600898三联大家千万不要关注它（奇迹将会出现）

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岁末甫至，在经过陆续整合山东省内各直营店采购和财务平台，完善供应链体系建设，纳入国美采购体系成功实现大合同的对接等一系列的动作的影响下，逐步走上正轨的三联商（6.93,0.19,2.82％）已开始迈入新的发展时期。

　　据三联商销售数据显示，在岁末购物推动和整合优势资源背景下，目前第四季度三联商销售额显著回升，达到经营预期目标。三联商总经理王剑信心十足地表示，三联商已经进入新的发展期，不仅目前销售达到预期目标，运营管理也走入正轨，对2010年充满了更多的信心和期待。毋庸置疑，2010年将是三联商实现经营转型的颇为重要的一年。在成功整合优势资源，嫁接国美大采购合用之后，迈入全新发展的三联商会给消费者带来怎样的受益，这也是消费者对三联商的良久期盼。

　　三联商以服务起家，完善的服务体系更是三联商核心竞争力的重要来源。但由于采购规模较小，远低于国美、苏宁的经营毛利润一直是困扰三联商发展的难题。不过，随着三联商产品采购被纳入国美采购渠道，也一举改变了三联商毛利率低的现状。

　　三联商总经理王剑解释，三联商与国美达成关联协议，通过国美大规模低成本的采购，把国美的采购优势嫁接到三联商，实现大合同成功对接，降低原先的采购成本，这无疑将给三联商未来发展规划带来众多的利好。

　　提升品牌影响力 加强服务优势

　　“三联商的核心竞争力还是服务优势，我们下一步要做的就是将服务优势植入品牌，强化服务的同时，继续提升品牌影响力。”王剑对2010年三联发展规划如此表示。

　　诚然，三联商在大股东入主后实行的独立品牌运作，是既统一又差异化的融合，从品牌性格到企业文化传承，三联商在保持原有优秀的服务理念的基础上创新性的引入先进的家电经营理念。

　　据了解，目前家电市场普遍施行的服务标准，是国家修订的“新三包法”，根据新三包法规定，消费者享受包退服务是7日，退换货时限为15日。今年十一前夕，三联商对家电售后服务进行了全面升级，在全国范围内推出“诚久保障”服务，并且加强了更加人性化、延伸化的“延保”等各项服务，使三联商这一品牌成为消费者和供应商最可信赖的家电零售品牌。

　　“我们每走一步首先想到的是顾客，给消费者想要却不敢奢望的‘超标准’服务，不是在迎合消费者的服务标准，而是在引导整个家电行业服务标准的提升。三联商09年度挺过了最艰难的一年，关键一点在于延续和继承三联商优秀的企业文化，并开创新的引入新的家电营销理念。”而在品牌运作方面，三联商也将施行品牌独立运作，并将继续强化三联商的服务优势，重塑新时期服务品牌形象。“三联商的大股东变了、管理层变了，但三联商的服务不变，售后服务不变，经营模式不变。”王剑坚定地表示。

　　嫁接国美大合同 差异化竞争和谐共赢

　　随着正式纳入国美采购体系，成功实现大合同的对接，通过供应链体系建设，降低采购成本等一系列的经营动作下，整合大股东资源以提高三联商的综合贡献能力对三联商的战略发展具有积极的意义。三联商顺利完成与国美大合同对接后，未来三年，每年将有不超过10亿元的关联交易，国美以净供价将商品销售给三联商。通过嫁接国美大合同，三联采购成本将大大降低，销售利润将大大提高。

　　除了能够为消费者提供利好的价格优势外，三联商也将寻求品牌差异化，商品差异化，服务差异化的经营方式。通过经营包销、定制的差异化商品和差异化服务竞争，实现和谐共赢。王剑认为，大合同对接成功是商09年中最重要的大事记，由于充分整合资源，采购量大，厂家提供了更多的产品和价格支持，三联在产品选择上也将谋求差异化经营，以实现共赢目标。

　　三联商是山东本土成长起来的全国最有影响力的家电连锁企业，是根植于中国的优秀品牌。因此，三联通过对产品的选择和服务的深度挖掘，实现中国家电消费者品质生活的提高，无疑也将有助于提升中国家电企业的品牌竞争能力。

　　打造高端卖场 强化单店运营能力

　　“打造高端卖场，强化单店运营，也是我们下一步的重点规划”。王剑所指的也就是曾经辉煌一时，被誉为“中国家电第一店”的西门店。

　　据了解，西门店是三联商的旗舰店，具备完善的店面管理模式、出色的店面运营能力和服务能力，单店销售占整个三联商的50％，单店日销售曾创下2600万元的纪录，被誉为“中国家电第一店”。不过，由于受到三联商整合上游供应商资源的能力不足，无法实现大规模采购或大单定制，采购成本居高不下，西门店的的销售毛利率也受到较大影响，对其市场竞争力有着严重的削弱。

　　针对三联商2010年的发展规划时，王剑表示，在新的发展预期下，三联商将以西门店为突破口，更加重视和加强西门店投入和建设，打造高端卖场形象，强化单店运营能力，提升西门店的营运能力和盈利，重振“中国家电第一店”雄风。并以此带动其余连锁店的发展，发挥三联商在山东省家电市场的影响力和号召力，以启动山东家电消费大市场。

　　同时，三联商也将在保持良好的运作模式的前提下，均衡网络布局增开新店，整合集资金、网络、人员、产品及大合同资源等各方面优势，分享大股东国美电器先进、庞大的采购体系平台，提高经销商品的市场竞争力。既能为消费者提供优质产品，又能与上游供应商展开更深入的合作实现共赢，从而打造区域性最具竞争力的家电连锁品牌。

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600898三联发生重大的事件有重大的机会

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证券简称：*ST 三联           证券代码：600898             编号：临 2010－15
                  三联商社股份有限公司
                公司股票暂停上市的风险提示公告
            关于公司股票暂停上市的风险提示公告
     本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
     公司于2010年3月25日发布了《关于公司2009年度盈利不确定的风险提示公
  （内容详见公告原文）
告》                                    “如果在公司2009年度审计报告出
                      ，作出如下风险提示：
具前，出现公司不能进行前期差错更正事项，则会导致公司2009年度亏损。由于
公司2007、2008年已经连续两年亏损，如2009年继续亏损，公司股票将会面临被
暂停上市。”
     2010年4月7日，公司收到山东证监局发来鲁证监函[2010]25号函，转发有关
部门对公司因兴业银行案导致公司资金被扣划以及公司与原关联方山东三联集团
有限责任公司（下称“三联集团”）及下属公司往来等历史遗留问题的会计处理问
题的处理意见，要求公司按相关要求进行账务处理。
     依据有关部门意见，公司对因兴业银行案导致的相应损失不做前期差错更
正，相应损失计入2009年损益；公司与三联集团及下属公司的往来的坏账计提做
前期差错更正，并追溯调整2008年度金额，具体更正金额公司需进一步确认。
     由于兴业银行案公司被执行金额为4142.26万元，该项损失计入2009年度损
益后，公司预计2009年度业绩为亏损。根据上海证券交易所《股票上市规则》的
有关规定，公司特就股票存在暂停上市风险提示如下：
     本公司2007年、2008年已连续两年亏损，预计公司2009年度将继续亏损。如
公司2009年度继续亏损，公司股票将于2010年4月30日披露2009年年度报告之日起
停牌，上海证券交易所将在公司股票停牌后15个交易日内作出是否暂停公司股票
上市的决定。
     公司特提请广大投资者注意投资风险。
     特此公告！
                                                   三联商社股份有限公司董事会
                                                             二〇一〇年四月七日

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发改委13日晚间宣布，自4月14日零时起，将汽、柴油价格每吨均上调320元。测算到零售价格90号汽油和0号柴油(全国平均)每升分别提高0.24元和0.27元

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1不妨看看600854ST春兰在停牌前几天的走势
4月16-18号连续三个跌停，从21号开始，连续5个涨停不仅收复失地，还创出新高。

三联会不会复制这种走势，期待之中。

历史往往惊人地相似。

作者：219.134.37.*    发表时间：2010-04-15 16:11:40

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三联里最让人担心的实际上是股权问题，由于山东高院的终审判决生效，国美对三联的控股是完全没有问题了，而国美目前也完全控制了三联的董事会，控制了三联商社的经营。从三联的董事会构成来说，国美黄光裕后时代的7人执行小组，有四人是进入三联的董事会的，国美集团执行董事兼常务副总裁王俊洲，国美集团执行董事兼副总裁兼孙一丁，国美集团副总裁李俊涛，国美集团副总裁、国美通讯公司总经理牟贵先，除了陈晓之外，重量级人物几乎都集中到了st三联。

之前为什么重组进程缓慢，主要原因是股权争夺尚未尘埃落定，三联集团不断地为重组设置障碍，但当国美明确掌握控股权之后，已经明显开始推进三联商社的业务整顿。从公开信息来说，从去年四季度开始，三联商社已经对接了国美的采购平台，信息平台，从而实现了毛利率大幅上升，实现了主营业务的顺利营业。

2009年，三联商社的销售额是13.8亿元，这意味着，第四季度销售额达到了7.5亿左右，这个数字绝对是非常可观的了，虽然四季度是电器销售的旺季，但7.5亿的销售额，这可以说是非常强悍的表现了，如果能够维持这样的销售力度，三联2010年的全年销售额很可能突破20亿的。而根据可靠资料，四季度的毛利率达到了18.6％左右，这个毛利水平是目前国美，苏宁正常的毛利水平。可以大致推算一下2009年三联的净利润，四季度毛利率18.6％，四季度三项费用，按照前三季度平均差不多12.5％的比例，那么净利润率是6％左右，就是说，四季度的营业利润，7.5*6％=4500万，前三季度营业利润是负1000万，差不多全年营业利润是3500万。大家可以看出来了，4000多万的坏账计提如果放在2009年年报，那的确是全年亏损。但是，证监会允许调整对三联往来账部分坏账到2008年，如果2009年能够转回一部分，那还是有可能实现微利的，虽然从时间来说，这个概率很低，但也不能完全排除，姑且可以算是尚有一成希望吧。

即便是因为以前的历史遗留问题，导致三联暂停上市，那么我们也可以大致算出2010年三联的经营情况：

从正常情况来说，2010年业绩恢复性增长的是确定的，即便不按照7.5亿的四季度的销售额，三联商社从历史上来说，16亿的销售额也是完全可以确保的。按照18％的毛利率，6％的营业利润，那就是9600万的营业利润，减去25％的所得税，那2010年的净利润差不多就是7200万左右，2.52亿的小盘股，0.28的业绩，按照商业股35倍的平均市盈率，差不多10元左右的股价是可以保证的。这还不算暂停上市之后恢复上市可能导致的大幅炒作。

如果有人对主营业务盈利有不同意见，可以给我一个反驳的理由？不要用什么所谓股权争夺什么的虚无缥缈的词语来忽悠，当高院的判决下来之后，这点就不再有疑问了。也不要怀疑国美整顿三联的决心，国美是成熟企业，搞好三联符合国美自己的利益。

根据上交所的规则，在2010年年报公布之后，st三联就可以恢复上市了，一般情况下由于主营业务盈利而恢复上市的，会很快就会批准的，这个可以参考去年的st春兰。

另外大家可以看看目前st股票的总体价格，就算是st三联的难兄难弟，中关村，st金泰，目前的股价也分别是7元和8元左右，st三联的价格绝对是低廉的。

当然万事都不是绝对的，万一出现国美放弃三联的情况，那st三联在处理完历史的账目问题后，也是一个非常好的壳，2.52亿股本的小盘壳资源的价值相信大家都知道。

所以，如果大家有空闲资金，那完全可以用30~40％左右的资金量去博st三联，最多就是一年的时间，收益率50％以上，这是一笔非常划算的投资。

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三联集团二级市场收集筹码反夺国美（13.5元每股）控股权时机到

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2009年，三联商社的销售额是13.8亿元，这意味着，第四季度销售额达到了7.5亿左右，这个数字绝对是非常可观的了，虽然四季度是电器销售的旺季，但7.5亿的销售额，这可以说是非常强悍的表现了，如果能够维持这样的销售力度，三联2010年的全年销售额很可能突破20亿的。而根据可靠资料，四季度的毛利率达到了18.6％左右，这个毛利水平是目前国美，苏宁正常的毛利水平。

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