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最后一天
2010-10-28 15:47
经过连续三个交易日的调整，如果沪深股市是强势的，那么，调整就该结束了。明天，本周、本月的最后一个交易日，股市也就该涨了。
如果股市涨起来，领涨的按说该是调整的十分充分的金融股了。不过，昨天公布三季报的公司，虽然业绩很好，股价却根本不为所动。中行、农行、光大银行、深发展、中国平安都出现过绿盘的时候。今天晚上还有一大批蓝筹股公布三季报，明日市场也许继续不为所动。但只要有一点点星星之火对它们出击，市场格局也许就将彻底扭转。
统计显示，三季度末，基金持股的市值超过1.6万亿元，但其投向医药、食品等非周期性行业的比重超过沪深300指数相应权重15个百分点，而投向金融、地产、采掘三大周期性行业的资金低于沪深300指数相应权重26个百分点。这意味着基金少买了周期性股票约3500亿元。
基金的这种策略，就是造成当前市场乱象的根本原因。从10月初开始，一批率先觉醒的基金狂卖医药食品类股，一度导致相关个股大跌，比如东阿阿胶就在一周内猛跌20%，同仁堂也在同期跌去近20%。卖出此类股票的基金随后猛扑采掘类股，煤炭股因此大涨，国阳新能等股价甚至快速翻番。这就是基金补仓造成的上涨行情。
一部分基金也将资金投入了银行和地产，但规模有限。这是银行股短期上涨后迅即疲软的主要原因。从最近两天情况看，一批基金再次猛拉非周期性的股票，同仁堂三天即大涨15%创下新高。显然，这里存在着一种博弈，究竟是继续干非周期性的股票还是转向周期性股呢？基金存在着分歧。
分歧的解决，并非没有办法。比如，原来狂炒小盘股的，现在多数开始歇息了，面对着上百倍的市盈率，谁心里也会打退堂鼓的。后来炒有色和煤炭股，稀土概念股开始憧憬市梦率了，有色煤炭的市盈率也普遍超过20倍，甚至更高了。继续炒作，市场缺乏想象力。与此同时，银行股的静态市盈率10倍、动态市盈率7-8倍浮出水面，就算散户不动心，机构能始终不为所动么？
所以，这里有变数。一种可能性是机构继续假装看不到银行股的价值，继续在小盘股里做文章；一种可能性是周边资金屯集，虎视眈眈瞄着银行股，最终引起类似于煤炭股那样的一段上涨行情。究竟哪种可能性更大，明天或许能看出一点端倪。到下周一，我们就更可以知道，11月的行情主线在哪里了。
需要指出的是，目前市场经过一次轮番炒作之后，暂时又找不到太多低估值的品质，除了银行。因此，市场理应在这里进行一次调整。如果机构和散户在这里达成默契，出击银行股，则调整可以延迟。如果没有这种默契，市场暂时也缺乏足够的做空动力，下跌的幅度不会太大，最多跟随周边股市而动。
从这个意义上说，目前也还是炒作个股的黄金时期
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发表于 2010-10-28 21:08
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