今日消息（0816）

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今日消息（0816）

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：Babbler 浏览：2552 回复：10

多部委联合打击开发商囤地囤房

　　住建部向银行系统提供"好的"和"差的"开发商名单
　　诸多迹象显示，楼市调控正在强化对房地产企业的监管，囤地、囤房开发商将受到多部委的联合"围剿"。
　　继国土资源部(下称"国土部")将全国1457宗闲置用地详情交付银监会后，监管部门近期也向住房和城乡建设部(下称"住建部")表达了类似意见，希望后者能提供两类开发商的名单以便监管，一类是市场交易秩序"好的"开发商，一类是受过处罚的"差的"开发企业。
　　据悉，住建部已经将前者交付该监管部门，而后者尚未出炉。对此消息，住建部办公厅一位人士接受记者问询时未予正面回应。
　　部委"联合作战"
　　监管部门有关负责人在日前的一次会议上称，住建部已给了好的开发商名单，并已发给了商业银行，对开发商进行名单式管理。该部门正争取向住建部要差的开发商(处罚过)名单，贷款更谨慎。
　　事实上，住建部在今年4月就已经下发通知，要求各地给房地产企业建立信用档案，要将销售行为、住房质量、交付使用、信息公开等方面内容纳入房地产信用体系，以此作为考核企业资质的依据。
　　此外，住建部要求各地对所有在建商品住房项目进行一次清理和整治，准确掌握已预售的商品住房数量、正在预售的商品住房数量和尚未开盘的商品住房数量等情况，并将清理情况向社会公开；对尚未开盘的商品住房项目，要责成房地产开发企业限期公开销售。
　　按照日程，这项清理结果应该在今年6月底前报给住建部。
　　在今年4月国务院下发的新"国十条"中，也曾要求加大房地产市场交易秩序监管力度，对存在捂盘惜售、囤积房源、哄抬房价等行为的房地产开发企业，要加大曝光和处罚力度，问题严重的要取消经营资格，对存在违法违规行为的要追究相关人员的责任。
　　在历次房地产调控中，住建部和地方政府也多次强调严查"捂盘惜售、囤积房源"等行为，但效果不甚理想，查处力度往往达不到民众预期。
　　此次部委之间的"联合作战"，或将有助于改变这一现状。
　　早在今年2月末，央行和银监会便联合发布《关于贯彻落实国务院办公厅关于促进房地产业市场平稳健康发展的通知》，其中要求，对于查实存在囤地、炒地、捂盘惜售等违法违纪行为的房地产开发企业，金融机构不得发放新增贷款，已有贷款要迅速采取保全措施。
　　有消息人士对记者透露，新一轮房地产调控中，相关各部委之间的协调沟通机制备受重视，包括对囤地房地产企业、二套房以及多套房的认定等都需要多部委之间的密切配合。此次"囤房名单"也属于上述协调沟通机制的产物，将有利于银行方面更清楚各房地产企业的风险状况，制定信贷政策，保证此次房地产调控的效果。
　　"不过，所谓囤房的标准还要住建部给出认定标准。"上述人士称。
　　调控已获成功？
　　尽管有关部门仍在加大监管力度，但自楼市进入相持阶段以来，有关楼市调控可能放松的传闻一直流传于业界，也引发了民众对于房价可能报复性反弹的担忧。
　　上周五，国务院副总理李克强在北京考察时强调，当前要继续贯彻国务院关于房地产市场调控的一系列政策措施，坚决抑制投机炒作等不合理需求，切实增加住房有效供给，巩固调控的初步成果。
　　此番表态，说明决策层近期仍将坚持调控的大方向。不过，这也意味着，当前决策层认为楼市调控已经取得了一定成果。
　　国家统计局新近数据显示，今年7月份，全国70个大中城市房价同比上涨10.3%，涨幅比6月份缩小1.1个百分点；而当月全国商品房销售面积6466万平方米，同比下降15.4%。
　　中国房地产业协会副会长朱中一近日在"2010博鳌房地产论坛"上便表示，此番楼市调控对遏制投机性的炒作态度坚决、措施有力。投机购房行为基本得到遏制。一些城市房价过快上涨的势头得到了初步的遏制。
　　朱中一表示，估计中央调控楼市的政策今后几个月不会松动，"但鉴于市场不确定因素比较多，我们多次建议目前暂缓出台新的紧缩性政策，以稳定市场的预期。"
　　这便是近日引发各界较大争议的"中房协上书"事件。
　　不过，虽然房价环比停涨，但成交量依然萎缩，说明房价并未达到消费者的预期水平。
　　国家统计局中国经济景气监测中心12日发布报告显示，二季度我国城市消费者预期房价下降的比重明显增加，其中一线城市(北京、上海、广州等)消费者预期房价上涨的比重为36%，比一季度减少24个百分点；预期房价下降的比重为41%，比一季度增加18个百分点。
　　因此，也有人士呼吁房企顺应形势，加大降价促销力度。
　　"我们最担心继续出一堆东西，那一堆东西中有一些准备使用的核武器。你要从了，他就不把核武器拿出来了。"华远集团总裁任志强在上述论坛上告诫同行，此番政府的调控决心很大。(第一财经日报　叶开 韩婷婷)

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　　房产税试点破土重庆再传率先开征
　　一直是说不清道不明的房产税试点终于又有了点眉目。
　　8月9日，重庆市财政系统的一位不愿具名的内部人士向记者透露，重庆已获中央批准进行房产税试点，近期将在全市范围内实行。
　　这意味着，"空转"了多年的物业税试点进入了"实转"阶段，更为重要的是，国家对房地产调控政策的"趋紧"信号在加强。
　　试点先行？
　　风雨欲来，早有征兆。
　　今年两会期间，重庆方面就高调宣布施行"特别房产消费税"的计划。而在随后的3月24日，重庆市长黄奇帆在市人大常委会上曾表示，重庆已上报国务院申请施行"特别房产消费税"等抑制高房价思路。
　　6月，重庆市财政局局长刘伟则再次向记者证实：对于房产税的开征，重庆已做好了相关准备，正等待国务院的批复。
　　事实上，中央对房产税的推进态度非常明确。今年初，国家税务总局表示，将在全国范围内开展房地产模拟评税。财政部2010年工作要点中也明文称，要完善房产税制度。
　　上述消息人士说，房产税率先在重庆试点，在某种程度上也意味着物业税首批"实转"试点的开始。
　　据了解，自2003年十六届三中全会以来，中央先后批准包括重庆在内的6省市进行模拟评税试点地区，也就是"空转征收"，到了2007年，这个名单又新增安徽、河南、福建、天津等4省市。
　　征收房产税是打击投机性空置房的最有效办法，然而，问题似乎总比办法来得更早一些。
　　8月4日，国家统计局公布的数据证实"全国有1.0646亿平方米住宅面积待售"。而新华社更是直接指出"空置房的大量存在已经是不争的事实"。
　　8月7日，著名经济学家樊纲表示，之所以出现一批空置房，是因为中国没有征收房产税。减少空置率被认为是房产税可能带来的最直接效果。
　　中国房地产研究会副会长顾云昌也认同樊纲的观点，他指出，"持有更多物业要收费，让持有者增加持有成本，从而用经济的办法逼它出来，来出租，来出售。"所以，开征物业税、用税收的办法是解决空置房的一个办法。
　　与此同时，国家统计局8月10日公布的数据显示，7月全国70个大中城市房屋销售价格同比上涨10.3%。分析师薛建雄认为，调控政策的被动性表明未来楼市价格上涨的压力依旧巨大，不排除政府根据房地产市场实际运行状况适时推出房产税的可能。
　　官方"保密"
　　8月9日，本报记者向重庆市地税局核实房产税试点的消息，但得到的回复却是"不太清楚"。至于模拟评税的情况，重庆市地税局的官员则以"保密"为由婉拒了记者的采访。
　　8月12日，记者又先后向财政部、国家税务总局求证此事，也没有获得准确的答复。国家税务总局税收科学研究所研究员张培森告诉本报记者："相比于'物业税'，我们现在更关注'十二五规划'中的'房产税'这种实实在在的事情。"
　　据介绍，目前"房产税"已经代替"物业税"成为中央政府针对物业征税的新口径。因为，物业税需要人大立法通过，过程较长，而房产税的规定则属国务院出台的行政法规，较之前者，后者摆脱了人大立法的漫长审议屏障。
　　至于官方回避的真实原因，上述消息人士称："虽然重庆被列入首批物业税'空转'试点的城市之一，但其试点的效果并未达到预期。"
　　因为，开征房产税不仅仅有技术层面上的问题，更关系到地方的发展和利益。重庆社科院一位财税专家认为，重庆领先其他地区率先实行房产税试点，无疑会加重税负，而其他很多地区都在实行减税甚至免税的措施，这一增一减差距就大了，不利于重庆地区的区域经济发展。
　　"率先征收房产税会阻碍资本进入重庆地区，影响GDP增长，地方政府担心试点会影响招商引资的大环境，况且，重庆的房价就全国范围而言并不高，属房价'洼地'，所以也没必要出台相关税收限制。"重庆财税系统的一位不具名人士如是说。
　　尽管有反对意见，房产税试点已是箭在弦上。
　　"物业税是必须开征，不是有可能开征，因为它是调节贫富差距的重要手段。"中国社会科学院财政与贸易经济研究所副所长高培勇日前表示，"目前我国，在收入取得层面有个人所得税的调节，在消费支出层面有增值税、消费税和营业税的调节，唯独在财产保有层面，我们则基本处于无税状态。"
　　高培勇指出，只有将开征物业税的目标定位于调节贫富差距上，物业税的作为空间才会真正显现出来。
　　据消息人士透露，开征房产税作为重要组成部分已经写入重庆综合方案，而整个方案实际上包含了一系列组合拳，其真正目的在于促进房地产的健康发展。
　　"重庆方案的核心内容是尝试实行城市住房供应'双轨制'，是政府慎重研究后提出的一个优化的综合性方案。"刘伟称。
　　据他介绍，作为城乡统筹改革实验区，重庆方案的基本思路是30%-40%的低收入群体由政府提供的公共租赁房予以保障，60%-70%的中高收入群体由市场提供的商品房解决，与此同时，充分发挥税收的调节功能，抑制房价过快上涨，从而形成"低端有保障、中端有市场、高端有约束"的住房制度体系。(华夏时报 陈岩鹏 王乙同)

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　　坚持楼市调控不动摇(经济茶座)
　　■一些所谓的退房潮、违约潮、离婚潮等夸大其词的炒作，包括此次炒作成交量"暴涨"，目的只有一个--干扰调控，误导预期，获取暴利
　　近日，有报道称，相比6月份，7月份北京、上海等地楼市成交量"暴涨"，房地产市场又进入"上升拐点"，"史上最严厉"的楼市调控成了"百日维新"。
　　事实果真如此吗？仔细查看相关资料，发现这是一个刻意隐瞒真实情况的"暴涨"。以北京为例，北京市房地产交易管理网公布的商品房成交量数据显示，7月北京期房住宅成交总量为4950套，环比6月上涨16.7%。与6月份相比成交量增加不假，但6月份成交量的基数特别低，并且7月份的成交量与调控前3月份的成交量相比仍相差很多。进一步对比数据发现，虽然成交量有所上升，但均价低于15000元/平方米的低价盘是成交量的主要来源，这其中，部分远郊区项目低价热销的楼盘又是主要贡献者。另一方面，成交价格下调明显开始加速，7月份北京商品房成交均价为21140元/平方米，环比6月下调了5.2%。很明显，对于一个月的成交量上扬，不宜过度夸大，据此来判断"拐点"来临更是没有任何依据。
　　其他城市成交量的"暴涨"，原因也大致如此。那么，究竟是谁在刻意遗漏重要信息，制造恐慌，牵强附会地得出房价将"再次高烧"的结论，企图推动更多人恐慌性购房？这其中传递的信息让人不得不提高警惕。
　　谁最乐意听到这些"暴涨"的消息？一旦成交量回升，开发商就可以借机涨价推盘、投机客就可以借机抛盘出货。事实上，此次调控以来，一些所谓的退房潮、违约潮、离婚潮等夸大其词的炒作，包括此次炒作成交量"暴涨"，目的只有一个--干扰调控，误导预期，获取暴利。
　　国家统计局发布的数据表明，6月份70个大中城市房价环比下降0.1%，这是近15个月来房价首次下降，7月份房价环比则与6月持平。从整体看，目前房价基本处于盘整回落态势，但仍处于不合理的高位；从地区看，"少数重点城市"的房价仍在高位徘徊，部分二三线城市仍在上涨，远远脱离了居民收入水平。可以说，政策的预期效果还远未达到。房价一旦出现反弹，则未来市场的泡沫化程度无疑会进一步加剧。
　　同时，我们也看到，各地各部门认真落实新"国十条"，对遏制房价过快上涨正发挥着积极的作用。一旦某城市出台了诸如限制三套房购买等政策，本地楼市交易量会立即减少，这说明过度投机的需求正在被挤出市场。来自国土部的数据表明，今年上半年，全国31个省(区、市)土地供应总量为17.9万公顷，同比增加65.1%。其中房地产开发用地接近成倍增长，占总量的37.4%，各地保障房建设也在积极推进中。
　　对相关部门和地方政府来说，当前应坚持房地产市场宏观调控政策不动摇，坚持加大政府对中低收入群众住房保障的力度不动摇，多渠道解决广大群众最为关心的住房问题。（人民日报　于猛）

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　　中国第三大银行--中国农业银行昨日宣布已全额行使A股的超额配售权(俗称"绿鞋")。至此，农行的A股募资总额增至约685.29亿元人民币(约合101.14亿美元)。加上H股全额行使绿鞋后的募集额935.1亿港元(约120.39亿美元)，农行终于超越工商银行，问鼎全球最大首次公开发行。
　　两地共募资221亿美元
　　农行此次以每股人民币2.68元的价格，超额发行了33.35亿股A股，占初始发行规模的15%。由此，农行A股的募资额增加了89.39亿元人民币，使其A股IPO的融资总规模达到685.29亿元人民币。
　　农业银行7月29日曾发布公告称，H股的IPO超额配售权被全额行使。在A、H均全额行使绿鞋后，农业银行两地上市的集资规模将从行使前的192.1亿美元增至221亿美元。刷新了由工行在2006年创下的220亿美元全球最大IPO纪录。
　　这部分超额发行的股票已于2010年8月13日登记于延期交付的战略投资者的股票账户中。其中50%自7月15日起锁定12个月，50%锁定18个月。　也就是说，农行的主承销商中国国际金融有限公司(简称中金公司)在农行上市后一个月时间里，并未使用超　额配售资金买入农行股票。　自7月15日上市以来的22个交易日内，农行A股股价在5个交易日内均触及2.68元的发行价。但几乎每次都有　逾20亿元的资金护盘，稳保发行价不破。市场一度以为，这些买盘均来自主承销商。
　　农行A股的初始发行规模为222.35亿股，发行价2.68元/股。联席主承销商决定启动"绿鞋"机制，向投资者超额配售不超过初始发行规模15%的股票。
　　农行A、H股同在今年7月15日上市挂牌交易。
　　市场意见不一
　　今天是农行A股上市以来，首日没有"绿鞋"护航进行交易。也就是说90亿元的护盘资金从今天起就不会"必然存在"于农行买盘中。
　　而在上周五收盘，也就是农行A股最后一天穿"绿鞋"的交易日，农行A股首次收报于2.68元的发行价。也是农行A股第一次日振幅仅1分钱。相比H股"脱鞋"时3.57港元/股的股价，A股破发的可能性要大很多。
　　截至上周五收盘时，农行在发行价2.68元附近仍有9亿股的买盘，盘中还看不到大资金弃守的迹象。
　　"如果现在卖，所有的卖单都是赔钱的，没有获利盘。"西南证券[13.70 0.81%]分析师张刚说道。
　　然而，一资深股民却表示，"农行一定会破发。"他的理由在于，农行如在上市时破发，对其自身的形象和市场影响都不好，"但现在担心它破发的只是投资者。"
　　农行已在7月29日、作为A股第三大权重股计入了所有A股指数[2731.51 1.21%]。其中占上证指数[2606.70 1.21%]权重高达5.15%，占沪深300权重约0.62%；在新华富时A50指数中，农行A股也占了约1.78%的权重。农行每涨跌1%，将影响大盘1.35点。此外，在农行加盟后，沪深300现货指数总市值占沪深市场比例从72.21%提高到77.52%。
　　即使破发也不会大跌
　　虽然市场对农行是否会破发的意见不一，但大部分观点均认可"即便下跌，跌幅也不会深"。
　　中山证券分析师刘震指出，农行一旦破发，市盈率将接近10倍，而其他三大行的市盈率也在10倍以下徘徊。"这个市盈率估值已经相当于上证指数在1000点时的大熊市。所谓农行破发大盘见底，到时农行也许会反身向上，带动大盘上演波澜壮阔的大行情。"华泰联合证券分析师吴松凯也指出,农行在PB(市净率)估值上，相对于工行与建行尚有10%至20%的折让。
　　值得关注的是，虽然没有了近90亿元的绿鞋资金护盘。但出于配置需要，指数基金中约有15亿元资金标配了农行。而农行的中报预约日期在8月30日。有未经证实的消息称，农行上半年净利润同比增长约40%，位于国有四大行之首。
　　农行A股7月15日上市后，上证指数终于走出震荡行情，连收三根周阳线，从2400点附近一直冲到近期高点2681.79点。 （东方早报）

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　　记者15日从国家能源局有关人士处获悉，备受瞩目的新兴能源产业发展规划，预计于9月中下旬发布，国务院新闻办届时将就规划发布召开一次新闻发布会，目前能源局相关单位已开始着手进行发布会的准备工作。
　　7月20日，在国家能源局例行举办的"2010年上半年能源经济形势"发布会上，国家能源局规划发展司司长江冰表示，早先业界一直期待的"新能源发展规划"，将被"新兴能源产业发展规划"取而代之。与前者相比，后者不仅包含了核电、风能、太阳能和生物质能等领域的开发利用，还将洁净煤、智能电网、分布式能源、车用新能源等对传统能源升级的新内容囊括其中。
　　江冰介绍，新发展规划的规划期为2011-2020年。在规划期内，将采取有效措施加大节能力度，提高传统能源清洁化利用水平，同时推进替代产业发展，加大天然气等清洁能源利用规模。随着规划实施，将累计直接增加投资5万亿元，每年增加产值1.5万亿元，增加社会就业岗位1500万个。
（王颖春　中国证券报）

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◆ 【土地出让制度或调整 价高者未必得】   
　　随着土地调控政策的持续深入，土地出让制度的进一步完善已提上日程，新的指导方向初现端倪。国家土地督察上海局日前发布的《完善招拍挂制度，加强房地产调控》报告指出，在房地产偏热的背景之下，“价高者得”不能成为招拍挂制度的唯一原则或最高原则。在当前时期，可通过“综合评价”等方法，设置土地有偿出让和投入开发门槛，以避免投机行为和恶意操作。

　　据悉，国家土地督察上海局与国土资源部咨询研究中心曾联合组成调研组，在上海、浙江等地进行实地考察和调研，该份涉及当前房地产用地管理问题的调研报告，便是在此背景之下出台的。

　　统计数据显示，2010年第一季度上海市综合平均地价仅次于北京，居全国第二位；而浙江省宁波、杭州两市的地价水平，在第一季度进入全国最高地价城市的前8位。针对部分城市房地产过热、房价过高的情形，开始有质疑观点认为，土地出让制度中的“招拍挂”出让方式是推高地价的原因之一。

　　报告认为，虽然土地出让制度在执行中出现某些弊端，但不能“因噎废食”。国有土地有偿出让制度，特别是“招拍挂”出让方式，必须始终不渝地坚持下去。

　　从目前采取的几种土地出让方式来看，各有利弊。

　　8月13日，首次通过公开出让方式获取用地项目的潘石屹，已分别尝试过收购成熟物业、项目公司股权转让，以及公开招拍挂等三种方式。在接受《第一财经日报》采访时，潘石屹认为，土地出让公开透明的方式尽量不要改。“有人说为了降低房价要回到协议出让的方式，但如此一来很难杜绝暗箱操作，还是应该采用公开方式。”

　　上述报告指出，实际执行结果往往存在简单化倾向，将拿地标准简化成唯“价高者得”的单一指标。应对各种出让方式的适用范围和程序予以区分和细化。如关系到社会保障性项目用地、公益性经营项目用地，以及具有地区产业布局战略意义的重大工业项目，可考虑实施“综合条件最优者得”的原则，以“得分最高者得”原则实施“综合评标”；量大面广的允许鼓励类工业用地，可使用挂牌出让方式；市场化程度较高的不动产领域，宜采取拍卖方式供地。

　　一央企相关部门人士称：“从企业角度来看，按照评标方式拿地，每一个项目都出具一个方案，会涉及周期延长的问题。”亦有业内人士指出，由于各地土地市场现况差异较大。“最好是在一个框架性指导意见之下，各个地方政府按照当地具体情况采取相应方式进行。”(来源:第一财经日报)

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◆ 【抗洪救灾及灾后重建 5大行业供需接受考验】   
　　编者的话：8月15日，全国各族人民深切哀悼舟曲特大山洪泥石流遇难同胞。近日，洪水施虐舟曲、汶川等部分地区，但是洪水无情人有情，各行各业的人们都在牵挂着洪水施虐地区的群众。在全国人民向甘肃舟曲特大山洪泥石流遇难同胞致哀的同时，编者祈愿灾区人民尽快远离洪水，早日过上正常的生活。

　　本版特组织医药、农业、交通运输、建筑材料、电力等与灾区息息相关的5大行业的行业动态，以及券商投资策略等给予解读，以飨投资者。

　　医药具有防御价值

　　行情表现：今年，医药股表现应该算是非常优秀，医药指数创了6000点时的新高。上周，医药股上市交易的总家数为146家，其中，平盘及上涨的股票有83家，占总家数的57%；涨幅超过5%的股票有22家，占总家数的15%；超过10%的股票有5只，分别为莱茵生物（002166）（涨幅21.67%）、海正药业（600267）（涨幅16.76%）、联环药业（600513）（涨幅14.84%）、昆明制药（600422）（涨幅10.84%）、马应龙（600993）（10.01%）。

　　行业动态：随着经济的快速增长、人民生活水平的提高、人口绝对数增长、城市化、老龄化，以及医改等政策支持，我国医药工业整体呈高速增长态势，2009年实现收入1.04万亿元，同比增长23.1%。

　　2010年1-6月医药制造业依然保持较高的增速，医药制造业1-6月累计实现总产值5476.28亿元，同比增长25.99%；分子行业来看，中成药制造、生物及生化药品增速较快。

　　结合数据，2010年一季度医药行业上市公司营业收入同比增长31.22%，利润总额同比增长63.25%，利润增速快于收入增速，盈利状况良好。在医药行业增长大背景下，生物制药也将迎来蓬勃增长。

　　投资策略：长江证券（000783）在8月行业投资策略中认为，如果大盘指数继续走强，医药股投资难以获得超额收益；如果大盘指数走弱，则医药股和小盘股将在一段时间内体现防御价值；但药品降价和医药行业反商业贿赂的具体执行力度可能再次从情绪上影响医药股的表现，因此在医药股表现较好时反而应适当谨慎。继续看好同仁堂（600085），因集团在业务层面进行整合，中药中医化的同仁堂模式浮出水面；看好中药西医化的先行者—天士力（600535），复方丹参滴丸FDA二期临床结果良好，将进入三期临床试验；看好海翔药业（002099），特色原料药的第二梯队领头羊，处于转型升级初期，业绩弹性较大，国际合作有超预期的可能。

　　个股评级：国信证券在最新的公司研究中给予上海医药（601607）“推荐”评级，上调一年期目标价至23-25元。认为公司内部整合进度和效果超预期，上调2010-2012年每股收益预测至0.70、0.83、0.95元/股，2010-2011市盈率27倍、22倍，随着公司外延扩张的展开，盈利预测可能还有上调的空间。给予2010PE32-35X，一年期目标价23-25元，维持“推荐”评级。再次强调2010-2011年是新上药重组后的快速发展阶段，内部整合潜力巨大而外延扩展基数最小，可能是投资公司的最佳时期。并且预期公司后续可期待的股价催化剂包括：集团抗生素资产注入；持续的并购动作等。

　　农业有望成下阶段投资主题

　　行情表现：上周，农业股指数总体跑赢上证指数，涨幅为0.87%。上周，上市交易的总家数为46家，其中，平盘及上涨的股票有20家，占总家数的43%；涨幅超过5%的股票有3家，分别为东方园林（002310）（涨幅14.81%）、绿大地（002200）（涨幅9.76%）、正邦科技（002157）（涨幅7.1%）。

　　行业动态：全球的极端天气多发使得全球农产品（000061）价格上升。加拿大播种期小麦遭遇连续暴雨，欧洲、俄罗斯小麦区则严重干旱。玉米、大豆等作物正值生长期，而天气状况恶劣或将对作物发育不利，如印度季风气候降雨偏少，拉尼娜天气或将给8月北美大豆带来干旱。

　　国内低温、旱灾和罕见洪灾接连发生，也将影响农作物产量，从而影响国内粮价。专家预计4月低温影响了早稻、冬小麦产量推迟了收获时间，进而影响到中晚稻的种植进度和单产，更可能使秋粮遭遇早霜减产。此外，极端天气因素非常可能还要持续1个月，8月份是我国汛期中洪涝灾害最严重的月份。

　　投资策略：国泰君安的行业研究报告中认为，种子公司将继续受到玉米等粮食价格上涨的刺激（提价）以及国家的生物育种产业振兴规划的影响（补贴等）。此外，病虫害对种子新品推广影响有限，先玉335、登海662等品种整体业绩良好，可以关注登海种业（002041）、敦煌种业（600354）两家公司。

　　同时，报告认为粮价和猪价继续上涨以及恶劣天气的持续和潜在的疫病的发生都将可能引发市场对于通胀遐想，通胀预期的提升将延续市场对农业股的投资热情，因为对农业股的投资从某种程度上来说是对通胀的一种对冲。

　　东方证券也认为，通胀周期中，农业股超额收益最为明显的是由温和通胀转向高通胀的阶段，此后农产品价格的每一次反弹都会体现为农业股较为明显的超额收益，因此，展望未来，在通胀水平高涨的背景下，农业股将有望成为下一阶段的投资主题。重点推荐种子行业中的敦煌种业和登海种业。水产行业中关注东方海洋（002086）和好当家（600467）。推荐养殖产业链中的正邦科技。同时关注受益于价格上涨的中粮屯河（600737）（番茄酱）、国投中鲁（600962）（苹果汁）。

　　个股评级：天相投顾给予顺鑫农业（000860）“买入”的投资评级。认为公司今年业绩有望再现高增长：1、白酒业务高速增长。公司百年和经典系列白酒处于销售快速增长期，预计今年白酒销量将维持量价齐升的态势，中高档产品比例亦将不断提高，公司白酒收入将达18亿元，同比增35%左右；2、猪肉价格回升将提升肉类业务盈利水平；3、置换出牵手股份提升了公司的资产质量和盈利能力。

　　不考虑公司增发的摊薄，预计公司2010-2012年的每股收益分别为0.73元、0.86元和1.26元，考虑到公司业绩的高速增长，维持“买入”评级。

　　交通运输未来需求增长存疑虑

　　行情表现：上周，交通运输股指数总体跑赢上证指数，涨幅为1.96%。上周，上市交易的总家数为37家，其中，平盘及上涨的股票有7家，占总家数的19%，分别为中储股份（600787）（涨幅7.14%）、长江投资（600119）（涨幅6.56%）、外运发展（600270）（涨幅4.79%）、中信海直（000099）（涨幅3.49%）、江西长运（600561）（涨幅3.14%）、SST天海（600751）（涨幅1.62%）、长航油运（600087）（涨幅1.06%）。

　　行业动态：据交通运输部网站报道，截至13日11时，甘肃省交通运输部门共投入养护、施工、路政等抢险保通人员800余人、大型机械70余台，储备应急客运运力405辆，货运运力697辆。已派出客运运力26辆，运送各类救援人员732人，派出货运运力87辆，运送救灾物资499吨。

　　承担抢险救灾的武警交通部队第一、六支队和第二工程处累计投入兵力1448人、机械车辆459台，担负舟曲县转移营救群众、道路保通和县城街道清淤任务。共计营救转移群众2726人、清理倒塌房屋146间、抢通道路7.92公里、挖掘土石11.63万立方米。

　　从交通运输总体来看，2010年6月全国交通运输完成货运量26.40亿吨，1-6月累计完成货运量150.03亿吨，同比增长分别为12.33%和15.51%；客运量25.98亿人，累计客运量159.31亿人，同比增长分别为11.04%和7.63%；货物周转量11384.09亿吨公里，累计货物周转量64657.30亿吨公里，分别同比增长14.03%和15.95%；

　　旅客周转量2193.68亿人公里，累计旅客周转量13595.37亿人公里，同比分别增长15.73%和11.49%。货运增速略有下降，客运增速有所回升。

　　投资策略：上海证券给予交通运输行业“中性”的投资评级。目前，国内外经济的向好带动了运输需求，运量持续增长。尤其是货运业务快速回升，如公路、铁路、航空货运量都有较大幅度的增长，随着基数的抬高，未来增速将有所放缓；而与外围经济相关性较大的航运、港口等运营回稳明显，但市场对未来需求增长仍存疑虑，关注其持续性及相关公司的投资机会。维持行业“中性”评级。并给予大秦铁路（601006）、现代投资（000900）、赣粤高速（600269）、中海发展（600026）跑赢大市的投资评级。

　　个股评级：光大证券（601788）对东方航空（600115）给予“买入”的投资评级，表示当前，行业已步入暑期旺季，各项数据将更加靓丽，主业盈利有望创历史新高。鉴于公司盈利能力持续改善、中报业绩大幅增长及引进战略投资者题材，并且受益于上海世博会、广州亚运会等利好因素，维持公司“买入”评级，目标价10元。

　　建筑材料淘汰落后产能上市公司受益

　　行情表现：上周，建材股指数总体跑赢上证指数，涨幅为1.72%。上周，上市交易的总家数为74家，其中，平盘及上涨的股票有21家，占总家数的28%；涨幅超过5%的股票有9家，分别为金刚玻璃（300093）（涨幅13.33%）、帝龙新材（002247）（涨幅10.25%）、中国玻纤（600176）（涨幅9.09%）、西部建设（002302）（涨幅8.45%）、中材科技（002080）（涨幅8.44%）、南玻A（000012）（涨幅8.36%）、青松建化（600425）（8.22%）、科冕木业（002354）（涨幅6.54%）、国风塑业（000859）（涨幅5.05%）。

　　行业动态：工信部于8月8日公布18个工业行业淘汰落后产能企业名单，其中水泥企业762家，要求落后产能必须在10年9月底前关闭。为确保政策执行力，工信部表示必要时，政府相关部门可要求电力供应企业依法对落后产能企业停止供电。

　　按照本次公布的企业名单，2010年淘汰落后产能总量达到10727.7万吨，较前期规划9915万吨提高约812.7万吨。从各省分解落实情况看，淘汰落后产能量较大的省份有：河南、河南、山西、云南、浙江，淘汰产量达到1314/862/845/789/627万吨。从淘汰落后产能占比来看，华北、西北、东北淘汰比例高于全国平均水平，分别为13%、8%、12%，其中淘汰比例最高省份为青海、山西、北京、海南、云南，分别为48%、34%、19%、18%、16%。

　　投资策略：申银万国在最新的行业报告中认为未来落后产能淘汰，将会导致水泥有效新增供给下滑，供需结构不断转好。同时由于华北、西北、东北区域淘汰落后产能比例较高，因此这些区域企业，包括冀东水泥（000401）、祁连山（600720）、亚泰集团（600881）将成为主要受益对象。维持中期策略行业“看好”评级，首推冀东水泥、祁连山、青松建化、天山股份（000877）、海螺水泥（600585），关注赛马实业（600449）、亚泰集团。

　　个股评级：国泰君安在公司研究中给予冀东水泥“增持”的投资评级。认为混凝土运输半径更小，若控制了运输半径内有效份额价格控制力度比水泥更有效，这不仅能增加混凝土自身盈利，更有助于提升水泥盈利水平。目前公司在战略执行初期，股价未有充分反映该战略、但绝对是不容忽视的业绩弹性因素。合理市盈率为16-24倍，以2010年每股收益衡量有12-68%空间，2011年每股收益衡量有47-120%空间，给予“增持”。行业首配。

　　电力火电盈利将维持低位

　　行情表现：上周，电力股指数总体跑赢上证指数，涨幅为1.34%。上周，上市交易的总家数为54家，其中，平盘及上涨的股票有18家，占总家数的33%；涨幅超过5%的股票有5家，分别为乐山电力（600644）（涨幅16.65%）、宁波热电（600982）（涨幅7.44%）、凯迪电力（000939）（涨幅7.21%）、富龙热电（000426）（涨幅5.72%）、三峡水利（600116）（涨幅5.38%）。

　　行业动态：据报道，截至8日16时10分，甘肃省甘南州舟曲县受特大泥石流灾害损毁的2条10千伏、1条6.3千伏线路及13个配电区已抢通恢复供电。8月11日晚，甘肃舟曲普降大雨，再次引发山洪泥石流。国家电网公司在加紧抢修受损电力设施，全力做好舟曲水淹区域内配电台区“水退、人进、电通”恢复供电工作的同时，采取有效措施，严密防范次生灾害。截至8月12日17时，舟曲已有148个配电台区、8025户用电客户恢复供电，位于县城水淹区域的24个配电台区、2975户用户无法恢复供电。

　　国电电力（600795）、建投能源（000600）公布了2010年半年度报告，其他多家公司公布上半年业绩预报。受用电需求攀升和上半年水电减发的影响，火电企业发电量增加较快，营业收入均有大幅度提升。但受上半年电煤价格上涨，燃料成本增加的影响，多家公司净利润增幅较小，甚至出现下降。对于水电比重较大的企业，随着近期雨水的到来，水电出力快速增加，公司的盈利能力将得到提高。

　　投资策略：安信证券在8月投资策略中给予行业“同步大市A”评级。认为虽然下半年经济或出现下滑，从而减少煤炭需求，但考虑国内煤炭市场供需仍相对较紧，所以煤炭下跌的空间不大。因此在利用小时难有亮点，煤炭维持高位的情况下，火电盈利仍将维持低位。综合考虑盈利、估值和市场热点转移，维持行业“同步大市A”的评级。本月推荐股票组合为长江电力（600900）、金山股份（600396）和深圳能源（000027）。

　　个股评级：平安证券最新的公司研究维持文山电力（600995）“推荐”评级。公司2010年业绩主要受电价提升、折旧增加、来水减少和农网补贴增加等几个因素影响。

　　预计公司2010、2011、2012年每股收益分别为0.31、0.42和0.52元，目前股价分别对应市盈率为23.3、17.4和13.8倍。目前假设全年来水同比下降5%，下半年来水存在较大的超预期可能。但需求方面存在低于预期的风险。仍看好文山州氧化铝及配套项目未来投产给公司业绩带来的正面影响，同时收购三县资产仍然可能构成公司业绩增长点，维持“推荐”评级。(来源:证券日报)

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