宏图高科（600122）增发有利外延式扩张

江山

宏图高科（600122）增发有利外延式扩张

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：江山 浏览：9262 回复：0

　   像家电连锁成为家电零售渠道的主流一样，未来以公司为代表的WDM模式将成为IT连锁渠道的主流。公司以红快服务为特色所形成的售后服务模式和服务核心与电信的业务合作（外包电信用户硬件问题）是最大亮点，未来将带来巨大效益，促使毛利率提升。公司的增发促使其外延式扩张将进入快车道，另外华泰股权不仅仅提升公司安全边际，更重要的是为公司中长期的扩张提供了资金保障。2011年公司将进入业绩的爆发期。　　预计公司2010~2012年销售收入增长率为37.5%，增发后摊薄每股收益分别为0.58元，1.18元和1.49元。按目前15.67元价格计算，2010年公司动态市盈率为27倍，而2011年动态市盈率仅13倍，被低估。给予“买入”评级。