周二3只潜力股或现买入机会

江山

周二3只潜力股或现买入机会

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：江山 浏览：11496 回复：6

　　珠海中富(000659)业绩持续增长 目标价8.5元
　　公司目前已经成为国内制瓶企业龙头,前五名客户销售额合计占公司销售总额的24.74%,其中归属于可口可乐、百事可乐、统一系统的客户合计销售额占公司销售总额的比例超过83.62%。公司在全国各地中心城市以及海外市场建立生产和销售网络,降低产品成本,更好为目标客户服务,主业跟随客户稳定增长。
　　我们预测公司2010至2012年的EPS分别为0.24、0.31、0.38元。公司目前正通过加强管理和经营促使业绩持续提升,并不断投资来实现公司主营收入的增长,我们认为公司的合理价格为8.5元,给予公司推荐评级。

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　　公司已预告 2009年实现归属于上市公司股东净利润15.97亿,对应54.5亿总股本折合EPS为0.293元。我们预测公司2010年可实现归属于上市公司股东净利润18.5亿。2009年11月份公司公告了非公开增发收购江苏公司股权,预计该收购2010年二季度将完成。我们江苏分公司2010年全年可实现净利润,80%对应6.4亿。即2010年增发后公司可实现合并净利润约25亿,同时2010年5月4.27465亿权证到期,届时总股本将增加到65.89亿,即预计2010年EPS为0.38元,预计2011年可实现净利润30亿,折合EPS为0.46元,即目前股价对应2010年和2011年PE分别为19和16倍,维持谨慎推荐。

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　　中信证券昨日发布公告称,拟于近期转让中信建投和华夏基金等子公司的部分股权,转让方式为挂牌。目前上述股权转让事项已取得重大进展。

　　东北证券(000686):在子公司股权转让已取得重大突破情况下,说明中信证券受“一参一控”的约束已很小,基本能进入第一批融资融券试点名单。虽然中信建投和华夏基金的股权出售以后传统业务给中信证券贡献的业务收入将减少,但创新业务贡献的利润足以弥补这一块损失。不含产业基金的业务贡献,2010年预计其他三项创新业务能为中信证券的EPS增厚0.5元左右。目前公司估值水平较低,股价没有反映创新业务的成长空间,给予“推荐”投资评级。

　　兴业证券:股权转让后公司的盈利能力将有所下滑,但解决股权规范问题后公司很可能入选首批融资融券试点券商,有利于未来长期发展。针对乐观、中性及悲观三种情况调整2009年EPS预期,对应调整后EPS分别为1.23元、1.18元、1.11元。取中性情况下EPS求得2009年PE与同行业公司比较,使用调整后的EPS计算,中信证券2009年PE较低,股价仍有投资价值,给予“推荐”投资评级。

　　国泰君安:在最坏预期下（即中信建投全部转让、华夏基金转让51%）,不考虑一次性转让收益,考虑到股权转让的资金再运用收益,业绩影响在-20%以内,而净资产则增厚15%左右。目前的估值已经反映子公司股权转让的最坏预期;子公司股权转让预期明确将消除争取融资融券试点的唯一不确定因素,获得首批试点资格已无悬念;未来再出现进一步负面预期的可能性极低,投资价值将日益凸显,维持“增持”投资评级和40元的目标价。

　　齐鲁证券:尽管股权转让对公司业绩有一定影响,但股权转让后股权结构将符合监管要求,为中信证券取得创新业务试点和开展铺平道路,消除市场对公司获得融资融券试点资格的担忧。另外,公司目前股价已经充分反映了股权转让的不利影响,即使在我们最悲观的假设下,公司2010年每股收益为1.11元,对应PE为25倍,估值依然非常具有吸引力,维持“推荐”投资评级。