股通宝私募内参(0903)

股海成周

股通宝私募内参(0903)

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：股海成周 浏览：2299 回复：6

股通宝私募内参(0903)

黄磷主产区限电影响供给 兴发集团(600141)将明显受益 2010-09-02 19:46:03 ★★★ 黄磷主产区限电影响供给 兴发集团(600141)将明显受益 英力特(000635) ：PVC价格上涨 业绩弹性较大 2010-09-02 19:45:12 ★★★ 英力特(000635) ：PVC价格上涨 业绩弹性较大 提示江铜CWB1套利机会 2010-09-02 19:44:12 ** 提示江铜CWB1套利机会 荃银高科(300087)：2011年业绩有超预期潜力 2010-09-02 19:43:06 ★★★ 荃银高科(300087)：2011年业绩有超预期潜力 平高电气(600312)：市场对特高压交流“由悲转喜”情绪转变的最佳标的 2010-09-02 19:42:20 ★★★ 平高电气(600312)：市场对特高压交流“由悲转喜”情绪转变的最佳标的 【机构密函】盘前分析的中信海直（000099）直线拉升! 2010-09-02 14:34:47 ★★★ 【机构密函】盘前分析的中信海直（000099）直线拉升! 8月汽车产销数据超预期 “金九银十”也值得期待 2010-09-02 14:08:37 ★★★ 中国汽车技术研究中心统计数据显示，8月份，全国汽车产量完成120.42万辆，环比降低2.74%，同比增长10.15%；销量完成121.55万辆，环比增长15.1%，同比增长55.7%，其中乘用车环比大涨18.9%。汽车库存周期为57天，较7月份减少了1天，增长势头得到遏制，其中乘用车库存周期由60天减少到58天。8月份为传统的汽车市场淡季，乘用车销量环比历史平均仅有4.5%左右的增长。总体来看，8月汽车产销大幅超出市场预期，二即将到来的“金九银十”也值得期待：1、消费者有望度过观望期，其购买力有望在旺季爆发；2、厂商理性的排产安排有望稳定价格预期；3、节能减排补贴的推广及购置税优惠退出预期将进一步刺激小排量车的需求。　　就估值而言，目前A股及港股汽车股整体2011年市盈率分别为13倍及11倍，参照历史平均水平的15倍及13倍，市场反应的是对明年盈利预测较为悲观的预期。然而，根据行业分析，即便考虑较为悲观的假设，如产能利用率下降7个百分点，价格折扣为9%，2011年行业整体盈利仍将在销量增长15%的支撑下大体持平，优秀的上市公司完全有可能通过自身的经营优势实现盈利增长。因此随着行业趋势转暖，汽车股估值中枢有望修复至历史平均水平左右。　　选股思路方面，遵循成长可预见性+估值。1、汽车零部件企业产能调整快，一般能维持较高的产能利用率，另外其产品售价稳定，因此其业绩主要和汽车销量相关，相对而言其业绩可预见性更高。目前A股优秀零部件企业，如华域汽车、一汽富维、福耀玻璃等，其2011年市盈率仅为10～11倍，仍存在明显的估值修复空间。2、龙头整车企业由于产品需求稳定，加上产能扩张较为节制，其盈利增长亦具有较高的确定性。A股的典型代表，如上海汽车、东风汽车和中国重汽等2011年市盈率仅为9～12倍，仍具备较高的股价上升潜力。 一汽轿车、一汽夏利：集团吸收合并的准备工作有望在年底完成 2010-09-02 14:06:17 ★★★ 据了解，一汽集团吸收合并（000800）和一汽夏利(000927)的方案基本确立好，年底前可完成各项准备工作，但后续也存在获得特批的可能，可密切跟踪。 昨日分析的亚厦股份（002375）涨停! 2010-09-02 14:02:59 ★★★ 昨日分析的亚厦股份（002375）涨停! 【机构密函】分析的歌尔声学(002241) 冲击涨停! 2010-09-02 13:32:28 ★★★ 【机构密函】分析的歌尔声学(002241) 冲击涨停! 桑德环境：西安项目合同签订和集团固废资产注入是最大的亮点 2010-09-02 13:26:57 ★★★ 经交流获悉，桑德环境（000826）旗下西安项目的选址工作已完成，预期合同会在近期签订，未来集团固废资产也将逐步注入，可密切跟踪。 黑龙江有望再迎丰收年 有助缓解市场通胀预期 2010-09-02 13:08:37 ★★★ 从2010黑龙江金秋粮食交易合作洽谈会上了解到，作为我国重要的商品粮基地，黑龙江省将再次迎来一个大丰收年，粮食总产将登上900亿斤新台阶。　　黑龙江省粮食局局长胡东胜日前在2010黑龙江金秋粮食交易合作洽谈会暨北大荒稻米节上表示，预计我国最大的商品粮生产基地黑龙江省将迎来第7个丰收年，粮食产量有望达900亿斤（09年870亿斤，按此计算今年可能增产30亿斤）。　　行业研究员认为，在今年夏粮（小麦仍然丰收）和早稻共歉收50亿斤的情况下，这为稳定秋粮生产（占全年粮食产量70%）进而使全年粮食产量稳定打下基础，有助于缓解市场通胀预期。另外，需要指出的是，今年1-7月进口玉米、小麦、稻米共151万吨，合30亿斤，也有助于平抑较坏情况下可能出现的粮食歉收缺口。 东方海洋：业绩对海参价格弹性大 当前市值偏低 2010-09-02 13:08:25 ★★★ 近期东方海洋（002086）股价节节攀升，从研究员最新调研情况看，公司业绩对海参价格的弹性大，下半海参价格存在超预期上涨的可能，预计10-12年EPS分别为0.3元、0.5元和0.7元。此外，公司目前拥有养殖面积4.1万亩，稳产后，海参产量在1600-1800吨之间，相比同业而言，公司当前市值水平偏低。 宏达股份（600331）周四涨停的原因分析 2010-09-02 11:20:47 ★★★ 宏达股份（600331）2日开盘不久便强势封死涨停，据研究员了解的情况，主要原因是公司6月7日曾表示3个月内不会筹划重大事宜，而目前时点已接近9月7日，市场预期公司会很快宣布重大事项。 看好低估的包装盒渠道价值凸现的轻工公司 2010-09-02 11:10:10 ★★★ 申银万国发布报告认为，造纸行业盈利趋势好转，估值安全边际高，建议关注淘汰落后产能纸种占比高以及业绩有保障的公司，上市公司中，推荐太阳纸业（002078）、晨鸣纸业（000488）、博汇纸业（600966）。轻工业方面，可关注渠道价值凸现的家用轻工公司，紫江企业（600210）、美克股份（600337）和飞亚达A（000026）。 永太科技、鲁银投资：烟台万润上市引发市场关注 2010-09-02 11:09:22 ★★★ 据业内人士透露，烟台万润已上报材料准备上市，由于该公司主要产品是生产液晶以及液晶中间体，引发市场对永太科技（002326）价值重估的预期。　　对此，研究员分析认为，万润上市对永太并无太大影响，其单晶和中间体与永太相比重叠度不高。相反，永太的高估值或使烟台万润的发行价很高，并可能遭遇爆炒。　　值得一提的是，鲁银投资（600784）持有烟台万润26.58%的股权，持有发行后烟台万润20%的权益。按照烟台万润2010年的净利润在1.3亿元左右，估计市盈率达到50倍，市值可达到65亿元，那么鲁银投资持有的这部分股权市值将达到13亿市值。目前鲁银市值27亿元，若按照市值计算，鲁银投资将有50％的上涨空间，建议跟踪关注。 前海深港现代服务业合作区建设最新沟通纪要 2010-09-02 11:09:04 ★★★ 国务院正式批复《前海深港现代服务业合作区总体发展规划》后，研究员与深圳市zf有关人员沟通了解到，前海深港现代服务业合作区建设是本届省市zf的政绩工程；整个前海面积18平方米公里，可开发用地15平方公里。区域的整体规划2010年年底出台，大致布局是：北部从新宝安区zf中心开始的中央商务区以南道南部月亮湾。北部发展办公商务，南部发展物流，中间地带综合开发（如保税港等等），办公商务和物流向中间发展；前海深港现代服务业合作区发展的创新金融将开展“离岸金融”业务；除宝安中央商务区已有规划正在建设的地块外，zf将全部征收其他地块，接下来将申请相关的税收优惠政策。　　此外，在本次开发中，需要国资背景有实力的集团参与，不会让民营经济参与，具体受益上市公司就比较明显：深业集团是联系深港的国资背景的窗口公司，将是重要的参与者；深天健是20多年来深圳市政建设的国资背景城建公司，将参与其中的基础设施建设、一级开发等，可能会因此获得一些二级开发用地；招商局20多年来在深圳蛇口成功的开发，积累投资600多亿元，利税900多亿元，对深圳特区经济贡献成绩突出，也是本次开发的主要受益者。招商局在合作区的南部拥有3.9平方公里的物流港口用地，其中一半将用于物流开发，一半用于商务开发，它所持有的土地不会被收回。　　从目前来看，本次的“合作区”开发最大的受益者是招商局。招商局现任董事长傅育宁在2010年7月深圳市长王荣考察蛇口时就表态，招商局计划在的3-5年内投资600亿元于“前海湾保税港区、前海合作区综合开发、西部港口可持续开发、疏港交通枢纽、太子湾邮轮母港、蛇口“网谷”、海上世界综合体、光明“智慧城”等项目。合作区的开发需要大量的开发资金和实力开发集团的支持，招商局无疑是深圳市zf的最好的合作伙伴。 尖峰集团(600668):投行消息即将注入4亿国家一类新药资产 2010-09-02 10:42:14 ★★★ 尖峰集团(600668):投行消息即将注入4亿国家一类新药资产，完成后业绩有望达到0.30，并更名尖峰制药。目前价格严重低估，建议关注。 【席位数据】8月26日开始分析的西藏城投（600773）再封涨停! 2010-09-02 10:32:56 ★★★ 【席位数据】8月26日开始分析的西藏城投（600773）再封涨停! 宇顺电子（002289）：基本谈妥获得台湾上市公司核芯科技的5亿元订单，下周签约 2010-09-02 10:14:41 ★★★ 宇顺电子（002289）：基本谈妥获得台湾上市公司核芯科技的5亿元订单，下周签约 农产品价格进入加速上涨期 上市公司盈利将有明显改善 2010-09-02 10:14:14 ★★★ 农产品价格进入加速上涨期，处于产业链上游和中游企业的盈利能力将有明显改善，估值水平也有望获得提升，维持行业强于大市评级，建议重点关注敦煌种业（600354）、登海种业（002041）、隆平高科（000998）、丰乐种业（000713）、中牧股份（600195）、顺鑫农业（000860）、獐子岛（002069）、正邦科技（002157）和海大集团（002311）。 【极地狂飙】昨日盘前分析的联环药业(600513)在封涨停! 2010-09-02 09:54:54 ★★★ 【极地狂飙】昨日盘前分析的联环药业(600513)在封涨停! 新疆需求提速 中金重申推荐八一钢铁 2010-09-02 09:52:27 ★★★ 近期中金跟踪各地节能减排政策的实施情况，发现此次政策的“铁腕”执行力度很可能使钢铁产量在未来几个月受到抑制，伴随九月中下旬开始的旺季需求，将推动未来钢价上涨，成为钢铁板块的催化剂。短期推荐对钢价变动敏感且估值相对较低的钢铁股组合：“八一钢铁、凌钢股份、酒钢宏兴、三钢闽光”，投资者有必要重新审视八一钢铁（600581）未来基本面的强劲改善，其将显著受益于新疆需求加速启动及全国最低的原材料（焦煤、铁矿石）成本。 海建工：申银万国上调盈利预测 评级升至买入 2010-09-02 09:50:32 ★★★ 申银万国发布报告认为，资产注入完成后，上海建工（600170）的业务结构发生质变，公司将成为一家集建筑+基建BT+保障房开发于一体的上市公司，考虑到净利率上调的因素，将公司2010-2011年EPS提高至0.9和1.13元，投资评级提升至买入，目标价上调为22元。 海正药业：出口和内销齐头并进 兴业维持长期推荐评级 2010-09-02 09:50:19 ★★★ 近期，兴业证券参加了海正药业（600267）的股东大会，并且与管理层就公司未来发展战略作了交流，调研要点如下：　　1、制剂出口进展顺利。在欧洲上市的首仿产品他克莫司胶囊有望带来不菲收益，还有多个品种将进入欧盟制剂的申报，欧洲市场目前是公司制剂国际化的主攻方向，向美国FDA申报ANDA则是下一步的工作重点。公司的主要优势还是体现在技术层面：原料药和制剂的一体化、高规格的抗肿瘤注射剂生产线（由于细胞毒性大，国外很难审批通过）以及多年积累的发酵半合成技术；和印度等主要竞争对手相比，国内的基础建设和资本市场的融资环境都更为完善。　　2、国家政策对制剂出口有所扶持。据了解，工信部将确定3-5家企业做制剂出口的样板公司，给予一定的补贴。此外，如果能做到出口，对国内同类产品的销售也会有促进作用。　　3、国内制剂业务战略地位提升。为了在转型期内保持业绩稳定增长，公司将继续加强国内制剂业务，在继续积极开发新品种的基础上，公司拟在三年内将医药代表人数扩大到1200-1500人，并学习外资企业的营销模式，建立省一级的销售分公司，在地市一级实现全品种、全医院、全辐射。国内制剂业务的加强，将促进公司业绩快速增长，为制剂国际化提供投资的安全边际。　　综上，兴业预计公司2010-2012年EPS分别为：0.74、1.06和1.47元，制剂出口和国内制剂的增长都将驱动公司快速成长，维持长期“推荐”评级。 深天马A：东方证券首次给予“买入”评级 目标价12元 2010-09-02 09:20:22 ★★★ 东方证券研究报告指出，深天马A（000050）是快速成长的中小尺寸显示屏小巨人。公司目前产能全球第八，成都和武汉4.5代线投产后将进入全球前三行列。5代线产能是4.5代线的6倍，如果考虑上海5代线的产能，公司将是全球最大的中小尺寸面板厂商之一。　　上海4.5代线产能爬坡结束和成都、武汉爬坡提速将公司带入业绩拐点。预计上海天马在完成产能爬坡后的正常年度全年营业利润将在1亿元以上。由于上海天马产能爬坡的工艺经验积累，成都和武汉4.5代线的产能爬坡期将缩短至6个月，未来成都和武汉有非常大可能按照上海天马的模式，在度过产能爬坡期实现盈利后，通过定向增发将资产注入上市公司。因此，今年将是公司业绩的拐点，明后年公司将实现爆发式的增长。　　彩色滤光片自产大幅提升公司毛利率。公司目前向莱宝高科采购彩色滤光片，按面板材料成本和莱宝高科彩色滤光片的毛利率计算，武汉自产彩色滤光片将提升公司5.6%的毛利率。AMOLED先发优势将进一步巩固公司龙头地位。中小尺寸领域AMOLED作为TFT换代技术的地位已经确立，公司AMOLED的发展基本与世界先进水平同步，相比国际对手公司有成本和交货时间的优势，相比国内对手公司又有LTPS工艺和4.5代线资源的优势，本次投产AMOLED中试线，2012年将量产，打开了未来业绩的想象空间。　　考虑2010年上海天马100%并表，预计公司2010、2011、2012年的每股收益分别为0.18元、0.38元和0.84元，对应当前股价的PE分别是50倍、23倍和11倍。考虑公司未来增长潜力，给予公司12元的目标价，首次给予“买入”评级。 进口价格指数大幅反弹可能提升通胀预期 2010-09-02 08:44:51 ★★★ 八月份PMI数据公布后，研究员认为，进口价格指数大幅反弹或引发市场对通胀加剧的预期。本月进口价格指数较7月份大幅反弹10.1%，进口价格指数的反弹将对我国物价产生上涨推力，或再触发市场预期货币当局收紧货币政策。 新疆水泥市场短期继续向好 但远虑应关注 2010-09-02 08:43:54 ★★★ 受到新疆建设的驱动，包括天山股份和青松建化在内的水泥板块走势强劲，在研究员看来，短期而言，新疆水泥股仍将有超额收益，超额收益来自新疆区域规划细则的公布和区域需求、供给的时间差。然而从中期来看，截至09年底，全新疆水泥生产能力约为2600万吨，其中新型干法生产线约1600万吨。预计今年至2011年上半年，新投产熟料线14条，新增水泥产能1200万吨左右。届时产能将达到3800万吨。需求方面，2009年新疆的水泥产量约为2000万吨，根据规划，“十二五”期间新疆的基建投资将是十一五的两倍，水泥销量也按照两倍计算，将达到年均3500万吨左右。按照这个测算，明年下半年需求启动后，出现供不应求的可能性不大。 成商集团：未来三年复合增速可达30%以上 2010-09-02 08:43:40 ★★★ 成商集团（600828）近期股价走势强劲，在对公司旗下百货业务进行综合分析后，研究员认为，公司旗下主要门店的经营正在进入收获期，未来有持续快速增长的潜力，预计未来三年复合增速可达30%以上，料2010-2012年EPS分别为0.39、0.72和1元，建议买入。 食品饮料行业投资策略分析 2010-09-02 08:40:42 ★★★ 尽管食品饮料行业面临原材料成本提高和食品安全等多重问题，但在分析师看来，行业的基本面依然是向好的，这当中有政策推动消费的因素，也有旺季来临和企业治理结构改善的因素。就上市公司而言，推荐贵州茅台（600519）、五粮液（000858）、泸州老窖（000568）、青岛啤酒（600600）、双汇发展（000895）、伊利股份（600887）、安琪酵母（600298），同时建议关注古井贡酒（000596）和酒鬼酒（000799）。 中信证券：小盘股9月策略报告摘要 2010-09-01 15:32:03 ★★★ 8月份，沪深300指数在2800-3000的区间内展开震荡，当月微升1.6%。但受投资者情绪和资金流向等因素的推动，小盘股的表现好于预期。8月中信小盘指数上涨8.5％，中小板和创业板的平均涨幅分别为11.6%和5.8％，表现明显超越中信大盘股指数（仅上涨0.4%）。农林牧渔、商业贸易、纺织服装、医药生物等小盘股 居多的板块涨幅居前，而金融服务、房地产、黑色金属、交通运输和化工等大盘股较多的周期性板块表现较弱。 　　中信证券认为，从目前的宏观经济和政策面判断，今年小盘股还是以结构性机会为主，主题性投资有望贯穿全年。目前投资者情绪短期仍偏向小盘股，市场流动性也能够支撑局部热点的炒作。但从估值、盈利预测和限售股解禁的情况来看，小盘股整体的系统性风险仍然没有解除，尤其是创业板中报业绩增长仅23%，又面临10月份的解禁压力。经过7-8月份的大幅反弹后，短期小盘股板块存在调整巩固的需求，投资者也需警惕上市公司第三季度业绩增速继续下滑的可能。由此判断，9月份小盘股将维持震荡格局，在调整中积蓄继续向上的力量。　　现阶段的选股思路是：1）继续从医药、TMT和消费板块中精选具有长期增长潜力的个股作为我们的核心组合；2）从相对涨幅较小的个股 中选择成长明确、估值较低的个股做价值投资；3）选择具有一定可持续性的投资主题，如LED和锂电池等，适当参与以换取超额收益。本期推荐的核心组合保持不变，依然是长春高新、中恒集团、海印股份、亚厦股份和天龙光电。进取型组合方面，剔出烟台冰轮和东山精密，替代以高亮度红黄光LED芯片龙头企业乾照光电和积极介入锂瓷土矿开发的斯米克；价值型组合方面，剔出新朋股份和美盈森，取而代之以估值较低，成长明确的松芝股份和国联水产。