宏观经济开门红 市场盘局待突破

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宏观经济开门红 市场盘局待突破

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：w6tcn 浏览：10614 回复：0

数据显示中国经济前两个月开局喜人，外贸继续温和复苏态势，目前的外贸形势已基本恢复至08年同期水平，出口将重新成为拉动经济的主要动力；内需方面，消费保持平稳增长，投资增速则高位回落。在国内外需求明显好转的情况下，工业生产增长强劲。但先行指标有放缓现象，预示经济快速回升的势头在下半年将逐渐趋稳。未来温和通胀可能将伴随中国经济进入新一轮增长周期，调结构和控通胀的压力加大，政策将在保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理通胀预期方面寻求平衡；渐进回归和相机抉择将是今年政策的大趋势和主特征。随着工业利润稳步回升，市场对于上市公司2010年的利润增长有较高预期。目前市场09年整体预测PE为23.5倍，PB则为3.5倍，10年整体预测PE为18倍，处于合理区间。融资融券试点标的股票出炉、股指期货的正式上市时间确定有望增加市场对大盘股的兴趣，对于改变市场估值的结构性失衡具有重要意义。货币环境继续向中性回归；相对于较为确定的巨量资金需求，资金供给的波动性较大，二季度市场资金面仍难言乐观。 “两会”已经为中国未来几年的发展定下了基调，在中国经济调整结构和转变发展方式的过程中，消费和技术创新将是未来的两大投资主题。二季度值得关注的板块一是需求拉动下的业绩增长行业，家电、汽车、机械等。二是人民币升值预期下受益板块，造纸、航空等。三是金融板块的估值回归的机会。四是世博等事件带来的上海本地股的机会。