股通宝私募内参(0916)

股海成周

股通宝私募内参(0916)

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：股海成周 浏览：1983 回复：3

股通宝私募内参(0916)
金钼股份：有政策预期 可积极关注
2010-09-15 18:25:07
★★★
在对金钼股份（601958）实地调研后，分析师认为，公司目前仍然是典型的矿业企业，其投资机会来自钼价上涨或者上涨预期。从政策面看，虽然当前对钼进行严厉调控的必要性不强，但是作为中国优势的稀有金属，未来相关的调控政策会随“稀有金属规划”一同出台，从而形成较强的钼价上涨预期。
对存款利率可能上浮10%传闻的解读
2010-09-15 16:46:04
★★★
针对存款利率可能上浮10%传闻，研究员判断，可以概括为“一石二鸟，短多长空，总体偏负，结构分化。”一石二鸟是指此政策既是对负利率的一个修正，也是利率自由化改革的一个步骤；“短多长空”是指该政策对市场的影响短期内将偏负面，因为该政策对商业银行体系整体而言影响偏负面，毕竟在存款利率上浮时并不是所有银行能同幅度上调贷款利率，此时行业整体息差可能将出现收窄，影响偏负；长期而言在存款利率形成机制中引入更多的市场化因素，将对金融系统的灵活性和资源配置的有效性产生积极影响，对中国经济的长期表现起到支持作用；结构分化是指行业内上市公司受此政策影响是各有不同的，贷款零售业务比重较高的，息差受影响较小；批发业务比重较大的，可能受到的影响偏大一些。
锡业股份（000960）：未来半年锡价突破历史高位将是大概率事件
2010-09-15 16:42:24
★★★
受供应被挤压，印尼出口减少，下游电子行业需求旺盛等有利因素影响，锡价创出了2年内的新高—22625美元/吨，且未来锡价有望继续创出新高。从研究员调研的最新情况来看，电子行业的景气度仍将维持，好于之前市场判断，对锡价将是正面的支撑。同时，短期受节能减排影响，华锡集团来宾冶炼厂9月份开始减产1/3，从而对供应造成进一步的影响，有利于锡价保持高位。锡业股份（000960）是全球最大的锡生产商，也是国内唯一的锡上市公司。公司年产锡6.5万吨，其中自产锡精矿1.8万吨，按照公司总股本8亿股，锡价每上涨1万元，自产矿带来的EPS增厚为0.144元。预计未来三年公司的EPS分别为0.58元、0.89元和1.13元，对应PE分别为41倍、27倍和21倍。未来半年锡价突破历史高位将是大概率事件（距离历史最高价约10%的空间），同时可转债（触发赎回条款）和对云南省省内锡矿资产整合，将对公司股价有短期推升作用，首次给予“强烈推荐”评级。
爱施德：核心产品如期上市 iPad销售权取得超预期
2010-09-15 16:41:22
★★★
9月1日，爱施德（002416）下半年三大核心产品之一，摩托罗拉的MT810（售价5999元）如期上市。从目前的销售情况来看，周销量呈加速上升趋势，第二周销量约为第一周的一倍，随着金九银十的销售旺季的到来，如能在上市三个月达到2万台的销量，则有望为下半年利润带来5000万元左右的增量。对于公司6月份开始销售的两款核心产品：摩托罗拉的XT702（3999元）（约2.3万台/月）和三星的S8500（3580元）（约4.5万台/月）均处于热销情况。三星的S8500销量大幅高于市场预期，上市三个月仅调价一次，目前处于缺货状态。若在金九银十两个月货源问题得到解决，销量有望进一步放大。上述两款核心产品有望为下半年带来2亿元净利润。 值得一提的是，iPad将在9月17日国内上市，其中苹果的核心零售店是其重要销售渠道。爱施德旗下的酷动（coodoo）占据苹果核心零售店约40%的市场份额。由于苹果对于国内市场以运营商合作模式为主，之前其核心零售店并不能获得iPhone的销售权。iPad作为苹果的全球战略产品，本次通过社会渠道进行销售，预示着苹果正逐步加大其国内布局的步伐。对爱施德旗下的苹果核心零售店将是高速发展的有力支撑，预计未来三年复合增长率将超过100%。 综上，预计公司2010-12年的EPS分别为1.46、1.94 和2.42元，目前股价对应2010年PE为30倍，给予“强烈推荐”评级。
秋粮望实现丰产丰收 有助减轻粮价上涨带来的通胀预期
2010-09-15 16:22:21
★★★
国家发改委价格司副司长周望军14日说，从最近在东北地区秋粮生产形势实地调研和当地测算结果来看，虽然今年春天东北地区出现低温天气，部分地区还遭受水灾，但由于当地积极应对，后期积温较高等原因，两省水稻、玉米主产区长势普遍好于去年，丰收已成定局。另，来自江苏省农产品价格监测点的最新调查数据显示，这个省8月份小麦价格持续保持整体稳定态势，但与上年同期相比上涨两成左右，稻米价格也持续稳定。 研究员表示，按照目前形势判断，后期若不发生大的自然灾害，有望实现丰产丰收。这有助于减轻此前担忧秋粮歉收带动粮价上涨的通胀预期。
基本面好转+人民币升值预期 造纸板块有望取得相对收益
2010-09-15 14:41:07
★★★
申银万国表示，随着中下游经历2季度已完成纸品的去库存，目前造纸行业库存低于历史均值水平，加之进入纸张旺季，纸厂销量明显回升，并带动主要纸种价格企稳回升，而原料依然将使用二季度下行过程中的为主，行业盈利将结束持续近一季度的下滑态势，见底回升，目前板块重点公司10年PB估值水平约1.9倍（部分公司低于1.5倍），具有较高的安全边际。综合盈利变化及估值情况，主要纸业公司股价下行的空间有限，而上行空间将依赖于落后产能淘汰执行进入冲刺期对于行业供求关系的阶段性改善及纸价的推动，有望取得相对收益。目前来看，销量回升、价格上涨、落后产能淘汰等正逐一兑现，成为股价上行的催化剂。对于周五的大涨，申万认为也与人民币对美元中间价连创新高有关，人民币兑美元年初至今升值约1.3%。造纸为传统意义上人民币升值受益板块，主要体现在造纸行业进口原材料和设备用汇量居于各行业前列，人民币的持续升值可带来成本下降，将对造纸行业构成利好。假定只考虑升值对原材料的影响，人民币升值3％将使造纸行业的毛利率提升0.65 个百分点，利润总额直接提升12.33％。这一结果是按照行业约40%的原材料对外依存度测算，目前大部分上市公司原材料依存度超过70%，如太阳、景兴、华泰。从投资角度考虑，三条主线选择个股：太阳纸业（业绩释放主客观皆有保证）、晨鸣纸业（估值安全边际高）、岳阳纸业（央企整合主题、融资动力）。
美国会即将举行人民币汇率的听证会
2010-09-15 14:24:26
★★★
美国国会将于本月15日-16日举行关于人民币汇率的听证会，会上将讨论是否将中国列为“汇率操纵国”，并且决定是否采取增加中国出口商品的关税等应对措施。
【极地狂飙】分析的迪士尼个股直线拉升!
2010-09-15 13:49:22
★★★
【极地狂飙】分析的迪士尼个股直线拉升!
博汇纸业：三季度业绩难以乐观 全年业绩低于预期概率大
2010-09-15 13:30:44
★★★
据悉，博汇纸业（600966）7月份市场销售不好加上销售费用的增加，预计三季度业绩并不乐观，全年盈利低于市场预期的可能性较大。
新北洋（002376）：**证券强烈推荐评级
2010-09-15 13:15:13
★★★
**证券表示，产业升级（金融、电信、铁路等）能带来专用打印机市场的爆发，新北洋（002376）类似于国民技术、中兴通讯等拥有自主技术并利用技术迅速产业化，公司收入有望保持50%左右增长，利润有望增长50%-100%，预计10-12年每股收益分别为0.90元、1.41元、1.94元，给予明年45-50倍PE，合理估值63.5-70.5元，强烈推荐评级。
中国平安（601318）：上半年经营数据强劲
2010-09-15 11:42:18
★★★
高华发布报告表示，中国平安（601318）上半年经营数据强劲，考虑到公司执行能力强，预计公司新业务价值在2010-2012年将分别增长36%、23%和23%，同时以目前的估值水平计算，公司的吸引力也是很明显的，因此将公司纳入确信买入名单，目标价提高至78元。
央行年内加息几无可能 或采取补贴存款办法缓解负利率
2010-09-15 11:23:17
★★★
由于8月CPI再创新高，业内加息的呼声再次响起。然而，从各方面反馈的信息看，虽然增加存款利率（避免负利率）成为内部共识，但央行年内直接加息几无可能，不排除动用保值储蓄对存款进行补贴。
工程机械9月份销售数据不佳 负面因素释放后可考虑配置
2010-09-15 11:18:05
★★★
据了解，工程机械9月份销售数据不佳。其中，起重机可能出现负增长（-10%左右），混凝土机械环比略降，主要原因是近期地产政策预期和未来国家信贷政策可能对工程机械有负面影响。但按照研究员的分析，国家对地产的调控会在供给上下文章，如加大保障房供给，确保开工保持一定增长等，届时将对工程机械的需求形成一定支持，因此建议在负面政策预期充分释放，股价回调后买 入配置.
【机构密函】昨日分析的三普药业（600869）直线拉升!
2010-09-15 11:13:37
★★★
【机构密函】昨日分析的三普药业（600869）直线拉升!
东风科技（600081）：电动汽车项目即将注入
2010-09-15 10:59:08
★★★
东风科技（600081）：电动汽车项目即将注入。
大华股份（002236）：国内安防视频监控行业海康+大华的双寡头格局清晰
2010-09-15 10:51:14
★★★
研究员表示，在目前国内安防视频监控行业海康+大华的双寡头格局清晰，已经形成稳定行业竞争格局，将充分受益国内安防行业高速增长期。大华股份（002236）主要产品为嵌入式DVR，目前已形成音视频编解码算法技术、信息存储调用技术、集成电路应用技术、网络控制与传输技术、嵌入式开发技术五大核心技术平台和面向安防视频监控前沿领域的“大安防”产品架构。展望未来，公司三大亮点将促进持续快速成长：1）前端设备和智能交通等新产品。公司监控球机和摄像机有望在年底成功投放市场，明年大规模推广；高毛利率智能交通产品（包括闯红灯监测，卡口，测速器，停车场系统等）在今年已开始贡献收入，下半年和明年逐步放量；2）西部地域战略。公司瞄准西北、西南为未来高速增长点，今年上半年西部地域收入增长140%，占国内收入比重13.3%，大幅超过去年同期的10%。公司有望在西部地区继续扩大市场份额。3）安防运营业务拓展。通过参股、控股等方式，公司将在未来两三年内向工程商、服务商和运营商延伸，提供一体化整体解决方案，从而进一步打开成长空间。给予推荐评级 ，目标价108元。
建议规避氟化工板块炒高后的投资风险
2010-09-15 10:25:46
★★★
最近关于萤石方面的讨论成为市场聚焦，但从研究员掌握的最新资料看，目前的氟化工企业巨化、三爱富、永太科技有无萤石资源无法考证，只有亿利能源（600277）的确拥有萤石矿，不过萤石实际价格比较便宜，无法和稀土相比，氟化工企业能够直接受益的较少。建议规避炒高后的投资风险。
全球仿制药市场：历史性的“蛋糕和机遇”
2010-09-15 10:10:55
★★★
国信证券贺平鸽发布深度报告认为，目前全球仿制药市场适逢“黄金时期”，四个因素驱动“蛋糕”急剧扩大，未来增速将远高于整体药品市场增速。目前原料药的全球产业转移已基本完成——中国已成为全球最大的原料药生产国与出口国。未来，中国制药企业面临全球仿制药市场蓬勃发展和全球“研发&制剂”全面大规模转移的历史性发展机遇，有望参与并分享规范市场制剂的高容量和高盈利，实现向全球通用名药企业的转型。 印度制药行业的发展历程呈现了一幅生动的产业升级之路，从中提炼出产业升级的四个关键因素，认为合作是目前我国制药企业实现制剂出口的最优策略，无论是通过合作模式（制剂OEM、制剂转移生产、合作开发）以间接出口制剂还是通过合作来解决制剂独立出口方面的销售渠道问题。并进一步阐明迈向全球通用名药企业过程中不同阶段不同层次业务模式：合作模式、ANDA、挑战专利/授权仿制药、NDA模式。 海正药业（600267）已步入“产业升级”收获期，有望带来业绩爆发式增长；华海药业（600521）大规模承接合同定制可期；恒瑞医药（600276）向创新药升级，同时推进通用名药美国FDA认证，以实现产业升级；海普瑞（002399）独特和领先全球的工艺及高品质产品成就全球肝素原料药龙头，继续分享订单转移带来的高成长。 主要从事国际CRO业务的中国药企药明康德和主要从事国际CRAMS业务的印度Dishman公司案例表明，医药外包模式呈现双高特征：高盈利&高成长。代表印度产业升级全历程的Dr. Reddy’s和Ranbaxy Lab公司案例表明：仿制药业务的每一次重大进展都带动股价和估值大幅提升，而转型过程中的高估值又很快被预期中的高盈利所消化，持有者获利丰厚。正在承接或即将承接大规模产业转移的国内优质制药企业无疑值得期待。
兴发集团（600141）：关注限电大背景下磷化工景气度
2010-09-15 09:53:51
★★★
招商证券李荣耀等发布报告表示，兴发集团（600141）在磷化工产业链矿电磷一体化的优势，尤其是在水电和磷矿不断增强的实力，全国的限电潮将对公司股价形成强劲的催化剂；而预期中国家对磷矿资源的重视将对公司的长期价值形成持续的提升。预计公司10-12年的EPS分别为0.66、0.83和1.04元，对应的PE分别为29.9、23.8和18.9倍，更多关注限电大背景下磷化工景气度逐渐提升的投资机会及未来磷矿产业国家政策的出台，因此上调公司评级至“强烈推荐-A”，合理估值按11年30倍PE计为24.9元。
江苏宏宝（002071）：中国首善陈光标正在洽购控股权
2010-09-15 09:53:43
★★★
江苏宏宝（002071）：中国首善陈光标正在洽购控股权。
国投中鲁（600962）：苹果汁价格后期仍有上涨空间
2010-09-15 09:42:51
★★★
申银万国发布报告表示，近期中国苹果汁最新报价已经上涨10%，由于全球市场供不应求，中国价格后期可能会上升至1300-1500美元/吨。上市公司中，国投中鲁（600962）去库存化已经完成，公司将受益于苹果汁涨价和产量增加，在2010年全年微利的基础上，2011年EPS可达0.27元。如果苹果汁价格超预期，公司盈利预测有上调空间，可积极关注。
奥克股份（300082）：光大证券即将发报告强推，建议重点关注
2010-09-15 09:26:20
★★★
奥克股份（300082）：光大证券即将发报告强推，建议重点关注。
杰瑞股份（002353）：受益于亚非拉油气设备升级
2010-09-15 09:19:09
★★★
中信证券殷晓东发布报告表示，杰瑞股份（002353）受益于亚非拉油气设备升级，公司海外市场份额将逐步提升，同时公司是国内首家提供海上油田岩屑回注服务的企业，未来市场潜力值得期待，预计2010-2012年EPS分别为2.46、3.56和4.89元，首次给予买入评级，目标价125元。行业下行和油价下降是公司主要的风险因素。
漳州发展(000753):子公司4500万元收购水务公司
2010-09-15 09:18:44
★★★
漳州发展(000753)子公司将以4500万元的价格, 收购漳浦县自来水总公司全部资产.
银星能源（000862）：15亿巨资投向新能源
2010-09-15 08:15:23
★★★
银星能源（000862）计划投资建设多个项目，总投资为15.29亿元。此次15.29亿元将要投向的项目包括引进技术建设300台/年MWT100/2.5MW风力发电机组制造项目、扩建500套/年塔筒制造项目、建设200MWp/年太阳能电池项目、扩建500MWp/年光伏组件项目、扩建500MWp/年太阳能跟踪器项目、投资公司银川分部办公区改造项目。
新华传媒：前期调整相当充分
2010-09-15 08:14:54
★★★
公司2010年上半年图书业务通过开展各项营销活动，实现销售收入增长；连锁公司在前期网点优化基础上，今年先后开设松江地中海店、浦东证券大厦店、闵行龙茗路店等，增加营业面积1800多平方米；教材销售得到明显提升，今年取得全市中专职业学校教材总发行权。公司所属各家媒体经营及广告代理公司汽车、个人用品、家电手机卖场、家用电器等行业广告业务增长明显。二级市场上，该股走势十分稳健，前期调整相当充分，可逢低关注。