对西部矿业（601168）的全面分析

解套哥不是我

对西部矿业（601168）的全面分析

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：解套哥不是我 浏览：14243 回复：12

西部矿业的全面分析:下跌中资金增仓,基本面完全看好,三年长线牛市中估值150元!!!!

1,美圆贬值是中长期确定的趋势,美圆反弹只是短时突发事件影响（爱尔兰国债危机影响）,美圆会很快结束反弹持续走入下降通道,铜金锌锡等有色金属涨价进入上涨周期;主要产品价格回升 业绩改善明显.
3,中国虽然执行紧缩正策,但还在紧缩初期,任何紧缩初期都是投资资源股的最嘉时机,通货膨胀是会延续很长时间的,不会被两三次加息就准确控制的,这是历史经验.何况才第一次加息,通货膨胀的预期还远远没被强化!

3,601168铜锌铅银铝等矿储备丰富,开采稳定,新矿开采即将产生业绩影响;从公司2010年主要产品产量与2009年比较可以看出，公司今年产量增加主要来自于铜矿产量的增加。中国是铜的消费大国，随着中国城市化进程加快及规模的扩大,和全球其它国家经济复苏步伐的加快，预计未来铜价将持续攀升,最差情况也是保持高位震荡的态势，公司未来三年盈利的增长主要依靠铜矿产量的增长,另外三年外等待集团公司注入稀土资源-稀有贵金属资源和锂加工及钾矿等资源。

4,相比较云南铜业回调后还高到25元以上的高价而且还节节攀升的价格,601168的17元不到价格还有很大比较上涨空间.

5,拿601168西部矿业与宏达股份比较而言,宏达回调价格任然高达15元,而宏达净资产只有1.22元,矿业资源只有铅锌,而601168还拥有铜铝银等矿产资源,品种丰富,每股固定资产高达4.5元,固定资产几乎是宏达的3倍,而在基本金属价格不好情况下,每股保持赢利,动态市赢率仅仅20倍,宏达则严重亏损.从资金投入的安全性角度而言,买601168是最安全的,按正常资产比价而言,601168应该比宏达高一倍估值一点也不过分.

6,公司主要有锡铁山铅锌矿、获各琦铜矿、赛什塘铜矿、呷村银多金属矿以及玉龙铜矿。锡铁山矿是公司最主要的储量矿山，公司绝大部分的铅锌产量来自该矿，以每年所选矿石量计算，锡铁山矿是中国年采选矿量最大的铅锌矿.以精矿所含金属量计算，公司为全国第四大锌精矿生产商、第二大铅精矿生产商及第七大铜精矿生产商。
7,公司所拥有的玉龙铜矿勘探远景接近1000万吨贮量,在目前是中国最大的待开采铜矿,实际控制铜资源400万吨,铜资源仅次于江西铜业.但更另外拥有锌储量为304万吨、铅储量为256万吨，如果会东铅锌注入公司,增加锌金属量114.06万吨，铅金属量8.8万吨，伴生组份银556.34吨、镉15,674吨、镓151吨、锗173吨、硫617,460吨。.
8,全流通,已经遭2股东减持,从基本金属价格进入上涨周期看来,再遭减持已经不太可能,而接盘新入主力正是做高股价的集中力量.技术上看进入主升浪,虽遭短期回调,但从融资买入情况看,601168连续近10天居融资买入前三位,事实上主力在下跌过程中逐渐在吸收筹码.看高突破30元!年内目标是突破上市开盘价格35元,从经济周期看,两年内中长期则有望突破65元.如果能两年后每股不算除权业绩达到2元每股,股市处牛市行情,根据资源存量资产价值和收益率,601168估值170元!

ps：短期投资亮点总结:

       投资亮点一：稀有贵金属龙头企业

　　公司是稀有贵金属的龙头企业。随着新型战略产业的高速发展，作为相关高端产品的必须原材料，市场空间将不断延伸，公司的收入也将逐级抬升！预计公司2010年全年收入将达到0.98元/每股。

　　投资亮点二：整体上市或资产注入是601168比其他有色资源股强的最大的投资亮点之一，等待资产注入

　　公司实际控股股东前期收购了西南最大的矿业公司。由于该公司是控股股东旗下唯一的上市公司，控股股东承诺，将旗下储值高达100亿元的贵金属矿产注入到上市公司中！一旦资产注入获得发改委的批准，公司将一跃成为全国的最大的贵金属开采和加工企业!
      集团公司最近公告所收购的四川会东铅锌矿将注入到上市公司,这将大大扩大权益锌铅控制量,增加该矿保有矿石资源储量为1155.9万吨，其中锌金属量114.06万吨，铅金属量8.8万吨，伴生组份银556.34吨、镉15,674吨、镓151吨、锗173吨、硫617,460吨。.   整体上市或资产注入是601168比其他有色资源股强的最大的投资亮点之一

　　投资亮点三：股价较低，估值有待提升

　　公司目前在贵金属类上市公司中，是股价最低的！很据权威券商的最新数据，2010年公司每股收益将达到0.98元，合理价位60.6-63.2元，目前还有近40元的空间！因此，目前已有5家机构出现在公司半年报的十大股东名单中！

　　投资亮点四：根据内外盘买卖差计算,和上交所公布融资情况,大机构在下跌中实际持续增仓，近10个交易,虽然冲高后下跌回调,但资金任净流入超8亿.

解套哥不是我

还是自己先坐个沙发

驶出港湾

不懂基本面.看懂月线长线简单点.不必太劳神.

驶出港湾

很好的长线股票.回归线买.期盼市场跌出机会.

色色熊2006

该股基本面是非常好的，只是盘子大，主力不愿意拉

解套哥不是我

这个票盘子是有点大  但是从长期来看还是比较看好的

驶出港湾

不错的股票,基本面是文化流氓欺骗散户帖.

滑石投资

谢谢楼主的分析

ludding

我也看好这支股票 但是现在政策面利差 股票一直再跌 什么时候能抄底是关键

SY333

顶。。。#*)*#

highflyer001

盘子太大了。

遥在路上

恩，盘子太大也是拉不上价的原因

97boy1672

多谢楼主分享！