马上注册，结交更多好友，享用更多功能，让你轻松玩转社区。
您需要 登录 才可以下载或查看，没有帐号？立即注册
x
不知道大家是否记得《海龟交易特训班》中对丹尼斯输给第二代海龟的描述？他们指出理论回撤不是50%，而是80%，他们私自缩减了头寸规模，最后丹尼斯承认了自己的错误。我之前一直没看懂。最近，看完了金融帝国的《走出幻觉，走向成熟》，终于有点懂了。
首先要明确一些概念，不懂的可以看《走》：
1，离市信号决定风险和收益。
2，风险与收益互损，正确率与赔率互损。
3，入市信号决定交易频率。
现在我们来看看海龟的交易信号：
偏短线：20日入市，10日离市。（为表述方便，忽略滤网）
偏长线：55日入市，20日离市。
利用上面的概念，我们来解读一下。
离市策略方面，20日相对于10日来说，牺牲了正确率，但能抓住更大的趋势，可以说是高风险，高收益。20日离市的破产概率大于10日离市。打个比方，20日1000次破产一次，10日2000次破产一次。为了获得相当的破产风险（两个系统任选的原因），20日离市就需要比10日离市更低的交易频率。而决定交易频率的是入市信号，所以配套55日入市就很好理解了。推广一下就是，20日入市，20日离市，具有更大风险和收益；55日入市，10日离市具有更小的风险和收益。
上面的分析看似很聪明，不是吗？但他忽略了价格通道突破的一个漏洞，那就是55日突破的频率可能与20日突破的频率相等，这种情况通常发生在横向震荡中。也就是说，在某些时候20日突破同时也是55日突破。同理，在某些时候10日离市同时也是20日离市。这样的结果就是，两套系统的最大风险与20日入市，20日离市时相当。最小风险与55日入市，10日离市时相当。这样实际的风险就可能比想象的要大，可见道前的价格通道突破法并不可靠。
我的想法是，入市可以采用固定或基于波动性的频率随机入市，离市可以采用固定或基于波动性的回撤量离市，这样就不存在价格通道突破的漏洞了。
欢迎大家指正。。。。。 | 
发表于 2010-10-2 12:18
提升卡
变色卡
千斤顶