2010年上半年A股生物医药行业投资组合的研究^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：caoyyanz2007
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2010年上半年A股生物医药行业投资组合的研究
医药，酿酒，电子软件信息是继2009年A股见底复苏以来，2010年上半年继续保持强劲涨势的3个行业。并且都创了历史新高。基本面上的原因就是这该死的世界三天两头的出天灾人祸。
其中医药，酿酒也是2010年截至6月底，很多表现优越的基金（开放，封闭）的重仓股。我觉得这股势头很有希望延续到下半年，因为这些股仍然都是基金高度控盘的，表现在：每天成交金额不到1个亿，股价保持稳定持续增长。没有基金出货的迹象。
一个最让人感兴趣的问题是：医药行业120多个股票，到底买哪个？哪些上半年的大牛股，比如云南白药，东阿阿胶，康美药业，等等，还能不能买？
下面我用我最拿手的数量化研究方法来研究生物医药行业的这些个股，也即先编制等权重的行业强势股的指数，再把个股跟这个指数相比，评估个股相对于这个指数的表现。跟指数走势相近，甚至能稍好的，就是好股。这种方法最适合基金重仓股，它们的特点就是走势稳步上涨，不象游资炒作的股，象旱地拔葱，毫无可预见性。
研究方法如下：
1）选出截至2010年8月31日流通市值前80的个股。
2）从这80个股里面，选出01Jan2010－31Aug2010期间，技术形态保持向上趋势的，比如均线保持上翘。（前40个里面走势强劲的大牛股比较多，后40个里面走势稳健的大牛股只有2个。）
选出来的如下（按代码排序）：
000028.sz 一致药业
000423.sz 东阿阿胶
000522.sz 白云山Ａ
000538.sz 云南白药
000566.sz 海南海药
000661.sz 长春高新
000790.sz 华神集团
000963.sz 华东医药
000999.sz 华润三九
002004.sz 华邦制药
002007.sz 华兰生物
002223.sz 鱼跃医疗
600079.ss 人福医药
600085.ss 同仁堂
600276.ss 恒瑞医药
600329.ss 中新药业
600518.ss 康美药业
600535.ss 天士力
600572.ss 康恩贝
600664.ss 哈药股份
600750.ss 江中药业
600789.ss 鲁抗医药
601607.ss 上海医药
3）编制这些股构成的等权重指数：
4）比较个股和这个指数的近似程度：
比如 002007.sz 华兰生物（红色）跟这个指数（蓝色）就很接近：
选出和指数接近的个股，结果如下（注1）：（不过通过看图，还可以在R^2外，考虑到波动幅度等因素，所以我选出的黄色标记的，表示跟指数的走势更加接近，波动更小）
股票名称 R^2
康美药业 0.92
长春高新 0.90
人福医药 0.90
鲁抗医药 0.89
江中药业 0.88
华兰生物 0.88
华东医药 0.87
上海医药 0.85
鱼跃医疗 0.80
华邦制药 0.80
天士力 0.78
东阿阿胶 0.75
云南白药 0.73
康恩贝 0.72
哈药股份 0.63
中新药业 0.62
华润三九 0.61
同仁堂 0.59
海南海药 0.51
白云山Ａ 0.47
华神集团 0.47
恒瑞医药 0.44
一致药业 0.29
股票名称 Diff
华兰生物 6.1
康美药业 6.7
上海医药 6.9
人福医药 9.1
华东医药 9.3
康恩贝 9.4
华邦制药 10.1
中新药业 10.3
华润三九 10.4
鲁抗医药 10.5
同仁堂 10.7
天士力 10.7
江中药业 10.8
海南海药 13.4
东阿阿胶 15.6
云南白药 17.7
哈药股份 21.3
一致药业 25.6
恒瑞医药 31.7
白云山Ａ 34.2
长春高新 36.3
鱼跃医疗 39.1
华神集团 46.1
(注1) 判断两个价格序列（P1，P2）的近似程度，最直接的就是用R^2；另外，对价格序列做差分Diff也要参考一下作为佐证。
这样，选出来的这7个股票（黄色标记的）就可以做为这个行业强势股组合的代表了。买其中任意一个，都能很好的达到买入这个行业一篮子强势股组合的目标。更进一步的，还可以对这7个股编制指数，从它的成分股中找更逼近这个指数的，从而进一步缩小选股的范围。 | 
发表于 2010-9-1 07:52
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