华润三九

liu03110335

华润三九

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【2010年半年报】
     一、报告期内经营情况
    （一）报告期内总体经营情况
    报告期内，公司实现营业收入19.68亿元，较去年同期下降9.91%，主要是由于公司出售三九连锁、汉源三九股权，该两家公司不再纳入合并范围所致。扣除此影响，公司营业收入同比增长21%。其中，制药业务营业收入较去年同期增长20.49%，占营业收入的比重提高至85%，主业集中度进一步提高。归属于母公司所有者的净利润3.89亿元，比去年同期增长19.94%。经营活动产生的现金流量净额4.2亿元。年度预算完成情况符合预期。
    1-6月公司营业收入及净利润增速均较一季度放缓，主要是由于OTC业务二季度增速放缓所致。年初受“甲流”影响，OTC业务主要是感冒品类备货和铺货规模偏大，二季度需要消化部分库存；同时，今年实施的OTC渠道变革，在短期内也对销售产生一定的影响。中药处方药、中药配方颗粒及抗生素制剂业务销售额分别较去年增长39%、49%和43%，原料药因产能原因继续下滑。OTC核心产品营业收入总体较去年同期平稳增长，感冒灵、三九胃泰等增长良好，部分核心品种如皮炎平、壮骨关节丸出现不同程度下滑；新产品小儿感冒药等保持高速增长势头。皮肤药6个新品种3月份上市以来进展顺利，商业及终端布货已完成,销售进度符合年度计划，在皮炎湿疹、真菌性皮肤病细分领域提供了多层次的产品。华蟾素系列产品在2009年营销整合的基础上，开始启动各项市场开发、关键客户网络建设计划，贡献了中药处方药营业收入增加额的50%。
    报告期内，公司成本费用控制面临很大压力，部分原材料及辅料价格上涨较快，中药材价格整体涨幅超过20%，白糖价格涨幅也超过30%，成本上升使OTC、中药配方颗粒业务毛利率水平有所下降。为顺应新医改带来的医药市场的变化，公司于去年下半年成立了基本药物部，报告期内基本药物医院营销工作全面铺开，但由于医改推进较预期缓慢，公司基本药物销售没有大幅放量，而前期费用投入较大；同时，本年度新品较多，直接销售费用较高，使销售费用率比去年同期有所提高。
    报告期内，公司继续推进运营中心管理模式，集中、统一管理力度进一步加强；启动了战略项目，重新梳理公司中长期战略定位及业务发展战略。研发方面，目前在研新产品项目共计27项，其中，报告期内新立项2项，已申报生产批件4项，正在进行临床研究的项目2项；盐酸氨溴索口服液上半年获得生产批件。参麦注射液药学相关研究已完成，正在进行鱼腥草、参附、华蟾素注射液药学研究。
（二）公司主营业务行业及地区构成情况
    1、主营业务分行业、产品情况
    单位：（人民币）万元
    主营业务分行业情况
分行业或分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）
医药行业   171,995.73  56,575.48  67.11%
包装印刷   16,305.98  12,318.38  24.45%
医疗服务   8,334.87   5,952.19  28.59%
房地产   218.78        190.30  13.02%
食品          0.00          0.00   -
合计          196,855.36   75,036.36  61.88%
                         主营业务分产品情况
OTC          115,717.84  37,289.26  67.78%
抗生素及原料药 13,437.07  6,470.28  51.85%
中药处方药    25,832.69  4,808.75  81.39%
中药配方颗粒   13,526.37  5,640.12  58.30%
药品批发    3,481.77  2,367.07  32.02%
包装印刷    16,305.98  12,318.38  24.45%
医疗服务    8,334.87  5,952.19  28.59%
房地产    218.78        190.30  13.02%
合计          196,855.36  75,036.36  61.88%

接上表:
分行业
或分产品   营业收入比上 营业成本比上   毛利率比上
                年同期增减（%）年同期增减（%）年同期增减（%）
医药行业   -9.26% -35.44% 13.34%
包装印刷   22.64% 31.90% -5.30%
医疗服务   21.03% 19.75% 0.76%
房地产   -84.08% -91.61% 78.05%
食品             -100.00% -100.00% -
合计        -9.69% -30.86% 11.67%
                         主营业务分产品情况
OTC            15.13% 24.99% -2.54%
抗生素及原料药  14.39% -0.51% 7.21%
中药处方药   39.10% 26.46% 1.86%
中药配方颗粒  49.81% 56.77% -1.85%
药品批发   -92.99% -94.61% 20.38%
包装印刷   22.64% 31.90% -5.30%
医疗服务   21.03% 19.75% 0.76%
房地产   -84.08% -91.61% 78.05%
合计        -9.69% -30.86% 11.67%
    2、主营业务分地区情况
    单位：（人民币）万元
    地区     营业收入 营业收入比上年增减（%）
    南方地区 47,953.74 34.59%
    北方地区 65,436.84 13.00%
    华东地区 44,118.37 -48.71%
    西部地区 32,491.27 -4.48%
    海外地区 6,855.14 55.82%
    合计        196,855.36 -9.69%
    二、报告期内投资情况
    （一）报告期内募集资金使用情况
    1、报告期内公司共使用募集资金720.62万元，具体如下：（单位：万元）
    项目名称 承诺投资金额 本期投资金额 项目进展情况
    新生产基地建设项目 30,764.91 720.62       95.85%
    些
    2、截至2010年6月30日的募集资金使用情况(单位：万元)
    项目名称   承诺投资金额 实际投资金额  投资收益额 项目投入进展情况
1、收购项目
收购三九黄石制
药厂100%资产权益       2,505      2,505     -108.28  已完成
收购北京三九万东药
业有限公司65%股权（注1） 7,031.70 7,031.70 2.92    已完成
收购宁波药材股份
公司54.1%股权（注2） 4,746       4,746         已完成
收购长沙三九医药
有限公司50.5%股权（注3） 1,987 1,987         已完成
收购衢州医药有
限公司51%股权（注4） 1,379       1,379           已完成
收购雅安三九药业
有限公司80%股权（注5） 16,746.37 16,746.37 5381.55 已完成
2、技改项目
中药电子调配柜（注6） 2,880   2,880       - 已完成
无菌原料            2,794   2,794  - 已完成
新生产基地
建设项目（注7）    30,764.91 29,487.04 20280.71 95.85%
其他项目          1,562.59       1,562.59 - -    -
3、其他项目
补充流动资金（注8） 61,966.43 61,966.43 - 已完成
建设三九医院        33,000 33,000 - 100%
    注1: 现更名为北京三九药业有限公司；报告期为公司产生收益2.92万元。
    注2：经2001年度股东大会批准，公司已将持有的宁波药材股份有限公司股权置换给上海三九科技发展股份有限公司（现已更名为上海鼎立科技发展（集团）股份有限公司）。
    注3：经2001 年度临时股东大会批准，公司已将持有的长沙三九医药有限公司50.5%股权转让给深圳三九药业有限公司。
    注4：该股权已在2009年连同深圳市三九医药连锁股份有限公司股份一并出售。
    注5：雅安三九药业有限公司报告期为公司产生收益5381.55万元。
    注6：为集中精力发展公司主营业务，经公司2002年年度股东大会批准，公司已将中药电子调配柜项目转让给成都三九数码医药设备有限公司（该公司现名“深圳三九数码医药设备有限公司”）。
    注7：报告期内，公司使用募集资金720.62万元，用于新生产基地进行技术改造项目；新生产基地项目已投产。其余项目的募集资金投入均在报告期之前进行。
    注8：经公司2010年第一次临时股东大会审议批准，公司将部分募集资金（合计21,895.3万元）用途变更为补充流动资金。详细内容请见下表。
   
    3、变更项目情况(单位：万元)
    变更后的项目 对应的原承诺项目 变更后项目拟投入募集资金总额 截至期末计划累计投资金额(1) 报告期内实际投入金额 截至期末实际累计投入金额(2) 投资进度（%）(3)=(2)/(1) 项目达到预定可使用状态日期 报告期内实现的效益 是否达到预计效益 变更后的项目可行性是否发生重大变化
    补充流动资金 1、3亿粒降脂胶丸  2、泰脂安胶囊 3、口服头孢菌素 4、大输液生产线 5、1.8亿支补中益气口服液 6、224吨宫颈泰栓 7、600万瓶复方苯甲酸酊 8、新产品中试中心 9、收购三九黄石制药厂 10、收购北京三九万东药业有限公司65%股权 21895.3 21895.3 21895.3 21895.3 100% 2010年6月18日 - - 否
    合计 - 21895.3 21895.3 21895.3 21895.3 100% -  - -
    变更原因、决策程序及信息披露情况说明（分具体项目）
（一）降脂胶丸技改项目等六个项目 1、3亿粒降脂胶丸技改项目
   公司原拟投资2643万元（含外汇150万美元）按照GMP规范对中药
   软胶囊生产车间进行技术改造，引进胶囊填充机、
   铝塑包生产线等国外设备，购置国内配套设备，建设一条降脂
   胶丸生产线。目前该项目未进入实施。 2、年产1.8亿支补中益
   气口服液技改项目 公司原拟在原有口服液车间基础上，投资
   2428万元，改建厂房，更新设备，建设符合GMP 规范的补中
   益气口服液生产线。目前该项目未进入实施。 3、年产224吨
   宫颈泰栓技改项目 公司原拟投资2500万元，对现有栓剂生产线的
   中药水提取、烘干、粉碎、制栓、包装等环节，按照GMP标准进
   行改造，增加一条现代化的栓剂生产线。目前该项目未进入实施。
   4、年产600 万瓶复方苯甲酸酊（三九芙泰）技改项目 公司原拟
  投资2453万元，按照GMP 规范对现有酊剂生产线进行技术改造。
   目前该项目未进入实施。 5、口服头孢菌素技改项目 为使公司
   属下深圳九新药业有限公司头孢拉啶、头孢氨苄等口服新药形成
   批量生产能力，公司原拟投资 2886万元，按照GMP要求改造口服头
   孢菌素车间，引进胶囊机、铝塑机等国外先进设备，购置国内配套
  设备，建成自动化程度较高的头孢菌素生产线。目前该项目未进入实施。
   6、新产品中试中心建设项目 原拟投资2760万元，按照GMP要求购置一
   批试验、检测设备，在深圳九新药业有限公司建设新产品研制开发所
   必需的中试中心。目前该项目未进入实施。 上述六个项目均立项
   于1999年以前，距今已超过10年，且自2004年起由于原大股东发生债
   务危机，导致对公司巨额资金占用无法偿还，影响了募集资金使用。
   目前，市场环境已较立项时发生很大变化，重组后随着公司战略的逐步
  清晰，已确定了OTC、中药处方药等四大业务板块及各业务的发展重点，
   上述项目已不符合公司战略方向。其中，降脂胶丸、补中益气口服液、
   宫颈泰栓、复方苯甲酸酊几个品种从未进行过生产，也未进行过销售；
   头孢拉啶、头孢氨苄等口服新药作为普药，利润率偏低，不符合公司抗
    生素业务盈利模式，公司在该类产品上缺乏优势。同时，公司核心业
    务在OTC及中药业务，因此抗生素业务不须进一步进行中试中心建设。
    基于以上原因，公司拟不再实施上述项目。  （二）泰脂安胶囊工业
   性开发项目 泰脂安胶囊是三九黄石制药厂在国家科委“八?五”重点科
   技开发课题资助下开发研制的国家中药二类新药，该产品于1998年4月1
   3日获得了新药证书， 并获批准投入生产。为使新药产品尽快发挥效益，
   公司原拟投资2176万元，对三九黄石制药厂固体制剂车间进行技术改造，
   购置部分设备，增建一条胶囊生产线。但由于该厂自身条件所限，公司很难
   在原厂区基础上进行GMP改造。2003年2月16日，经公司董事会审议批准，公
   司将三九黄石制药厂100%股权转让给三九企业集团（深圳南方制药厂），并拟
   在本次转让完成后，将《招股说明书》规划的泰脂安胶囊工业性开发项目放在
   新生产基地建设，由公司投入资金与三九黄石制药厂共同组建新的公司进行经
   营管理。后因原大股东债务危机爆发，合资计划未实现。三九黄石制药厂已利用
   自有资金完成GMP改造。2009年，公司收购三九黄石制药厂100%股权。
   （三）大输液技改项目 公司原拟投资1978万元，对三九万荣药业有限公司
   （简称三九万荣）的生产车间按 GMP 标准进行改造，建设能同时生产7种规
    格大输液产品的生产线。三九万荣80%股权原为公司募集资金使用项目之一
    ，但由于三九万荣经营状况持续恶化，公司认为无收购必要，经公司2007
     年年度股东大会审议批准，公司已将原拟用于收购三九万荣80%股权
    的募集资金改为投入新生产基地建设。因此，大输液技改项目不需实施。
    （四）其他 此外，募集资金项目包括收购三九黄石制药厂、北京三九万东
     药业有限公司（现已更名为北京三九药业有限公司）股权，现收购已
    完成，但实际投资额小于计划投资额，余下款项1333.3万元用于补充流动资
    金。 综合以上，公司未使用募集资金共21,895.3万元，该部分募集资金
   用途全部变更为补充公司流动资金。   
    以上项目变更已经公司董事会2010年第三次会议审议通过后提交公司
    2010年第一次临时股东大会审议，并获得通过。相关公告分别于2010年
    6月2日、2010年6月19日对外披露。
    未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目） 不适用。
    变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用。
   4、尚未使用的募集资金说明
    新生产基地建设项目尚余1,277.87万元未使用，存于银行。未使用部分主要是部分工程项目尾款或质量保证金。
   （二）重大非募集资金投资项目
    为更好地落实公司运营中心管理模式，实施集中统一管理，并满足新产品研发和产品生产工艺技术改进的需要，推动华润三九生产技术进步，经公司董事会2010年第三次会议审议批准，公司将在观澜华润三九医药工业园扩建创新科技中心及新药研发中心两个项目，使公司生产单元、研发中心、营销部门（三九医贸）和职能部门，逐步集中到观澜工业园区。项目总投资预计24,978万元。目前，正在进行施工图设计及完成相关报建手续，下半年将动工建设。