中兴通讯(000063)：对中兴通讯拿下台湾威宝电信3G大单的点评

西瓜1983

中兴通讯(000063)：对中兴通讯拿下台湾威宝电信3G大单的点评

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：西瓜1983 浏览：1727 回复：2

公司在台湾地区首次斩获 3G 系统设备订单  
    据媒体报道，台湾威宝电信对其 3G 网络进行升级的招标结果已经揭晓。其中基站部分由中兴通讯拿下，核心网络则由诺基亚西门子取得。此次招标采用淘汰替换的方式，参与本次竞标的有华为、中兴、诺基亚西门子等电信设备供应商，网络规模达 3500 个基站，涉及订单金额超过 30亿新台币，是威宝电信近年来采购金额最大的一次招标。  
    此前台湾地区的电信公司当中， 除了远传的3G由诺基亚西门子及爱立信共同提供， 爱立信及华为供应3.5G（即 HSDPA）网络之外，其余包括中华电信、台湾大哥大加上这次的威宝，全部采用诺西的 3G及 3.5G 系统。
而中兴通讯这拿下威宝3.5G基站设备订单的金额， 是其第一次拿下台湾地区电信公司的3G基站网络设备大单。  此前，中兴通讯已在台湾地区设立办事处多年，市场拓展取得了不断的进步。到目前为止，中兴通讯在台湾地区已获得包括 3G、固网 NG-SD、亚太电信智能网络等采购订单。终端方面，威宝电信也已成为公司手机及 3G网卡等产品的重要客户。 而早在 2009 年 11月 24日， 威宝电信在台湾的 TD-SCDMA 实验网便正式开通。
中兴通讯在 2个月之内完成了该实验网的建设，并由此与威宝电信建立了战略合作伙伴关系，双方在 TD应用、TD-LTE 产业发展上展开了多项合作。  
    海外市场将续写精彩篇章  
    我们暂无法估算本次取得订单对公司 2010 年业绩产生的影响，但可以肯定的是，这标志着公司在发达地区市场的又一次实质性突破，表明公司在 3G 领域目前已经完全具备了与海外设备供应商在全球市场展开竞争的实力。随着发展中国家 3G 网络的崛起，以及移动宽带数据应用的日益普及，全球电信投资规模有望逐步回暖。我们认为，在全球新一轮的电信投资中，以中兴、华为为代表的中国电信设备供应商将凭借其在技术和成本上的相比较优势，不断提升全球市场份额，进一步壮大自身实力。在不久的将来，中兴将有望继华为之后同列全球综合电信设备供应商前三甲。  
    用实力说话，传言不攻自破  
    此前市场上流传的关于公司的各种负面消息，曾一度对股价造成影响。我们认为，在公司不断提升的竞争力和不断扩大的市场份额面前，传言将不攻自破。  
    重申“买入”评级  
    我们坚持认为，公司未来在全球设备供应商中的地位将进一步提升，市场份额必将继续扩大。在估值方面，公司股价在同行业板块中已处于洼地。综上所述，我们重申对公司的“买入”评级。