转帖[股指期货]

均线飞扬

转帖[股指期货]

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：均线飞扬 浏览：6147 回复：2

从新开贴，因为说的是新的，是大家没有遇到过也没有思考过更没有准备的东西。
             　　众所周知股指期货就要来了，这么重要的东西对我们股市的影响大家了解吗？知道因为股指期货的出现我们的A股会发生怎样翻天覆地的变化了？？当你有所了解后才不会迷茫。
       　　 声明一下，我说的东西我自己也和大家一样没有经历过，所以有偏颇的地方大家指正。
       　　1：先从回顾历史开始，我们市场诞生后因为制度的不全面和我们队市场认识的不深，在经历过几个阶段后才发展到今天，第一阶段，短线极度投机，后在ZC的干预下，进入第二阶段，第二阶段短线投机变成了长线投机，于是大量的庄股出现，在2001年达到顶峰后长期的熊市使得这一操作方法被大部分主力放弃，A股又进入一个新的阶段，大量的基金出现，他们打着价值投资的幌子其实做的是趋势投机的事情，这一轮牛市的起因就是股改。于是制度在不断的在完善中，市场也在一步一步的扩大，趋势投资一直走到现在。现在没多久就会推出股指期货，这么重大的事件一定会对股票市场产生深远的影响，并改变市场的规则。
       　　2：话锋一转，谈谈我们市场最大的主力资金，基金。国外的基金很多，划分也很细致，包括多头基金，多头杠杆基金，空头杠杆基金，多空基金，对冲基金，共同基金等等，其中最大的主流基金是对冲基金，我们国内的现在的股市上的基金应该称为多头基金（以单项做多为目的的基金）
       　　下面我们重点说说对冲基金，何谓对冲，就是同时在股票市场和现货商品市场等做多或者做空又在股指期货等衍生品市场做相反的方向来锁定风险的基金，我们国内以前没有可以做空的机制，那么一旦股指期货推出，我们市场就可以做空了，我敢预言，在未来不长的时间，我们市场的大部分基金都会变成对冲基金。。。。对冲基金顾名思义就是要对冲风险，那么在一个风险可控的市场，是不是会吸引一大批的极度厌恶风险的资金入场了？、而以前这些资金大部分都集中在一级市场，等风险较小的市场。。。。。那么这些资金一旦入市，会像以前的资金一样做庄？？不会的，资金的性质决定了操作的方法，我想，只有无风险的或者小风险的标的才是他们投资的对象，他们因为厌恶风险所以对投资的收益率预期也不会很高，假设我这里只是假设，一笔资金买入股票，同时卖出相对份额的股指期货，那么他们的成本就可以锁定，股票上涨挣，但是在股指期货相反的仓位亏，于是不挣不亏，收益来自于股票标的本身的发展或者分红，，，他们一定是长期投资者，所以他们的操作周期也很长，不会像以前的资金一样，短炒快进快出。那么他们要找的标的是什么了？？首先要这个标的要有持续的盈利能力，并有着很强的抗风险能力，股价还要足够的便宜，（否则单靠分红投资和收益是不成比例的）。。。。。。。。
       　　市场就他们一种投资者？、不会的，市场还有投机者，投机就像山岳一样古老，那么我们看看投机者会怎么做。投机吗，顾名思义就是挣快钱，那么股指期货正好提供了这个杠杆，可以以小博大，他们可以在股票市场和股指期货市场同向做，这样就可以获得短期暴利，怎么做了，？？假设做空，先在股指期货市场建立大量的空单，再在股票市场融劵卖空，影响股指的走势来获利，（索罗斯他们就是这么干的，当然他们还可以在期市汇市等等市场做，这里就只讨论股票市场），，也可以同向做多。大家注意没有，以上都说的是大资金，没小散户啥事，因为在成熟市场基本没有小散户，都是机构与机构之间的对决。
       　　假设以上两种操作方法，会在未来出现，那么我们怎样做才可以获得收益？我们不可能去做空股指期货，因为我们散户这两个小钱扔出去连个响都听不见，这么高风险的玩意不是我们可以做的，我们还是老老实实的做我们的股票把。
      
       　　我们综合以上两种力量的操作会发现一个共同点，那就是他们的操作都离不开大蓝筹，首先只有蓝筹才是业绩比较稳定的（这里要排除一些周期性的行业蓝筹），有很强的抗风险的能力，每年20%左右的增长足够了，太高的成长性肯定是不可持续的。。而且蓝筹因为盘子一般比较大，所以流动性好。这些都是长期投资者喜欢的对象。。。。。。。
       　　投机资金一样喜欢蓝筹，首先大蓝筹的流动性好，可以快进快出，其次大蓝筹的涨跌可以影响股指的涨跌，推动股指期货产生方向，，，，，可以投机获利。。。。。
       　　（这个方向可以是做多，不一定全部都是做空哦，，不要把自己的思维固定住）
       　　
       　　再谈一个问题，，为什么我们市场现有的操作模式会改变，，，，，首先我们这个靠控制小盘股上涨为主的市场，资金对股票的走势影响很大，模式也很简单，老股民一般都不会太亏钱，忽悠的是那些新入市的新股民，回顾我们以往的牛市，每一次都会忽悠大量的新股民开户入市，但是，看看现在的沪深账户数，我们就知道了，现在大概有1.2亿账户，除以二，等于6千万，再减去一些休眠账户，基本上5000多万的账户还是有的，每一个账户代表着一个家庭或者一群人，这些账户数代表了我们国家的中产阶级，试想，要是再有一轮牛市我们还可以忽悠多少新手入市了？？还要多少资金才能推动我们市场以前的普涨了情况，在股市的老股民基本都懂得悟股了，有了自己的操作想法，做短线的老股民也学乖了，一有风吹草动跑的比兔子还快，，。。我们市场要是还延续以前的模式，肯定不现实了，没有以前牛市那么多的先决条件，，，，，，，。所以变革在所难免，，，。。。
       　　以后的市场会怎么走？？我看会这么走，首先因为股指期货的价值发现功能和价值调节功能，导致了市场会出现以蓝筹为主的，波段上升的行情，会和经济的周期连续更紧密。牛长熊短，再也没有以前那样波澜壮阔的单边上涨行情，也没有了鸡犬升天的普涨行情，等到退市机制一完善（迟早会完善的，我估计快了，制度建设现在推进的很快）我们投资者对于现在所谓的ST等等就再也没有兴趣了，因为退市机制蕴含着高风险，，，。到时候遍地都是仙股，小公司会负溢价，而不是现在的正溢价，只有蓝筹才会享受正溢价的待遇，因为他们会成为市场的中坚力量，，，市场会出现好多不同的投资方法，有的喜欢成长股：所谓的成长股不是我们大家以前概念的成长股，而是那些能够持续保持一定增长的，有一定市场占有率的，可以持续给投资者带来回报的股票。。。。。。还有价值股：所谓的价值股就是因为商品周期波动或者基本面可能有改观但是还没有被市场发现的低估的品种。当然也有新新行业的高成长的小盘股，但是以后的市场越来越大，这一类的小盘股会很难被我们普通投资者发现，因为我们没有能力去大量调研，等市场发现其价值的时候，股价已经充分反映了。。。。
       　　当然还会有主题投资的，当新的变革来临的时候，主题投资在成熟市场一样适用。
       　　我们散户要想在市场生存下来，要想获得高收益，只有适应市场的变革。。
       　　大部分的散户会变成基民，因为市场已经不是他们能驾驭的了，能够跑赢通胀就是他们的目标当然变成基民不是我们最好的选择，而是最无奈的选择，因为基金是收费的，而收的费用一定是从利润里来的，于是，大部分基金的收益跑不赢指数，最好的选择还是自己参与市场以下我说的只适用于大部分散户而那些高手不在其内，其实参与市场也很简单，可以说最简单不过了，那就是价值投机，，，，，只要我们心态好就可以跑赢大部分的基金收益，，怎么做？？首先我们要规避风险，那么我们只有买入市场公认的优秀的大蓝筹，并一路持有，等到市场疯狂的时候，卖出，并在底部买回，，，人性的贪婪和恐惧原则在任何市场都适用，所以就算成熟的市场也一定会有疯狂的时候，当这时候经济好的不得了，市场已经情绪高涨，预测公司的盈利也开始没谱了，这时候就是卖出的时机，验证它的到来很简单，多看看报纸，那些头版头条都开始说股指将要涨到某某高点，并会在未来突破什么什么极限位等等，这些都是卖出的信号，而买入的信号就是相反的，当股指大幅度下跌后，到处都是恐惧和悲哀，报纸的头版也会连续的利空头条，好像永远看不到底部，这时候就是买入的时机，，，，
       　　
       　　为什么要买入大蓝筹？、因为要回避企业经营的风险，在未来竞争会更加激烈，小公司的寿命会很短，在股市上市和退市的公司会像走马灯一样，所以，这些企业的经营性风险不能不妨，要知道一个波段上涨的牛市，每年能够持续稳定的盈利30%就是天才了。
       　　为什么要在市场一片看好的时候卖出股票？、因为我们不光要回避经营性风险，我们还要回避系统性风险，当系统性风险爆发的时候，很少有公司能够幸免，而系统性风险都是爆发在最乐观的时候，人气最旺的时候，，，也许你会踏空一段行情，踏空在散户看来很可怕，可是踏空不会让你亏欠，最多少挣钱而已，而回避的巨大风险相对于踏空还是值得的。在最悲观的时候买入，也许会暂时被套一下，但是价值永远会在价格上体现。具体买入的方法我前面已经说了，看你是哪种投资者，是买成长股还是价值股，，，，
       　　说了这么多，我估计很少有人能看懂，看不懂也没关系，不是谁都会眼望前方的，大部分人都只会盯着脚下的一亩三分地，也许你会说我写的离你很远，但是市场总是在不知不觉中走出让人匪夷所思的走势，为什么匪夷所思，因为你总是看着过去，希望在过去找到财富的密码，可是市场最大的确定性就是不确定，历史总是相同的，但是又是不同的，相同的是人性的贪婪与恐惧，不同的是贪婪与恐惧的表现方法。。。。
       　　上面说了很多，但还是好多人不懂，今天再简单解释一下。
       　　我们抛开一切扰乱我们思路的枝枝蔓蔓，看看股票的本源是什么？
       　　股票就是集社会闲散资金集资后获得投资的分红或股息。
       　　有一句名言说的好，：也许我们已经走的太远，忘记了当初为什么要出发。。。。。。。是的，股市又何尝不是这样，我们已经走的太远，研究了太多的技术形态，打听了太多的消息，听过了太多的暴富故事，于是希望着手中的股票可以复制以前牛股那样的走势，使得我们可以一夜暴富，又在股市寄托了太多的愿望和理想，却忽略了股市本身。炒股只是生活的一部分，而且是微不足道的一部分。中国人讲究中庸，我对中庸的理解就是恰到好处的距离，人和人之间是这样，做事情也是这样，炒股票更是这样。每天盯着走势波动，每天看着无数的消息，每天揣摩股市的运行规律，下意识的希望自己可以成为下一个暴富者，于是在这种指导思想的作用下，股市遵循着它特有的规则，一挣二平七亏，最后的结局是自己没有成为成功者，反而成为了成功者的垫脚石。。
       　　抛开一切的枝枝蔓蔓，看看股市的本质吧，本质就是在便宜的价格买入股票，哪怕市场在一年后才发现这个股票的价值并开始上涨，在市场看好时卖出，不管别人怎么说好，价格贵了才是不争的事实。热点从来都是从冷点来的，热的久了就会慢慢冷却，时间万物都如此，生生不息，循环往复。。。。。。。。。。。。
       有些人还不明白股指期货是咋回事，我再说说。
       　　股指期货是所有期货品种中交易量最大的品种，全世界都一样，那么既然是交易量最大的品种，必然玩的人也很多，否则交易量不会那么大，而股指期货是追逐特定股指标的的，那么也就是说，玩股指期货的人一定对股指期货的标的股指最关注，这个应该很好理解吧，也就是说，市场的大部分资金和关注力都会被股指期货的标的吸引，并依据股指期货的走势在现货的股票市场操作，或者依据现货市场（就是标的物）的走势来推测股指期货的走势，，说到这里大家应该能明白我说什么了，在我国沪深300是标的物，那么其余的品种没有能力影响股指走势的品种大部分都会被边缘化。想挣钱？？我要是主力我就不再会去做股票，要建仓，要洗盘，要拉升，还有担心出货的问题，还要担心法律的风险（市场越成熟，制度就会越规范，这是迟早的事情），我就会去做股指期货，流动性好，杠杆高（挣钱比做庄快多了），而且风险可控（要知道坐庄出不了货，遇到系统性风险，主力也是不可抗拒的）。
       　　于是大部分的主流资金都会在股指期货和沪深300之间流动，套利也好，对冲也好，新的游戏规则必然有新的市场会带来新的金矿。
       　　这就是股指期货的魅力，市场从来都是喜新厌旧的，对于个股也好，对于操作手法也好。而我们小散不面对这种现实，还沉浸在过去的思维中，带来的必将是被淘汰。。。
            维持20年的炒股方式即将改变！@～
            4月16日，太阳出来了！～

            【2010-03-29 15:54】

       从盘面看二八转换进行时，
       对比前一交易日，
       深市780：961        放大23%
       沪市1105：1584    放大43%
      

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