股通宝私募内参1104

股海成周

股通宝私募内参1104

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：股海成周 浏览：2130 回复：1

股通宝私募内参1104
股通宝私募内参1104
盐湖钾肥：行业趋势向上 可逢低配置
2010-11-03 17:39:05
★★★
产品价格上行成为了近期农业板块的主旋律，在国际农产品价格上涨的大背景，国际钾肥供给格局变化以及国际钾肥行业需求恢复，低库存的状态，都有利于钾肥价格的逐步上涨。目前中国的到岸价为350美金，预计明年将涨到400美金以上。 盐湖钾肥（000792）吸收合并盐湖集团后，拥有250万吨产能。后续通过固液转化项目能新增100万吨产能，即到2012年拥有350万吨氯化钾产能。考虑到原有库存因素，预计2010年和2011年销量均达到280-290万吨。按照2011年290万吨销量，2970元的出厂价，两湖合并之后的EPS为3.3元。由于行业趋势向上，并具备资源属性和农产品牛市背景，建议逢低配置。
尤洛卡、天地科技：《煤矿安全培训规定》实施的受益者
2010-11-03 17:38:25
★★★
11月3日，国家煤矿安全监察局发布了关于《煤矿安全培训规定》(征求意见稿)征求修改意见的通知，《规定》要求煤矿发生一次死亡3-9人责任事故或一年内发生两起一次死亡1-2人责任事故的矿长，暂扣安全资格证和矿长资格证；煤矿一年内发生两起一次死亡3-9人责任事故的矿长，吊销其资格证，5年内不得重新核发。煤矿发生一次死亡10人以上责任事故的矿长，终身不得担任矿长。有研究员指出，若《意见稿》得以推行将直接提升煤矿领导的安全意识，预计煤矿管理将进一步采取谨慎行动。比如，采取减少原煤超产行为，提高煤矿机械化率，加大煤矿安全投入等一系列有效安全措施。一旦《煤矿安全培训规定》实施将对煤矿安全企业如尤洛卡（300099）构成直接利好，对煤炭装备和服务型企业如天地科技（600582）则间接受益，煤炭开采型企业将因供需紧张也间接受益。
A股市场投资策略分析
2010-11-03 17:26:53
★★★
10月份A股市场的走势亮丽，策略研究员认为，周期性品种估值修复和对美国二次定量宽松政策的预期是主要驱动力，从目前来看，前期市场表现过分透支了对美联储实施宽松政策的预期，一旦最终政策实施的规模或力度低于预期，美元短期势必反弹，进而影响到大宗商品的表现和对全球资本流动的重新评估。这些因素是国内本轮反弹的基础，因此周期类板块面临短期调整的风险。从中长期角度看，全球货币宽松的局面仍将得以维系，这一逻辑也决定了即使出现调整，对后市也不必过分悲观。对于中小市值品种而言，本月将迎来创业板真正意义上解禁考验，若出现大量原始股东及高管获利兑现的情况，这种示范效应将波及创业板股票的整体估值体系，系统性风险仍是值得关注的，但风险得到释放后，伴随着十二五规划的陆续出台，优质品种将走出独立行情.
贵绳股份：明后年盈利有望持续强劲增长
2010-11-03 17:26:05
★★★
根据贵绳股份（600992）公布的三季报后，研究员发现，产品售价提升推动营业收入向上攀升。公司是专门生产钢丝、钢绳的加工型企业。报告期内，公司产品主要原料线材价格大幅上涨，成本提高直接推动公司产品售价上升，进而使得公司前三季度营业收入实现增长。按照产能扩张情况，预计公司明后两年盈利将持续快速增长，EPS分别为0.3和0.36元。
实力机构：“十二五”规划的隐藏主题
2010-11-03 14:28:11
★★★
瑞银发布报告认为，中国的“十二五”规划将成为今后6-12个月影响市场的关键因素。市场上已经有许多关于 “十二五”的报道和投资主题，但仍有一些主题可能为投资者所忽略。在此着重提出四大主题:1）更自由的人民币和跨境投资；2）中国设备板块崛起；3）产能过剩担忧减轻；4）价格市场化。 二次量化宽松能否达到市场预期并不那么重要；如果投资者相信资金成本将长期处于低点，对新兴市场和中国市场来说就够了。分析表明，无风险利率每下降1%，MSCI中国指数的现金流价值就可能上升14%。，中国市场的基本面稳定，估值合理而且建仓风险低，这使H股对全球投资者都有吸引力。 该行认为，牛市的中期阶段刚刚开始。在这个阶段投资者一般会搜寻高增长、高杠杆且表现落后的行业和个股。因此，优质周期性板块和中小盘股可能表现突出。以此为基础，把保险板块的配置建议从“中性”提高到“超配”，把有色金属板块的配置建议从“低配”提高到“中性”，同时把必需消费品的配置建议从“超配”下调至“中性”，把综合企业的配置建议从“中性”降至“低配”。
【股通宝】午盘分析的好当家（600467）封涨停
2010-11-03 13:57:57
★★★
【股通宝】午盘分析的好当家（600467）封涨停
黄金板块投资策略分析
2010-11-03 13:55:28
★★★
研究员表示，在全球流动性持续过程的背景下，货币宽松以及带来的通胀和通胀预期越来越强，官方及私人部门的配置需求日益增加，黄金的供需持续紧张等等因素支撑金价在中长期上涨。按照历史季节性规律，由于受到印度的中国节日习俗的影响，黄金股在11月和12月都有非常 异的表现。金价在10月月中回调明显，黄金股更是表现疲弱。未来如果金价重新走强，黄金股势必再次成为市场热点。建议提前布局。投资标的为中金黄金（600489）、山东黄金（600547）、紫金矿业（601899）。
申银万国：关于近期传闻可能规范银保政策的点评
2010-11-03 13:49:56
★★★
关于市场上有传闻说未来保监会、银监会可能出台规范银保发展的政策这一事件，申银万国保险行业研究员认为，事件的进展取决于保监会和银监会的协商情况。但可以肯定的是，既使出台也是规范性文件。此举主要是限制当前银行保险市场的粗放式发展模式，降低银行和保险公司的风险。对中国人寿（601628）和中国太保（601601）的保费规模有一定影响，而中国平安由于保费规模小，不受其影响。且在收购深发展股权完成后，保险和银行的合作会更加紧密。因此维持行业看好评级，重点推荐中国平安（601318）。
中钢吉碳（000928）：关注集团整体上市情况
2010-11-03 13:30:12
★★★
近期中钢吉碳（000928）股价出现异动，按照分析师对公司基本面的认识看，碳纤维产品符合国家产业政策导向，市场成长空间大。公司提供军品碳纤维，是国内碳纤维行业技术的领军者，未来有持续拓展的能力。此外，中钢集团整体上市带来的资产注入预期也值得密切跟踪。
好当家：产能扩张+产品涨价
2010-11-03 12:56:12
★★★
受到产品价格上涨的带动，好当家（600467）今年的股价走势不错，按照分析师掌握的资料看，当前刺参价格涨至200-220元/公斤，显示供需形势收紧，这也带动全年均价同比涨60%，预计全年均价200元/公斤。2011年全年维系在220元/公斤的历史高位，中长期继续趋势性看涨。从公司来看，预计刺参产能三年内接近翻番，海蜇产能亦可倍增、预计2010-2012年EPS分别为0.2元、0.42元和0.53元，建议买入。增发推进情况是公司的催化剂因素。
硅铁价格仍处于上涨通道中
2010-11-03 11:32:50
★★★
来自硅铁行业的信息，11月2日中国鑫巨冶金有限责任公司FeSi75出厂含税9200元/吨，FeSi72出厂含税8900元/吨。目前，受抑于宁夏内蒙地区的节能减排调控，硅铁产品价格仍处于上涨通道中，而鄂尔多斯（600295）目前的产能几乎为满产状态。
高盛：联邦公开市场委员会会议前瞻
2010-11-03 11:27:43
★★★
联邦公开市场委员会(FOMC)即将发布声明，高盛认为，其中最引人注目的一点：宣布在未来六个月左右的时间里购买价值约5,000亿美元的中长期国债，或相应地每月购买约1,000亿美元资产，无论采取哪种方案，预计FOMC将明确表示如果条件允许，将进行更大规模的资产购买。这是对依然面向国债市场的机构债券和按揭抵押证券(MBS)本金再投资计划的补充。以上购买计划可能倾向于买入比之前操作久期更长的国债，不过相关细节信息可能要通过纽约联储行的沟通渠道单独发布。此外，该行不会对委员会改变“较长时间”措辞以进一步推迟加息预期感到意外。在表述最近的经济和通胀形势的段落中，可能只有两处小的调整——明确通胀不仅仅是“略微”低于“与美联储目标相符的”区间，以及承认自上次FOMC会议以来经济增长并未进一步放缓。
特高压是未来十年国网的投资重点
2010-11-03 11:19:52
★★★
国家电网副总经理舒印彪日前在“能源·经济·发展”论坛上表示，国家电网公司在“十二五”期间的电网建设思路是转变电网发展方式，通过大力建设电网线路来加大输电比重，争取到2020年将输电比例提升到20%以上。“十二五”期间，国家电网将重点发展大电网和目前的薄弱点—配电网。国家电网还将制定实施农电发展战略，大力加强农网建设。分析人士表示，国网“十二五”加强对配电端建设的投入意味着，配电端电力设备市场将随之大幅扩容。对此，东方证券表示，提高输电比例至20%必须依靠特高压。特高压输电具备长距离、大容量和低损耗的送电能力。未来十年，随着“三西”地区煤炭基地、西南水电基地、西北风电基地的推进，特高压输电成为合理的选择，且输电和三大基地建设会同步进行。因此，特高压是未来十年国网的投资重点。从特高压的投资标的来说，弹性最大的是平高电气（600312）；有安全边际而又综合实力最强的是中国西电（601179）；管理优秀、兼具特高压和光伏概念的是特变电工（600089）。
部分一线地产公司10月份销售概况
2010-11-03 11:11:51
★★★
尽管政策打压未有缓解迹象，但据研究员了解，部分一线地产公司10月份销售情况仍不错。其中，万科A（000002）10月实际签约额在150亿左右，10年以来实现销售额834亿元，较去年全年634亿元销售额增长31.54%。保利地产（600048）10月签约额在70亿左右，10年以来实现销售额558亿元，较去年全年524亿元销售额增长6.5%。金地集团（600383）10月签约额在30亿左右，10年以来实现销售额183亿元，完成去年全年210亿元销售额的87.14%。
晋亿实业：产业结构向高端转移拉开序幕
2010-11-03 10:41:28
★★★
海通证券发布深度报告表示，晋亿实业（601002）近几年实施的产品结构调整和转型升级已经取得了明显的效果，由于铁路扣件和汽车紧固件毛利率较高，因此带动公司综合毛利率上升，公司营业收入增长和整体盈利能力大幅提升。铁路重载货运线路建设对扣件的带动从2012年开始体现。公司将成为继时代新材受高铁带动后第二波受益重载铁路需求的公司。6个月目标价12元，给予“ 买入”评级。
中金公司维持水泥行业“向好”评级
2010-11-03 10:22:40
★★★
中金公司罗炜、关雪认为，明后年将是整个水泥行业性的供需根本性好转，兼并收购也将取得突破性进展，不再局限为个别区域，因此维持对行业“向好”评级，重点关注海螺水泥、冀东水泥、祁连山、天山股份和青松建化，以及赛马实业的事件驱动性机会。
江苏三友：安信证券上调目标价至16.2元
2010-11-03 10:22:16
★★★
安信证券发布报告表示，江苏三友（002044）在立足原有业务稳定发展的基础上，积极进军环保节能领域，理应充分享有新兴战略性产业带来的高估值。预计公司2012年热解业务净利润折合EPS0.67元，北斗业务净利润折合EPS0.09元，女装业务净利润折合EPS0.14元，分别给予20倍、15倍和10倍目标PE，上调12个月目标价至16.2元，维持买入 -A评级。
【机构密函】昨日分析的紫光古汉（000590）直线拉升!
2010-11-03 10:14:40
★★★
【机构密函】昨日分析的紫光古汉（000590）直线拉升!
【极地狂飙】分析的大唐电信（600198）涨停!
2010-11-03 10:14:03
★★★
【极地狂飙】分析的大唐电信（600198）涨停!
处方药的黄金十年即将来临 东方建议在转折点进行配置
2010-11-03 10:02:57
★★★
东方证券李淑花表示，处方药居于整个医药产业的中枢环节，起主导作用。其需求直接决定了原料药行业的景气度；专利到期的处方药可转为OTC产品延长寿命；处方药也可与医疗器械组成联合治疗方案。处方药占据了我国药品销售近75%的份额，在我国药品销售的主渠道医疗终端机构处方药销售占80%-90%，实际上掌握了得天独厚的优势。随着今后三年全球大量专利药的到期、以及跨国药企在新产品研发上遇到瓶颈，预测今后十年我国处方药企业将迎来相对宽松的市场竞争环境，走在前面的处方药龙头企业将迎来黄金发展期：第一桶金来自于大量专利药的到期，2009年~2011年全球陆续将有价值数百亿美元的专利药失去专利保护，第二桶金来自大量国家一类新药将陆续进入市场，处方药未来的黄金十年就是专利药的黄金十年。按照上述思路，东方认为应选择战略处方药品种在目前处方药行业发展的转折点进行配置，一方面行业的升级为其带来安全的投资边际，另一方面可充分享受未来专利药时代带来的丰厚收益，为此推荐恒瑞医药、华东医药、双鹭药业、一致药业。
三安光电：聚光太阳能电站发展远景可期
2010-11-03 10:02:35
★★★
通过对三安光电（600703）位于青海格尔木的聚光太阳能电站的实地考察，国信证券陈健、李筱筠对聚光太阳能技术有了直观的认识：该技术发电效率高，适合大规模光伏电站建设，在多种太阳能技术中具有独特的优势。未来随着技术的成熟、市场接受度的提高，未来产能扩张并伴随大规模电站招标，聚光太阳能预计将实现从无到有、从示范走向产业化的快速发展道路。届时，三安光电的子公司日芯光伏将会获得快速发展，并成为三安光电的一个重要的利润来源。预计公司10-12年EPS分别为0.61、1.72和2.62元，对应市盈率分别为71倍、25倍和16.6倍，维持“推荐”的投资评级。
皖通高速：费率上调后彰显估值洼地
2010-11-03 09:38:12
★★★
皖通高速（600012）周三公告旗下合宁高速、高界高速、宣广高速和连霍高速安徽段从2010年11月10日零时起按照新的收费标准收取通行费。安信证券彭倩表示，根据各道路车型结构，以及各类型车费率上调幅度，公司实际费率的上调幅度可能在15%左右。假定各道路2011年的费率分别提高15%，预计公司2010年到2012年的每股收益分别为0.46元、0.67元、0.73元，对应动态市盈率分别为11.6倍、8.1倍、7.4 倍。费率上调，使得公司处于估值洼地，上调公司6个月目标价为10元，维持“增持-A”评级。
东方财富：中金公司上调至推荐评级
2010-11-03 09:35:45
★★★
中金公司研究员金宇认为， 中国证监会网站披露，基金销售管理办法（修订稿）已经起草完毕，2010年11月16日前向社会公开征求意见，预计2011年开始发放专业基金销售机构牌照。该牌照的发放将对东方财富（300059）构成实质利好，盈利水平和估值水平均有较大弹性，该行上调评级至“推荐”，建议买入。
奥普光电：光电测控仪器设备的市场容量巨大
2010-11-03 09:26:27
★★★
有研究员表示，光电测控仪器设备是奥普光电（002338）收入和利润的主要来源，下游客户主要是国防科研单位、军工企业及军队，根据订单组织生产，售价实行军方审价制光电测控仪器设备作为军事领域中的高科技国防装备。伴随我国国防现代化建设，国防投入中很大一部分将用于对高精尖国防装备的采购，光电测控仪器设备的市场容量巨大。
合众思壮：看好长期发展潜力
2010-11-03 09:18:10
★★★
尽管合众思壮（002383）上市以来的股价走势一般，然而研究员认为，公司在专业应用产品中占据领先份额，GIS数据采集产品市场分额为40.74%，连续三年市场占有率第一；在大众产品领域内，公司在今年以前代理销售Garmin PND产品，今年已放弃Garmin PND产品的独家代理权，开始销售自主品牌产品。尽管短期内公司加大市场投入和研发支出，对业绩有一定影响，但长期看好公司的市场能力和品牌形象。
航运行业：受益于“煤油”旺季到来和天气恶劣影响
2010-11-03 09:17:17
★★★
航运板块将明显受益于“煤油”旺季到来和天气恶劣影响。综合旺季、估值和业绩弹性因素，建议配置中海发展（600026）、中远航运（600428）和中国远洋（601919）。其中重点推荐中远航运，推荐理由为：（1）坚定看好多用途船市场未来3年的供需形势，认为景气将持续提高。（2）公司今年在大客户直销、全球网络建设、船队结构调整、员工激励方面，做了大量工作。尽管短期业绩尚未充分体现上述变化，但长期效果值得期待。（3）公司目前静态估值偏高，但长期向好趋势已经确立。
国内建材价格4季度面临下跌
2010-11-03 09:14:03
★★★
国家发改委报道，中国建筑钢材和水泥价格在今年第四季面临下行压力。
龙源技术：节能环保世界领先，技术推广快速增长
2010-11-03 09:12:57
★★★
国泰君安研究员认为，龙源技术(300105)是火电节能环保设备龙头公司，其主要产品用于电站煤粉锅炉的点火及低负荷稳燃。公司节能环保技术世界领先，等离子低NOx燃烧系统对NOx的排放控制可达到200mg/m3以下，和尾部脱硝的SCR技术相比成本优势十分明显。且国家的节能减排政策频发，对脱销要求越来越高，而公司技术的推广应用，将推动公司利润快速增长，市场将快速增加。预计公司2010-2012年EPS分别为1.3、2.5和4.3元，给予推荐评级，目标价220元。
京东方A：基本面正在发生质变 可密切关注
2010-11-03 09:12:31
★★★
尽管京东方A（000725）以往的经营情况一般，然而研究员认为，公司主要从事大尺寸TFT-LCD液晶面板业务，目前仍处于高投入阶段，预计2010-2011年主业仍将亏损。公司新建的6代线已于今年9月投产，8代线预计2011年底实现投产。按照项目推进情况看，2012年开始，公司收入规模将是现在的6-7倍，基本面有望发生质的改变，可密切关注。
海格通信：应急通信指挥网和陆军数字化部队建设项目是最大亮点
2010-11-03 09:08:37
★★★
按照分析师对海格通信（002465）基本面的认识看，公司未来最大的亮点在于全国应急通信指挥网和陆军数字化部队建设项目，它是公司未来业绩加速增长的核心动力，同时卫星通信、新一代北斗导航产品、国际市场拓展、数字集群、频谱检测等将成为公司新的业绩增长点，预计2010-2012年EPS分别为0.73、0.91和1.13元。
市场将重回震荡 结构性机会仍将层出不穷
2010-11-03 08:55:23
★★★
10月份以来的A股可谓是精彩无限，经过前期的上涨后，策略分析师认为，结合目前市场风险偏好水平、以及10-11年上市公司盈利的可见性，经历反弹后，权重股目前估值较为合理，但由于明年经济和货币环境制约，估值大幅提升可能性小，短期扰动因素来自美国QE2、国内通胀-加息、11年信贷目标和地产调控上，将集中体现在11月份。综合而言，在权重股盘整的情况下，指数将以区间震荡为主，而二次探底忧虑消退，政策推动的经济转型将继续带来结构性机会。 就投资而言，战略上依然看好经济结构调整下消费行业和新兴产业的投资机会，在传统行业里面，可寻找估值较低，成长有保障，同时具备催化剂的行业。
四维图新：三季报超预期 前景看好
2010-11-03 08:48:17
★★★
四维图新（002405）公布的三季报超出预期，有分析师表示，公司主要从事导航电子地图的研制和销售，产品主要应用于车载导航、消费电子及电子地图服务领域，预计今后几年国内前装车载导航电子地图的销量有望保持20-30%的增长速度。消费电子导航市场主要由PND和GPS手机两大类市场组成。受益于我国目前巨大的汽车保有量和较低的车载导航渗透率，预计未来3年将保持年均30%的增长速度。导航地图的生产需要国家测绘局的资质授权，其建设周期长、投入高，生产边际成本很低，具有明显的垄断特征。公司已与大众、丰田等各大车厂和手机生产商Nokia形成了稳定合作关系，未来发展值得看好。

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