瑞达期货：10月21日宏观视点

wanyang591

瑞达期货：10月21日宏观视点

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：wanyang591 浏览：1931 回复：2

瑞达期货：10月21日宏观视点

[全球主要指数]

10月20日收盘：上证指数3003.95，涨0.07%；沪深300指数3396.88，涨0.63%；中小板指6500.99，涨0.91%；恒生指数 23556.50，跌0.87%；德DAX 6524.55涨0.52%；道琼工业11107.97 涨1.18%；纳斯达克2457.39 涨0.84%；

人民币对美元中间价6.6754， 贬值201个基点；CRB指数555.48 涨1.60%；BDI 2729.00 跌0.55%；GlobalCoal煤炭价格周指（NEWC INDEX 96.91 涨2.06%，RB INDEX 87.89 跌1.40%）


[瑞达国内宏观观点]

1.
住建部发布通知称，个人住房公积金存款利率上调0.2%至1.91%；贷款利率五年期以下（含五年）上调0.17%至3.50%，五年期以上上调0.18%至4.05%。北京中原地产于20日进行的一项抽样调查显示，观望客户的比例明显升高，加息再度动摇了购房者预期。

2.
央行加息后首日，人民币对美元中间价报6.6754，大幅回落201基点。如果这种贬值确实是由于外汇市场上投资者对人民币的需求减少，则说明投资者对中国经济增长前景作了下调，或对资产价格上涨前景作了下调。

3.
一项路透调查显示，出口商或可承受人民币兑美元汇率从目前水平上升5.9%，至6.28，但进一步升值将使其亏损。将增加其提高产品价格，以稳定利润率的压力。

4.
中国央行货币政策委员会委员李稻葵表示，央行此次加息最主要的目的在于调控对通胀的预期，同时加强对房地产调控力度，股市不必为加息惊慌。

5.
重庆市市长黄奇帆在当地一个论坛上给出了重庆市的进出口总额新目标，推动一般贸易、加工贸易、服务贸易发展，今年外贸进出口额将达120亿美元，明年达300亿美元，到2012年有望达1000亿美元。把重庆市建成中国西部服务业的服务贸易高地，具体为发展物流运输服务、生产配套服务、金融服务、旅游服务，软件及服务外包，中介咨询服务等。

今日关注重点：国家统计局今日公布三季度经济数据

[瑞达国际宏观观点]


1．美联储昨日发布的褐皮书显示，近几周美国经济成长迟滞，通胀压力较小。在经济和政策不明朗的情况下，企业不愿招聘或投资。就业市场和企业投资保持疲弱。

2. 国际货币基金组织(IMF)在其发布的欧洲经济展望中指出，欧洲的经济复苏正在持续。　

3．英国国家统计局昨日发布数据显示，因过去一年支出增长继续超过收入，9月份英国公共部门净借款(PSNB)冲击纪录新高。该数据将被用来支持政府削减支出的合理性。

4．日本内阁府(the
Cabinet
Office)公布的数据显示，该国8月领先经济指标由初值99.1小幅上修至99.5。

今日关注重点：美国10月16日当周初请失业金人数；美国10月费城联储制造业指数；美国9月谘商会领先指标；欧元区Markit
10月综合采购经理人指数初值；英国9月零售销售；瑞士央行公布月度报告；加拿大 9月领先指标


[观点总结]

此番加息重于控制通胀预期且加息幅度不大，资本市场受到的冲击不会特别强，预计短期股指会面临较大波动，但不改中长期上涨趋势。部分国外知名投行（野村证券、德意志银行等）预计未来12个月还将再度加息，而我们认为如果通胀在年内有回落迹象，进入加息周期的可能性不大，当然不排除在持续通胀情况下以减缓负利率为目的的加息。加息首日人民币大幅贬值201个基点具有短期性，仍维持人民币长期升值的预期。

欧元/美元（利空）；美元/日元（利空）；美指（利好）；德国国债收益率（利空）；美国国债收益率（利空）；日本国债收益率（利空）；LIBOR隔夜（利好）；EURIBOR隔夜（利空）