股票投资的基本分析法

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股票投资的基本分析法

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：65324 浏览：3266 回复：9

股票投资的基本分析法

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第一，大盘决定做权的方向
        大盘是决定权证走向的决定力量。我们应根据市场大势的运行状态预备参与相应的权证品种。由于权证是目前市场上唯一一种兼具作多和作空特性的品种，加上其杠杆功能，形成其对大势方向变动得自然依赖。当市场出于上升态势时，认购权证机会大于风险;当大势走弱时，认沽权证往往容易反向走强。同理，当市场处于一轮回调或反弹行情时，相应的认沽和认购证或有获得超出市场回报的交易机会。需注意的是，当大势走势不明、多空斗争激烈之时，无论认沽还是认购证均不宜参与。因此，参与权证交易需明确判断大盘阶段走势，由于认沽权证目前已经没有，所以只有大盘见底反弹或者确认趋势向上是可以参与认购权证。
         
第二，明确权证的基本面与正股的变化趋势的关系
 
        参与交易，投资人首先要掌握权证类型、行权价、行权比例、存续期、流通份额等权证品种的基本面，并结合正股行情判断其内在价值状态。由于权证本质上是基于正股的一种派生权利，其市价表现一般相随正股价格变动。因此，关注权证正股的市场表现尤为必要。目前沪深两市现有权证都处于价外状态，这使得权证市价表现与正股股价变动的关联性大为弱化，权证涨跌幅经常超出其相对其正股价格变动的应然波幅。此时若参与权证异动品种的交易，应了解该品种的交易期限，防止忽视权证价值随时间价值的渐减最终归零的认识风险。
         如果有一只权证是负溢价,而正股已经确认向上的趋势,站在我们的工作线上,那么你是买正股还是买认购权证呢?
        记住:负溢价的百分比代表的就是无风险的套利空间.
第三，操盘技巧
 
        1、        一般新上市品种被炒作的可能性比较大。同时密切关注成交量的变化，以此辨别主力动向。大多数权出来都有2-3个涨停，580023、580989都是如此，例外是是突然放量下跌要立即卖出。
        2、        一般建议权证作短期操作。对于当日异常放巨量的品种，事先未作任何预备，切勿仓促操作，尽量观察成交量的分时变化，待查明主力动向后再行参与。对于连日温和放量上攻的品种，则须注意进场时机。
        3、        一般权要买在分时均线下面，而不是追高。熟悉八卦箱体的朋友可以按照八卦箱体的上下强支撑/阻力位操作，一般都会有不错的收益！对于拉高后横盘的走势，不宜冲动入场，须观察成交量的变动情况。
        4、        对于拉升幅度不大且走势平稳，如果出现稍事打压(跌幅较小)后又放量上行，应为主力作多迹象。如遇尾市出现先打压再放量拉升的情况，一般第二天会有高位出现。
        5、        对于参与单日回转交易的投资者，切忌冲动高位追涨，如果判断错误，应坚决认错，宁可损失，不可亏大。
 
第四，套利技巧
   前期公布联通重组准备推出 3 G的时候，很多投资人都去抢600050，认为他是最大的受益者，其实从结果来看，最大涨幅的是031006，上涨了接近30%，为什么呢？这就是套利技巧，权的涨幅都会超过正股的涨幅，所以当你确认3G板块启动的时候，买进031006收益必然最好。
 
第五，风险警告
 
　　权证投机作为一种零和交易，投资人有可能在短期内获得高额收益，但诱惑的背后总是潜藏着未能预知的风险。因而投资人博取收益的过程也就是承受并控制风险的操作。把损失控制在最小范围内才是参与权证投机交易的首要目标。对于不熟悉权的朋友，操作的仓位不可超过10%，最好是模拟试探性的买进，熟悉后再做。
 

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身临其境的实战交易者，若判断当时究竟是牛市还是熊市，可能谁也说不清楚，只有行情走过来之后才可能恍然大悟。 　　但在一棚看来，无论熊市还是牛市，股性很好的个股，其局部的初始底部形态或中继底部形态大体是相似的，所以，就目前而言不论是处于牛市还是熊市，抄底的要点是一样的，都必须从股性中吃准买点。能够恰到好处地买到一个阶段性的低点，赢的概率就大，输的概率就小。所以，一棚认为抄底要务实，先甭管它是牛市还是熊市，只要稳准快地抄到了一个局部的低点就万事大吉。抄底是股市交易者低吸高抛的关键要点，那么，精熟局部的底部形态、吃准股性波动节奏就是关键之关键。所以，一个交易者要善于从股性中挖掘买点和利润点。 　　一棚近期几个回合的抄底实战操作，有胜有败，但总体盈利是跑赢大盘，其中成功的炒作案例并不完全是靠感觉，重要的一点就是要摸准股性，稳准快地把握局部买点机会。几个失败的案例是因为没有摸准股性；几个成功的案例是因为吃准了股性。 　　就目前的股市状况而言，在大盘还没有从可能的阶段性底部走出来之前，也就是还没有拉出具有底部特征的关键性标志性的突破长阳之前，短炒的思路是适宜的，而这种短炒往往是应对熊市、迎接牛市、试盘摸底、求取利润的行之有效的方法。 　　吃准以下一种典型底部形态的抄底秘诀，赚钱的概率就非常大，这种抄底秘诀一棚称之为“牵牛屠熊的抄底秘诀”，也就是无论牛市还是熊市放之皆准的炒股秘诀。 　　股价与均线共振性买点机会的把握——牛市熊市都适用的炒股秘诀： 　　连续不间断认真看过一棚文章的朋友都有个疑问，一棚一会儿讲述这一组均线，一会儿又讲述另一组均线，没有固定的准谱，似乎变来变去没有准性。其实，提出疑问的朋友是看到了实质，但没有悟透奥秘。关于均线，一棚早已阐述多次，一棚是这样看均线的： 　　
一、 同一阶段的不同个股，与之能形成比较稳定有序互动共振特点的均线会有所不同。 　　
二、 同一个股的不同阶段，与之能形成比较稳定有序互动共振特点的均线会有所不同。 　　
三、 同一个股不同周期的K线界面中，与之能形成比较稳定有序互动共振特点的均线会有所不同。 　　我们要善于在不同个股、不同阶段、不同周期、不同市况的背景下，寻找和把握适用的与股价形成相对稳定有序的互动共振的能反映底部特征的均线，这是均线制胜、稳准快抄底的根本原则和技巧。

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当一轮行情展开时，我们要学会将行情做足。要想做足行情，使投资收益最大化，一方面要学会持股，减少操作；另一方面又要把握好节奏，学会调仓换股。
    持股为主，不是死抱不动，还要根据具体走势将手中涨幅过高，已经出现调整信号的个股换成刚刚启动的新热点个股，从而既避免个股短调的风险，又获取新的稳定收益。
    对于中长线牛股来说，不在意短线震荡不到大顶持股不动，是一条有效策略。但要想将收益最大化，投高资金利用效率，必要的波段操作也需要进行。对于短线品种来说，能否把握好节奏，是决定操作成败的关键因素。以近期实战为例，当别人抄大底时，你却因为过于看空割肉；别人低吸，你却套现；别人准备出货了，你却正在追涨。这种的操作就是没有把握好节奏，不但获取不了理想收益，反而会踏空赔钱。
    调仓换股主要是针对短中线品种而言的，利用上涨过程中的回调震荡，进行调仓换股，要坚持以下几个原则：
    1、分清个股性质，趋势不变不换。只要个股上涨周期没结束，没有出现头部信号，不是放量滞涨或顶部换手异常，都要坚定持股。反之，要考虑及时换股。
    2、去涨幅过高换刚放量启动个股。涨幅过高的个股，其积累的风险更大，调整的要求就会更强烈。要将这样的个股及时换到刚启动的新热点上来，就会既避免短调风险，又获取新的收益。板块是轮动的，无论什么强势品种，也总得有休息的时候。
    3、去弱换强。同样是上涨，弱势品种同强势品种上涨速度是不一样的，而且越是弱势品种，其调整的速度和空间往往更早更大。要利用震荡，将自己手中没有大资金关照，成交量稀少的弱势品种，及时换股量价配合理想的强势品种。
    4、去下降通道换上升通道。这个很简单，投资者都明白。
    5、去无量个股换底部放量个股。量为价先，无量不成牛股。
    6、去掉题材明朗股换潜在题材股。如重组题材，当方案公布之日，就是你换股之时。而象上海世博概念这样的题材，在世博举办之前，一直都会有波段炒作机会。
    7、掌握好调仓换股的时机。要利用自己的操盘系统，把握好高抛低吸的点位，尽可能做到高抛低买。
    换股一定不能盲目，看准了再动手，所以股池及时更新，保持最佳强势品种的优化，是你能否成功调仓换股的前提。

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庄股在盘口的任何动作，无非是三种目的：拉抬、洗盘、出货。要在盘口中读懂具体动
        拉抬动作
        当庄家在其初期建仓区域内完成吸筹动作后，将展开拉升，使股价迅速脱离其成本区，在盘面上表现为基本脱离指数的干扰，走出较为独立的短线向上突破行情。实战中可以从以下几个方面识别庄家的拉抬动作：
        一是开盘形态。开盘初20分钟的走势较为关键。开市后，该股股价受指数上下震荡干扰不大，在指数走低时能稳固运行于前一日收盘价上方，均价与股价基本保持平行，量比超过1。即使有抛单打低股价，也能被迅速拉回盘整区。
        二是盘中形态。日线图上刚出现突破迹象的个股盘中运行一般都较为稳健，特点之一就是庄家很少将股价再打到均价下方运行。如果股价盘中跌破均价且回抽无力时，要小心是否开盘形态是在诱多。如果是诱多，开盘一小时后必然向下跌破均价走低。
        三是尾盘形态。如当日盘口强劲，会在尾市半小时左右引发跟风盘的涌入，使股价脱离当日大盘走势单边上行，此时庄家会借机大笔提拉，以封死下一交易日的下跌空间。由于此时跟进的买盘都有强烈的短线获利的兑现心理，所以尾盘若在抢盘时出现5%以上的升幅，要小心次日获利盘兑现对股价造成的抛压以及庄家次日开盘借势打压震荡所带来的波动。因此不要在尾市过分追高抢货。
        洗盘动作
        洗盘动作可以出现在任何一个区域内，基本目的无非是为了清理市场多余的浮动筹码，抬高市场整体持仓成本。盘中庄家洗盘一般有下面两个方式：直接打压、宽幅震荡。
        直接打压较多出现在庄家吸货区域，目的是为了吓退同一成本的浮动筹码。在盘中表现为开盘出奇地高，只有少许几笔主动性买单便掉头直下，一直打到前一日收盘价之下。较为稳妥的吸货点应在股价经过几波下探，远离均价3%－5%以上处。在此位置就算当日不反身向上，也是一个相对低价区。尾盘跳水动作是庄家在洗盘动作时制造当日阴线的一个省钱的工具，盘口表现是在临近收盘几分钟，突然出现几笔巨大的抛单将股价打低。这个进货机会不好把握，建议实战中不要抱有侥幸心理去守株待兔。
        宽幅震荡较多出现在上升中途，容易被操作者误认为是庄家出货。识别这个动作的要领，是要观察庄家是否在中午收市前进行急速拉高。一般在临近中午收市前急于拉升股价，都是为下午的震荡打开空间。此时盘中一般只用几笔不大的买单便打高股价，且冲高的斜率非常刺激，但均线只略微上翘。这时手中有持仓最好先逢高减仓，因为马上股价就会大幅向均价附近回归，甚至出现打压跳水动作。这种情况下，均价可能任股价上窜下跳而盘整不动，均价的位置是一个很好的进出参考点。
        出货动作
        出货的盘口表现一般比较容易识别。庄家运用得最多的是高开盘，集合竞价量很大，但股价难以承继前日的强劲势头上冲，一般是掉头向下放量跌破均价。虽然盘中有大笔接单，但股价走势明显受制于均价的反压，均价下行的速度与股价基本保持一致。
        识别洗盘时下跌与出货时下跌的简单方法是，洗盘时会出现大幅跳水，而出货则不然，前者会在下跌时与均价产生较大距离，且均价对股价有明显的牵制作用。后者表现为放量盘跌，均价对股价反压力甚大。
        前一日走好次日大幅低开放量的庄股，是一种较为凶狠的出货方法。一般股价低开3%－5%左右，全日呈小幅震荡走势，均价与股价缠绕，股价回抽前日收盘价无力。对于这种走势，持仓者一旦发现走为上策。

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在牛市行情中，哪些个股具备股价翻番的潜力哪？通过对股市中最近三年来的超级黑马进行统计汇总分析，可以发现股价实现翻番的个股主要具有以下一些特征：　
　一、业绩有明显的改善。　　相对于业绩始终比较优良的绩优股而言，原来业绩较差，在经过重组或开发新品种、转换经营方向等过程后，业绩有翻天覆地般变化的上市公司有更大地涨升空间。如：600057ST厦新2000～2001连续两年严重亏损，但2002年不仅实现扭亏为盈，还取得了每股收益高达1．69元的优异业绩，股价因此在下跌近千点的熊市中逆市上涨了200％。　
　二、启动价位比较低。　　具有翻番潜力的个股，其启动价往往比较底，一般在3～8元区间内，启动价较低通常有两方面原因造成：一种是个股由于盘子较大、缺乏炒作题材、股性不活跃等原因，不受大多数投资者欢迎，市场反映冷淡，导致股价偏低。另一种是主力选中该股后，为了能在低位建仓，故意大肆打压，造成个股严重超跌，股价明显偏低。股价偏低几乎是所有实现翻番黑马的共同特征之一。　
　三、有丰富的潜在题材。　　股价容易翻番个股大多有实质性的潜在题材做为动力，如资产重组、外资参控股、并购、高比例送转等。但是，中国股市历来有见利好出货的习惯，因此，投资者如果发现个股涨幅巨大，而原有的潜在题材也逐渐明朗化，转变为现实题材了，要注意提防主力借利好出货。　
　四、有市场主流资金入驻其中。　　那些不理会大盘涨跌起落，始终保持强者恒强走势的黑马，一般是因为有具备雄厚实力的市场主流资金入驻其中，而且主流资金是属于进入时间不长的新庄。从股价走势上可以看出这些个股在启动前都曾经经历过一段时间潜伏期、期间成交量有明显增大迹象、筹码分布逐渐趋于集中。当主流资金得以充分建仓后，一旦时机成熟，股价往往能拔地而起，涨幅惊人。　　股价易翻番的超级黑马，除了具有以上的共同特征以外，还有一些具有个性的特征，比如：在股市低迷市道上市的次新股，由于定位偏低，当进入牛市阶段后，股价往往会出现强劲走势。

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在股市的调整过程中，时常会出现反弹走势，参与反弹行情，在追逐利润的同时也包含着一定的风险。具体而言，在市场处于以下情况时，投资者不宜抢反弹： 　　
1、多多格局中不宜抢反弹。多多格局下的伤力不容轻视，投资者需要耐心等待做空动能基本释放完毕之后，再考虑下一步的操作方向。 　　
2、仓位过重不宜抢反弹。抢反弹时一定要控制资金的投入比例，既不能重仓，更不能满仓。如果仓位已经较重的投资者，再贸然参与反弹行情，很容易会出现全线被套的被动局面。 　　
3、股市新手不宜抢反弹。参与反弹行情属于短线投资行为，通常需要投资者具有稳定的投资心态、敏锐的判断力、果断的决策手段和丰富的短线投资经验。 　　
4、不设止损位不宜抢反弹。反弹行情在提供炒作机会的同时，也说明市场还未完全转强，参与反弹行情时应该坚持安全第一、盈利第二的原则。 　　
5、弱势确立不宜抢反弹。当行情处于熊市初期时，后市还有较大的下跌空间，或者市场趋势运行于明显的下降通道中、行情极度疲弱时，不宜随便抢反弹。 　　
6、脉冲行情不宜抢反弹。对于昙花一现的快速反弹行情和涨幅不大的小波段行情，投资者应该以保持观望为主，这类反弹的获利空间十分狭小，可操作性较差，缺乏参与的价值。 　　
7、下跌放量不宜抢反弹。在股价已经持续下跌了一段较长的时间之后，跌势已近尾声时，抢反弹要选无量空跌股，而不能选择放量下跌股。 　　
8、股价抗跌不宜抢反弹。抢反弹要尽量选择超跌股，抗跌股有可能在股市的某一段下跌时间内表现得比较抗跌，但是这种抗跌未必能够持久。 　　
9、控盘老庄股不宜抢反弹。这类庄股无论是否经历了深幅回调，都不宜抢反弹。控盘庄股经过长期运作之后，庄家的持股成本极为低廉，即使大幅跳水，庄家仍有暴利可图。
10、风险大于收益时不宜抢反弹。只有在预期收益远大于风险的前提下，才适合于抢反弹。
 

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请看图片一，我在盘中同步分析提示里，所讲的1分钟高点和低点，即指在1分钟线上的高低点，在盘中直接进行提示，基本都在没转向之前提示。虽然1分钟的级别很小，但尽管如此你如果买在了1分钟高点上，和卖在了1分钟低点上，仍然会大幅增加你的交易成本。它常出现，所以，一天会有多个高低点可供你交易。
         
        再看图片二，5分钟高点，即在5分钟K线上的重要高点和低点，特别重要的地方或级别比较大的5分钟高点，我用红色字体提示，反弹以来一直没有红色，昨天中午用了一次5分钟高点，今天下午用了一次5分钟低点，你现在如果打开5分钟K线，你就明白这些红色字体的意义。
         
        所有的这些都是盘中直接判定的，不存在走完了再进行标注哪高哪低，这方法我多次公开演讲的时候传授过，学会的我能确保80%的盘中高低点都能找到，而且绝不滞后（网络有延迟，速度会差一些，而实际效果很多人听过我讲盘口的课都知道并不滞后）。

Dlucy

#*d1*# #*d1*# 先顶了

圈小圈

谢谢楼主的分享！！！
我慢慢做楼学习！！！！