让人比较放心的优质成长股的特征

cy2615

让人比较放心的优质成长股的特征

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：cy2615 浏览：12612 回复：4

让人比较放心的优质成长股的特征
(2008-10-0808:32:27)
任何一只股票都是有风险的,让人相对比较放心的优质成长股的特征有哪些呢?笔者认为其特征可以通过下面一些指标来衡量,主要是围绕放心和成长两方面来考虑的.
1.年营业收入同比增幅应大于30%.
一个公司的营业收入没有增长,其经营业务的利润想增长是不太可能的.对于成长性公司来说,其年营业收入同比增幅至少要大于30%.
2.年毛利同比增幅应大于30%.
对于一家处在高速成长的公司而言,其毛利同比增幅都应在30%以上.因为企业的发展并不是匀速上升的,而是会有一个高速增长期,在高速增长期,毛利增幅通常都大于30%.
3.主要产品或行业的毛利率在30%以上,并不断提高,且最好是非周期性行业的产品.
对于优质企业而言,毛利率在30%以上,才能说明其产品赚钱,产品的竞争力强,产品的赚钱效率高,产品才有暴利特征.
毛利率不断提高,说明营业收入的增速大于营业成本的增速,这样的企业其毛利的增长才是健康的,同时也说明了企业在降低成本方面所作出的努力,或者产品抢手有实力提高了销售价格等等.而如果毛利增长,毛利率却在下降的话,表明营业收入的增速小于了营业成本的增速,则说明企业的毛利的增长主要是靠销售规模的扩大,可能同时降低了产品的销售价格,或者销售价格的增幅小于了产品成本的增幅,这种增长是以牺牲产品的赚钱效率为代价的,不太利于企业的可持续发展.
对于周期性行业而言,其盈利容易大起大落,行业火爆时,销售价格爆涨,毛利率明显提高,容易出现爆利特征,而一旦行业不再火爆了,盈利迅速下降,毛利率也会明显下降,所以购买周期性行业的股票一定要在刚刚火爆时进入.而非周期性行业的股票,其毛利率维持在高位的持续性较强.
4.在最近3年没有发行新股融资的情况下,最近连续3年的扣除非经常性损益加权平均净资产收益率大于15%.
对于盈利能力强、经营管理水平好的公司,其扣除非经常性损益加权平均净资产收益率应该大于15%,前提是最近3年没有发行新股融资的情况.因为发行新股融资后,由于融资和投资进度的原因,会造成净资产收益率有所下降的情况,此时应另外对待.
5.三项期间费用的同比增幅应小于营业收入的同比增幅.这点说明企业的管理水平合格.有些公司毛利确实大幅增长,但与此同时,销售费用也大幅增长,结果利润增长并不多.
6.经营活动产生的现金流量净额应大于或略小于净利润,这点说明企业净利润的含金量,如果经营活动产生的现金流量净额远远小于了净利润,很有可能出现财务造假或者业绩有过多的水分.
7.应收账款的总额与营业收入的比例小于10%.存货的总额与营业收入的比例最好也小于10%.
8.资产负债率应小于70%.资产负债率超过70%的话,企业的经营风险就比较大,一旦出现回款速度下降,现金流不畅的话,很容易出现资金流断裂而倒闭.
9.关联交易的采购额占营业成本的比例最好小于30%,关联交易的销售额占营业成本的比例最好也小于30%,并且关注经营活动产生的现金流量净额和毛利率的情况.因为关联交易最容易输送利润或者抽走利润.
10.担保总额占净资产的比例最好不超过50%.在担保类型中,对外担保的比例不能超过担保总额的15%.在担保类型中,没有为大股东或实际控制人及关联方担保的情况,没有为资产负债率超过70%的公司担保的情况,没有上市公司互保的情况.
11.没有出现过诚信瑕疵的公司,尤其是没有受过与信息披露有关的处罚的公司.
12.第一大股东与第二大股东的持股比例相差不大时,如果第一大股东还不断抛售自己所持的股份,这种公司最好不要购买了,因为大股东都不看好了.
13.对于审计报告中出现了非标意见的公司也最好不碰,对于更换会计师事务所的公司如果更换理由不充分也最好不碰.对于会计政策进行更改的公司也要小心.
14.市盈率、市净率在同类股票中处于中等或中上即可,不必过分追求低市盈率,低市净率.
15.如果每股资本公积、每股未分配利润都大于1那就更是锦上添花了。
以上是从放心、成长、优质三个角度来考虑的让人比较放心的优质成长股的特征。笔者认为具有上述特征的公司相对来说就是比较优质安全的公司，从长期来看，是相当安全而且市场一旦走好后容易大幅上涨。如果这些公司还具备一定的题材概念的话，其股价如火箭般上升是不难的。

lsk3g

有时间试一试

liza012

感谢楼主分享，这帖一定要顶!

97boy1672

多谢分享！！

hj12345

通常这个股票价格很高！但就是不跌！

要么经常涨的很不爽！还是不跌！

---------这就是传说中的成长股！

楼主的文章很长很垃圾。