紧抓消费与新兴主线

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紧抓消费与新兴主线

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：盈证通 浏览：10613 回复：3

    回顾9 月底以来的周期股估值修复行情，可谓来得快也去得快。从9 月30日算起，300 周期指数的涨幅一度达到2 7%，但截至上周五其涨幅已不足12%。
    显然，缺乏基本面的支撑，而仅仅依靠流动性的推动，周期股是无法实现风格转换的。
    展望后市，投资者对周期股仍应持谨慎态度。短期而言，货币紧缩将直接对银行与房地产行业带来冲击，原材料价格上涨及劳动力成本上升会导致机械、化工、汽车等传统制造业面临沉重的成本压力。中长期而言，经济减速与转型更是意味着周期性行业难有超预期的盈利表现。
    我们认为，周期性行业与非周期性行业的分化走势很可能长期存在，投资者在行业配置上应主动放弃大部分周期性行业，重点在大消费、新兴产业等非周期性行业中布局明年的投资机会。当然，这些板块估值上并不便宜，因此投资者不必追高，应在市场震荡中把握低位介入的时机。
详见盈证通投资信息平台。

星月无痕z狂徒

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