瑞达期货：10月25日早盘提示

wanyang591

瑞达期货：10月25日早盘提示

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：wanyang591 浏览：2076 回复：3

2010年10月24日  瑞达早盘提示

农产品

1
谷物早盘提示：
    外盘：受利空需求预期及大豆疲软打压，周五CBOT玉米期货市场收跌。
    消息方面：1、美国宣布为生物燃料生产提供补贴；2、根据河南省农业厅最新统计，截至10月21日，全省已播种小麦7340万亩，占预计麦播面积的92.4%；3、安徽无为优质晚籼稻价继续攀升。
    现货方面：由于近段时间港口陈玉米数量渐少，北方港口价格出现小幅上涨趋势，目前陈玉米港口内平舱价格在2000-2020元/吨，港内也有新玉米在逐渐到货，到港价格普遍在1930-1950元/吨；广东港口受国产玉米库存降低及台风天气影响，玉米价格出现上涨行情，目前港口内猪料玉米价格普遍涨至2150元/吨，现港口内玉米库存降至30万吨以下；河南沈丘直属库优质麦郑9023出库价2200元/吨；江西九江早稻收购价2000元/吨，水分≤13.5%。
    库存方面：玉米仓单为990张，郑州强麦仓单为5276张，早籼稻仓单为4207张。
    观点总结：c1105合约期价受阻于2200一线，但下方支撑稳固，预计短暂调整后或继续上行，操作上可依托5日均线吸纳多单；WS1105合约技术形态保持良好，短期维持震荡偏强思路；ER1105合约放量上涨，市场强势格局犹存，后市向上挑战2500一线，顺势而为。

2
油脂
    外盘：原油上涨及国际植物油前景利好支持，美豆油小幅 收高，主力12月合约收于48.3美分/磅；因交易员继续等待有关 中国对大宗农产品需求状况的更多迹象，且原油市场走强，BMD 棕榈油站上3000令吉/吨重要关口，主力1月合约收涨17令吉于 3007令吉/吨。
    消息：国际方面，继加拿大、白俄罗斯下调国内菜籽产量 后，AOF也将澳大利亚2010/11年油菜籽产量预估下调8%至207万 吨；棕榈油主产国对后续产量有一定忧虑，出口预期依然良好 。国内方面，国家抛储30万吨2009年度菜油，竞拍激烈，成交 量价均高，均价达到9100元/吨以上水平，未来仍将继续抛储； 国内恢复阿根廷豆油进口，进口成本在8800元/吨左右，国内小 包装食用油提价10%；市场预期国内新年度菜籽与大豆种植面积 仍将有所下滑。
    现货：受期货市场下探回升影响，本周油脂现货价格也呈 现同样走势，整体依然重心上移，豆油现货表现较强。沿海四 级豆油约为9000-9300元/吨；港口棕榈油报价集中在8550-8700 元/吨；国内四级菜油出厂价格处于9350-9900元/吨水平。
    仓单：豆油，1292张，较上一交易日减少36张；棕榈油，0 张；菜油，5800张；均无变化。
    观点总结：就目前的情况而言，油脂的牛市行情已经是毋 庸置疑，市场也对后市积极看好。在世界经济并未好转的情况 下，国内的一些调控措施难以见到极大成效，抛储反而成为上 涨的加速剂。当下，油脂之间的强弱也因政策及后期的基本面 影响而开始变化，关注菜籽油与豆油之间的套利，价差水平有 继续扩大可能。对于单边多头持仓，防范回调风险，高位注意 仓位控制。

3
粕豆
1、上周美豆走势呈现出调整中走高的态势，期价连续创出新高，11合约期价一度突破12美元，从目前走势看，投机资金对后市仍旧看好，虽然高位有有获利平仓的压力，但目前看长期涨势并未停止。美豆11月上周五收盘在1199.25美分，较前一周上涨了14.4美分。
2、巴西大豆的播种进度仍旧迟缓，降雨不足影响了本年度的大豆播种进程；阿根廷地区大豆进入播种期，目前看播种进度较为良好。美豆的出口销售报告数据良好，显示中国的需求依旧强劲，周四的出口销售报告显示当周美豆销售201.7万吨，远高于市场此前的预估。
3、周六公布的CFTC市场报告显示，投机基金对豆类后市依旧看多，净多持仓持续增加，大豆期货上的净多持仓大幅增加24197手至197151手，达到历史新高。
4、黑龙江大豆收购价格稳中有升，目前油厂和贸易商的收购价格在1.88元/吨左右。国储收购价格基本确定，在1.9元/斤。豆粕现货价格继续保持强势，油厂依旧盘面走势上调报价，目前沿海地区价格在3650-3700元/吨。
5、上周连盘豆类移仓，多头移仓使得远月合约走势强于近月。豆粕大豆强弱转换，连豆走势后期有望强于连粕。
6、从近几日的走势看，国内盘面稍弱于外盘，虽然整体的的上涨态势未变，但短期调整的可能性也增大。操作上建议中长线的仍持看多思路，遇调整逐步加仓。短线近期宜观望，规避调整风险。

4 白糖
外盘：
受巴西食糖出口因天气晴朗而加快等因素的影响，加上糖市经过数月持续上涨后对技术指标进行修正，周五ICE糖市原 糖期货价格稍稍下跌。不过，过去一周糖价还是上涨了4.3%。当日1103期约糖价下跌13个点（-0.5%），收于28.22美分 /磅；1105期约糖价同时下跌14个点（-0.5%），以25.60美分/磅报收。
基本面消息：
1、Licht:10-11制糖年全球将产糖1.664亿吨

2、印度：9月食糖库存较同期增至640万吨
国内现货：
国内现货大幅上调，南宁报6640元/吨。
库存仓单（张）：1983，有效预报600。
国内主产区天气：
今天白天到晚上，河池、百色市阴天大部有小雨，我区其它地区多云到阴有分散小雨。今天早晨，全区大部有雾。
南宁市：今天白天到晚上，多云到阴，东北风1-2级，最高气温28℃，最低气温20℃。
郑糖盘面：
技术上，郑糖1105合约受现货涨价带动继续走高，但涨幅明显落后于现货价格，远月合约较近月呈升水缩小排列格局， 暗示多头势渐显衰竭。


5
棉花

外盘走势：ICE期棉涨停，因风暴席卷美国主要棉花种植地带德州，基金和投资者买盘涌现 。12月棉花涨4美分，收报119.71美分。
消息面：

1、10月20日储备棉30435吨全部成交。平均等级3.91，平均长度28.56；加权平均成交价 25422元/吨，较19日上涨523元/吨，折328级成交价为25977元/吨（净重），较19日上涨509元/ 吨。2、中国2010/11年度棉花产量料为640万吨。

现货方面：棉花指数328价格为25319元/吨，较上一交易日上涨378元/吨。

仓单库存：交易所注册仓单为0张，有效预报为10。（每张对应棉花40吨左右）。
主产区天气：23日至26日，华北北部、东北以及黄淮、江淮、江南东部等地降温幅度可达12～ 16℃，华北地区、东北地区、黄淮等地部分地区将出现寒潮；西北地区东部、华北地区北部和西部、东北地区将出现雨转雪天气，甘肃、陕西、山西、河北等地的部分地区将出现初雪；10 月26日前后，陕西中南部、山西南部、河北南部、山东、河南、江苏北部、安徽北部等地的部 分地区将出现初霜冻。

观点总结：风暴席卷美国主要棉花种植地带德州，美棉收于涨停；国内棉市供需偏紧，棉籽收购价格居高不下，新一轮冷空气对新疆的新棉采摘造成不利影响等消息均对棉花形成有力 的支撑。郑棉震荡收高，站上25000关口，短期仍有上行潜力。操作上，短多依托5日线介入。

金属产品

1
锌、铝交易提示
外盘：上周五，伦锌大幅上涨，逼近4月份高点，电3合约收报于2525美元，涨幅3.02%；伦铝冲高回落，出现止跌企稳迹象，电3合约收报于2359美元，涨幅0.74%。
内外盘比价情况：锌内外比价最高8.37，最低8.07，铝内外比价位于6.94-7.07之间。
消息方面：1.G20就IMF管理权改革达成共识 2.盖特纳称中国向市场化汇率机制迈进
现货方面：上海现货0#锌报19100-19200元/吨，上涨250元/吨，贴水1170-贴水1070元/吨；1#锌报19050-19150元/吨，涨250元/吨，贴水1220-贴水1120元/吨。A00 铝报在16010-16050元/吨，跌10元/吨，贴水140元/吨-贴水100元/吨。
库存方面：LME锌库存最新库存为607250吨，较上周减少1000吨；上海交易所锌现货库存为283472吨，增加1066吨；期货库存为161242吨，较上周增加17218吨。LME铝库存最新库存为4320950吨，较上周增加6975吨；上海交易所铝现货库存为485716吨，减少2922吨；期货库存为362377吨，较上周增加3150吨。
观点总结：消息面上，中金岭南韶关冶炼厂被关停对市场供应构成减产预期，但实质影响尚不可知。中国国家统计局数据显示，9月国内锌产量环比大幅增加，铝产量环比继续下降，锌铝消息面多空交织。资金面上，沪锌、沪铝炒作资金保持平稳，前20名净持仓变化不大。技术显示，市场强势未改。操作建议：沪锌多单持有；沪铝日内交易或观望。

2
铜
外盘：周五伦铜高位小幅震荡，高低波幅仅为115点，尾盘涨0.64%至8347，目前铜价收复5.10均线，运行于均线组之上，上涨趋势明显。
消息方面：1.COMEX铜投机多头增加，空头减少，投机净多仓增加至26150表明做多力量继续加强。2.美国10月15日当周领先指标WLI跌至122..1，为六周以来的低位。
现货方面：上海现铜报62200-62650元，下跌150元/吨，现货平水铜贴水125，内外比价为7.53-7.54，比价小幅走低，表明内盘跟涨力度不够。
库存：10月22日LME铜库存减少1175吨至368825吨，注销仓单占库存比为7.72%，较昨日大幅增加，据历史数据显示，注销仓单占比在5%之下的话，伦铜库存增加的可能性较大，目前的水平表明库存还将有减少的空间。
观点总结：周五伦铜高位小幅震荡，周四持仓增加4545，减轻了前三个交易日伦铜持仓大幅减少10568手带来的影响，伦铜走势依旧强劲。但本周美元CFTC持仓表明短期美元有望继续延续反弹行情，预计会给铜价带来调整压力，库存方面，周五库存减少1175吨，注销仓单的表现继续暗示后期库存还有减少的空间，这在一定程度上支撑着铜价，鉴于以上分析铜价短期料继续维持震荡走势，但本周震荡预计偏强为主，建议投资者在这种行情之下不要抛空，还是以逢回调买入为主。今日沪铜料高开600点至63400附近，上方阻力65000，下方支撑61500.


3
钢材
   现货市场：8mm Q235高线上海报价4320，持平，20mm HRB400螺纹钢上海报价4440，持平
   消息：(1) G20承诺不打汇率战，中国IMF份额由第六升至第三(2) 房地产商会会长称房产税试点或于明年3月前出台(3) 中美钢管贸易摩擦案，世贸组织裁定美方违规(4) 印度粉矿10月22日CIF参考报价160-162美元/吨
   库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为36551，减5948。线材仓单日报为0，持平。
   小结：上周，钢材现货价格继续回落，周中出人意料的加息导致期钢跳空下行。目前，一方面，市场整体的通胀预期仍在；另一面，钢市的基本面较差，且房地产调控和加息紧缩政策对螺纹钢影响较大；但鉴于美元疲软大宗商品普遍反弹，RB1105合约4400一线仍有支撑，操作上短线4400-4460区间交易。

4
黄金
外盘：隔夜黄金触及30日均线之后，小幅反弹，其中COMEX12月黄金自1317.9反弹7.2至1325.1美元/盎司。目前金价于20日与30日均线之间，走势震荡。
消息方面：1.COMEX黄金投机多头减少，空头增加，投机净多持仓减少6122至249752，表明做多力量减弱。2.10月22日SPDR基金黄金持有量持平于1298.27吨。
现货方面：上海黄金9999报283.95元/克，下跌0.55元/克，跌幅为0.19%
观点总结：上周金价高位获利盘出局及美元汇率是影响金价走势的主要原因，本周美元CFTC持仓表明美元指数有望延续反弹行情，金价预计还将受压回调，不过金价中期继续上涨的动能依旧存在，通胀引发的投资需求和印度对实物黄金需求增加始终有望支撑金价保持较高位置，并继续冲高。本周SPDR基金高位连续四天减少，表明其在高位获利了结，短期内建议多仓平仓出局，另外下方关注1300-1320区间的支撑，待价格企稳后，金价仍有可能向1400美元/盎司发起冲击。

化工品

1
PTA
    消息面：1、NYMEX原油收涨，受德国IFO景气数据和法国罢工拖累原油供给提振。NYMEX 12月原油期货涨1.13美元，收报81.69美元/桶。2、前三季度纺织工业增加值增速较前期略有增加。3、中石化10月PX挂牌价格执行上调至8800元/吨。
    现货价格：华东PTA市场气氛相对稳定，现货报价在8400-8450元/吨现款，买家持观望态度。主流商谈则在8380-8400元/吨附近展开，实盘稀少。亚洲PTA现货市场气氛清淡，台货主流商谈在1045-1050美元/吨附近。韩国货商谈在1030-1035美元/吨，实盘稀少。
    库存数据：交易所仓单为18727张，较上一交易日减少36张，有效预报1160张。
    观点总结：原油震荡回升，PX也稳中有升，对PTA有所提振。棉花继续创出新高，且下游聚酯市场报价坚挺。PTA期价重回8600一线，预计经短暂整理后，仍有望延续上行走势。操作上，回落适当短多介入。


2
燃油：
    国际市场：德国智库Ifo公布的数据显示，德国Ifo商业景气指数意外上升。与此同时，美国劳工部(DOL)公布的数据显示，美国超过一半的州就业人数减少。此外，加拿大统计局Statistics Canada)公布的数据显示，加拿大零售销售数据优于预期。受此影响，NYMEX原油期货12月合约报81.69美元/桶，比前一日收盘价高1.13美元。
    美国国家飓风中心称，热带风暴Richard在加勒比海上空形成，且可能在周末前演变成飓风。根据预测的路径，将在下周抵达墨西哥湾。但其对当地油气生产的影响暂时无法确定。
    密切关注22日-23日在韩国召开的G20财长与央行行长会议，市场传言各方可能在会议上达成某种汇率方面的共识。
    消息方面：
石油和化工业“十二五”能耗要求下降10%
雪佛龙将投资75亿美元于墨西哥湾两油田
   上期所期货库存285900吨，持平
    现货方面：截止本周四，新加坡高硫180CST现货平均价格为472.42美元/吨，较上周平均价 475.72美元/吨跌3.3美元/吨，跌幅为0.69%。华南黄埔市场船用混调180CST周均价格在4440元/吨，较上周上涨28元/吨，0.63%。
    观点总结：近期国际油品市场处于调整阶段，大起大落，市场气氛并不十分稳定，在基本面市场滞涨抗跌的作用下，期货市场短期同步窄幅震荡，但不改中期上涨趋势，建议投资者低位多单谨慎持有观望。

3
沪胶
    外盘表现：德国智库Ifo公布的数据显示，德国Ifo商业景气指数意外上升。与此同时，美国劳工部(DOL)公布的数据显示，美国超过一半的州就业人数减少。此外，加拿大统计局Statistics Canada)公布的数据显示，加拿大零售销售数据优于预期。受此影响，NYMEX原油期货12月合约报81.69美元/桶，比前一日收盘价高1.13美元。

TOCOM橡胶市场受隔夜油价走低以及周末了结盘打压，整体走势相对疲软，但另外一方面，天然橡胶基本面供应依旧偏少价高，支撑日胶下跌幅度，窄幅波动为主。基准3月合约报价333.8日元/千克，较上一交易日下跌0.21%。
    消息方面：国务院：研究天然橡胶非生产期抚育管理补贴政策
海南天然橡胶累计减产超万吨 胶价45天涨20%
    盘面情况：上周五沪胶整体盘面交易略显清淡，沪胶主力合约1103大部分以获利了结减持为主，僵持在30745-31350区间波动，报收31000点整数，持仓连续第三日大幅缩减。相对于前两天的巨量增仓，沪胶主力合约1105反而较为平静，多空之间出现了阶段性休战表现，早间报开31350低点，盘中围绕日均线窄幅波动，报收31285点，较上一交易日下跌535点或1.68%。从技术图表上来看，沪胶1105合约5日均线略有承压，后期关注10日均线附近支撑，短期处于回调整理阶段。
    本周库存小计41681吨，增加3880吨，期货小计26500吨，增加7120吨。
    上海期货交易所RU1103成交及持仓前20总排名，持买单总计43289手，减持10145手；持卖单总计38282手，减持5930手。
RU1105成交及持仓前20总排名，持买单总计37864手，增持4332手；持卖单总计34114手，增持3567手
    现货方面：天然橡胶现货市场市场观望为主，报价涨跌弧线，总体国产表一价格维持在30200-30400元/吨之间；越南芒街3L主流参考报价31000元/吨（17%票）；国储烟片保教31100元/吨（13%票）。青岛保税区方面外盘胶价3940-4020美元/吨附近持稳未动，市场交投气氛尚可。
天气方面：
     海南云南地区逐步转为多云天气，气候条件逐步转好，气温保持在20-28摄氏度左右。
     泰国地区雨水天气持续，气温保持24-34摄氏度。
    观点总结：天然橡胶近期涨幅停滞，并带有小幅回调，从持仓变化情况上来看，资金大量流出，但并没有持续性涌入下一个主力合约，或许是周末或许是政府施压原因，多空资金纷纷稍作喘息，持币观望，进入震荡调整时期。建议投资者短线交易为主，中期看涨思路未变。


4 PVC

消息面：1、北京房地产贷款增速连续5月回落；2、纯碱两月内大涨50% 四季度仍将强势上行。

现货市场：今日PVC现货市场保持平稳，上海氯碱报8450元（周边送到价），河南宇航SG3-5报8250元（当地出厂价），均与上一交易日持平。市场成交清淡，观望气氛较为浓厚。电石价格相对平稳。西北电石报3450—3680元，华东电石报3950—4050元，与昨日持平。

库存仓单：交易所仓单报3561张，较上一交易日减少180张。

观点总结：上周五PVC低开高走，显示其下方承接有力。基本面上，随着北方天气转冷，部分制品企业开工有所减少，需求趋弱；供应面随着一系列扩产项目投放，后续压力有所加大。但国内通胀预期强烈，且PVC上游原料及现货价格坚挺、原料供应减少对PVC形成一定的支撑。且经连续大幅调整，PVC也积蓄了一定的反弹动能，预计后市PVC有望冲击7930一线的压力位。操作上，投资者可暂以日内交易为主，轻仓观望，等待其突破后再顺势介入。


5
连塑

消息面：1、明年亚洲乙烯利润可能降至100美元/吨以下；2、全球乙烯产能严重过剩的局面或将延续到2011年。

现货市场：今日现货价格继续平稳运行。扬子石化DFDA-7042报10750元，较上一交易日微涨50元。塑料市场供应面充足、需求面偏弱，上涨难度较大。亚洲乙烯价格相对平稳，东北亚报1123——1125美元，东南亚报1085——1087美元，均与上一交易日持平。

库存仓单：交易所仓单报21495张，与上一交易日持平。

观点总结：上周五连塑低开高走，短期均线已被成功收复，显示市场多头信心有所恢复。基本面上，原油暴跌急涨令市场分岐加重，但国内通胀预期强烈，十月份华北农膜需求旺季又拉动LLDPE的需求，预计后市连塑仍有上行潜力。操作上，投资者手中多单可继续谨慎持有。

宏观股指

股指早盘
瑞达期货：期指短期震荡，多方或暂休兵
外盘表现：
外盘指数                   收盘

涨幅
道琼斯指数
11132.60
-0.13%

纳斯达克指数
2479.39
0.80%

标普500指数

1183.08
0.24%
富时100指数
5741.37
-0.29%

德国DAX指数
6605.84
-0.08%
法国CAC40指数
1519.30
-0.58%
C0MEX黄金
1327.90
0.17%
NYMEX原油
81.91
1.68%

美元指数
77.25
-0.49%

小结：因担心汇率影响全球经济复苏和上市公司业绩好坏参半等因素影响，美股涨跌互现，欧股收低

消息面：
1． 二十国集团财长就汇率达成共识，商定避免竞争性货币贬值，并发表《联合公报》，称反对一切形式的贸易保护主义。
2. IMF份额改革结果表明：投票权转向发展中国家，中国份额将超越德法英，升至第三；
3. 股指期货异常交易监控指引出台，锁定九类期货异常交易行为；
4. 银监会：商业银行频繁融资支撑扩张难持续；
5. 建行中行1350亿元AH股配股申请获证监会通过；

持仓分析：
前20名主力多方持单22154，空方持仓16993，净空持仓7815。其中：前5名主力机构多方持单9178，日内减仓374；空方持仓16993，日内增仓906，净空持仓7815，净空增减变动1280。
值得注意的是：空方主力则步调一致在加仓；而多方前五主力机构减多增少，本周首次出现减仓情形。
至周一以来，虽后市看涨行情依然乐观，但不改空方主力持仓占优的格局，且空方力量在稳步增强，净空持仓维持在高位。持仓动向表明：一是，尽管市场乐观情绪蔓延，但是期指回调承压在增大，且不确定因素在逐步积累中，进一步加剧了投资者分歧；二是，因期现基差居高不小，套利收益可观，主力持空意在套利和套期保值；三是，周五多方主力减持多单，该信号表明多方主力在分化，投资策略在转变。
瑞达研究院观点：
沪深300指数：股指由强势逼空转入震荡。周一支撑在3366点，压力在3400点，
IF1011:主力合约周一或回调，支撑在3425点，压力在3500点。

『免责声明：期市瞬息万变，盘中突发消息也将影响走势突变，投资人应盘中实时应变决策，以上观点仅供参考』