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银基发展:蓄势渤海湾,启航长三角
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：股海一滴水
浏览：11422
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公司期末长期借款余额8.33亿元,较年初下降10.6%;资产负债率仅为52.6%,远低于行业平均65%以上的水平,尚有较大的举债空间。由于公司沈阳、上海项目均可保证自我独立运转,且自上海奉贤南桥项目启动以来,还未见公司披露大额项目借款,因此即使是未来销售趋缓,我们认为公司的财务状况仍可保证企业处于良性运行状态。
提升品牌美誉度,增强软实力 今年初,公司即针对沈阳房地产市场的变化,紧紧抓住做精品树品牌的核心,充分发挥五里河项目亲水临水的独特优势,将浑北五里河项目重新命名为银河丽湾,银河丽湾的一期命名为东方威尼斯,二期命名为银河湾。未来,公司将精心培育银河丽湾这一住宅品牌,力求开发建设更多更好的人居精品。
为切实达到上述目标,完善项目配套服务功能,公司为五里河整体项目配套建设了2.6万平方米的家乐福超市,3万平方米的银行、证券营业部、餐饮酒店、健身中心等商业综合网点,使银河丽湾项目更加成熟,配套更加完善,市场更具人气。
稳步实施市场战略转移,完善地产主业布局 目前,公司正加快推进上海奉贤南桥---银基.银河丽湾项目的建设进程,并根据市场需求调整建设重点和节奏,以提升银基品牌的影响力,促进项目以崭新的形象进入市场。
公司在上海银河丽湾项目的拓展和精心运作,将形成公司发展的全新定位,为公司实现更大的跨越奠定坚实的基础,从而实现公司房地产规模化、产业化的战略转折。
公司所处两个主要区域市场发展前景广阔 目前,沈阳房地产市场的房价比较正常,随着大沈阳战略的实施,沈阳周边五城市构成大沈阳建设的积极推动力,外地人购房将成为沈阳房地产市场活跃的一大因素。上海正在进行国际金融和航运两个中心建设,随着上海现代服务业集聚区、生产性服务业功能区和创意产业集聚区规划布局的优化完善,加上迪斯尼项目、国际邮轮母港建设的跟进,为公司拓展上海区域市场打开了想象空间。
投资建议 按照10月7日上海市出台的“沪十二条” 楼市调控新政,公司上海银河丽湾项目正常可于明年开盘销售并为公司贡献利润。公司经营稳健,始终保持了持续发展的良好态势,并已做好应对市场变化的准备。在继续做好主营业务的同时,落实对外投资的发展战略,公司积极开拓市场,拟选择与公司产业链相关的项目投资,形成新的效益增长点。
根据WIND资讯数据,按证监会行业分类,在124只房地产行业股票中,从低至高排列,银基发展的市净率排在第56位,市盈率排在第96位,而股价几乎排在最后,因此,该股存在一定的交易性机会。预计公司2010年EPS为0.05元,对应目前股价的PE为78.6倍,调整评级为“持有”。
转自：信达证券
[ 本帖最后由 股海一滴水 于 2010-10-23 23:50 编辑 ] |
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发表于 2010-10-23 23:48
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