"三网融合"提速 谁将受益

浩申

"三网融合"提速 谁将受益

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：浩申 浏览：4728 回复：8

国务院总理温家宝13日主持召开国务院常务会议，决定加快推进电信网、广播电视网和互联网三网融合。消息一出，资本市场再度被震动，相关板块纷纷异动，那么谁将会是这场盛宴的最大受益者呢？
电信网广播电视网互联网三网融合启动
电信网广播电视网互联网三网融合启动　　□2010年至2012年广电和电信业务双向进入试点，2013年至2015年，全面实现三网融合发展
　　□给予金融、财政、税收等支持，将相关产品和业务纳入政府采购
　　⊙据新华社北京１月１３日电
　　国务院总理温家宝１３日主持召开国务院常务会议，决定加快推进电信网、广播电视网和互联网三网融合。
　　会议提出了推进三网融合的阶段性目标。２０１０年至２０１２年重点开展广电和电信业务双向进入试点，探索形成保障三网融合规范有序开展的政策体系和体制机制。２０１３年至２０１５年，总结推广试点经验，全面实现三网融合发展，普及应用融合业务，基本形成适度竞争的网络产业格局，基本建立适应三网融合的体制机制和职责清晰、协调顺畅、决策科学、管理高效的新型监管体系。
　　会议明确了推进三网融合的重点工作：（一）按照先易后难、试点先行的原则，选择有条件的地区开展双向进入试点。符合条件的广播电视企业可以经营增值电信业务和部分基础电信业务、互联网业务；符合条件的电信企业可以从事部分广播电视节目生产制作和传输。鼓励广电企业和电信企业加强合作、优势互补、共同发展。（二）加强网络建设改造。全面推进有线电视网络数字化和双向化升级改造，提高业务承载和支撑能力。整合有线电视网络，培育市场主体。加快电信宽带网络建设，推进城镇光纤到户，扩大农村地区宽带网络覆盖范围。充分利用现有信息基础设施，积极推进网络统筹规划和共建共享。（三）加快产业发展。充分利用三网融合有利条件，创新产业形态，推动移动多媒体广播电视、手机电视、数字电视宽带上网等业务的应用，促进文化产业、信息产业和其他现代服务业发展。加快建立适应三网融合的国家标准体系。（四）强化网络管理。落实管理职责，健全管理体系，保障网络信息安全和文化安全。（五）加强政策扶持。制定相关产业政策，支持三网融合共性技术、关键技术、基础技术和关键软硬件的研发和产业化。对三网融合涉及的产品开发、网络建设、业务应用及在农村地区的推广，给予金融、财政、税收等支持。将三网融合相关产品和业务纳入政府采购范围。

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　　加快推进三网融合的消息，对A股相关个股将产生巨大影响。实际上，在昨日大盘大跌过程中，3G、网络科技、数字电视、传媒类个股风起云涌，中国联通上涨3.44%，长江通信、浪潮信息、奥飞动漫涨停，歌华有线、出版传媒上涨6.73%、5.75%。
　　A股市场上涉及电信网、广播电视网和互联网的上市公司数量众多，在后市操作中如何挖掘具体个股机会呢？业内人士认为，三网融合概念龙头股当属中国联通，资金量比较大的投资者可中线操作；拥有广电资源的上市公司也将受益，个股包括主板的大唐电信、中视传媒、广电网络、博瑞传播、出版传媒、赛迪传媒、华闻传媒、电广传媒，中小板的粤传媒、天威视讯、卫士通、北纬通信、奥飞动漫，创业板的网宿科技、华谊兄弟、金亚科技。

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　　从这些天泛科技个股的异动看，昨天国务院的一次常务会议解开了投资者心中所有的迷惑，期待许久的三网融合终于破冰，正式启动。三网融合该关注谁？
　　何谓三网融合？三网融合是一种广义的、社会化的说法，在现阶段它并不意味着电信网、计算机网和有线电视网三大网络的物理合一，而主要是指高层业务应用的融合。其表现为技术上趋向一致，网络层上可以实现互联互通，形成无缝覆盖，业务层上互相渗透和交叉，应用层上趋向使用统一的IP协议，在经营上互相竞争、互相合作，朝着向人类提供多样化、多媒体化、个性化服务的同一目标逐渐交汇在一起，行业管制和政策方面也逐渐趋向统一。三大网络通过技术改造，能够提供包括语音、数据、图像等综合多媒体的通信业务。这就是所谓的三网融合。
　　应该说三网融合是信息化建设的大势所趋。我国“十一五”信息化专项规划早就已经明确指出，三网融合将成为不可避免的趋势，电话网、有线电视网和互联网都将以宽带为传送基础， “三网”将形成“业务融合”。在近几年的一些区域性IPTV实验中，我们也已经逐渐清晰地看到“三网融合”的影子。这些业务模式的突破与进展，标志着三网融合正成为信息化建设的一种重要方式
　　实际上，三网融合的时机早已成熟。一些省市探索三网融合的脚步从来就没停止过。在上海和杭州，IPTV的异军突起使老百姓真切地感受到三网融合的好处。“电视新看法”这句娱乐新主张开启了时尚生活的新天地
　　三网融合是不可遏止的时代潮流，它不仅将有效推进数字电视整体转换的步伐，而且将对整个国家信息化战略产生重大影响。因此，有关利益集团应摒弃局部利益，加强合作，发挥各自优势，全面推进三网融合，共同推进社会信息化进程。有关监管体系也要因势利导，根据信息化的发展现状与趋势，让监管体制改革同技术、业务和市场发展同步。
　　个股重点关注：手机支付产业上市公司有大唐电信、中兴通讯、长电科技、长丰科技、东信和平，恒宝股份、拓维信息、卫士通。可以重点关注：证通电子、东信和平、南天信息、拓维信息、卫士通。
　　长期来看，强势运营商、社交平台和电子商务都具有成为综合性共生型平台的潜力，未来好的移动互联网公司必须拥有这样的综合性平台。按照理解的移动互联网发展逻辑，这三类平台都有能力吸引到大量高粘性用户，并为其提供差异化的服务。所以笔者建议中长期关注：海虹控股，焦点科技，生意宝。
　　在物联网的具体应用和盈利模式的初期阶段，业内人士建议投资者围绕短期内能够迅速推广、长期成长空间大的物联网应用项目寻找投资机会。重点关注中国联通、远望谷、新大陆、厦门信达等。
　　传媒板块建议关注：歌华有线、博瑞传播、天威视讯。
　　电子信息板块建议关注：中国软件、科大讯飞、中信国安等。

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　　1月13日，国务院召开常务会议，专门就三网融合方案进行研究。这无疑为相关上市公司带来广阔的想象空间。三网融合将带动整条产业链的发展，包括内容提供商、服务提供商、运营商以及光纤通讯设备制造商在内的多家上市公司均将受益。研究人士普遍认为，内容提供商将成为其中最大的受益者，由于国内内容提供商中的上市公司屈指可数，因此有可能出现资金集中追捧的现象。

　　银河证券研究员许耀文对记者表示，三网融合将使内容服务市场从买方市场转变为卖方市场，内容服务商将成为市场主导。这一转变将对电广传媒、中视传媒等公司形成实质性的利好。此外，新浪、腾讯等互联网类上市公司虽然因为三网融合而被打破目前视频市场的垄断地位，但由于这类门户网站在此前的市场化运作中已经拥有了一定的内容制作力量，因此将在内容提供上获得收益。

　　申银万国研究员万建军于研究报告中肯定了许耀文的观点。他认为，长期看，有线运营商和电信运营商的网络条件和运营能力接近，关键在于谁能提供更具有吸引力的内容节目或服务应用。2009年美国最大有线运营商COMCAST收购美国最大广播电视网络公司NBC（内容提供商）恰是一个佐证。在运营商对优质内容节目的争夺中，内容产业的版权收入有望大幅提升。

　　此外，许耀文认为，三网融合将为上游设备提供商带来收益。数据显示，中国现有有线用户1.6亿，尚有1亿有线用户并未数字化整转，不考虑有线用户增长，机顶盒开支约350亿；而尚未双向网络改造用户接近1.5亿，未来网络改造成本接近600亿，根据整转截止时点2015年，每年资本开支约200亿，可能利好上游机顶盒设备供应商和网络改造设备供应商。同洲电子作为国内机顶盒设备龙头无疑将从中受益。同时，作为光纤通讯设备提供商的中兴通讯、中天科技、鑫茂科技、烽火通信等上市公司也将从中分得蛋糕。

　　研究人员还认为，三网融合还将迫使广电运营商加快跨区域整合、网络改造和更市场化运作。如歌华有线、天威视讯、广电网络等公司将从中受益。

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600050 中国联通

　　600640 中卫国脉

　　600804 鹏博士

　　000892 ST星美

　　002093 国脉科技

　　002148 北纬通信

　　002261 拓维信息

　　002268 卫 士 通

　　002316 键桥通讯

　　300017 网宿科技

　　300025 华星创业

　　600037 歌华有线

　　600088 中视传媒

　　600551 时代出版

　　600825 新华传媒

　　600831 广电网络

　　600880 博瑞传播

　　601999 出版传媒

　　000504 赛迪传媒

　　000793 华闻传媒

　　000917 电广传媒

　　002181 粤 传 媒

　　002238 天威视讯

　　002292 奥飞动漫

　　300027 华谊兄弟

　　300028 金亚科技

　　600011 华能国际

　　600021 上海电力

　　600027 华电国际

　　600098 广州控股

　　600101 明星电力

　　600116 三峡水利

　　600131 岷江水电

　　600212 江泉实业

　　600236 桂冠电力

　　600292 九龙电力

　　600310 桂东电力

　　600396 金山股份

　　600452 涪陵电力

　　600505 西昌电力

　　600509 天富热电

　　600578 京能热电

　　600642 申能股份

　　600644 乐山电力

　　600674 川投能源

　　600719 大连热电

　　600726 华电能源

　　600744 华银电力

　　600769 祥龙电业

　　600780 通宝能源

　　600795 国电电力

　　600863 内蒙华电

　　600864 哈投股份

　　600868 ST梅雁

　　600886 国投电力

　　600900 长江电力

　　600969 郴电国际

　　600982 宁波热电

　　600995 文山电力

　　601991 大唐发电

　　000027 深圳能源

　　000037 深南电Ａ

　　000531 穗恒运Ａ

　　000534 万泽股份

　　000539 粤电力Ａ

　　000543 皖能电力

　　000600 建投能源

　　000601 韶能股份

　　000690 宝新能源

　　000695 滨海能源

　　000720 *ST能山

　　000767 漳泽电力

　　000875 吉电股份

　　000899 赣能股份

　　000939 凯迪电力

　　000958 东方热电

　　000966 长源电力

　　000993 闽东电力

　　001896 豫能控股

　　002039 黔源电力

　　002227 奥 特 迅





　　物联网个股一览

　　000851 高鸿股份

　　600800 ST磁卡

　　000682 东方电子

　　002183 怡 亚 通

　　002194 武汉凡谷

　　600100 同方股份

　　600198 大唐电信

　　002017 东信和平

　　000806 银河科技

　　002104 恒宝股份

　　000503 海虹控股

　　600171 上海贝岭

　　000701 厦门信达

　　600271 航天信息

　　600747 大连控股

　　600584 长电科技

　　002161 远 望 谷

　　002138 顺络电子

　　000997 新 大 陆

　　600203 福日电子

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300014 亿纬锂能　　600525 长园集团　　300001 特锐德　　　002090 金智科技　　

002227 奥 特 迅　　002123 荣信股份　　002121 科陆电子　　600268 国电南自　　

000939 凯迪电力　　000400 许继电气　　002074 东源电器　　600873 五洲明珠

600850 华东电脑　　600522 中天科技　　002168 深圳惠程　　002130 沃尔核材

600112 长征电气　　600202 哈空调　　　600560 金自天正　　002058 威 尔 泰

600973 宝胜股份　　600290 华仪电气　　002178 延华智能　　002112 三变科技

002276 万马电缆　　600550 天威保变　　002169 智光电气　　000682 东方电子

000021 长城开发　　000551 创元科技　　600089 特变电工　　002280 新世纪

600192 长城电工　　600105 永鼎股份　　600312 平高电气　　002184 海得控制

002180 万 力 达　　600580 卧龙电气　　000611 时代科技　　600110 中科英华

000585 *ST东电　　 000507 粤 富 华　  000676 思达高科　　600379 宝光股份

000922 ST 阿 继　　000806 银河科技　　000862 银星能源　　000533 万 家 乐

600875 东方电气

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　“三网融合”提速！昨日国务院常委会决定加快推进电信网、广播电视网、互联网三网融合。会议提出了推进三网融合的阶段性目标。昨日盘面上，个股提前就有表现，天威视讯、歌华有线等传媒股逆势上扬。

　　分析人士认为，随后将可能出台重大政策，对产业未来将带来深远影响。工信部下属某机构的专家介绍称，广电和电信企业的双向进入可能几个月后就会开始施行。有传闻还称，国家将出资200亿扶持组建一个全国性的有线电视网络公司，以确立所谓的“3+1”模式，即形成中国移动、中国电信、中国联通及中国广电四家运营主体竞争的局面。

　　分析人士指出，三网融合具体是指广电网通过改造以后，除了有线电视业务以外，还能够提供互联网业务、电话业务；电信网除了提供固定电话业务，还能提供视频业务，并能传输广电网的内容。

　　海通李冠宇认为，三网融合是大势所趋，广电系统希望各地区广电网络能够加速整合，广电网络在较长一段时间内有比较大的投资机会。去年7月，广电总局下发《关于加快广播电视有线网发展若干意见》，明确提出，确保2010年底前，各省基本完成整合，并鼓励和支持跨省联合重组。

　　李冠宇还认为，2010年在政策和消费(付费电视)的驱动下，行业基本面将向好。三网融合推进过程中，数字电视基本收视费用的提升、优惠政策、区域整合等将支撑有线网络公司快速发展。据预测，有线网络行业全行业收入将从2008年的369亿增加到2015年的1181亿元。天威视讯、歌华有线、电广传媒、广电网络等有线网络股以及北纬通信、鹏博士、拓维信息等增值服务和电信接入商有望直接受益。

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