银监会要求银信资产两年内全部转入表内点评：对银行业影响预计不大

西瓜1983

银监会要求银信资产两年内全部转入表内点评：对银行业影响预计不大

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：西瓜1983 浏览：1549 回复：1

预计今年转入约6000-7500亿元。根据用益信托网统计，今年上半年银信理财产品发行量预计在2.9万亿元左右。其中短期的较多，有大部分已经到期，我们按照40%—50%存量测算，银信合作产品存量约为1.2-1.5万亿元。而这些产品大部分在11年6月份之前到期。
    我们按照今年下半年和明年平均计算，于今年转入的约为6000-7500亿元。
    计提拨备约减少上市银行净利润1.86%。去年上市银行平均不良资产率为1.20%，银行业整体不良贷款率为1.58%，，我们假定银信合作产品的不良资产率介于二者之间，为1.3%，按银信合作产品有7500亿元计算，这样预计会产生坏账为97.5亿元，会使银行业增加拨备146.3亿元，约影响上市银行净利润为111.03亿元，我们预计上市银行10年实现净利润为5969亿元，约减少上市银行净利润为1.86%。
    对上市银行资本充足率冲击影响较小。此次将6000-7500亿元银信合作产品并表后，将按10%—11.5%计提资本准备，约需银行业计提600-862.5亿元资本准备金，占银行业10年预计净资产50106亿元的1.20%-1.72%，约降低资本充足率0.12%-0.18%；由于上市银行今年已进行了大量再融资，且还可以进行次级债融资，预计对上市银行资本充足率冲击影响较小。
    对流动性有一定影响。根据我们上述测算，今明两年到期可能并表的分别有6000-7500亿元，占今年信贷额度的10%左右，将会占用今年下半年和明年的信贷额度，预计对流动性有一定的影响。
    给予银行业谨慎推荐评级
    由于银监会出台此政策对银行业净利润和资本充足率影响较小，且有利于银行业控制信贷风险，提高信贷资产质量，且银行业目前估值较低，我们调高银行业至谨慎推荐的评级。
    风险因素： 经济增长大幅放缓，房地产、地方融资平台等信贷资产质量大幅下降，拨备计提大幅增加。