景气指数上升至德国统一以来最高水平；
8. 美国消费者信心指数为71.60，好于预期；
9. 美国申领失业救济人数为40.7万，创历史新低；
10.爱尔兰出炉150亿欧元财政裁减计划；
11.欧洲央行开始买进葡萄牙债券以支撑欧元，“多米诺效应”笼罩欧洲；
持仓分析：
前20名多头主力持单15676，空头持仓20116，净空持仓（空头—多头）4440。其中：前5名主力机构净空持仓6760，表明空头持仓维持高位且持仓集中度高，优势明显，且优势较周二有所提高。
从持仓动向来看，昨日多头、空头均采取进场建仓策略，多空双方隔夜持仓量较上一交易日有所增加。空军司令中证期货较好踏准市场节拍，周二大幅减持空单以避险，昨日又大幅增加空仓，唱衰后市；而传统期货公司江苏弘业则针锋相对大幅补多；整体而言，多空分歧较大。持仓动向表明：一是，因市场仍不明朗，多空进出频繁；二是，前期积累的机构套利、套保资金使得空头依然保持优势；三是，从持仓来看，做空动能强如做多，预计周四震荡走弱概率较高。
瑞达研究院观点：
技术方面来看，IF1012合约收盘报3197点，预计IF1012期货合约的区间在3240-3125之间运行，如上方冲破3243点可以介入单多，止损下设10个点；如下方破点3125可以小空，止损上设10个点。如在区间内窄幅震荡，可以高空低多的策略。
合约名称
强阻力位
阻力位
支撑位
强支撑位
HS300       3235      3206        3118       3059
IF1012      3289      3240        3125       3059
IF1101      3354      3297        3155       3070
IF1103      3396      3338        3191       3102
IF1106      3432      3382        3259       3186

农产品

1 白糖
外盘：
由于市场担心全球第二大产糖国--印度的食糖供给出问题，加上全球第三大食糖出口国--澳大利亚食糖出口有限，本周三 ICE糖市原糖期货价格继续暴涨。当日1103期约糖价暴涨62个点（+2.3%），收于27.95美分/磅，本周至此糖价已上涨了6.9% ，5月7日糖价一度下探13个月以来13美分/磅的低点；1105期约糖价同时暴涨50个点（+2%），以25.43美分/磅报收。周四为
西方感恩节，ICE糖市放假。
基本面消息：
1、印度：降雨影响Uttar Pradesh邦推迟至11月底开榨
2、
截至到24日统计，广西已经有20家糖厂开榨，已开榨糖厂占全区糖厂总数的19.6%
国内现货：
国内现货小幅上调，南宁报6980（新糖）。
库存仓单（张）：1280，有效预报1260。
国内主产区天气：
今天白天到晚上，玉林、贵港、南宁、崇左、百色、钦州、北海、防城港等市阴天有小雨，局部有中雨，我区其它地区多云
到阴天。南宁市：今天白天到晚上，阴天有小雨，东北风1-2级，最高气温21℃，最低气温13℃。
郑糖盘面：
技术上，郑糖1109合约周边商品普遍反弹及现货回升影响而出现反弹，注意上方30日均线处的压力，当前操作宜按区间
（6250—6650）的震荡思路进行。



2
棉花
    外盘走势：ICE期棉大幅收高，得益于关键技术位支撑。3月棉花上涨4.8美分，收报每磅116.59美分。
消息面：
    1、2010年10月，我国棉布进口0.73亿米，环比减少9.05%，同比减少10.43%。同月我国棉布出口6.79亿米，环比减幅4.13%，同比增幅18.21%。2010年10月，我国棉纱进口8.05万吨，环比减幅8.19%，与去年同期基本持平。同月出口3.22万吨，环比增幅5.8%，同比缩减18.11%。
    2、印度纺织部秘书丽塔•梅农表示，纺织部不会改变本年度93.5万吨的棉花出口上限。梅农说，目前纺织部并没有计划重审棉花出口限制。印度棉花咨询委员会预测本年度印度棉花产量为552.5万吨。印度纺织业每月需要消费39.1-40.8万吨棉花，目前剩余棉花已经不多。
    3、11月23日，尽管ICE期货连续跌停，但进口棉中国主港报价仍较抗跌，虽然西非棉、中亚棉和巴西棉下跌了4-7美分，而美棉仅下跌2.4美分，埃及长绒棉大幅上涨5-15美分。
现货方面：棉花指数328价格为27288元/吨，较上一交易日下跌593元/吨。
仓单库存：交易所注册仓单为45张，较前一交易日减少1张，有效预报为73张。（每张对应棉花40吨）。
    主产区天气：受较强冷空气影响，未来两天，我国中东部大部地区将出现明显的大风降温天气。西北地区东部、华北、东北地区、黄淮等地降温达4～10℃，内蒙古中东部部分地区、东北地区中部等地降温幅度可达10℃以上。未来三天，新疆北部和西部山区、东北地区中北部等地有小到中雪（雨）或雨夹雪。
    观点总结：央行再度上调准备金，国务院出台16项措施稳定物价，政策调控对棉花市场构成调整压力；现货价格延续缓跌走势，期现维持倒挂支撑期价反弹。郑棉1105合约探低回升，期价在24000一线止跌企稳，短线反抽上方均线压力，有望呈现震荡回升走势。操作上，低位短多介入。



3油脂
外盘：美豆油跟随大豆的涨势，主力1月合约收于50.24美分/磅，上涨了1.02美分。
基本面，1、商务预报：上周（11月15日至21日）国内食用油零售价格上涨0.7%。其中豆油、菜籽油、花生油零售价格分别上涨0.9%、0.8%和0.6%。 2、发改委和银监会继续加大措施来抑制农产品价格上涨。
现货方面，国内油脂价格保持平稳，24度棕榈油报价集中在8750元/吨，部分地区价格在8500元/吨。四级豆油市场价格在9300-9400元/吨，广州地区价格较低在9100元/吨。菜籽油价格平稳，各地价格集中在10000-10200元/吨。
今天油脂价格强势反弹，豆油1109合约较昨天结算价上涨了194元/吨，涨幅达到了2.1%；棕榈油和菜籽油的涨幅也在1.5%以上。
油脂今天的表现抢眼，在前期持续的弱势后，期价强烈反弹。但是结合整个行情走势，目前说行情转势仍显过早，但同时也说明期价下跌的空间已经受到抑制。操作上建议趋势操作者仍需观望，激进投机者多单谨慎介入。



4
谷物
    外盘：受大豆上涨及南美天气担忧支撑，周三CBOT玉米期货市场收高。
    消息方面：1、拉尼娜气候限制阿根廷降雨，令该国种植季节受天气干燥威胁，阿根廷玉米单产面临严
重威胁；2、未来一周，临沂仍无降雨出现，170万亩小麦旱情加剧；3、截止11月21日，安徽省宣城全累计
收购晚籼稻6.2万吨，其中国有企业收购3万吨，比去年同期减少39%。
    现货方面：政策调控持续施压，国内玉米现货价格整体涨势放缓，大连港内玉米平舱价2080元/吨，上
涨10元/吨，前几日价格下跌后收购无量导致贸易商重新提价收购；广东港口优质玉米价格走势平稳，目前
广东港内优质玉米报价在2180-2200元/吨，眼下港内玉米库存22万吨，到港未卸的11万吨，约在33万吨左
右，优质玉米货源十分有限；郑州强筋小麦出库价2320元/吨，持稳；江西九江早稻收购价1990元/吨，水
分≤13.5%。
    库存方面：玉米仓单为990张，郑州强麦仓单为5516张，早籼稻仓单为6230张。
    观点总结：受加大调控力度预期打压，c1109合约短期或延续震荡调整，但现货供需失衡进一步加剧，中长期上涨格局没变；政策施压，WS1105合约重心下移，短期或延续震荡格局；资金逐步退出，ER1105合约均线系统趋于平缓，操作上暂时观望或日内短线交易。



5
大豆豆粕
消息面：
1、印度十一月份的出口量可能达到50万吨。 2、《大商所从29日开始取消各品种当日开平仓手续费半价优惠政策。
外盘：美豆期价走高，中国需求和南美天气共同影响市场，但期价涨势比较温和，感恩节来临前，交易商不愿承担太多风险。1月CBOT大豆： 1255，上涨了16美分。从近期美豆走势看，回暖的迹象明显。
国内现货：
   1、市场国产大豆价格仍多在1.9元/斤以上，但部分地区价格略有下滑，佳木斯地区价格达到了1.89元/斤。2、豆粕现货价格今天小幅上涨，价格上调了10-20元/吨，目前沿海地区主流价格已经能在3350-3400元/吨，东北大豆产区价格能在3220元/吨左右。
盘面分析：
   今天连盘大豆走势较强，但持仓和成交下滑，上涨动能略显不足。目前期价在下跌之势中构筑了一个短期震荡平台，后期走势如何演绎仍需保持谨慎态度。
    豆粕期价反弹，受外盘上涨带动，期价开盘后高位整理，资金继续流出，期价拉升的力量不足。
操作建议：
     近期市场为基本面和政策面的博弈过程，走势也大幅震荡，虽然今天反弹，但未摆脱低位的盘整区间，对于投资者来说，此时的行情谨慎参与。建议趋势投机者选择观望，激进投机者继续持有多单。

金属产品

1
锌、铝交易提示
外盘：隔夜，伦锌高开震荡，震荡区间收窄，电3合约收报于2134美元，涨幅1.86%；伦铝微幅回升，日线收倒T字星，电3合约收报于2262美元，涨幅0.45%。
内外盘比价情况：锌内外比价最高8.43，最低8.21，铝内外比价位于7.09-7.22之间。
消息方面：1.美国10月预售屋销量大幅下滑 2.美国申请失业救济资料好于预期
现货方面：上海现货0#锌报16800-16900元/吨，较上交易日上涨150元/吨，贴水430-贴水330元/吨；1#锌报16750-16850元/吨，涨150元/吨，贴水480-贴水380元/吨。A00 铝报在16000-16040元/吨，跌40元/吨，贴水10元/吨-升水30元/吨。
库存方面：LME锌库存为632700吨，较上交易日减少500吨，上海交易所锌期货库存为224459吨，增加1053吨；LME铝库存为4391675吨，较上交易日减少2925吨，上海交易所铝期货库存为334987吨，减少3982吨。
观点总结：基本面上，锌铝供求过剩格局未改，现货市场成交清淡。资金面上，沪铝主力合约前20名净净空单在1万手以内；沪锌前20名空头持仓有所减少，净空单回到1.5万手以内。技术显示，市场弱势未改。操作建议：沪锌空单可持有，止损位17900元/吨；沪铝已建空单单者持有，止损位16400元/吨；为入场者暂时选择观望或日内交易。



2
铜
外盘：昨日伦铜在触及60日均线之后，出现小幅反弹，因市场恐慌情绪有所缓和，目前铜价交织于多条均线，走势较反复。
消息方面：1.美国10月新屋销售环比下降8.1%，年率为28.3万户，差于预期的31万户。2.美国11月密歇根大学消费者信心指数终值为71.6，之前市场预估为69.5，11月初值为69.3.
现货方面：上海现铜报61850-62250元，上涨150元/吨，贴水250，小幅扩大；内外比价为7.53-7.57，在上涨行情中，比值走高，表明内盘下跌意愿不强。
库存：11月24日LME铜库存减少925吨至357125吨，注销仓单占库存比为8.88%，较昨日小幅减少，据历史数据显示，注销仓单占比在5%之下的话，伦铜库存增加的可能性较大，目前的水平表明库存还将有减少的空间。
观点总结：隔夜伦铜小幅收高，因市场风险厌恶情绪有所缓解。一方面朝韩军事冲突有所缓和，另一方面美国就业数据好于预期，提振美国对工业金属需求的乐观情绪。但有一点我们要注意到，近期伦铜持仓持续减少，这表明铜价高位有获利了结盘，资金的流出对铜价走势极其不利。不过伦铜库存的持续减少又始终对铜价构成支撑，这就造就了铜价的震荡行情。建议投资者保持日内震荡操作，今日气氛稍有转好，可尝试短多思路，止损收盘于62000之下。


3

钢材

现货市场：8mm Q235高线上海报价4610，涨20元/吨，20mm HRB400螺纹钢上海报价4780，涨20元/吨

消息：(1) 印度铁矿石进口降四成 国产矿迎销售小阳春(2) 中央经济工作会议酝酿提高通胀目标 2011年可能为4％(3) 房地产信托发行受阻 地产融资遭遇“关门堵窗”(4) 印度粉矿11月24日CIF参考报价168-170美元/吨

库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为24964，减892。线材仓单日报为0，持平。

小结：周三RB1105合约增仓上行。出厂价及现货价上调为期钢带来支撑，技术上期价突破各均线压制，操作上建议关注4700上方压力，突破多单继续持有，否则多单出场短空。


4
黄金


外盘：隔夜黄金小幅震荡收跌，因市场风险厌恶情绪有所下降，在这样的背景下，美元指数的小幅上涨打压金价，其中COMEX12月黄金微跌0.33%至1373，金价依旧运行于均线组之上，上涨趋势明显。
消息方面：1.美国10月新屋销售环比下降8.1%，年率为28.3万户，差于预期的31万户。2.美国11月密歇根大学消费者信心指数终值为71.6，之前市场预估为69.5，11月初值为69.3.
3.11月23日SPDR基金黄金持有量继续持平于1285.08
现货方面：上海黄金9999报296.3元/克，上涨0.56元/克，涨幅为0.19 %
观点总结：昨日金价小幅震荡收跌，但仍运行于均线组之上，上涨趋势明显，而且近期金价低点一次比一次高，表明金价回调意愿不强，倾向于上涨。昨日受朝韩军事冲突有所缓和以及美就业数据提振了经济前景，市场风险厌恶情绪有所下降。但由于欧债危机的隐忧继续存在，黄金的避险需求也继续存在，而且第四季度为黄金的消费旺季，预计后期金价依然有一定的上涨空间。短线来看，今日金价料有所承压，建议投资者逢回调轻仓做多。

化工品

1
LLDPE
    消息面：1、乙烯市场复苏产量同比增28.97%；2、特种复合材料成功打造塑料齿轮。
    现货市场：今日LLDPE上、下游均平稳运行。扬子石化DFDA-7042报11200，与上一交易日持平。市场观望气氛浓重，交投清淡。亚洲乙烯今日走势平稳，东北亚报1009——1011美元，东南亚报1000——1002美元，与昨日持平。市场观望气氛浓厚，成交清淡。
    库存仓单：交易所仓单报27119张，较上一交易日增加245张。
    观点总结：昨日连塑弱势整理，小阳线报收。盘中反弹力度不强，但显示下方支撑已初步显现。基本面上，亚洲乙烯反弹对连塑形成一定的支撑。但货币政策再度收紧，加息预期不断在一定程度上打压了市场做多信心，短期弱势仍难改变。昨夜原油大幅反弹，预计对今日商品将产生一定的利好影响。连塑有望随之反弹。操作上，建议投资者以日内交易为主。



2
PVC
    消息面：1、氯碱行业“十二五”严格总量控制；2、10月份中国石脑油进口量同比下降27.93%。
    现货市场：今日PVC现货价走势平稳，华东地区乙烯法PVC报8950元，电石法PVC报8700元，市场交投一般。西北电石报4200元，华东电石报4700元，均与上一交易日持平，市场成交一般。
    库存仓单：交易所仓单报1248张，较上一交易日减少100张。
    观点总结：昨日PVC反弹无力，上方多条均线均对其构成一定的压力。基本面上，现货价格坚挺，电石价格居高不下对PVC形成有力的成本支撑。但货币政策进一步收紧，加息预期不断在一定程度上打压了市场的做多信心，需求减弱也对PVC的反弹形成压力。PVC仍将延续弱势格局。昨夜原油大幅反弹，预计对今日商品将产生一定的利好影响。PVC有望随之反弹。操作上，建议投资者以日内交易为主。



3 燃料油
外盘表现：
11月24日，因多项最新经济数据显示美国经济前景改善，鼓舞投资者信心，纽约商业交易所(NYMEX)原油期货结算价上涨，扭转了此前跌向80美元的走势。NYMEX一月份原油期货合约结算价涨2.61美元，至每桶83.86美元，涨幅3.2%，为4个月来的最大单日百分比涨幅。ICE布伦特原油期货涨2.59美元，至每桶85.84美元，涨幅3.1%。
消息方面：
阿布扎比前10月原油平均售价增加28.21%
中石化柴油停止出口
进口增至28万吨
期货方面：
上期所仓单396600吨，持平
上海期货交易所FU1103成交及持仓前20总排名，持买单总计21395手，减持682手；持卖单总计33809手，增持982手。
现货方面：
华南船用混调180交易过驳价至4590-4600元/吨；库提价4600-4610元/吨，均价跌10元/吨。华东船用180CST供船在4600-4680元/吨底线再降50元/吨，锅炉用180CST品质较好的4600元/吨。
观点总结：燃料油基本面市场气氛偏弱，价格下挫，期货市场短期虽受国际油价支撑小幅反弹，但技术形态以及量价上未能达到有效支撑，建议投资者中线买入单暂且观望，短期4690-4780窄幅震荡为主。


4
PTA
    消息面：1、NYMEX原油大幅上涨，因美国经济数据改善。NYMEX 1月原油期货上涨3.16美元，报收84.2美元/桶。2、逸盛石化、远东石化、中石化、珠海BP 11月PTA合约结算价均出台9900元/吨，较10月结算价格上调1300元/吨。3、翔鹭石化11月PTA合同客户结价出台为9900元／吨，12月挂牌价出台为9900元/吨。4、江浙短纤市场行情趋稳，市场主流报价在17000-17500元/吨，商谈重心维持在15300-17000元/吨附近。下游观望气氛较浓，实际成交稀少。
    现货价格：华东PTA市场气氛趋稳，市场少量报盘在9650元/吨附近，持货方低价惜售，市场主流商谈在9550-9600元/吨附近，实盘清淡。亚洲PTA现货市场行情微扬，市场台产货报盘在1185美元/吨，商谈在1175-1180美元/吨附近，韩国货商谈在1165-1170美元/吨附近。
库存数据：交易所仓单为21289张，较前一交易日减少287张，有效预报1145张。
    观点总结：国内货币紧缩忧虑以及美元走强仍令商品市场承压；国内主流供应商11月合同结算价出台在9900元／吨，现货市场有所企稳，低价位卖方出货意向不强，但高价位买家观望。江浙涤纶长丝市场涤丝产销延续低迷，下游织造因成本压力开机率走低，追高乏力。PTA1105合约小幅回升，期价在9500一线有所企稳，短线反抽上方均线压力，有望以9500-10000区间震荡为主。操作上，区间交易，适当短多参与。


5
天然橡胶
外盘表现：
新近出炉的多项经济数据表明，美国经济已显露出改善迹象。最新一周首次申请失业救济人数降至两年多来最低水平，10月份美国个人收入增长0.5%，NYMEX一月份原油期货合约结算价涨2.61美元，至每桶83.86美元，涨幅3.2%。
TOCOM橡胶期货一度补跌下跌至356.4日圆/千克附近，随着国际油价的温和走高，阳线报收359.5日圆/千克，今日低开高走至367.0日圆/千克。
消息方面：
11月份国内天然橡胶产量约能达到4万吨
2010年前3季度山东口岸出口轮胎8969万条
期货方面：
上期所仓单45450吨，增加20吨
上海期货交易所RU1105成交及持仓前20总排名，持买单总计42828手，增持6944手；持卖单总计41888手，增持5244手。
现货方面：
上海市场贸易商报价窄幅调整，云南国营全乳胶报价32000元/吨左右，高端报价32200-32300元/吨，海南国营全乳胶报价32000元/吨左右，海南5#胶报价31500元/吨左右；少量泰国3#烟片新胶17税报价35300-35500元/吨，国储烟片报价32900元/吨左右；越南3L胶17税报价32500-32600元/吨。
观点总结：天然橡胶市场周初利空消息逐步消化，技术层面上也出现回稳调整行情，但受上方均线压制，反弹空间相对有限，建议投资者中线买入单暂且观望，短期或将在32200-33200区间震荡。


『免责声明：期市瞬息万变，盘中突发消息也将影响走势突变，投资人应盘中实时应变决策，以上观点仅供参考』