龙净环保（600388）业绩增长可期

百花开

龙净环保（600388）业绩增长可期

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：百花开 浏览：9694 回复：0

　　广发证券(000776)分析师发表研究报告,预计公司2009-2011年EPS分别为1.10、1.28及1.55元,对应当前股价的市盈率分别为29、25及21倍。结合公司业绩增速及行业平均估值水平判断,公司2010年25倍PE尚属合理水平,给予其一年内目标价位32元,维持其“持有”的评级。
　　分析师指出,未来脱硫脱销市场化的程度还会继续加大,这将给公司这类具有竞争实力的民营企业带来更大的发展机遇。随着脱硫EPC向BOT的路径转移,公司将拿出5亿元介入BOT市场,项目投资回报率控制在15%-20%之间,09年底公司已完成的华电新疆BOT项目将贡献利润1500万元左右。未来公司在钢铁烧结机脱硫领域的市场占有率有望达到50%,非电脱硫毛利率水平将高于目前10%的电力脱硫毛利水平,约为20%左右,分析师预计未来3年公司脱硫业务增长率在20%左右。
　　同时,目前公司已与印度签订6*60万KW机组合计2亿多元的除尘合同,据悉还有其他海外合同正在洽谈中。公司持有91.5%股份的武汉龙净环保工程有限公司将利用自身技术和资源优势把目光和触角伸向海外电建工程总包这一领域,未来这也有望为公司带来新的利润增长点。
　　分析师指出,公司的除尘器在手订单约20亿元,其中电除尘15亿元,布袋与电袋5亿元,生产计划已排满2010年全年。分析师预计,除尘器募投项目有望在2011年达产,届时将贡献收入12亿元。