中国重工——敢叫日月换青天 -【转帖】

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中国重工——敢叫日月换青天 -【转帖】

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：fixdown 浏览：10226 回复：10

自 7 月19 日发布中国重工深度报告:《伟大企业,光荣革命》推荐以来,公司股价已累计上涨26％。我们认为,中国重工最大的投资机会就来源于:作为一个市值巨大的“白马”品种,市场分歧居然也如此之大。而大分歧往往蕴含着大机遇,分析认为,中国重工的分歧主要可以归结为“三个不知道”。

　　第一是不知道海军大发展。作为农耕时代的文明古国,我国是一个陆地文明主宰的大陆型国家,国防建设也长期偏重于陆军。但是,历史一再证明,拥有“海权“是大国发展的基础,特别是随着全球贸易,海洋资源开发、以及海上能源进口在我国发展中的重要性不断提高,获得良好的海洋发展环境已成为我国和平崛起的必要条件。当下,南海、东海问题日益突出,加快加大海军建设势在必行,正如《2008 年国防白皮书》中所述,在“增大近海防御的战略纵深”中我国海军将迎来大发展。

　　第二是不知道军工资产已注入上市公司。本次增发拟注入的大连重工和渤海重工是我国四大舰艇制造定点核心军工企业,虽然进行了军民分线,但由于军民用船舶在生产环节前端的通用性很强,因此军船制造中直到船坞之前的制造业务和资产此次实际上已经进入上市公司。完成增发后,上市公司军工和能源装备业务占到了整个公司收入的22％,随着军工业务的快速发展,公司“十二五”军工及能源装备收入占比目标为43％。这说明,即使进行军民分线,大部分军工资产依然进入了上市公司。

　　第三是不知道中国重工不是中国船舶（600150,股吧）。中国重工的大股东中国船舶重工集团（简称:北船）和中国船舶的大股东中国船舶工业集团（简称:南船）是1999 年由中国船舶工业总公司分拆成立的两家特大型国有企业。但在分拆之初,两家企业就被赋予了不同的角色定位,北船以军品为主,分得了30 家军工科研院所的28 家,而南船以民船为主,分得了2 家科研院所。这也导致了今天中国船舶以传统船舶业务为主,而预期中国重工及北船集团则凭借国内顶尖的机电液一体化综合技术发展出海洋工程、能源及交通装备和一批以乐普医疗（300003,股吧）、青岛双瑞为代表的高科技业务。也正因为此,中国重工规划可能在未来5 年内将非船业务从目前的约3 成扩大到6 成。因此中国重工不是中国长波,应该享受更高的估值。

　　我们看好中国重工的巨大投资价值,维持“买入”评级。

cityguest

帮顶，呵呵

SY333

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serkal

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fixdown

中国重工目标价应该和广船国际差不多才合理#*29*#

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支持支持！！！！！！！！#*d1*#

fixdown

券商龙头中信证券上周六公布了上半年业绩。数据显示，公司今年1-6月共实现净利润26.28亿元，同比缩水超过三成，基本每股收益为0.26元。值得一提的是，二季度中信证券凶猛增持中国重工(601989)，目前持股市值已近22亿元，券商如此大手笔在二级市场重拳出击上市公司的举动并不多见。

　　中信证券公布的自营数据显示，截至今年6月30日，中信证券的第一重仓股为中国重工，账面值为18.9789亿元。按中国重工6月30日收盘价7.48元(其间10派0.3993元)计算，中信证券持有中国重工股份数量为2.5373亿股，占中国重工流通盘19.90亿股的比例达12.75%。而中信证券最初投资成本为17.8065亿元，由此可见中信证券持有中国重工的成本价约为7.018元。而上周五中国重工收报8.64元，如中信证券持股不动其收益已达23.11%，持股市值高达21.9223亿元，实现浮盈近4.11亿元。

下一个热点板块已被曝光！ 这些股很可能快速翻番！ 本周可能是最后建仓良机？ 千亿资金进场疯抢股名单 　　中国重工一季报显示，中信证券持有中国重工股份数量仅为6934.86万股，按中国重工3月31日收盘价6.98元计算，中信证券持股市值仅为4.84亿元。这意味着中信证券在二季度大举增持了1.8438亿股中国重工，其增持力度可谓惊人。

　　中信证券为何如此不惜重金在二级市场介入中国重工？这离不开备受市场追捧的重组概念和军工题材。7月16日，中国重工公告了资产重组方案，拟增发收购大船重工、渤船重工、山船重工100%的股权和北船重工94.85%的股权。东方证券研究员王天一、周凤武近日发布研究报告指出，中国重工本次增发拟注入的大连重工和渤海重工是我国四大舰艇制造定点核心军工企业，虽然进行了军民分线，但由于军民用船舶在生产环节前端的通用性很强，因此军船制造中直到船坞之前的制造业务和资产此次实际上已经进入上市公司。预计2010—2012年公司每股收益分别为0.47元、0.58元和0.76元，未来三年净利润复合增长率将超过25%。给予20倍PE估值水平，对应2010年预测每股收益的股价为9.47元，绝对价值为10.34元。