今日消息（1119）

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今日消息（1119）

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：takehappy 浏览：1948 回复：13

◆ 【国务院要求依法打击和防控资本市场内幕交易】   
　　国务院办公厅今日转发《关于依法打击和防控资本市场内幕交易的意见》至证监会,公安部,监察部,国资委,预防腐败局要求多部委联合出手依法打击和防控资本市场内幕交易.

　　国务院办公厅转发证监会等部门

　　关于依法打击和防控资本市场内幕交易意见的通知

　　国办发〔2010〕55号

　　各省,自治区,直辖市人民政府,国务院各部委,各直属机构:

　　证监会,公安部,监察部,国资委,预防腐败局《关于依法打击和防控资本市场内幕交易的意见》已经国务院同意,现转发给你们,请认真贯彻执行.

　　国务院办公厅

　　二○一○年十一月十六日

　　关于依法打击和防控资本市场内幕交易的意见

　　证监会公安部监察部国资委预防腐败局

　　为维护市场秩序,保护投资者合法权益,促进我国资本市场稳定健康发展,现就依法打击和防控资本市场内幕交易提出以下意见:

　　一,统一思想,提高认识

　　内幕交易,是指上市公司高管人员,控股股东,实际控制人和行政审批部门等方面的知情人员,利用工作之便,在公司并购,业绩增长等重大信息公布之前,泄露信息或者利用内幕信息买卖证券谋取私利的行为.这种行为严重违反了法律法规,损害投资者和上市公司合法权益.证券法第五条规定,"禁止欺诈,内幕交易和操纵证券市场的行为",第七十三条规定,"禁止证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息从事证券交易活动".刑法第一百八十条,第一百八十二条对内幕交易,利用信息优势操纵证券交易价格等行为的量刑和处罚作出了明确规定.

　　当前,打击和防控资本市场内幕交易面临的形势较为严峻.一些案件参与主体复杂,交易方式多样,操作手段隐蔽,查处工作难度很大.随着股指期货的推出,内幕交易更具隐蔽性,复杂性.各地区,各相关部门要充分认识内幕交易的危害性,统一思想,高度重视,根据刑法和证券法等法律法规规定,按照齐抓共管,打防结合,综合防治的原则,采取针对性措施,切实做好有关工作.

　　打击和防控资本市场内幕交易工作涉及面广,社会关注度高,需要动员各方面力量,促进全社会参与.要通过法制宣传,教育培训等多种形式,普及刑法,证券法等法律知识,帮助相关人员和社会公众提高对内幕交易危害性的认识,增强遵纪守法意识.要坚持正确的舆论导向,增强舆论引导的针对性和实效性,充分发挥社会舆论监督作用,形成依法打击和防控资本市场内幕交易的社会氛围.

　　二,完善制度,有效防控

　　内幕信息,是指上市公司经营,财务,分配,投融资,并购重组,重要人事变动等对证券价格有重大影响但尚未正式公开的信息.加强内幕信息管理是防控内幕交易的重要环节,对从源头上遏制内幕交易具有重要意义.各地区,各相关部门要建立完善内幕信息登记管理制度,提高防控工作的制度化,规范化水平.

　　一是抓紧制定涉及上市公司内幕信息的保密制度,包括国家工作人员接触内幕信息管理办法,明确内幕信息范围,流转程序,保密措施和责任追究要求,并指定负责内幕信息管理的机构和人员.

　　二是尽快建立内幕信息知情人登记制度,要求内幕信息知情人按规定实施登记,落实相关人员的保密责任和义务.

　　三是完善上市公司信息披露和停复牌等相关制度,督促上市公司等信息披露义务人严格依照法律法规,真实,准确,完整,及时地披露信息.

　　四是健全考核评价制度,将内幕交易防控工作纳入企业业绩考核评价体系,明确考核的原则,内容,标准,程序和方式.

　　五是细化,充实依法打击和防控内幕交易的规定,完善内幕交易行为认定和举证规则,积极探索内幕交易举报奖励制度.

　　所有涉及上市公司重大事项的决策程序,都要符合保密制度要求,简化决策流程,缩短决策时限,尽可能缩小内幕信息知情人范围.研究论证上市公司重大事项,原则上应在相关证券停牌后或非交易时间进行.

　　三,明确职责,重点打击

　　证券监督管理部门要切实负起监管责任,对涉嫌内幕交易的行为,要及时立案稽查,从快作出行政处罚;对涉嫌犯罪的,要移送司法机关依法追究刑事责任,做到有法必依,执法必严,违法必究;对已立案稽查的上市公司,要暂停其再融资,并购重组等行政许可;对负有直接责任的中介机构及相关人员,要依法依规采取行政措施,暂停或取消其业务资格.公安机关在接到依法移送的案件后,要及时立案侦查.各级监察机关,各国有资产监督管理部门要依据职责分工,对泄露内幕信息或从事内幕交易的国家工作人员,国有(控股)企业工作人员进行严肃处理.

　　各地区要按照依法打击和防控资本市场内幕交易工作的部署和要求,加强组织领导,落实责任主体,进一步细化和落实各项制度,完善配套措施和办法,强化监督,严格问责,积极支持和配合有关方面做好相关工作.

　　各地区,各相关部门要认真按照法律法规规定,各司其职,协同配合,建立和完善案件移送,执法合作,信息管理,情况沟通等工作机制,形成上下联动,部门联动,地区联动的综合防治体系和强大打击合力.证监会要会同公安部,监察部,国资委,预防腐败局等部门抓紧开展一次依法打击和防控内幕交易专项检查,查办一批典型案件并公开曝光,震慑犯罪分子.(来源:中国政府网)

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◆ 【财政部：推进房地产税改革 开征环境保护税】   
　　财政部部长谢旭人日前在《求是》杂志上撰文指出，“十二五”时期，财政部将按照强化税收、规范收费的原则，继续推进费改税，研究推进房地产税改革，完善财产税制度；同时将全面改革资源税、开征环境保护税，实施个人所得税改革。

　　在这篇名为《加快财税体制改革促进又好又快发展》的文章中，谢旭人阐述了“十二五”时期加快财税体制改革的主要任务。对于税制改革，谢旭人表示，“十二五”时期，财政部将按照简税制、宽税基、低税率、严征管的原则，进一步优化税制结构，公平税收负担，规范收入分配秩序。具体政策方面，主要包括三个方面：

　　一是强化税收促进经济发展方式转变的作用。在实施和完善消费型增值税的基础上，结合增值税立法，稳步扩大增值税征收范围，相应调减营业税等税收，从制度上解决货物与劳务税收政策不统一问题，逐步消除重复征税，促进服务业发展。合理调整消费税范围和税率结构，充分发挥消费税促进节能减排和引导理性消费的作用。完善企业所得税制度，鼓励科技创新。全面改革资源税，促进资源节约和环境保护。开征环境保护税，促进环境友好型社会建设。

　　二是充分发挥税收调节收入分配的作用。实施个人所得税改革，逐步建立健全综合和分类相结合的个人所得税制度，加大对高收入者的调节力度。完善消费税制度，进一步发挥其调节收入分配的作用。按照强化税收、规范收费的原则，继续推进费改税，研究推进房地产税改革，完善财产税制度。按照适当提高社会保障统筹级次的要求，健全社会保障筹资机制。

　　三是逐步健全地方税体系。在统一税政的前提下，赋予省级政府适当税政管理权限，培育地方支柱税源。中央集中管理中央税、共享税的立法权、税种开征停征权、税目税率调整权、减免税权等，以维护国家的整体利益。对于一般地方税税种，在中央统一立法的基础上，赋予省级人民政府税目税率调整权、减免税权，并允许省级人民政府制定实施细则或具体实施办法。

　　谢旭人同时强调，“十二五”时期要完善国有资本经营预算收支政策，扩大中央国有资本经营预算试行范围，加快推动地方国有资本经营预算工作。规范社会保险基金预算，扩大社会保险基金预算编报范围。取消预算外资金，将所有政府性收入纳入预算管理。(来源:证券时报)

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◆ 【“汇率操纵”论老调重弹 美报告力促施压人民币】   
　　“中国通过低估人民币汇率、对国内企业倾斜性支持等政策，维持出口导向型经济”、“人民币持续被低估，这损害美国国内生产商的利益”——这是美中经济和安全审议委员会发布的年度报告中关于人民币汇率的表述。

　　当地时间17日，美中经济和安全审议委员会发布了向国会提交的2010年年度报告。这份316页的报告有6个章节，全面涵盖了中美经贸、国防、外交、能源环境和审查制度等多方面的问题。

　　其中关于人民币汇率问题的基本观点就是中国政府操纵人民币汇率，并建议美国国会向财政部施压，要求财政部将中国正式列为“汇率操纵国”。

　　中国社科院美国研究所研究员张国庆向《第一财经日报》记者介绍，自本世纪初成立以来，该委员会每年都向国会提交报告，并具一定的影响力，尤其在中国投资和安全事务这些方面。

　　报告称低估的汇率和中国的“排斥性”贸易政策，导致中美贸易出现巨大不平衡，而对华贸易逆差则是“美国经济的巨大阻力”。

　　“我们正努力确保中国在向市场导向型汇率机制的转变上取得进展。”美国财政部负责国际事务的副部长布雷纳德对此指出，“而且中国也再次认可了他们的承诺。”

　　该委员会主席沈丹宁在其开篇语中关于中美贸易的评述也颇为负面，称该报告反映了“中国在中美贸易的一些重要领域并没有实现9年前加入世界贸易组织（WTO）时的承诺；中国正在对国内外企业实行有差别的政策；‘自主创新’政策损害在华外企利益……”

　　“这个报告是由一些政客和所谓的专家针对中国操刀炮制的。很多材料都来自于中国和美国的媒体报道，还有他们自己的分析判断和臆想。”张国庆称，这种报告并不公正。

　　他认为，报告本身存在很多问题，例如报告撰写人对中国缺乏真正的、本质上的了解，更多的是就事论事，而他们材料的来源有很多本来就对中国充满偏见等。

　　“这个机构的组***员中，有些与利益集团有着千丝万缕的联系，利益集团对他们进行游说和施加压力，就会反映在报告上。”张国庆强调，从这个角度上说，报告在公正性、专业性、客观性、公信力上有很大的问题。

　　尽管该委员会传统上对中国持批评态度，但也有国际观察家称，在不断的政治氛围的渲染下，该报告几乎已经能代表美国社会的主流想法。

　　不过，张国庆介绍，在小布什执政时期，因布什认定中美关系比较良好，布什政府并不太在乎这个报告。“据说2003年时，该报告还被扔在一边。”他说。

　　“但也要分情况，比如现阶段，中美关系中的问题比较多，奥巴马政府对华态度也比较尴尬，充满不确定性，在目前的情况下，这个报告就会起一些推波助澜的作用。”张国庆认为，“有关人民币汇率之争在美国国内也叫嚣得比较厉害，所以会起些作用。当然，最终还是看奥巴马政府如何把握这些事情。”(来源:第一财经日报)

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◆ 【央票回笼不“给力” 存准率年内或再次上调】   
　　央行时隔四周后再度向市场注入资金，本周通过公开市场操作向银行体系“输血”740亿元。货币市场资金价格涨幅回落，流动性紧张有所缓和，紧缩预期稍有缓解。

　　业内人士指出，本周央行公开市场净投放实际上是因央票需求不振，央行在回笼资金和维持货币市场利率稳定之间举步维艰，但仍不改长期回笼流动性的总体格局，年内再次上调存款准备金率的可能性较大。

　　央行本周“输血”740亿元

　　数据显示，银行间市场基准回购利率周四收盘继续上涨，但涨幅较前交易日有所下降。货币市场指标利率——7天回购加权平均利率收报2.01%，较前收盘涨8个基点；隔夜回购加权平均利率报1.81%，较前收盘涨7个基点。1年期央票收益率跌0.2个基点至2.4280%；3个月期Shibor涨0.34个基点至2.8956%。

　　业内人士对《每日经济新闻》表示，近期加息和上调存款准备金率后，短期市场资金流动性趋紧。

　　“货币市场资金价格出现连续上涨，主要是前期紧缩政策的作用显现；存款准备金率上调0.5个百分点，相当于央行回笼了3500亿元资金。”一股份制银行交易员称。

　　为缓和商业银行目前的资金面紧张局势，央行在时隔四周后再度向市场注入资金，本周公开市场操作净投放740亿元。此前央行连续四周净回笼资金1535亿元，其中上周净回笼300亿元。

　　根据公告，央行周四在公开市场发行的160亿元3月期央票，发行收益率持平于1.8131%。央行同日未进行正回购操作。“央票收益率的连续走稳，缓解了投资者对短期内再度加息的忧虑。”

　　周四现券收益率延续跌势，亦显示市场的通胀预期出现降温。周四银行间市场国债成交价格收盘涨跌互见，成交的49只国债22涨1平26跌，剩余期限4.64年的10附息国债20涨0.52%，至96.15元，对应收益率3.43%。金融债价格涨跌互见，追随国债走势。

　　央票回笼不“给力”

　　业内人士在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，本周央行公开市场净投放的表面原因是考虑存款准备金率调整；实际上则是因为目前央票收益率一二级市场倒挂严重，央票需求不振，央行在回笼资金和维持货币市场利率稳定之间举步维艰。

　　“实际上央行现在有点被动，一方面控制通货膨胀需要回笼货币，另一方面又担心货币市场资金利率波动大。”上海一分析师表示，净投放更重要的原因是缓解利率上行压力。

　　中债登央行票据到期收益率曲线显示，二级市场1年期央票收益率最新报2.5362%，较本周1年期品种发行利率2.3437%高近20个基点；3月期央票收益率最新报2.0282%，超过本周3月期品种发行利率逾20个基点。

　　“如果一二级市场倒挂长期存在，那么通过央票大规模回笼流动性将会很难，预计近期央行在公开市场的回笼力度仍将偏弱。”北京一券商研究员认为，由于央票一级市场需求不振，上调存款准备金率可能将成为央行控制流动性的主要举措。

　　“受美国二次量化宽松政策影响，国内整体流动性仍趋于宽松，年内再次上调存款准备金率的可能性较大。”

　　从本周公开市场操作来看，目前央行维持货币市场利率稳定的意图较明显。深圳一交易员指出，爱尔兰债务危机引发的外围紧张气氛增加了央行的谨慎情绪，现阶段央行可能处于观察期。“但是如果资金面不改宽松格局，也不排除央票收益率上行的可能性。”(来源:每日经济新闻)

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◆ 【国家信息中心预计四季度CPI上涨3.8% GDP增8.7%】   
　　国家信息中心19日在中国证券报独家发布的报告显示，预计四季度我国居民消费价格（CPI）涨幅将达到3.8%，全年CPI涨幅略超3%的调控目标，仍在社会可承受范围内。相关部门应适时推动货币政策由扩张转向中性。

　　报告认为，最近一个时期，我国食用油、糖、棉花以及早籼稻价格全面上涨，对四季度总体物价的上推作用较大。报告认为，今年全年，我国CPI涨幅将略高于3%，基本可以实现调控目标。相关部门应推动货币政策由扩张性向中性转变，并采取组合调控措施确保物价水平稳定。报告预计，四季度我国GDP同比增长8.7%，比三季度放缓0.9个百分点，全年经济增长10%，经济增长的动力和预期依然强劲。(来源:中国证券报)

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◆ 【中石油释疑柴油荒 业界不买账】   
　　最近一段时间以来，柴油紧缺并没有因为各方的紧急应对而放慢步伐，反而以愈演愈烈的态势蔓延至多个领域。

　　而来自发展改革委等权威部门的统计却向我们显示了另外一番图景：继2009年成品油供过于求之后，2010年上半年我国成品油表观消费量为10963万吨，而成品油产量已达1.22亿吨。据国家能源局等相关部门预计，2010年由于全国将新增炼油能力2000万吨以上，成品油市场，包括柴油市场总体仍将供大于求。

　　明明是总体产能过剩，为何突然间变身“到处难求”，人们不禁要问柴油究竟到哪里去了？愈演愈烈的柴油荒是真正的供需逆转，还是存在幕后推手？

　　柴油去向迷雾重重

　　海关的数据显示，今年前三季度成品油出口2102万吨，同比增长23.4%，其中9月份成品油出口209万吨，柴油出口36.81万吨，同比增长25.3%。

　　据业内人士透露，今年前9个月成品油产量增幅明显，中石油、中石化两大集团为了消化库存，完成季度销售任务，拼命加大出口，不断向商务部申请增加成品油出口配额，甚至不惜低价出口。海关统计显示，9月、10月，成品油出口均价明显降低。

　　然而时隔不久，柴油就从前9个月的加大出口消化库存，转向到处油荒，是什么原因导致如此突然的急转直下呢？

　　中石油日前在其官方网站上公布了当前柴油荒的六大原因，分别为：一、国际原油价格居高不下，国内成品油价格与国际油价倒挂日趋严重，一些地方炼油企业、社会炼油厂由于严重亏损，已大幅减产甚至停止生产；二、随着世界经济的缓慢复苏，我国汽柴油比再次开始回升，柴油需求进一步增加；三、每年的第四季度都是成品油，特别是柴油的消费旺季，量少、需求大，缺口由此更加明显；四、由于国内部分炼厂设备8月和9月需要检修，而9月和10月正处于柴油销售旺季，加快了柴油紧缺的出现；五、“突击式拉闸限电”直接推动了柴油紧缺的快速形成；六、民间游资炒作也在一定程度上影响了柴油供应，由于目前柴油的“批零倒挂”现象较严重等诸多因素加剧了此次柴油紧缺局面。

　　然而这份出自中石油相关专家的原因分析，引发了业界诸多质疑。

　　“供需缺口、资源短缺是本次油荒的一部分理由，但不是全部，也不是根本。”一位不愿透露姓名的能源专家说。

　　柴油荒背后的体制错位

　　“国际油价对国内市场产生了调价预期。当国内成品油价格滞后进行调整时，反而容易对市场产生逆向调节作用。”国务院发展研究中心市场经济研究所综合研究室主任邓郁松说。

　　实际上正是这种“逆向调节作用”导致了柴油荒突然爆发的“怪相”。以当前发生的柴油供应短缺为例，饱受公众质疑的问题在于，不断提高的库存能力为何没能起到缓解供给缺口的作用。专家分析认为，9月份，国际市场原油价格持续下降。在调价预期下，国内流通环节纷纷减少库存，以应对可能到来的国内成品油价下调。10月份以来，国际油价持续回升，受此影响，柴油库存又不断增加。滞后的定价机制没能合理调配柴油库存量。

　　垄断和囤积因素也是造成柴油荒的深层次原因。发展改革委经济运行调节局数据显示，今年前三季度全国柴油产量增长12.4%，增速同比加快10个百分点。一位不愿透露姓名的能源专家告诉记者，这已是较高的产量增速。由于柴油比汽油更容易储存，几乎每一次临近成品油价格调整窗口打开前，都会有人囤积柴油以获利。在需求未发生持续、大幅波动的情况下，因囤积而导致柴油荒的可能性较大，政府应追查成品柴油去向。

　　此外，有分析认为，我国实行的是成品油零售价和批发价由发展改革委制定的体制。由于零售价可以监控，定价易于执行，而批发价难以监控，往往由炼油厂和销售企业协议，而炼油厂绝大多数属于中石油、中石化两家公司，批发价的协议定价其实就是垄断企业定价。这就形成了我国成品油零售价由政府定、批发价由垄断企业定的局面。当两者不一致时，就会出现“批零倒挂”，导致库存有油但市场无油的奇怪现象。

　　邓郁松建议，定价机制对柴油供需的调控作用显著，避免柴油荒应进一步完善成品油定价机制。可考虑实行实时定价机制，即政府根据每天经济运行情况，公布柴油最高限价，这样有利于通过价格及时调控供需。

　　国家发改委能源研究所专家姜鑫民建议，炼厂应加快组织炼油；政府应引导民间、商业库存投入市场；同时适当增加进口。

　　不少专家认为，民营油企对于市场的灵敏度更高，资源配置也更加灵活，打破石油垄断，引入竞争，才能从根本上解决问题。(来源:第一财经日报)

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◆ 【银行业衍生品交易新规即将出台】   
　　银监会业务创新监管协作部主任李伏安18日在亚洲金融衍生品大会上表示，目前银监会已经在2004年颁布的《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》的基础上修订完成了《银行业金融机构衍生产品业务管理办法》，很快就会对外发布。新的管理办法会加强对衍生品交易业务的市场风险资本约束。

　　此前，有媒体称，在对金融衍生品进行分类管理，根据银行业机构的交易目的和资质分级发放衍生品牌照基础之上，新办法将允许银行业金融机构更广泛地参与到金融衍生品业务，放行信用、商品等类别，并培育中资衍生品做市商。

　　目前场外衍生品参与主体包括2家政策性银行，16家国内商业银行，22家外资法人银行以及23家外资银行分行，此外还包括各类大型企业的财务公司。

　　李伏安表示，目前国内衍生品市场存在几个问题，首先是市场基础条件欠缺，比如人民币利率尚未完全市场化、各方市场的联动较少等。其次，参与衍生品交易的企业专业知识以及内部的治理结构亟待提高，目前的企业较为依赖交易对手，难以真正做到“买者自负”。

　　再有，国内银行业金融机构需要进一步加强规范。目前国内银行在衍生品的设计、定价能力等方面受到制约，在外币衍生产品上也不占优。最后，外资银行直接营销也给衍生品市场的规范发展带来问题。(来源:上海证券报)

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