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资产配置有多重要？
资产配置影响投资报酬甚巨
在一份著名的研究报告中指出，影响投资报酬与风险最大的因素就是“资产配置”，影响程度高达91.5%。
资产配置就是将资金分别投资到各种不同的资产类别，经由长期持有及持续投资来降低风险，以达到预设报酬的一种投资组合策略，亦就是：“在风险理财与无风险理财之间求取平衡”。资产配置以系统化分散投资来降低投资风险，并在个人可忍受的风险范围内追求最大报酬。
投资专家都会将投资标的分散在不同的金融工具上，藉由不同金融工具的不一致性，也就是不会齐涨齐跌之特性，让各投资经过组合后达到预期的效果，这就是资产配置的优点。举例如下：
投资者甲，投资10万元，年复利为5%报酬，20年后总值为26.5万。
投资者乙，投资10万元，但投资于5项不同资产类别，其中
2万元投资全数失利， 最后金额：0
2万元投资无获利， 最后金额：2万元
2万元投资每年增长5%， 最后金额：5万元
2万元投资每年增长10%， 最后金额：13万元
2万元投资每年增长15%， 最后金额：33万元
20年后总值为53.4万。
两者投资额相同，20年后却相差1倍多。
分析投资者乙，虽然将资金配置于不同的资产类别，有些造成亏损，但有些则给予正报酬的回报。由于可控制损失范围，总绩效反而比投资者甲好。这即是『资产配置』的八字箴言：“控制风险、掌握获利”。
资产配置七步骤
如何在可承受的风险内，找到最适合自己的资产配置及投资组合？以下简单步骤可供参考：
1、分类。先将平常的理财标的简单区分为“风险性标的”与“无风险理性的”。“风险性标的”有股票、基金、互助会、不动产、外汇、期货、选择权、不保本的投资型保险等；而“无风险性标的”，则包括银行存款、公债、“国库券”、传统型的储蓄险、保本型的投资型保险等。
2、分配。依照自己的年龄、投资属性、市场状况等因素，决定将多少的资金比例配置到风险性标的与无风险性标的中。如30岁以下者，职涯生活还很长，适合积极性的规划(30%股票、20%基金、20%传统保险、30%不保本的投资型保险)；而30岁以上、65岁以下者，介于保守与积极之间(20%股票、20%基金、20%定存、20﹪传统保险、20﹪保本型的投资型保险)；65岁以上者，因经不起任何失败的投资计划，必须以保本为首要原则(10%股票、20%基金、20%定存、30%传统保险、20%保本型的投资型保险)。
3、进场时机。选择适当的时机进场投资风险性标的；而无风险性标的投资计划，则是愈早开始愈好，可创造时间的复利价值。
4、调整。随时检视投资绩效，并适时依投资目标与财务状况调整资产配置计划。
5、转投资。将无风险性标的所创造出来的收益进行转投资，此时可以重复选择风险性标的或无风险性标的。或将定期定额投资设定停利点，待停利出场后转投资稳健资产配置。
6、评估。如果风险性标的与无风险性标的都有获利，则这种资产配置计划又会产生“交叉获利”的钱滚钱效果；反之，如果风险性标的亏损了，但至少无风险性标的已经做好保本准备，日后也会有利息或年金的收入，对于整个投资计划而言，也可达到风险平衡目的。
7、附加价值。最理想的资产配置计划，必须涵盖保险商品，免于在理财过程中，万一遭遇人生风险导致收入中断，理财计划被迫中断，就无法达成理财目标。
但重要的是，不要订定不切实际的理财目标，因为“目标不易达成，计划执行就不易贯彻”。没有人会计划失败，但大部分的失败，都缺乏适当的计划。有了周全准备，未来享受优质生活的期望，就不再是困难的梦想了。
资产配置的盲点
有些人将“资产配置”予以简单化，举例如下：
1.“100-N”配置法：投资人在设定核心部位与卫星部位时，可用100减去自己的年龄来计算自己在风险性的投资比例。例如，20到30岁者资金较不足，可投资时间较限，因此核心比重约20%~30%即可，其余七、八成资金可放在最具成长潜力的市场产业，以获得较高的期望报酬。其中，核心部位投资适合将保守、稳健的投资商品列入。
2.“226”配置法：20%以流动性资产型式保留在银行存款或高变现性资产，20%资金买债券或债券型基金，其它60%资金买股票或股票型基金。
“资产配置”是让投资者不至于因为某一次的投资失利而赔上所有心血，但绝不是成功获利的保证。建议采“效率前缘”结合“资产配置”＋“对的标的”，让投资理财成为无限的可能！ | 
发表于 2010-10-21 07:52
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