【原创】 货币基金——你不可或缺的理财工具
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：牌龄12年
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【原创】 货币基金——你不可或缺的理财工具
牌龄12年 2010.5.1
货币基金，是一种短期理财工具，无论是作为专业的投资者，还是普通的投资大众，对此都应该予以积极关注，并在一定条件下适当参与。
什么是货币基金呢？我们可以这样理解：它是一种收益率接近或者超过一年期定期存款，而同时可以随时购买或者赎回，具备活期储蓄优势的一种低风险理财工具。在一定程度上可以替代活期储蓄甚至一年期定期存款，几乎无任何风险稳赚不赔的一种保守类型的基金。
什么情况下可以考虑购买货币基金呢？一般来说，活期储蓄中暂时不用的闲钱，股市当中准备暂时空仓闲置一段时间的资金，一年之内可能随时使用的短期资金，在类似春节、十一长假之间希望寻求更好收益的短期资金，工资卡上短期之内不准备支取的现金，一年以内的定期存款，自己偷偷积攒的私房钱，小金库当中的闲置资金……凡此种种，暂时没有明确用途，可能会随时取用；或者暂时闲置，在一定时间以后有指定用途的资金，无法存为定期存款，而又希望能取得比活期储蓄更高一些的收益，同时不能承担任何风险，本金不能承受任何损失的资金，都可以考虑购买货币基金，在具备极佳的流动性同时，也能取得更好的收益。
购买或者赎回货币基金都没有任何手续费用，也完全免税，它的净值永远是1元/份，购买的时候是1元/份，赎回的时候也是1元/份，每天的净值都是1元/份。无需担心净值会产生损失。举例来说，你拿1万元购买了某货币基金，就得到1万份该货币基金，赎回的时候假如你赎回5千份，就会拿回5千元现金。不需要支付任何费用和税金。那有的投资者会问了，永远都是1元/份，没有增值，这也没给我赚钱啊，我为什么要买货币基金呢？别急，下面就解答这个问题。
货币基金每天都是有收益的，而且收益当天也都全部分配给投资者，也就是说购买货币基金以后，每天都是有收益进帐的，所有的货币基金在正常工作日内都要公布当天的收益情况，我们可以在基金的网站上查询到当天公布的收益情况，就可以知道你购买的货币基金今天有多少收益入帐了。一般基金的网站都在晚上19：00~21：00左右能把当天的收益情况发布出来。另外也可以去一些综合的基金网站查询，类似中国基金网等，可以一次查询到多家货币基金的收益情况，便于进行对比参考。
货币基金一般只有两个收益指标，第一个是每万份收益，也就是所有货币基金在工作日内每天都要公布的数据。
举例来说，万家货币基金在2010年4月25日发布的每万份收益是0.7942元，它就表示如果你当天拥有该货币基金1万份，那么你就可以分配到0.7942元的收益。如果你拥有的基金份额不是1万份，那么就按比例折算即可计算出你应该分配得到的收益。假如你拥有基金份额为3000份，那么你获得收益就是（3000/10000）*0.7942=0.2383元。这个收益当天就给你分配进入你的帐户，但是它不是现金的形式入帐，而是以给你增加基金份额的形式入帐，相当于红利直接再投资。继续上面的例子，在4月25日这天，基金公布收益以后，假如你有1万份基金，那么当天你就变成了拥有10000.79份基金份额，这里特别提醒需要注意的是：分配收益时，小数点后只计算到2位，其余位数一律舍去，采用的是舍尾法，而不是四舍五入。所有投资者被舍去的份额都汇聚到明天的收益当中，明天再继续分配。如此循环往复。
继续往下探讨，4月26日的每万份收益为0.3989元，由于你的基金份额已经增加了，变成了10000.79份，那么你今天能获得的收益为：（10000.79/10000)*0.3989=0.3989元，分配以后，你的基金份额变成了 10000.79+0.39=10001.18份。如果你在4月27日选择全部赎回，那么你就能赎回10001.18份基金，获得现金10001.18元。
所以我们就很清楚了，货币基金的赚钱方式和其他基金是不一样的，虽然它的净值永远都是1元/份，但是你拥有的基金份额每天都是在增加的，包括所有的节假日，休息日都算上，只要你拥有该货币基金一天，那么它的份额就在不断增加，也就是你在不断地赚钱，至于具体数目就要看当天公布的收益情况。节假日，休息日也是有收入进帐的，和平常是一样的，也就是说货币基金赚钱是没有休息日的，睡觉都有钱赚，想想都流口水。
由于周六、周日休息，所以一般基金公司都是在周一晚上发布周一和周六、周日的数据，周六和周日因为无法申购和赎回，所以就只公布周日一天的数据，实际上该数据包含了周六周日两天的收益，从我下面的表格中你也可以看出来，周日的数据一般较高，实际上是包含周六两天的数据一起发布了，春节、十一等长假就在假期结束一次公布假期这10多天的汇总数据。
货币基金第二个指标是最近7日年化收益率。这个指标只是短期参考，没有什么实际太大的意义。
还是举例来说，万家货币在4月24日~4月30日这7天当中，累计的总收益是2.8898元，我们把这个数据除以7，分摊到每一天，再乘以365，折算成全年的收益，再除以你投入的本金1万，这样就可以计算出来年化收益率=(2.8898/7)*365/10000=1.51% 它表示假如以后每7天都能按这个赚钱速度来计算，全年的收益率可以达到1.51%。因为每天的收益情况都是变动的，所以这个年化收益率实际上变动很大，可以完全不予理会。
到这里有的投资者可能已经动心了，准备购买一些货币基金作为自己的资产配置。那么，通过哪些渠道可以购买货币基金呢？购买货币基金的方法主要有三种：
第一种，通过你的网上银行购买，现在网上银行都可以购买基金，需要注意的是，你要选择的购买货币类型的基金，而不是其他类型的基金，在货币基金里面也有60多种可以进行选择，你要选择你看好的那一种或者几种基金，而不要买错了。这种方式是我们首选推荐的方式，因为银行的体系还是值赖的，其最大的缺点是有可能你看好的那只货币基金该银行没有代理销售，无法进行购买。
第二种，通过你的股票交易软件，去券商那里购买。银行和券商都是代理机构，它们自己不是基金的发行机构，现在很多券商的交易软件都有购买基金的功能，你也可以通过这种方式来进行购买。缺点同上。
第三种，去基金网站直接购买。到你看好的那家货币基金公司的网站，通过网上银行转帐的方式进行购买，这种方式无需担心买不到。但是最大的缺点是在你赎回基金的时候，基金公司向你的银行卡转帐汇款可能产生的汇款费用要由你自己承担，增加了你的成本负担。在前面两种方法无效的时候只能采用此方案。
第一次购买该基金可能要开户，很简单，按提示把你的资料填全就可以了。无论采用上述哪种方案，你去该基金的网站注册以后，利用你的证件号码都能查询到自己每天拥有该基金的份额情况。及时掌握自己的投资信息。
一般来说，各基金公司都有自己的一些规定，比如首次最低购买多少钱，以后每次最少购买多少钱，增加的钱数是1000的整数倍或者100，500的整数倍等等，你购买的时候一般都有提示，赎回的时候一般也是整数倍赎回，赎回的时候如果剩余的份额不够1000份了，就强制性把剩余的部分也一次都给你赎回。
时间上要特别注意，货币基金的购买和赎回时间一般和股市的交易时间是一样的，如果你的申报时间提前是可以的，就自动转为当天交易，如果你的申报时间超过了15：00点，就转为下一个工作日进行。当天申购的份额，当天不能获得收益，在下一个工作日开始每天进行收益分配。当天赎回的份额，不能享受当天晚上公布的收益。而且赎回的资金一般要在T+2日到帐。就是说你在周二申请赎回，周二晚上公布的收益你是享受不到的，然后资金在周四到你的帐上。所以考虑到以上时间的约束，我们的建议是如果申购，就尽量选择在周一~~周四，如果赎回，就尽量选择在周一~~周三，这样一来可以最大程度避免你在周六周日这两天的利息损失。
遇到春节、十一等长假来临时，为了避免短期大量资金的涌入对基金原持有人利益造成的冲击，各基金公司有可能提前3~5天即停止申购，有的基金公司还规定一次申购的上限，这个具体看各基金公司的公告，但是投资者要有心理准备，预先准备好自己的投资策略。以免错过申购时间。
我的建议是投资者尽量只购买一种货币基金，你可以随时把闲置的资金购买成货币基金，因为分配收益采用的是舍尾法，所以建议最少购买5千元以上，否则你可能要被舍掉很多收益，有点得不偿失。一般来说，一年及一年以内的定期存款也都可以考虑更换成货币基金，有了货币基金，银行的7天通知存款，三个月，6个月的定期存款都基本上可以忽略了，甚至1年期定期存款也可以考虑更换为货币基金，得到的收益可能会有惊喜。
目前市场上的货币基金有60多只，管理水平也参差不齐，一些老牌的货币基金收益还是可以接受的，在下表中，我列出了今年前4个月收益最好的6只货币基金以及每只基金的收益情况。统计数据是我自己计算出来的。期望值是公布数据的95个交易日的平均值，标准离差率=标准差/期望值，是反映每只基金每天收益偏离平均值的程度，一般来说，标准离差率越小，表示该基金的风险越小，也就是说你能获得的收益比较平均。举例来说，方案一收益：10，15，18，19，90，85，82，81 方案二收益：50，55，48，58，50，45，52，42 虽然方案一和二平均每天的收益都是50，但是方案一各数据偏离平均水平太远，假如你只投资3天的话，方案一有可能取得很高的收益，也有可能取得非常少的收益，而方案二则风险较少，基本上能获得平均收益，因为货币基金本来就是短期投资，所以风险小的方案预期收益比较稳定，是可以接受的。
通过观察表格和计算得到的数据，我们推荐大家可以购买的货币基金前三位是：华夏现金增利、万家货币、华富货币。
我在2009年5月19日也发过一篇贴子，《货币基金投资策略的研究与分析》，链结地址在这里http://www2.macd.cn/viewthread.php?tid=1643137&highlight=%BB%F5%B1%D2%BB%F9%BD%F0，那里面有我去年的一些感悟，有兴趣的也可以查阅参考。
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发表于 2010-5-1 13:24
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发表于 2010-5-3 23:37
