彩虹股份(600707)玻璃基板空间广阔

江山

彩虹股份(600707)玻璃基板空间广阔

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：江山 浏览：7945 回复：0

　　财富证券分析师发表研究报告指出,按增发摊薄后的总股本计算,其贡献的EPS为0.09元;考虑公司未来将新建8条5代线和2条6代线,预计2012年完全投产后EPS可达0.99元。但分析师同时指出,在技术方面,公司的玻璃基板良品率爬坡能否达到预期的60-70%仍需等待,且公司产品以5代线为主,有可能受到美、日高世代生产线的挤压而面临价格风险。分析师仍给予公司“推荐”的投资评级。
　　公司首条玻璃基板线经过冷修后效果显著,良品率有望进一步提升。据悉,冷修前玻璃基板存在的主要问题是气泡问题,良品率达到40%,冷修后气泡问题得到基本解决。
　　从需求方面来看,全球液晶面板主要集中于东亚地区,而玻璃基板供应仅美国康宁和日本3家,总计4家公司,玻璃基板供需基本平衡、价格年下降幅度小。而一块液晶面板需要两块玻璃基板,在面板成本中的综合占比为15%-20%,因此玻璃基板产品本身拥有极强的盈利能力。此外,玻璃基板可延伸用于制造OLED面板,即LCD的下一代显示器件,因此该产品可保持较长的市场生命周期。
　　分析师还指出,我国内地和台湾拥有多条5代液晶面板线,5代玻璃基板合计年需求约为2400万片,全部依赖进口;公司玻璃基板相比国外拥有关税、运输方面的价格优势,目前建成的首条5代线产能为52万片,仅占我国内地和台湾总需求的2%,未来公司将新建8条5代线和2条6代线,因而公司的进口替代市场十分广阔。