今日消息（0813）

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今日消息（0813）

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：takehappy 浏览：3376 回复：3

◆ 【银监会正式发文规范银信合作理财】   
　　银行表外资产2年内转表内，按150%计提相应拨备；开放式信托产品被叫停

　　昨日，银监会正式对外公布《关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》，对银行和信托公司理财合作业务作进一步规范。对于银信理财产品，银监会要求商业银行应严格按照要求将表外资产在今、明两年转入表内，并按照150%的拨备覆盖率要求计提拨备，同时大型银行应按照11.5%、中小银行按照10%的资本充足率要求计提资本。

　　近几年来，银信合作业务逐步发展，银信合作业务通过充分发挥银行和信托各自的功能和优势互补，满足了客户资产配置多元化的需要。与此同时，银信合作业务的快速发展也带来了一些问题，其中在信贷资产转让和信托贷款两类业务中暴露出银行和信托公司的风险管理存在一定隐患，不利于其健康可持续发展。

　　针对银信合作业务中存在的问题，2008年以来，银监会先后下发了《银行和信托公司业务合作指引》、《关于进一步规范银信合作有关事项的通知》等多项监管规定，对银信合作业务进行指导和规范。

　　今年以来，银信合作业务规模增长较快，为科学把握银信合作业务的发展节奏，保护相关当事人的合法权益，引导信托公司向受人之托、代人理财，自主管理方向发展，银监会制定颁布了《通知》。

　　《通知》要求信托公司开展银信理财合作业务，信托产品期限均不得低于一年。

　　《通知》着重强调，信托公司在银信合作业务中要坚持自主管理原则，并对融资类银信合作业务实施余额比例管理，叫停了开放式信托产品，重申了对银信理财合作业务中风险较高的非上市公司股权投资业务的限制。并就《通知》颁布前商业银行表外的存量业务提出了在近2年内转入表内计提相应拨备和资本的要求。

　　《通知》强调，对信托公司融资类银信理财合作业务实行余额比例管理，即融资类业务余额占银信理财合作业务余额的比例不得高于30%。上述比例已超标的信托公司应立即停止开展该项业务，直至达到规定比例要求。

　　银监会相关负责人表示，《通知》的颁布，厘清了银行和信托公司在业务合作中各自的风险责任和业务定位，明确受托资产所含风险的归属。对于归属银行方的风险，银行必须满足监管要求；对于归属信托公司的风险，信托公司必须履行受托人尽职管理责任；对于归属投资人的风险，银行必须做好风险揭示，投资人在获得高收益的同时必须承担相应的风险。

　　银信合作新规出炉合规产品发行将重启

　　在监管层叫停银信合作逾月，相关产品大幅缩减之后，日前一份最新出炉的银监会《关于规范银信合作理财合作业务有关事项的通知》如一枚重磅炸弹再次炸开。

　　《通知》中关于信托融资业务比例不超30%，商业银行两年内将银信理财资产转入表内的两项重要规定，无疑对于信托、银行双方均具有很强的杀伤力。而较早前银监会有关负责人曾表示，叫停银信合作的说法并不准确，银监会只是对银信合作可能存在的风险进行控制，并加以引导。显然，这也意味着在相关实施细则出台后，符合规定的银信合作有望重启。

　　对于这份银信合作监管大戏中的最新进展，普益财富研究员赵扬昨日对《证券日报》记者表示，在叫停一个月后，终于等来了监管层后续关于银信合作业务的最新规定，这将对业务双方的银行及信托公司有了具体的限制条款。“随着相关监管细则的出台，一些符合规定的机构的相关产品发行也将有望恢复，从而改变目前银信合作信贷类产品集体消失的现象。”

　　如果说当初银信合作产品叫停让市场各方倍感突然的话，那么在一个月后，监管层《通知》的出炉则是相关机构早有预料的。“其实在该类产品叫停之初，我们一方面严格执行，同时也感觉不久之后监管层将对银信合作监管发出相关具体规定。”一位不愿意透露姓名的信托公司人士对本报记者表示。

　　由于担心银信合作产品发行过热，从而产生较大的风险隐患，7月初的一纸禁令使火热的银信合作业务“急刹车”。一个月后监管层《通知》的推出，必将对今后的银信合作业务产生重大影响。根据《通知》规定，自发布之日起，对信托公司融资类银信理财合作业务实行余额管理，即融资类业务余额占银信理财合作业务余额的比例不得高于30%。对于上述比例已经超标的信托公司，应立即停止开展这项业务，直至达到规定比例要求。

　　而据记者了解，监管层最新设定的30%这条新红线，在此前的银信合作理财业务中，大多数信托公司均已超过这一限制。但由于信托公司在这当中仅仅靠从中收取千分之几甚至万分之几的手续费，因此这一限制对于信托公司收益的影响似乎并没有想象的那么大。

　　值得注意的是，目前这份关于银信合作新规的《通知》只是下发各地方银监局、政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、邮政储蓄银行以及银监会直接监管的信托公司。一位南方的信托公司负责人前日对本报记者表示，已关注到有关《通知》，但由于没有接到相关文件，目前还没有看到具体内容。“我们信托公司属于地方上的，只有直管的信托公司才于近日收到了该份文件。”他说。

　　·资料链接·

　　银监会此次通知所指的银信理财合作业务，是商业银行将客户理财资金委托给信托公司，由信托公司担任受托人并按照信托文件的约定进行管理、运用和处分的行为。上述客户包括个人客户（包括私人银行客户）和机构客户。还有一种商业银行代为推介信托公司发行的信托产品不在本通知规范范围之内。

　　我国现行的银信产品多为信托贷款和信贷资产投资类业务，其实质上是把原本银行的信贷通过信托公司渠道变成理财产品，然后发放给商业银行的理财客户，银行和信托公司从中获取较高的收益。银行在发信银信合作产品过程之中承担销售和托管工作，不设法动用自己的资金直接购买，实际的风险是信托产品发起人和信托产品投资持有人之间的关系。

　　银监会叫停开放式信托产品

　　近日，银监会发布《关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》。《通知》对融资类银信合作业务实施余额比例管理；叫停了开放式信托产品；对于在《通知》发布以前约定和发生的银信理财合作业务，银监会要求商业银行和信托公司切实加强后续管理，及时做好风险处置预案和到期兑付安排。

　　《通知》所称银信理财合作业务，是指商业银行将客户理财资金委托给信托公司，由信托公司担任受托人并按照信托文件的约定进行管理、运用和处分的行为。上述客户包括个人客户（包括私人银行客户）和机构客户。商业银行代为推介信托公司发行的信托产品不在本通知规范范围之内。

　　《通知》主要强调了信托公司在银信合作业务中要坚持自主管理原则，并对融资类银信合作业务实施余额比例管理；同时叫停了开放式信托产品，重申了对银信理财合作业务中风险较高的非上市公司股权投资业务的限制；并就《通知》颁布前商业银行表外的存量业务提出了在近2年内转入表内计提相应拨备和资本的要求。

　　对于《通知》发布以前约定和发生的银信理财合作业务，银监会要求商业银行和信托公司切实加强后续管理，及时做好风险处置预案和到期兑付安排。对设计为开放式的非上市公司股权投资类、融资类或含融资类业务的银行理财产品和信托公司信托产品，商业银行和信托公司停止接受新的资金申购，并妥善处理后续事宜。

　　银监会相关负责人表示，《通知》是银监会经过多方调研，并认真借鉴这次全球金融危机中西方金融业在并表和跨行业风险管理的教训，同时对当前银信合作业务情况进行审慎评估后制定的。《通知》厘清了银行和信托公司在业务合作中各自的风险责任和业务定位，明确受托资产所含风险的归属。对于归属银行方的风险，银行必须满足监管要求；对于归属信托公司的风险，信托公司必须履行受托人尽职管理责任；对于归属投资人的风险，银行必须做好风险揭示，投资人在获得高收益的同时必须承担相应的风险，以此真正发挥信托公司的制度优势；将银信合作规范化，阳光化，使其成为借款人、银行、信托公司、理财投资者多方受益的符合科学发展和市场需求的金融创新。

　　银信合作新规或使银行净利降2%

　　中国银监会日前下发《关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》（以下简称《通知》），该通知对银行、信托公司从事银信理财业务作了规范。

　　国泰君安金融业首席研究员伍永刚认为，《通知》的实施对银行净利润的影响约为-2%，但导致信贷紧缩的可能性较小。而信托界人士对《通知》出台后信托公司的作为持悲观态度。

　　银行净利润或下降

　　伍永刚分析，《通知》要求银行在明年年底之前把表外资产传入表内。而目前存续的银信合作信贷类理财产品的期限普遍比较短，大多数会在明年年底之前到期，所以最终需要银行转入表内的资产是非常有限的。因此对新增贷款的“挤出效应”有限。而在银行信贷额度管理的背景下，银行的拨备和资本计提规模是不会受到什么影响的。

　　到期后的银信合作理财产品，银行会采取新的、不需要再转入表内的合作模式。例如，银行为信托公司推荐项目，提供财务咨询、推介服务，获取中间业务收入。而商业银行代为推介信托公司发行的信托产品不在本《通知》规范范围。或者说，商业银行推介信托公司信托产品并不受该《通知》影响。

　　假定下半年银信理财业务为2.5万亿元，银监会的新规导致该业务萎缩60%，由此可粗略估算银信理财业务规范给银行净利润所带来的影响约为-1.98%；若银信理财业务萎缩量为70%，则对银行净利润的影响为-2.31%；若萎缩量为50%，则对应的影响为-1.65%等。

　　“所以总体来说，我们认为新规对银行净利润的负面影响大约在2%左右。”伍永刚说。

　　信托公司面临挑战

　　伍永刚认为，今后信托公司将独立甄别、承担信贷类理财产品的风险。“对信托公司而言这是个挑战。”

　　某信托界人士指出，大多数信托公司都没法满足“融资类业务余额占银信理财业务余额的比例不得超过30%”的要求。“大家的比例都是超的。为了满足不超过30%的监管要求，信托公司只能靠做大分母来实现。这个分母就是投资业务。投资无外乎债券和股票。债券的投资机会不多，现在信托公司的股票开户又被叫停。你说信托公司的机会在哪里？”该人士抱怨说。

　　中国人民大学信托与基金研究所所长邢成却对银信合作的前景保持乐观。他认为银信合作是基于市场需求而产生的，因此会有旺盛的生命力。银行的网点优势和信托公司的产品优势势必会走到一起。(来源:证券日报)