【正华投资内部参考】选录（2010.05.04）

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昨日编辑部研判中，关于个股投资策略的选择，强调了“强势”策略，编辑部依旧积极看多近期推介的一系列强势品种！投资策略上，熟悉正华编辑部的读者一定了解我们对于历次暴跌之后的策略指导一般是抓两头：第一看超跌 + 第二看强势抗跌。本次，我们特别说明，这一规律不适用！目前策略上，编辑部只看多“强势抗跌”策略，理由是本次暴跌包含太多成分的政策打压式的结构性下跌，在市场资金还算充裕的市场环境下，能够自顾自的超跌的品种基本上都是市场的弃儿，这个阶段的市场选择非常有效！！！同样的历史，读者可以回顾07年血洗性的5.30行情，大量概念题材垃圾股超跌，但是它们并没有立刻的投资价值，市场当时用残忍的方式做出了有效的选择，这一群体在后期基本原地踏步；07年5.30过后，真正青云直上的是当时的大盘蓝筹。
当前，超跌的地产、银行、钢铁、建材、煤炭、机械、大金属（铜铝等）是不方便触碰的；编辑部看多：
第一，成长。注意了！未必是所谓的战略性新兴产业才和成长挂钩，战略性新兴产业是个政策论语，投资不必赶时髦。只要是调研净利润连续未来3年大幅度增长的公司都可以储备在成长的范围内。
第二，永恒主题--重组。这方面，编辑部已经提供了大量标的，请读者自行总结。
第三，消费。主要看商业零售和旅游，找估值低而有背景大故事的标的来做。
第四，资源。主要看农业、林业和小金属。

5月6日大盘暴跌不是强势股的补跌，而是原来理由的延伸，无外乎中国地产新政打击和外围经济复苏不确定，市场的惶恐已经积极其严重！在极度的悲观与恶劣预期充分反映甚至过度反映之后，市场有可能出现戏剧性的向上反抽。
令，特别分析一下煤炭的情况：
5月6日，煤炭股出现了大幅下跌，煤炭指数下跌7.49%，列两市跌幅榜第一，其中兖州煤业、冀中能源跌停。煤炭股大跌的诱因在于两点：1、温家宝总理在全国节能减排电话会议指出，要“采取铁的手腕淘汰落后产能”，由于所淘汰的产能主要集中在火电、钢铁、水泥等煤炭下游需求行业，引发了市场对于煤炭未来需求的担忧；2、5月5日、6日，国际原油期货价格累计出现了明显的下降，跌幅接近10%，对大宗商品未来的价格走势造成了压力。深层次的原因在于，近期房地产行业调控政策频出，使得煤炭行业未来的需求产生一定的不确定性，作为周期性较强的一个行业，虽然目前煤炭价格仍在处于上升的阶段，但是市场给予的估值较低。短期内，煤炭上市公司股价仍将承受压力，在对于煤炭需求没有产生向好预期的前景下，煤炭上市公司股票缺乏趋势性机会。

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baoshu

谢谢分享。

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趁着没事,了解一下.#*19*#

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