厦工股份(600815)中报点评：挖掘机业务成为公司新的增长动力

西瓜1983

厦工股份(600815)中报点评：挖掘机业务成为公司新的增长动力

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：西瓜1983 浏览：1345 回复：2

预计公司 10—11年每股收益分别为 0.98 元、1.23 元，给予公司“推荐”的投资评级。  
    受益行业复苏，业绩增长远超预期，上半年受国家大规模推进城镇化建设、实施区域振兴规划等因素的影响，中国工程机械市场同比出现大幅增长。 根据中国工程机械行业协会统计，上半年国内装载机行业销量同比上升 57.99%，挖掘机行业销量同比上升97.66%。  
    装载机销量保持高速增长，公司是我国第一台装载机生产商，在国内装载机市场一直处于龙头地位，市场占有率近年来呈上升趋势， 目前占有率接近17%。 公司上半年累计销售装载机20120 台，同比增长 106.51%， 大幅超越行业 57.99%的增速， 其中出口 404 台，同比增长 100%。  
    挖掘机成为公司新的增长动力，公司从 2006 年进入挖掘机市场后，在短短的四年里，产品销量取得了快速增长，1-7 月份公司销量为 1773 台，同比增长超过 200%，预计全年的销量将超过公司的目标数 2000 台。上半年公司挖掘机产能出现瓶颈，为此实施挖掘机 1.2  万台技改投资项目成为公司下半年的重点经营工作。挖掘机业务的快速增长，将改变过去业绩依赖单一产品装载机的局面。