瑞达期货：11月8日早盘提示

wanyang591

瑞达期货：11月8日早盘提示

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：wanyang591 浏览：2225 回复：0

2010年11月08日
瑞达早盘提示

股指期货

股指早盘
瑞达期货：股市或当热钱池，助推期指续上扬
外盘表现：
外盘指数 收盘
涨跌
涨幅
道琼斯          11444.10      9.24    0.08%
纳斯达克         2578.98      1.64    0.06%   
标普500       1225.85      4.79    0.39%
富时100          5875.35     12.56    0.21%   
德国DAX          6754.20     19.51    0.29%
法国CAC40        3916.73     -0.05   -0.00%
C0MEX黄金        1393.90     10.80    0.78%
NYMEX原油          87.40      0.91    1.05%
美元指数           76.59      0.76    1.00%
小结：因劳工部报告的非农就业人数的增幅好于预期，美股周五小幅上扬，延续了近期的上涨趋势。
消息面：
1.IMF通过份额改革方案，中国投票权从3.65%升至6.07%，升至第三；
2.多部委酝酿联合制定措施控制物价上涨；
3.周小川：以总量调控应对热钱，中国筑池以待；
4.银监会摸底60家大型房企多头风险；
5.上海国资重组冲刺，整合机会大起底；
6.日央行5日宣布继续推行零利率政策，并于下周动用新设基金购买国债；
7. 美10月的非农就业人数环比增长15.1万，明显超出预期；同时上调8、9月的共11万非农就业人数。
8. 9月美国成屋待完成销售量意外下滑1.8%，表明住房市场将需很长时间才能好转；
持仓分析：
上周五中金所前20名主力多方持单17695，减单1324，空方持仓14335手，减仓2034手，净空持仓3281，整体格局空方占优。前五名主力机构持多7944，减持540手，空方持仓14335，减持714，净空持仓6391手，空头优较明显且持仓集中程度高。
因主力合约临近到期，市场提前出现移仓换月的迹象。从持仓动向来看，国泰君安双边减仓，今天广发和银河巨减空单是空方阵营的大变化。本周虽期现基差有所回落但维持在高位，且上周五重新回升，因此，空头套利或套期保值仍具有较大吸引力。期指升水太较高，短期利好空头，近中期利好多头。
瑞达研究院观点：
IF1011合约收盘报3578点，预计IF1011期货合约的区间在3615-3550之间运行，如上方冲破3615点可以多单进入，止损下设10个点；如下方破点3550可以介入小空，止损上设10个点。如在区间内窄幅震荡，可以高空低多的策略。
合约名称
强阻力位
阻力位
支撑位
强支撑位
IF300     3580         3550      3494       3468
IF1011    3655         3615      3550       3523
IF1012    3764         3725      3646       3606
IF1103    3852         3811      3722       3673
IF1106    3885         3856      3781       3736

农产品

1 油脂
    外盘：亚洲植物油市场上涨推动，美豆油刷新2008年8月以
来近月合约最高收盘价格，主力12月合约收于52.22美分/磅。
    消息：国际方面，美统计局数据显示，9月美国豆油库存总
计为33.58亿磅，高于8月的32.83亿磅；马来西亚出口显示，当
月出口水平有小幅增长，同时，政府公布了新的油棕榈油种植
计划；欧盟中如英、德等国生物柴油用量有明显增长。国内方
面，自解除阿根廷豆油进口限制令后，国内豆油进口迅速恢复
，但整体油脂油料折油水平仍低于去年同期；国家公布新年度
收储政策，提高大豆收储价格至1.9元/斤，但不再为油厂提供
收购补贴。
    现货：受期货市场持续大涨影响，上周油脂现货价格大幅
提高300-500元/吨。沿海四级豆油约为9700-9900元/吨；港口
棕榈油报价集中在8850-9100元/吨；国内四级菜油出厂价格处
于9500-10000元/吨水平。
    仓单：豆油，1027张；棕榈油，0张；菜油，5800张；均无
变化。
    观点总结：目前，油脂处于牛市行情已无疑问，在牛市基
础下，面对回调是买入的大好时机，做空风险偏大。对于目前
的行情而言，豆油、菜油已经站上万元关口，棕榈油也跃居 9200上方，涨停的态势预示着后市仍有空间，但随着油脂的不
断上行，调整风险加大，建议未来多单仍需谨慎，做好仓位控
制，不建议滚动赢利加仓，菜油与豆油建价差扩大套利仍是稳
健投资者的较好选择。

2
棉花
   外盘走势：ICE期棉收涨，但美元反弹限制其涨幅。12月棉花涨1.78美分，收报142.23美分。
消息面：
    1、据美国农业部报告，10月22日-10月28日美国净签约出口本年度陆地棉127187吨，比前一周大增112%；装运21274吨，与前一周降低22%，比近四周平均值降低20%。该周签约出口本年度皮马棉862吨，装运300吨。中国当周签约进口陆地棉74707吨；装运6033吨。皮马棉签约进口181吨。  
    2、11月4日，进口棉中国主港报价延续前日的特点，除美棉和印度棉涨幅较小以外，其他品种继续上涨4-7美分。从目前的形势看，美棉和中亚棉均已销售大半，其他品种供应量很不确定。
    现货方面：棉花指数328价格为28158元/吨，较上一交易日上涨247元/吨。
    仓单库存：交易所注册仓单为1张，有效预报为59张。（每张对应棉花40吨）。
    主产区天气：受冷空气影响，8－9日，内蒙古东南部、华北、东北地区大部、黄淮、江淮等地将先后有4～6℃的降温，内蒙古东南部、河北东北部、东北地区中南部、山东北部和东部等地的部分地区降温可达8～10℃。
    观点总结：美联储重启量化宽松政策及中国需求强劲，美棉继续收涨，短线挑战150美分关口；国内棉市维持供需偏紧格局以及持续攀高的棉籽收购价支撑期价，现货市场延续上涨态势，强势格局未改。郑棉1105合约再度涨停收盘，期价站上30000关口加速拉升，短线进一步看向32000一线，延续冲高走势。操作上，多头思路，多单继续持有。


3
白糖
外盘：
继周四糖价暴涨1.5美分/磅后，周五ICE糖市因美国非农结业情况好于预期引发美元币值回升导致整个商品市场走势趋于平
缓而进入震荡整理状态，不过，受供给偏紧以及美联储（FED）出台刺激经济增长的一揽子方案引发前期美元走势疲软的影
响，当日盘中糖价曾再创30年新高，远期合约糖价则小幅下跌。当日1103期约糖价上涨10个点（+0.3%），收于31.76美分/ 磅，盘中1003期约糖价一度冲击了1981年1月份以来32.30美分/磅的最高点；1105期约糖价同时上涨5个点（+0.2%），以 29.29美分/磅报收。
基本面消息：
1、巴西港口运糖商船已减至66艘  
2、河池开榨时间预计推迟一周
国内现货：
国内现货未有明显变化，南宁报7400元/吨。
库存仓单（张）：2073，有效预报0。
国内主产区天气：
今天白天到晚上，百色、河池等市多云到阴天，局部有小雨，我区其它地区多云。
南宁市：今天白天到晚上，多云，东北
风1-2级，最高气温 27℃，最低气温16℃。
郑糖盘面：
技术上，郑糖1109合约受外盘新高及周边商品市场强劲多头人气推动而再创新高并站上7000元/吨大关，但大幅减仓也同时
显示多头资金获利了结迹象，谨防后期冲高回落。



4 粕豆
消息面：
1、cftc持仓报告显示CBOT大豆期货基金净多持仓继续增加，创出新高。2、美豆国内基差继续上升，显示供需仍然紧张。3、本周二美农业部将公布新一期供需报告，市场普遍预期利多。
外盘：美豆期价继续走高，期价达到两年来的高点，市场预期农业部将在新一期供需报告中调低期末库存。美豆1月  1274.75上涨37.25美分。
    美豆盘整后继续向上突破，整体上看前期的走势为上涨中的调整格局，本次突破后，后期的上涨空间打开，走势趋于明朗，近期可保持看多思路。
国内现货：
    1、国产大豆价格保持坚挺，东北地区价格收购价格在1.9元/斤以上。港口进口大豆分销价格在4050-4150元/吨。2、豆粕现货现货价格走高，沿海地区价格能在3600元/吨左右。
操作建议：
上周五连盘豆粕大幅上涨，1109合约有望突破近期的震荡区间，后期有望继续走高。连豆最后涨停，整体走高的态势已经明朗。
前期建议大豆轻仓建多，从目前走势看，大豆仍旧强于豆粕，因此可选择将资金放在连豆上，多单金字塔式加仓。

5 谷物早盘提示：

外盘：受美元走强及需求疲软打压，周五CBOT玉米期货市场收低。

消息方面：1、美农业部确认中国拒收一船美国玉米；2、10/11年度阿根廷小麦产量预计为1210万吨；3、近期安徽淮南稻米价格持续上涨。

现货方面：目前东北港口新陈玉米价格坚挺，大连港内玉米平舱价2050-2060元/吨，水分14%，近期港内新陈玉米货源较紧张；广东港口优质陈玉米价格走势也表现坚挺，港内优质玉米成交价格在2190-2200元/吨上下，较前一日基本持平，眼下港内玉米库存约在26万吨左右，其中优质粮源已基本销售殆尽；郑州强筋小麦出库价2300元/吨，上涨20元/吨；江西九江早稻收购价2000元/吨，水分≤13.5%。

库存方面：玉米仓单为990张，郑州强麦仓单为5396张，早籼稻仓单为5270张。

观点总结：c1105合约下方2200一线支撑较好，但调控预期下期价上行动能不足，建议短期震荡思路对待；WS1105合约期价重新站上均线系统，下方2635一线支撑稳固，短期或震荡于2635-2700区间；缺乏基本面指引，短期ER1105合约或呈宽幅震荡。

金属产品

1
锌、铝交易提示
外盘：上周五伦锌尾盘回落，日线收阴，电3合约收报于2530美元，涨幅0.32%；伦铝高开低走，美元的强势回升使市场承压，电3合约收报于2450美元，跌幅0.53%。
内外盘比价情况：锌内外比价最高8.42，最低8.19，铝内外比价位于6.92-7.06之间。
消息方面：1.美国10月非农就业人数增加15.1万人2.新兴市场经济体IMF投票权将增大
现货方面：上海现货0#锌报19950-20050元/吨，上涨750元/吨，贴水795-贴水695元/吨；1#锌报19900-20000元/吨，涨750元/吨，贴水845-贴水745元/吨。A00 铝报在16480-16520元/吨，涨270元/吨，贴水90元/吨-贴水50元/吨。
库存方面：本周上期所锌现货库存为296755吨，增加6574吨，期货库存为195032吨，较上周增加12470吨。铝现货库存为492811吨，增加2441吨，期货库存为359089吨，较上周减少640吨。LME锌库存最新库存为633200吨，较上周增加11300吨；LME铝库存最新库存为4284275吨，较上周减少22075吨。
观点总结：消息面上，美国维持量化宽松政策，对整个大宗商品市场构成推动。资金面上，沪锌主力合约前20名净持仓量下降，净空单接近2万手；沪铝前20名净持仓量变化不大，维持净空状态。技术显示，市场短线或再度冲高，但在年内高点附近遇阻回落的可能性较大。操作建议：沪锌轻仓短多持有，关注22000元/吨附近的抛空机会；沪铝短多持有，17800元/吨附近逐步获利了结。

2
钢材

现货市场：8mm Q235高线上海报价4420，涨40元/吨，20mm HRB400螺纹钢上海报价4570，涨20元/吨

消息：(1) 明年将实行更大规模的钢铁过剩产能淘汰政策(2) 库存挤出效应显现，钢市已现暖意(3) 发改委等部门清查钢铁项目，瞒报地区将区域限批(4) 印度粉矿11月5日CIF参考报价160-162美元/吨

库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为47847，减889。线材仓单日报为0，持平。

小结：周五国内商品市场受美国第二轮定量宽松货币政策影响集体大涨，RB1105合约突破4700关口，操作上建议前期多单逢高减仓，回测下方均线再建多。

3 黄金

外盘：昨日金价日K线收一下影线较长的倒锤头，表明下方支撑力度较强，且周五再次创下历史新高，其中伦敦金上涨0.05%至1393.43美元/盎司，最高触及1398.25，离1400美元/盎司仅一步之遥。目前金价运行于均线组之上，上涨趋势明显。

消息方面：1.美国9月消费者信贷增加21.5亿美元，为1月以来首次增长。2.美国10月非农就业人口增长15.1万人，预估为增加6万人。3.11月5日SPDR基金黄金持有量减少0.42吨至1291.77吨

现货方面：上海黄金9999报297.39元/克，上涨1.64元/克，涨幅为0.55%

观点总结：隔夜黄金探底回升，继续触及历史新高。周五美国就业数据好于预期，一度打压伦敦金至1274.35美元/盎司，而后市场又开始担心该就业数据的好转只是暂时的，并不具备可持续性，而且美国未来面临着通胀加剧的担忧，因此金价又再度上涨，从近期美元指数与金价的表现来看，美元反弹给以金价的压力远小于美元下跌给以金价上涨的动力。鉴于以上分析后期美元走软和中印实物黄金需求的增加以及受益于通胀忧虑带来的黄金投资需求的增加，使得金价还有上涨空间，突破1400美元/盎司之后，面临着惯性上涨的可能，有望到达1450美元/盎司。建议投资者小量多多单参与，止损于20日均线处。

4 铜

外盘：周五伦铜晚间因美元大幅反弹而回吐稍早涨幅，自高点8769下跌104点至8675，目前铜价运行于均线组之上，上涨趋势依旧。

消息方面：1.美国9月消费者信贷增加21.5亿美元，为1月以来首次增长。2.美国10月非农就业人口增长15.1万人，预估为增加6万人。

现货方面：上海现铜报65500-65900元，上涨2150元/吨，现货平水铜贴水750，贴水扩大，表明现货跟涨力度不够；内外比价为7.68-7.69，比价小幅走高，表明内盘上涨意愿较强。

库存：11月5日LME铜库存减少975吨至366350吨，注销仓单占库存比为7.43%，较昨日小幅减少，据历史数据显示，注销仓单占比在5%之下的话，伦铜库存增加的可能性较大，目前的水平表明库存还将有减少的空间。

观点总结：周五伦铜自年内高点回落，受美元反弹拖累。美国就业数据好于预期是美元自低位反弹的主要原因，因市场认为此前美联储采取的经济刺激措施显的有些多余。另外智利铜矿工人周五宣布开始罢工，使得市场依旧担心铜的供应问题，该铜矿产量占智利产量的1/3。另外本周CFTC持仓表明多头在高位出现获利了结，净多持仓也出现了小幅减少，鉴于以上分析，目前利多因素有所减弱，因此建议投资者多头小量平仓，暂不建议建空单，下方关注8500或65000一线的支撑。

化工品

1燃料油
外盘表现：
11月5日，纽约商业交易所(NYMEX)原油期货收盘上涨，结算价触及两年高位。这主要得益于美国10月份非农就业人数自5月份以来首次增加。NYMEX十二月原油期货结算价涨0.36美元，至每桶86.85美元，涨幅0.4%，为2008年10月份以来最高结算价
消息方面：
罢工造成法国炼油企业亏损2.3亿欧元
中石化将大幅削减11及12月柴油出口量
期货方面：
本周库存小计470817吨，减少1900吨，期货小计340100吨，增加26500吨
上海期货交易所FU1101成交及持仓前20总排名，持买单总计22466手，减持1055手；持卖单总计35373手，减持2280手,空头套保头寸继续减持。
现货方面：
截止本周四，新加坡高硫180CST现货平均价格为469.53美元/吨，较上周平均价 478.73美元/吨跌9.2美元/吨，跌幅为1.92%。华南黄埔市场船用混调180CST周均价格在4480元/吨，较上周上涨36元/吨，0.81%
观点总结：，在原油或将在80-90区间第四季度震荡的可能性下，沪燃中期上涨趋势已经打开，中期多单关注4800点的支撑力度，上方100-150点空间。

2
PTA
    消息面：1、NYMEX原油收涨，因美国就业数据强劲。NYMEX 12月原油期货上涨0.36美元，收报86.85美元/桶。2、绍兴远东石化两套产能分别为60万吨/年的PTA装置于11月3日开工率降低至50%。3、佳龙石化位于石狮的60万吨/年的PTA装置由于一些技术问题关闭检修，计划检修为10天左右。4、江浙地区涤丝大幅上涨，各规格涤丝涨幅基本以三百为基准，个别前期价格偏高较少涨一至二百，但随后又迅速补涨，多数工厂涤纶丝涨幅在300-500元/吨，各个市场涨势汹涌，不少工厂封盘不报。5、江浙涤纶短纤市场持续上涨，市场主流报价在13300-13800元/吨，商谈重心在13300-13500元/吨附近。市场交易气氛良好，交易量增多。
    现货价格：华东PTA市场报盘涨至9600元/吨附近，受期货涨停影响，市场持货商多数封盘，买卖双方看涨心态浓烈，实际成交暂不明朗。亚洲PTA现货市场多数封盘，市场持货商捂盘惜售，上午一单台产保税商谈在1150美元/吨，买方观望较多，实际成交暂不明朗。
    库存数据：交易所仓单为22753张，较前一交易日增加1000张，有效预报2461张。
    观点总结：美联储重启量化宽松提振原油上涨，PX价格维持涨势，上游原料对PTA构成支撑。因部分供应商装置故障导致后续的合同减量供应，聚酯买家进入现货市场采购，现货价格继续高涨，持货商多数封盘，看涨心态浓烈；聚酯切片11月合同报价上调；资金炒作情绪日益高涨，聚酯市场加速上涨。PTA1105合约高开再度收于涨停，期价站上10000关口，刷新合约新高，延续震荡上行走势。操作上，多单持有，今日冲高适当减磅。

3 连塑
    消息面：1、低碳化学品产业崛起正逢其时；2、扬子石化建成省级聚烯烃工程中心；3、俄罗斯上调11月乙烯出口关税
    现货市场：今日现货价格相对平稳。扬子石化DFDA-7042报11450元，与昨日持平。商家出货意愿较强，市场成交一般。亚洲乙烯再度走势不一，东北亚继续小幅回调报970——972美元。东南亚报953——955美元，与昨日持平。中东货物大量涌入市场拉低了乙烯价格。
    库存仓单：交易所仓单报23191张，较昨日增加47张。
    观点总结：今日连塑高开高走，轻松创出近期新高。显示市场人气有所回暖。基本面上，亚洲乙烯弱势回调加重了市场的担忧，但美联储继续执行量化宽松的货币政策打压了美元的走势。国内通胀预期强烈，市场资金充裕，预计短期内连塑仍将延续震荡攀升格局。操作上，投资者手中多单继续谨慎持有，上方压力位在12500——12700一线，稳健的投资者也可在12500上方逢高逐步减仓。

4 PVC
    消息面：1、吉林电石厂加快淘汰落后产能；2、南化子公司梧州联溢化工烧碱一期项目正式投产；3、俄罗斯上调11月乙烯出口关税。
    现货市场：今日PVC现货价相对平稳，华东地区乙烯法PVC报8500元，电石法PVC报8350元，均与昨日持平。下游采购商补仓谨慎。电石价格也平稳运行。西北电石报3450—3700元，华东电石报4000—4050元，成交一般。
    库存仓单：交易所仓单报2121张，与上一交易日持平。
    观点总结：今日PVC强势走高，轻松创出近期新高。显示市场上多头气氛热烈。基本面上，北方需求也开始减弱在一定程度上对PVC的上涨形成制约。但国内通胀预期强烈，市场流动性充裕，且PVC上游原料及现货价格坚挺、现货库存不高均对PVC形成有力的支撑。后市PVC有望继续震荡上行。操作上，若明日早盘PVC继续大幅冲高，投资者可先落袋为安，待回落整理后再买入，短线不宜追高。中线投资者手中多单建议以8330一线为止赢位谨慎持有。

5 天然橡胶
外盘表现：
美国劳工部（Labor Department）周五发布报告称，美国10月非农就业人口增长15.1万人(媒体预估为增加6万),9月修正后为减少4.1万人(前值为减少9.5万)。但是就业人数的增加不足以降低失业率，失业率仍高达9.6%。NYMEX十二月原油期货结算价涨0.36美元，至每桶86.85美元，涨幅0.4%，为2008年10月份以来最高结算价。
在泰国、印尼等地外盘胶纷纷创下年内新高之后，TOCOM橡胶市场迅速走强，将早期340的阻力位直接跳空高开，市场多头气氛再次被调动，周五跳空高收362.5。今早开盘361.1日圆/千克，最新报价262.6日圆，涨幅0.03%。
消息方面：
南海农场召开干部会议
抓好50天干胶生产
固铂轮胎第三季度收徒同比上涨10%
期货方面：
本周库存小计49556吨，增加6045吨，期货小计30570吨，增加4580吨
上海期货交易所RU1105成交及持仓前20总排名，持买单总计79072手，增持1240手；持卖单总计62971手，减持1915手。
现货方面：
对于供应上的紧张在全球蔓延，导致了贸易商纷纷推高现货报价。受沪胶涨停影响，不少贸易商暂停报价封盘，部分云南海南标一价格报价至33000元/吨，下游不少小型工厂停产，谨慎观望。
观点总结：天然橡胶基本面供不应求，但下游对于高价抵触心理提升，需求也相对有限，伴随着期交所不断上升的库存以及对于政府压制高价的政策预期，建议投资者在最后一波凌厉上涨面前要相对谨慎，多单35300上方逐步逢高减持。

『免责声明：期市瞬息万变，盘中突发消息也将影响走势突变，投资人应盘中实时应变决策，以上观点仅供参考』