从宏观的世界经济结构看中国股市的未来趋势
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：秋风红叶
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当前的世界经济基本上分为三大块： 一是欧美， 一是亚洲，一是拉美。
拉美是以农业和资源为主的地区，亚洲是以出口加工为主的地区，因为拉美国家以农业和资源为主，其对农业和资源的依赖就特别强，资源和农业的价格波动对其影响就特别大，美元的升值导致大宗商品价格下跌对这些国家的打击就大，而目前相对弱势的美元将使大宗商品的价格保持在一定的高位，使依赖出口加工的亚洲企业成本高企，而国际市场因为欧洲债务危机加强了需求不足的趋势，从成本和需求两方面打击了亚洲国家。欧洲和美国靠的基本上是技术创新建立的经济基础，需要的是稳定的低通货膨胀的环境，欧洲的一体化使其形成了一个相对封闭而稳定的内部市场，这是欧洲货币稳定的基础，美国的科技创新和美元的适当升值也能保证其稳定的经济基础。亚洲和拉美之间互相制造的波动将使这两个经济体处于不稳定状态，国际资金会在这两个经济体之间流动，目前的主流应该是流向拉美。中国购买日本国债的做法是损人不利己的做法，是挑起日元和人民币之间矛盾的做法，非常短视的行为，中国政府是期望搅乱日元体系来帮助中国制造打败日本制造，取代日本在国际上的制造地位，结果必然是两败俱伤。近期的矛盾将是美国制造下的中日矛盾为代表的亚洲区域的矛盾激化阶段。而美国一定是坚决支持日本和东南亚小国的，中国同时对抗美日是没有任何胜算的。
大宗商品价格高位和消费减少的矛盾，拉美开始加速进入泡沫化和亚洲维持泡沫化高位的矛盾，亚洲内部的出口加工国家竞争的矛盾，欧洲和美国争夺领导者的矛盾。这些矛盾的发展难以预测，美国不一定是未来50年的全球领导者，但中国一定不是未来50年的全球领导者。中国的出口加工企业将面临长期的严重压力，以出口为代表和以出口外汇支撑的房地产泡沫为典型的中国经济将受到极大的压力。未来的题材是资源，尤其是农业资源，拉美地区代表的资源，说是题材，因为实质还是资金的炒作而不是真的匮乏，节能环保是次要的，需求下滑，自然就节能了，节能就是最直接的环保。所以大致可以推测：近期主要的矛盾是亚洲内部的矛盾，中期的矛盾是拉美内部的矛盾，远期的矛盾是美欧之间的矛盾。
人民币汇率的问题首先是亚洲内部货币竞争的问题，然后是对拉美货币贬值的问题，最后是同美元的关系。美元从2005年开始的大下跌，是制造中国资产泡沫的过程，美元的不下跌是中国资产泡沫破灭的过程，而不一定需要美元大幅度上涨。
中国的出口加工一旦建立受到长期遏制的预期，建立在出口外汇基础上的人民币体系将被破坏，将导致人民币长期贬值的趋势发生，人民币资产将被抛弃。重建的过程是非常漫长的，重建能否成功也是未知数，因为重建金融体系的前提不仅是经济结构，更重要的是政治结构。 | 
发表于 2010-9-20 16:16
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